行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 报告核心观点为“价值+成长共振，双碳驱动新生”，认为环保行业正迎来价值重估与成长机遇的双重驱动[13] - 垃圾焚烧板块被定位为“稀缺性绿电”，其价值在于特许经营带来的稀缺性、绿色与资源价值以及出海成长空间，并类比为“成长的长江电力”[4] - 行业三大主线包括：红利价值（优质运营资产现金流重估）、优质成长（第二曲线、下游成长、AI赋能）以及双碳驱动（清洁能源与再生资源）[13][15][16][17] 公司跟踪与业绩 - **光大环境**：2025年实现主营业务收入275.21亿港元，同比-9%，归母净利润39.25亿港元，同比+16%[4] - 盈利结构优化：运营收入198.33亿港元（同比+2%），占主营收入72%（+8个百分点）；建造收入27.22亿港元（同比-53%），占比降至10%[4] - 财务费用节约：2025年财务费用23.94亿港元，同比下降6.13亿港元[4] - 减值收窄：应收账款等减值计提4.49亿港元（同比收窄0.95亿港元）；商誉等资产减值计提8.81亿港元（同比收窄5.62亿港元）[4] - **龙净环保**：2025年营收119亿元，同比+18.5%，归母净利润11.1亿元，同比+34%[4] - 考虑加回计提的0.77亿元持有待售资产减值准备后，归母净利润为11.9亿元，同比大增43%[4] - 公司战略为“环保+新能源”双轮驱动，进军矿山绿色能源综合解决方案[4][15] 行业观点与细分领域分析 垃圾焚烧（固废） - **稀缺性与价值**：特许经营期（25-30年）形成保护，国内格局已定，垃圾无害化处理需求刚性[4] - **内生成长潜力**： - 非电可再生价值：绿色蒸汽利用率提升空间大，2025年上半年板块平均发电供热比为7%，较行业首位25%有3倍以上差距，单项目有翻倍利润弹性[4] - 资源价值：炉渣含铜0.3%、含铝0.25%，为零成本矿产[4] - **出海新成长**：东盟10国垃圾量约62万吨/日，接近国内一半，印尼首批4个项目已由伟明环保中2个、旺能环境中1个[4] - **现金流与分红**：测算显示资本开支下降叠加国补常态化回款，板块稳态分红潜力可达141%，而2024年板块平均分红比例为40%，有3倍提升空间[4][13] - **重点推荐公司**：瀚蓝环境、伟明环保、绿色动力H/A、海螺创业、光大环境、上海实业控股、三峰环境、永兴股份、军信股份等[4][13] 水务 - **现金流左侧布局**：2025年第一季度至第三季度板块自由现金流为-21亿元（2024年同期为-68亿元），预计兴蓉环境、首创环保等公司资本开支将从2026年开始大幅下降[14] - **价格改革**：广州、深圳等核心城市自来水提价落实，佛山拟调整污水收费标准，有望重塑行业成长与估值[14] - **重点推荐公司**：粤海投资、兴蓉环境、洪创环境，建议关注中山公用、首创环保等[14] 节能装备 - **政策驱动**：2026年3月20日，四部门联合印发《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028年）》，聚焦六类核心装备[9] - **发展目标**：到2028年，节能电机、变压器等装备能效达到国际领先，市场占有率提高[9] - **六类装备具体目标**： - 节能电机：新增占比达35%[9] - 节能变压器：新增占比超过75%[9] - 工业热泵：产品能效较2025年提升10%以上[9] - 工业制冷（热）与加热设备：新增节能设备占比达45%[9] - 水电解制氢装备：量产装备直流电耗低于4.2kWh/Nm³[9] - 信息通信设备：新增服务器中能效2级及以上设备占比超过80%[9] 生物油（生物航煤与生物柴油） - **价格跟踪（截至2026年3月19日）**： - 生物航煤：欧洲均价2800美元/吨，周环比+24.4%；中国均价2250美元/吨，周环比+4.7%[19] - 生物柴油：国际市场一代/二代价格分别为1165/1875美元/吨，周环比持平；国内市场一代/二代价格分别为8100/13300元/吨，周环比持平[19] - 餐厨废油（UCO）：均价7600元/吨，周环比+2.70%；潲水油均价6950元/吨，周环比+0.36%；地沟油均价6500元/吨，周环比+1.36%[20] - **盈利测算**： - 生物航煤：按中国FOB均价及餐厨废油均价测算，在得率70%、单吨成本2300元条件下，单吨盈利为2312元[33] - 一代生物柴油：按国内价格及地沟油均价测算，在得率90%、单吨成本1000元条件下，单吨盈利为-122元，周环比下降97元[33] 环卫装备 - **2025年销量数据**： - 环卫车总销量76346辆，同比+8.82%[34] - 新能源环卫车销量16119辆，同比+70.9%[34] - 新能源渗透率达21.11%，同比提升7.67个百分点[34] - 2025年12月单月新能源销量3736辆，同比+98.51%，渗透率达38.19%[34] - **市场竞争格局**： - 环卫车市占率CR3/CR6分别为36.64%/48.64%[4] - 新能源环卫车市占率CR3/CR6分别为53.97%/65.67%[4] - 盈峰环境在总销量和新能源销量上均位列第一，市占率分别为17.58%和32.76%[42] - **无人化进展**：2025年环卫无人中标金额超126亿元，同比增长150%[4] 锂电回收 - **盈利情况**：本周（2026年3月16日至20日）测算的平均单位废料毛利为-0.21万元/吨，较前一周下降0.025万元/吨[48] - **金属价格（截至2026年3月20日）**： - 电池级碳酸锂价格14.90万元/吨，周环比-6.3%[49] - 金属钴价格43.60万元/吨，周环比+0.5%[49] - 金属镍价格13.76万元/吨，周环比-3.0%[49] - **折扣系数**：三元极片粉的锂、钴、镍折扣系数分别为78.5%、80.0%、80.0%，其中钴、镍系数周环比均上涨0.5个百分点[49] 其他重点推荐与关注公司 - **重点推荐**：还包括高能环境、赛恩斯、美埃科技、景津装备、宇通重工、新奥能源等[4][15][16] - **建议关注**：包括大禹节水、联泰环保、旺能环境、劲旅环境、福龙马、玉禾田、侨银股份等[4][16]

担保情况 - 2025年度公司为下属公司融资提供担保额度总计不超32.70亿元[3] - 近日公司为天津大禹等三家公司在宁夏银行天津分行授信提供担保，金额均为1000万元，期限1年[5][6] - 公司及其控股子公司对外担保总额337456.00万元，占2024年12月31日经审计净资产的比例为164.49%[18] - 公司及其控股子公司实际对外担保余额188980.49万元，占2024年12月31日经审计净资产的比例为92.12%[18] 公司股权与注册资本 - 大禹节水（天津）有限公司注册资本50000万元，公司持有其100%股权[7][8] - 天津大禹节水科技有限公司注册资本1000万元，公司通过子公司持有其100%股权[9][11] - 大禹农村环境基础设施运营服务有限公司注册资本5000万元，公司持有其100%股权[11] 财务数据 - 2025年9月30日天津大禹节水科技有限公司资产总额240049.76万元，资产负债率63.85%[10] - 2025年1 - 9月天津大禹节水科技有限公司营业收入41531.09万元，净利润191.93万元[10] - 2025年9月30日大禹农村环境基础设施运营服务有限公司资产总额46245.94万元，资产负债率99.06%[12] - 2025年1 - 9月大禹农村环境基础设施运营服务有限公司营业收入25002.90万元，净利润18.19万元[12] - 2025年9月30日公司资产总额19379.77万元，2024年12月31日为20965.50万元[13] - 2025年9月30日公司负债总额9048.70万元，2024年12月31日为9167.14万元[13] - 2025年9月30日公司资产负债率46.69%，2024年12月31日为43.72%[13] - 2025年9月30日公司净资产10331.07万元，2024年12月31日为11798.36万元[13] - 2025年1 - 9月公司营业收入6208.82万元，2024年度为5574.31万元[13] - 2025年1 - 9月公司利润总额2159.93万元，2024年度为667.10万元[13] - 2025年1 - 9月公司净利润2032.72万元，2024年度为584.36万元[13] 担保调剂标准 - 担保额度调剂不跨越资产负债率超过70%的标准进行调剂[3]

资金使用 - 2025年3月19日公司同意用不超10000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超12个月[1] - 2026年3月18日公司将10000万元用于补充流动资金的募集资金归还至专用账户[2]

公司基本信息 - 公司于2009年10月30日在深圳证券交易所创业板上市，首次发行人民币普通股A股1800万股[7] - 公司注册资本为人民币1,022,367,469元[9] - 公司发起人王栋、余峰等6人，合计认购3000万股，其中净资产出资2383.0万股，货币出资617.00万股，出资时间为2005/01/19[20] - 公司已发行股份总数为1,022,367,469股，均为普通股[20] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[22] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或注销[27] - 公司董事、高级管理人员在就任时确定的任职期间每年转让的股份不得超过所持本公司同一类别股份总数的25%[30] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让[30] - 公司董事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让[30] - 公司董事、高级管理人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份[30] 股东权益与诉讼 - 股东对股东会、董事会决议有异议，可自决议作出之日起60日内请求人民法院撤销[35] - 连续180日以上单独或者合计持有公司1%以上股份的股东，有权就董事、高级管理人员给公司造成损失的情况请求审计委员会或董事会向人民法院提起诉讼[39] 股东会相关 - 公司年度股东会每年召开1次，需在上一会计年度结束后的6个月内举行[54] - 公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项需股东会审议[50] - 公司年度股东会可授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票，授权在下一年度股东会召开日失效[50] - 单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[54] - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集和主持股东会，在股东会决议公告前，召集股东持股比例不得低于10%[61][62] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人，召集人应在收到提案后2日内发出补充通知[64] - 年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告方式通知各股东，计算起始期限时不包括会议召开当日[64] - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[67] - 股权登记日与会议日期之间间隔不多于7个工作日，且股权登记日确认后不得变更[67] - 发出股东会通知后，若延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[68] - 股东会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[79] - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[81] - 董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[82] - 关联交易事项决议，普通决议由出席非关联股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[83] 董事会相关 - 公司董事会由9名董事组成，设董事长1人，副董事长1人[104] - 董事长和副董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[104] - 董事会每年至少召开两次会议，需提前10日书面通知全体董事[109] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者审计委员会可提议召开临时董事会，董事长应在10日内召集[109] - 临时董事会需提前五天通知，紧急情况不受通知方式及时限限制[109] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[110] - 有关联关系的董事不得对相关决议行使表决权，无关联关系董事过半数出席且过半数通过决议，不足3人提交股东会审议[111] - 股东会授予董事会单项金额不超过公司最近一期经审计净资产总额50%的对外投资等权限[106] - 董事会拥有金额在300万元 - 3000万元（不含3000万元）且低于公司最近一期经审计净资产总额5%的关联交易审批权[106] - 公司对外担保需经全体董事三分之二以上同意[107] 审计与委员会相关 - 审计委员会成员为5名，其中独立董事3名[126] - 审计委员会会议须有三分之二以上成员出席方可举行[127] - 提名委员会成员由5名董事组成，其中3名为独立董事[130] - 薪酬与考核委员会成员由5名董事组成，其中独立董事占多数[130] 财务与分红相关 - 公司在会计年度结束后4个月内披露年报，前6个月结束后2个月内披露中报，前3和前9个月结束后1个月内披露季报[146] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[147] - 法定公积金转增注册资本时，留存额不少于转增前注册资本的25%[149] - 重大投资或现金支出指未来十二个月累计支出达最近一期经审计净资产30%且超3000万元[152] - 公司资产负债率超70%等三种情况可不进行现金分红[152] - 连续三个会计年度持续盈利时，现金累计分配利润不少于年均可分配利润的30%[153] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低达80%[154] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红比例最低达40%[154] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红比例最低达20%[154] - 公司以每三年为周期制订股东回报规划[161] 其他事项 - 会计师事务所聘期1年，可续聘，审计费用由股东会决定，解聘或不再续聘需提前10天通知[173][174] - 公司合并支付价款不超净资产10%，可不经股东会决议，但需董事会决议[183] - 公司合并应在作出决议之日起10日内通知债权人，30日内在报纸或公示系统公告，债权人30日内（未接到通知45日内）可要求清偿债务或提供担保[184] - 公司分立应在作出决议之日起10日内通知债权人，30日内在报纸或公示系统公告，分立前债务分立后公司承担连带责任（有约定除外）[186] - 公司减资应在股东会决议之日起10日内通知债权人，30日内在报纸或公示系统公告，债权人30日内（未接到通知45日内）有权要求清偿债务或提供担保[186] - 持有公司全部股东表决权10%以上表决权的股东，可请求法院解散公司[191] - 公司因特定事由解散修改章程或股东会决议存续，须经出席会议股东所持表决权2/3以上通过[191] - 公司因特定事由解散，董事应在15日内成立清算组清算[190] - 清算组自成立之日起10日内通知债权人，60日内在报纸或国家企业信用信息公示系统公告[192] - 债权人接到通知书30日内、未接到通知书自公告之日起45日内向清算组申报债权[192] - 清算组清理财产、编制报表后制订清算方案并报股东会或法院确认[193] - 公司财产按顺序清偿后剩余财产按股东持股比例分配[193] - 清算组发现公司财产不足清偿债务应向法院申请破产清算[194] - 公司清算结束后清算组制作清算报告，报股东会或法院确认并申请注销登记[196] - 有三种情形公司将修改章程，决议修改事项需审批的报主管机关批准[198,199] - 董事会依股东会决议和主管机关审批意见修改章程[200] - 章程修改事项属法定披露信息的按规定公告[201]

薪酬构成 - 董事、高管薪酬由基本、绩效和中长期激励收入组成，绩效占比不低于50%[7][10] - 独立董事实行固定津贴制，外部董事无薪酬，内部董事领岗位薪酬[9] 薪酬发放 - 董事、高管薪酬为税前金额，代扣代缴后发放[10] - 离任按实际任期计算发放[11] 薪酬调整 - 随公司经营状况调整，与市场、业绩等相协调[12] - 依据包括同行业水平、通胀等[12] 违规处理 - 董事、高管违规造成损失，减少或追回薪酬[12] 制度生效 - 自股东会审议通过生效，由董事会负责解释修订[14]

公司章程修订 - 修订《公司章程》议案尚需提交2026年第二次临时股东会审议[2] - 股东委托他人出席股东会授权委托书增加相关细化内容[2] - 关联股东在股东会审议关联交易按五步程序回避和表决[3] - 明确董事任期、选举及兼任限制[3] - 明确对离职董事追责追偿保障措施[3] - 内部审计机构应保持独立[4] - 减少注册资本需按规定公告[4] - 变更内容和条款修订需股东会审议，授权董事会办登记备案[5]

关联交易预计 - 2026年度预计与多家关联方发生日常经营性关联交易，金额合计不超4.695亿元[3][4] - 2026年向关联人提供资产租赁预计金额1200万元，上年发生346.91万元[4] - 2026年向关联人销售产品、商品预计金额2800万元，上年发生1177.35万元[4] - 2026年向关联人提供劳务预计金额3.695亿元，截至披露日已发生30万元，上年发生4.575533亿元[4][5] - 2026年接受关联人提供的劳务预计金额6000万元，上年发生4358万元[5] 关联交易实际情况 - 2025年与酒泉绿创房屋、车辆租赁实际发生0元，与预计金额差异100%[6] - 2025年与天津绿境房屋、车辆租赁实际发生243.75万元，占预计金额86.46%，与预计金额差异18.75%[6] - 2025年与天津雍阳房屋、车辆租赁实际发生0元，与预计金额差异100%[6] - 北京浩泓科技有限公司房屋、车辆租赁实际发生额38.16万元，预计额100万元，占比62%[7] - 天津绿境水务有限责任公司销售产品、材料实际发生额1107.13万元，预计额2000万元，占比44.64%[7] - 天津雍阳乡村环境有限公司工程设计、施工和服务实际发生额3595.65万元，预计额6000万元，占比40.07%[7] - 玉门碧禹泓盛水务有限公司工程设计、施工和服务实际发生额2.05亿元，预计额3.00亿元，占比31.61%[8] - 江西兴赣远景水利工程开发有限责任公司工程设计、施工和服务实际发生额1.75亿元，预计额2.00亿元，占比12.26%[8] - 公司预计日常关联交易额度为9.13亿元，实际发生额为4.71亿元[8] 参股公司情况 - 酒泉绿创智慧农村有限责任公司注册资本3091.77万元，截至2025年9月30日总资产1.70亿元，资产负债率77.33%，2025年前三季度净利润 -308.67万元，公司持有其32.2%股权[9][10] - 天津绿境水务有限责任公司注册资本3.19亿元，截至2025年9月30日总资产13.13亿元，资产负债率70.30%，2025年前三季度净利润796.87万元，公司合计持有其31.5%股权[11][12] - 金昌市金禹环保有限责任公司注册资本4525.27万元，截至2025年9月30日总资产1.62亿元，资产负债率61.60%，2025年前三季度净利润469.40万元，公司持有其36.80%股权[13] - 公司持有山西水务32.39%股权，截至2025年9月30日，其总资产1810.99万元，总负债381.76万元，净资产1429.23万元，资产负债率21.08%，2025年前三季度营收261.99万元，利润总额 -63.51万元，净利润 -63.52万元[15] - 公司持有河南广恒5%股权，截至2025年9月30日，其总资产41014.62万元，总负债32478.37万元，净资产8536.25万元，资产负债率79.19%，2025年前三季度营收2346.65万元，利润总额255.5万元，净利润255.5万元[17] - 公司持有雍阳环境39%股权，截至2025年9月30日，其总资产161561.38万元，总负债128365.52万元，净资产33195.86万元，资产负债率79.45%，2025年前三季度营收2155.57万元，利润总额 -267.67万元，净利润 -274.98万元[19] - 浩泓科技系公司关联法人，截至2025年9月30日，其总资产213.38万元，总负债1417.40万元，净资产 -1204.02万元，2025年前三季度营收564.53万元，利润总额 -528.04万元，净利润 -528.04万元[20] - 公司持有国泰节水19%股权，截至2025年9月30日，其总资产1776.83万元，总负债145.15万元，净资产1631.68万元，资产负债率8.17%，2025年前三季度营收23.91万元，利润总额 -251.38万元，净利润 -251.29万元[22] - 宁都县梅江灌区三峡投资开发有限责任公司注册资本10000万元，截至2025年9月30日总资产7459.74万元，总负债5228.71万元，净资产2231.03万元，资产负债率70.09%，2025年前三季度未确认收入，公司持有其1%股权[1] - 宁夏水发利通现代农业供水有限公司注册资本11780万元，截至2025年9月30日总资产61057.22万元，总负债51197.41万元，净资产9859.82万元，资产负债率83.85%；2025年前三季度营业收入3899.77万元，利润总额 -96.87万元，净利润 -96.21万元，公司合计持有其21.33%股权[26] - 陕西省水务投资发展有限公司注册资本10000万元，截至2025年9月30日总资产1748.02万元，总负债318.95万元，净资产1429.07万元，资产负债率18.25%；2025年前三季度营业收入758.97万元，利润总额 -501.77万元，净利润 -501.77万元，公司持有其34%股权[29] - 杨凌节水农业科技有限公司注册资本10000万元，截至2025年9月30日总资产17393.58万元，总负债10388.71万元，净资产7004.87万元，资产负债率59.73%；2025年前三季度营业收入2945.45万元，利润总额 -394.68万元，净利润 -394.84万元，公司持有杨凌农业公司47%的股权[32][33] - 武山县润坤农业灌溉科技有限责任公司注册资本3958.82万元，截至2025年9月30日，总资产14118.57万元，总负债10132.70万元，净资产3985.87万元，资产负债率71.77%，2025年前三季度营业收入18.46万元，利润总额 -8.63万元，净利润 -8.63万元，公司持有其27.6%股权[33] - 玉门碧禹泓盛水务有限公司注册资本27165.32万元，截至2025年9月30日，总资产81277.54万元，总负债67694.88万元，净资产13582.66万元，资产负债率83.29%，2025年前三季度无收入，公司持有其19%股权[35] - 江西兴赣远景水利工程开发有限责任公司注册资本10000万元，截至2025年9月30日，总资产67160.55万元，总负债7064.85万元，净资产60095.71万元，资产负债率10.52%，2025年前三季度无收入，公司持有其35%股权[38] - 合阳智慧农业供水有限公司注册资本2500万元，截至2025年9月30日，总资产3764.64万元，总负债2764.60万元，净资产1000.04万元，资产负债率73.44%，2025年前三季度营业收入0.90万元，利润总额0.81万元，净利润0.79万元，公司间接持有其49.65%股权[40] - 中禹农业科技（岳阳）有限公司注册资本462万元，截至2025年9月30日，总资产198.47万元，总负债20.53万元，净资产177.94万元，资产负债率10.34%；2025年前三季度营业收入179.32万元，利润总额和净利润均为 -284.06万元，公司间接持有其47.85%的股权[41][42] - 慧图科技截至2025年9月30日总资产96,465.79万元，总负债41,539.04万元，净资产54,926.74万元，资产负债率43.06%；2025年前三季度营业收入17,907.26万元，利润总额 -6,334.87万元，净利润 -5,359.38万元，公司持有慧图科技26.6023%的股权[45] - 会理市蜀水水资源开发有限责任公司截至2025年9月30日未发生实际业务，公司通过子公司持有其10%的股权[47] - 东至县舜耕禹润农业科技有限公司2025年度未发生实际业务，公司通过子公司持有其35%的股权[50] 2026年合同情况 - 2026年公司下属子公司与绿境水务签订《车辆租赁合同》，租赁13辆轻型载货专项作业车，合同金额81.6万元[51] - 公司向绿境水务提供一批污水处理系列产品，现合同金额410万元[51] - 公司下属子公司向绿境水务提供项目建设服务，合同金额125万元[51] - 2026年公司下属子公司与雍阳环境运维合同运营费为4640万元/年[52] - 2026年公司下属子公司与金禹环保污水管网及配套设施维护工程专业分包合同金额40万元[52] 其他 - 2024年水电公司与兴赣远景签订合同金额143,955.812万元[52] - 2025年底水电公司与舜耕禹润签订合同金额8,749.5万元[53] - 公司第七届董事会第十四次（临时）会议审议通过2026年度日常关联交易预计议案，关联董事回避表决[56] - 公司独立董事同意2026年度日常关联交易预计并提交2026年第二次临时股东会审议[57] - 审计委员会认为2026年度日常关联交易符合规定，不影响公司独立性及财务经营状况[58] - 公司本次预计与其他关联方日常关联交易按自愿、公平等原则结合市场定价[53] - 公司与关联方交易遵循市场原则，定价公允，不损害中小股东利益[55] - 公司主营业务不因关联交易对关联方形成依赖，不影响独立性[55]

大禹节水集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 3 月 16 日召开 的第七届董事会第十四次（临时）会议，审议通过了《关于开设募集资金专项账 户并授权签订监管协议的议案》，同意公司新增设立募集资金专用账户，并授权 公司管理层与开户银行、保荐机构签署募集资金三方监管协议。 证券代码：300021 证券简称：大禹节水 公告编号：2026－017 大禹节水集团股份有限公司 关于开设募集资金专项账户并授权签订监管协议的公告 本公司及其董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 为规范募集资金管理、存放和使用，切实保护投资者合法权益，根据《深圳 证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》等法律法规、规范性文件的要求以及公司《募集资 金管理制度》的相关规定，公司拟开设募集资金专项账户，与保荐机构国泰君安 证券股份有限公司、募集资金专户开户银行签署募集资金三方监管协议，对募集 资金的存放与使用情况进行监管。同时公司董事会授权公司董事长或其 ...

会议时间 - 2026年第二次临时股东会现场会议于2026年04月01日14:00举行[3] - 网络投票时间为2026年04月01日9:15 - 15:00[3][23] - 股权登记日为2026年03月25日[5] 会议地点 - 甘肃省酒泉市肃州区解放路290号（公司会议室）[7] 审议事项 - 2026年度日常关联交易预计等议案[7] 登记信息 - 登记方式分法人、自然人及异地股东[9] - 异地股东信函与传真需2026年3月31日17:00前送达并电话确认[9] - 现场登记时间为2026年3月31日9:00 - 17:30[10] 投票信息 - 普通股投票代码为"350021"，投票简称为"大禹投票"[17] 其他 - 会期半天，与会人员费用自理[12]

会议情况 - 公司第七届董事会第十四次（临时）会议于2026年3月16日召开，9位董事参与表决[1] 议案表决 - 《关于公司2026年度日常关联交易预计的议案》5票同意，需提交2026年第二次临时股东会审议[2] - 《关于制定<董事、高级管理人员薪酬管理制度>的议案》9票同意，需提交2026年第二次临时股东会审议[4] - 《关于修订<公司章程>的议案》9票同意，需提交2026年第二次临时股东会审议[5][6] - 《关于开设募集资金专项账户并授权签订监管协议的议案》9票同意[8] - 《关于召开2026年第二次临时股东会的通知》9票同意[9]