公司发展方向 - 公司发布《关于质量回报双提升行动方案的公告》，强调未来发展方向和决心[1] 业务重点 - 公司重点聚焦半导体创新材料业务，已布局三大领域的材料产品[2] 财务状况 - 公司持续进行现金分红并实施股份回购计划，共计支付金额达8.94亿元[3] - 公司资产总计预计在2025年将达到6928百万元，较2021年增长35.6%[6] - 营业收入预计在2025年将达到3834百万元，较2021年增长62.7%[6] - 净利润预计在2025年将达到679百万元，较2021年增长177.1%[6] - 营业利润率在2022年达到234.1%，2023年出现负值，2024年回升至173.2%[6] - 毛利率在2025年预计将达到41.9%，较2021年增长8.5%[6] 风险提示 - 风险提示包括下游需求、产能释放、技术研发和客户导入不及预期[4] 公司声明 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，属于商业秘密材料[15] - 报告基于已公开信息，不保证信息准确性或完整性，仅供客户参考，不构成出售或购买证券的邀请[16] - 客户需自行承担浏览附带网站链接的费用或风险，链接内容不构成报告的一部分[17] - 公司可参与、投资或持有报告涉及的证券或进行交易，可能存在与报告涉及公司的业务关系[18] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或再次分发，所有商标及标记为公司所有[19] - 公司地址分别位于上海、深圳、北京和西安，提供研究服务，详细联系方式在报告中列出[20]

证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 公告编号：2024-008 湖北鼎龙控股股份有限公司 关于质量回报双提升行动方案的公告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称"鼎龙股份"或"公司"）是国内 领先的关键大赛道领域中各类核心"卡脖子"进口替代类创新材料的平台型公 司，目前重点聚焦半导体创新材料领域，并持续在其他相关大应用领域的创新 材料端进行拓展布局。公司坚持技术创新，持续努力为国家战略型行业补足上 游材料供应短板，为公司股东带来可持续经营业绩和市值成长，为各类人才提 供良好的就业平台和成长通道，持续履行上市公司社会责任。 为践行以"投资者为本"的上市公司发展理念，切实保障投资者的合法 权益，推动提升公司质量和投资价值，基于对公司未来发展前景的信心及价 值的认可，公司制定了"质量回报双提升"行动方案。具体举措如下： 一、聚焦主业，全面打造各类核心创新材料的平台型公司 鼎龙股份成立于2000年，至今二十四年来深耕关键"卡脖子"进口替代类创 新材料领域，主营业务横跨两大板块—半导体材料业务板块、打印复印通用耗 ...

电子/电子化学品Ⅱ 公 司 研 鼎龙股份（300054.SZ） 以 CMP 抛光垫为基，打造半导体材料平台企业 究 2024年02月26日 ——公司深度报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 刘天文（分析师） luotong@kysec.cn liutianwen@kysec.cn 日期 2024/2/23 证 书编号：S0790522070002 证书编号：S0790523110001 当前股价(元) 20.01  CMP抛光垫国内领先，战略布局抛光液和显示材料，维持“买入”评级 一年最高最低(元) 30.17/15.36 公司是国内CMP抛光垫头部企业，产能加速扩张积极推进国产替代。同时，公 公 司 总市值(亿元) 189.24 司战略布局CMP抛光液和半导体显示材料（PSPI、YPI、TFE-INK等），多元化 深 流通市值(亿元) 147.20 的业务布局打开公司长期成长空间，2024年有望成为新业务大规模放量的元年， 度 总股本(亿股) 9.46 公司业绩有望迎来快速增长。我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年公司实 报 告 流通股本(亿股) 7.36 现净利润2.35亿元、4.42 ...

公司业务 - 公司是国内领先的半导体创新材料平台型企业，重点在半导体创新材料领域展开研发[1] - 公司在面板YPI、PSPI领域确立国内领先地位，TFE-INK产品获得国内头部显示面板客户采购订单[2] - 公司通过全产业链运营，打通打印复印通用耗材产业链上下游，保持稳健运行[3] 财务表现 - 公司营业收入从2019年的11.49亿元增长至2022年的27.21亿元，CAGR约33.31%；归母净利润由2019年的0.34亿元增长至2022年的3.9亿元[16] - 公司研发人员数量持续增长，2023年研发费用约3.92亿元，同比增长24%[14][15] - 公司营业收入和归母净利润在2020年后有所增长，2022年实现毛利率38.09%，净利率16.69%的高水平[17] 半导体材料业务 - 公司半导体材料业务的毛利率达到65.54%，显著高于打印耗材业务，2023年前三季度毛利率和净利率环比增长[17] - CMP抛光是半导体制造的关键工艺，在晶圆制造过程中起到平整化作用，CMP抛光材料占晶圆制造材料总成本的7%[20] - CMP抛光垫是抛光工艺中的关键耗材，选择和使用质量对抛光效果至关重要，属于消耗品[24] CMP抛光液市场 - CMP抛光液是影响化学机械抛光效果的重要因素之一，研磨颗粒占比超过60%[27] - 主要研磨颗粒有氧化铝、二氧化硅、二氧化铈，分别对应不同抛光需求[32] - CMP抛光液市场规模不断扩大，2028年有望占据全球需求总量的28%[36] 先进封装市场 - 全球先进封装市场规模预计将从2022年的443亿美元增长到2028年的786亿美元，年复合增长率为10.6%[48] - 先进封装在全球封装市场中的占比已达53.4%，超过传统封装[48] - 公司在先进封装材料领域重点开发临时键合胶、封装光刻胶等产品，临时键合胶产品已实现国产供应或自制替代[52] 光刻胶产品 - 半导体光刻胶是半导体光刻工艺的核心材料，市场份额主要被外资企业垄断，中国国产化率较低[55] - 公司已开发出13款高端晶圆光刻胶产品，包括6款浸没式ArF光刻胶和7款KrF光刻胶产品，客户反馈良好[57] - 公司投资建设年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目，力争在2024年第四季度建设完成[58]

证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 公告编号：2024-005 重要内容提示： 1、本次回购的基本情况 湖北鼎龙控股股份有限公司 回购报告书 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称"公司"）拟使用自有资金通过深圳 证券交易所集中竞价交易方式回购公司发行的人民币普通股（A股）股票，用于 实施员工持股计划或股权激励。本次拟用于回购的资金总额不低于人民币1.5亿 元且不超过人民币2亿元；回购价格不超过人民币30元/股；回购期限自公司董事 会审议通过本次回购股份方案之日起不超过3个月；按照回购股份价格上限30元/ 股计算，预计回购股份数量为5,000,000股至6,666,666股，占公司当前总股本 945,731,391股比例为0.53%至0.70%，具体回购股份的数量以回购期满时实际回 购的股份数量为准。 2、本次回购股份方案已经公司2024年2月5日召开的第五届董事会第十五次 会议和第五届监事会第十五次会议逐项审议通过，无需提交公司股东大会审议。 3、公司已在中国证券登记结算有限公司深圳分公司开立了回购股份专 ...

证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 公告编号：2024-006 湖北鼎龙控股股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东持股情况的公告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》的相关 规定，现将公司董事会公告回购股份决议的前一个交易日（即 2024 年 2 月 5 日） 登记在册的前十名股东和前十名无限售条件股东的名称及持股数量、比例的情 况公告如下： | 序号 | 股东 | 持股数量 | 持股比例 | 股权类型 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | （股） | （%） | | | 1 | 朱双全 | 139,249,514 | 14.72 | 人民币普通股 | | 2 | 朱顺全 | 138,031,414 | 14.60 | 人民币普通股 | | 3 | 香港中央结算有限公司 | 46,525,176 | 4.92 | 人民币普通股 | | 4 | 招商银行股份有限公司－兴全合 | 26,171,630 | 2.77 | 人民币普通股 | ...

证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 公告编号：2024-004 湖北鼎龙控股股份有限公司 第五届监事会第十五次会议决议公告 本公司及监事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第十五次会 议通知于 2024 年 2 月 5 日以电子邮件或电话形式送达，2024 年 2 月 5 日采取通 讯表决方式召开。会议应到监事 3 人，实到监事 3 人。董事会秘书列席了本次会 议。本次会议的通知和召开符合《中华人民共和国公司法》与《公司章程》的规 定。会议由监事会主席刘海云先生主持。经与会监事认真审议，会议决议如下： 一、逐项审议通过了《关于第四期回购公司股份方案的议案》 （一）回购股份的目的 基于对公司未来持续稳定发展的信心和对公司价值的认可，结合公司经营情 况、财务状况及近期公司股票在二级市场表现等因素，为了稳定投资者的投资预 期，维护广大投资者的利益，增强投资者对公司的投资信心，同时，为进一步健 全公司长效激励机制，充分调动公司核心骨干及优秀员工的积极性，共同促进公 司的长远发展，公司拟以自有资金回购公司 ...

关于第四期回购公司股份方案的公告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 公告编号：2024-002 湖北鼎龙控股股份有限公司 1、本次回购的基本情况 湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称"公司"）拟使用自有资金通过深圳 证券交易所集中竞价交易方式回购公司股份。 ①拟回购金额：本次拟用于回购的资金总额不低于人民币1.5亿元且不超过 人民币2亿元。具体回购资金总额以公司公告回购方案实施完毕之日实际使用的 资金总额为准。 ②拟回购价格；不超过人民币30元/股（不超过董事会审议通过本次回购股 份决议前30个交易日公司股票交易均价的150%），如公司在回购股份期内发生派 息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，自股价除权除息之日起，按照中 国证监会及深圳证券交易所的相关规定相应调整回购股份价格上限。 ③拟回购数量：按照回购股份价格上限30元/股计算，预计回购股份数量为 5,000,000股至6,666,666股，占公司当前总股本945,731,391股比例为0.53%至 0.70%，具体回购股份的数 ...

证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 公告编号：2024-003 湖北鼎龙控股股份有限公司 第五届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十五次 会议通知于 2024 年 2 月 5 日以电子邮件或电话形式送达，2024 年 2 月 5 日采取 现场结合通讯表决方式召开。会议应到董事 9 人，实到董事 9 人，符合公司章 程规定的法定人数。公司部分高级管理人员列席了会议，会议的通知和召开符 合《公司法》与《公司章程》的规定，会议由董事长朱双全先生主持。经与会 董事认真审议，通过了以下决议： 一、逐项审议通过了《关于第四期回购公司股份方案的议案》 （一）回购股份的目的 基于对公司未来持续稳定发展的信心和对公司价值的认可，结合公司经营 情况、财务状况及近期公司股票在二级市场表现等因素，为了稳定投资者的投 资预期，维护广大投资者的利益，增强投资者对公司的投资信心，同时，为进 一步健全公司长效激励机制，充分调动公司核心骨干及优秀员工的积极性，共 同促进公司的长远发展， ...

证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 | □特定对象调研 | □分析师会议 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 投资者关系 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | | | | | | | | | | 活动类别 | □现场参观 | | | | | | | | | | | | | | ■其他：KrF/ArF | 光刻胶项目解读会 | | | | | | | | | | | | | | 年 | 月 | 日 | 15:30~16:30：中欧基金：李帅；浙商基金：王斌；招商 | 2023 | 12 | 26 | 基金：袁哲航；长城基金：储雯玉；圆信永丰基金：胡春霞、范研；兴全基 | | | | | | | | 金：李楠竹、季文华、邓荃文；易通投资：夏济舟；上投摩根基金：倪权生、 | 参与单位名称 | 翟旭；理成资产：孙兴华、杨帆；诺安基金：简牮；南方基金：吴春林、郑 | | | | | | ...