业绩总结 - 鼎龙股份2024年第一季度营收为7.08亿元，同比增长29.50%[1] - 鼎龙股份2024年第一季度归母净利润为0.82亿元，同比增长134.86%[1] - 公司2024年第一季度销售毛利率为44.26%，同比增长9.61个百分点[1] 研发和资金 - 公司2024年第一季度研发费用为1.05亿元，同比增长20.38%[2] - 公司计划向特定对象发行可转债，募集资金不超过9.2亿元用于项目投资[2] 未来展望 - 公司2024年预计归母净利润分别为4.42/6.22/8.88亿元，对应EPS为0.47/0.66/0.94元[4] - 公司2024年预计P/E分别为47.7/33.9/23.7倍[4] 财务展望 - 公司资产总计在2026年预计将达到9375百万元，较2022年增长67.1%[5] - 预计2026年营业利润将达到1216百万元，较2022年增长149.6%[5] - 预计2026年净利润将达到1097百万元，较2022年增长141.9%[5] - 2026年ROE预计为15.2%，较2022年增长50.5%[5] - 2026年ROIC预计为14.1%，较2022年增长51.6%[5] - 2026年每股收益预计为0.94元，较2022年增长128.0%[5] - 2026年每股净资产预计为6.74元，较2022年增长51.3%[5] - 预计2026年P/E比率为23.7，较2022年下降56.1%[5] - 预计2026年P/B比率为3.3，较2022年下降34.0%[5]

业绩总结 - 鼎龙股份2024年一季度实现营收为7.08亿元，同比增长29.50%[1] - 公司显示业务贡献收入0.70亿元，同比增长436.49%[2] - 鼎龙股份2024年营业收入预计为333.8亿元，同比增长25.2%[3] - 预计2024年公司营业收入将增长至4759百万元，较2023年增长12.3%[4] 未来展望 - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为4.69/6.27/9.53亿元，对应PE分别为45/34/22倍[2] - 预计2024年归母净利润为4.69亿元，同比增长111.2%[3] - 预计2024年公司净利润将达到1163百万元，同比增长303.5%[4] - 公司2024年的ROE预计将达到15.9%，较2023年增长10.0个百分点[4] 其他新策略 - 公司计划对296名被激励对象授予2500万份股票期权，占总股本的2.64%[1] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性等级，根据不同市场和行业情况进行评定[1] - 评级标准以公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现为依据，具体涨跌幅度不同[1]

公司报告 | 季报点评 鼎龙股份（300054） 证券研究报告 2024年04月 28日 投资评级 24Q1 同比高增，新产品放量持续推进 行业 电子/电子化学品Ⅱ 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 22.28元 事件：鼎龙股份发布2024 年一季度报告：2024年一季度公司实现营收7.08 目标价格 元 亿元，yoy+29.5%；归母净利润8157.58 万元，yoy+134.86%；扣非归母净 利润6584.78万元，yoy+213.71%。 基本数据 点评：24Q1 公司产品验证、导入、放量稳步推进，业绩同比高增。公司 A股总股本(百万股) 945.73 作为CMP抛光垫国产龙头供应商，国内市场优势地位持续，PI浆料、CMP 流通A股股本(百万股) 735.62 抛光液、清洗液等产品销售持续放量。新产品的研发进一步丰富了公司半 A股总市值(百万元) 21,070.90 导体材料产品线，扩大了公司在高端半导体材料国产化路线上的优势。我 流通A股市值(百万元) 16,389.69 们看好未来光电半导体材料成为公司主要增长动力源，有望带动公司成长 每股净资产(元) 4.62 为高端材料平台化企业。 资产 ...

电子 公 2024年04月26日 司 报 鼎龙股份(300054.SZ) 告 Q1毛利率提升明显，股权激励计划彰显发展信心 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司公布2024年一季报，2024Q1，公司实现营收7.08亿元，同比增长 股价:22.28元 29.50%；归属上市公司股东净利润0.82亿元，同比增长134.86%。 公 主要数据 平安观点： 行业 电子 司 公司网址 www.dl-kg.com ...

鼎龙股份 （300054.SZ）2024年一季报点评 1Q24 业绩高增长，半导体平台型布局持续推进 2024年04月27日 ➢ 事件：2024年4月25日，鼎龙股份发布2024年一季度报告。2024年第 推荐 维持评级 一季度，公司实现营收7.08亿元，同比增长29.50%；实现归母净利润0.82亿 当前价格： 22.28元 元，同比上升134.86%；实现扣非净利润0.66亿元，同比增长213.71%。 ➢ 业绩表现亮眼，CMP 材料布局持续完善。公司在半导体制造用 CMP 工艺 [Table_Author] 材料和晶圆光刻胶、半导体显示材料、半导体先进封装材料等领域业绩表现出色， 在24Q1中具体体现为：（1）CMP抛光垫：实现产品销售收入1.35亿元，同 比增长110.08%，为今年抛光垫业务逐季度持续放量打下了良好的基础。（2） CMP抛光液、清洗液：实现产品销售收入3,592万元，环比增长24.31%，同比 增长206.00%，各型号产品的上量、导入验证稳步推进。（3）半导体显示材料： 实现产品销售收入7,021万元，环比持平略增，同比增长436.49%，与下游重要 分析师 方竞 面板客户的产品渗 ...

财务数据 - 公司2023年营业收入为26.67亿元，同比下降2.0%[1] - 公司2023年归母净利润为2.22亿元，同比下降43.1%[1] - 公司2023年毛利率为36.95%，同比下降1.14个百分点[1] - 公司2023年半导体板块业务营收为8.57亿元，同比增长18.82%[1] - 公司2023年CMP抛光垫业务实现营收4.18亿元，同比下降8.65%[1] - 公司2023年CMP抛光液、清洗液业务实现营收0.77亿元，同比增长331%[1] - 公司2023年显示材料销售收入为1.74亿元，同比增长267.82%[1] - 公司2024-2026年预计营收同比增长22.8%/15.4%/13.5%至32.76/37.82/42.92亿元[3] - 公司2024-2026年预计归母净利润同比增长99.7%/35.6%/22.2%至4.43/6.01/7.34亿元[3] - 公司2024-2026年预计PE为44.2/32.6/26.7倍，维持“买入”评级[3] 未来展望 - 2026年预测每股收益为0.78美元，较2022年增长90%[5] - 2026年预测ROE为14%，较2023年增长180%[5] - 2026年预测EBITDA利润率为33%，较2022年增长65%[5] - 2026年预测P/E比率为26.7，较2023年下降70%[5] - 2026年预测资产负债率为37%，较2022年增长48%[5] 研究报告 - 证券研究报告由国信证券经济研究所发布[12] - 该报告地址包括深圳、上海和北京三个地点[12] - 深圳地址为深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[12] - 上海地址为上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层[12] - 北京地址为北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层[12]

湖北鼎龙控股股份有限公司 2024 年第一季度报告 □ 是 √ 否 证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份 公告编号：2024-042 湖北鼎龙控股股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体人员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示: 董事、监事、高级管理人员是否存在对季度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整的情况 □ 是 √ 否 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □ 是 √ 否 4.审计师发表非标意见的事项 □ 适用 √ 不适用 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------- ...

业绩总结 - 公司2023年年报显示，营收26.67亿元，同比下降2.00%[1] - 公司2023年净利润为287.75百万元，同比下降36.64%[9] - 公司2023年第四季度净利润为68.60百万元，同比下降37.61%[9] - 预计2026年公司净利润将达到1026百万人民币，较2022年增长126.9%[10] 产品和技术 - 公司产品结构调整导致毛利率同比下滑，但CMP材料布局持续完善，抛光垫收入创历史单季新高[3] - 公司显示材料、光刻胶、半导体先进封装材料业务快速推进，已成为YPI、PSPI的第一供应商，新品研发和导入持续推进[5] 财务展望 - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.44/0.71元/0.92元，对应PE分别为45.5/28.5/21.8倍，维持增持评级[6] - 2026年预测公司营业总收入将达到4651百万人民币，较2022年增长70.6%[10] - 公司2026年的毛利率预计将达到47.5%[10] - 预计2026年公司ROE将达到13.6%[10] - 公司2026年的P/E比率预计为21.8倍[10]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为26.67亿元，同比下降2%[1] - 公司Q4实现营业收入7.95亿元，同比增长3.72%，环比增长11.42%[1] - 半导体业务逐季放量，CMP抛光液和清洗液销售收入同比增长330.84%[1] - 公司2024年营业收入预计为3106.95百万元，同比增长16.49%[5] - 2026年预测营业收入为4360.39百万元，较2022年增长约60.2%[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为4.14、6.04和8.04亿元，对应PE估值分别为47、32、24倍，上调至“买入”评级[3] - 2026年预测净利润为967.70百万元，较2022年增长约113.2%[6] 新产品和新技术研发 - 半导体业务逐季放量，CMP抛光液和清洗液销售收入同比增长330.84%[1] 市场扩张和并购 - 公司拟以支付现金方式收购员工持股平台，提高鼎汇持股比例至91.35%[2]

公司概况 - 鼎龙股份是一家材料国产化平台公司，主要涉足半导体和新型显示领域，已成为国内CMP抛光垫领跑者[1] - 公司打造了七大技术平台，贯通产业链，实现了产品线之间的技术赋能和产业链的贯通，具备较强的产业链优势[1] 业绩展望 - 预计公司2024-2026年营业收入将分别达到33.38/39.01/45.64亿元，归母净利润分别为4.69/6.27/7.95亿元，PE分别为41/31/24倍，公司有望进入蝶变期，首次覆盖给予“买入”评级[1] - 公司2023年营业收入同比增速为25.2%，归母净利润同比增速为111.2%，EPS最新摊薄为0.50元/股，P/E为41.2倍，P/B为3.9倍，展现出良好的财务表现和投资价值[2] 产品与技术 - 公司在半导体制造和封装材料领域取得了突破性进展，抛光垫和抛光液成为主要产品，收入贡献超过40亿元[7] - 公司成功建立了七大技术平台，包括有机合成、高分子合成、物理化学等，实现了产品线之间技术能力的迁移[8] 新产品与市场拓展 - 公司围绕客户需求不断丰富半导体、新型显示材料产品矩阵，打造“一站式供应平台”[15] - 公司在半导体领域拓展出清洗液、光刻胶、封装材料等产品，显示业务方面也有多种新型材料产品[16] 技术突破与自主研发 - 公司在PI领域持续深化产业布局，柔显用YPI、PSPI是公司最先放量的产品[59] - 公司自主化持续突破抛光垫原材料，实现三大核心原材料全面自产[3] 市场前景与预测 - PSPI市场规模预计将在2029年达到147亿元，呈现大幅增长趋势[67] - 全球半导体光刻胶市场规模预计2027年将超过28亿美元，中国光刻胶市场规模已突破40亿元[121]