财务表现 - 碧水源2023年第一季度营业收入为17.16亿元，同比下降4.84%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为4,815.92万元，同比增长28.08%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.83亿元，同比增长57.03%[2] - 非流动资产处置损益为572.47万元，政府补助为1,806.18万元[3] - 公司流动资产合计23,443,864,338.98元，其中货币资金为4,855,725,143.58元，应收账款为9,550,543,640.81元，存货为204,441,270.69元，其他流动资产为2,110,584,770.26元[12] - 公司非流动资产合计50,155,659,892.20元，其中无形资产为18,393,090,148.58元，商誉为762,147,102.91元，长期股权投资为6,391,429,830.08元[13] 股东信息 - 股东信息显示中国城乡控股持有33.04%股份，文剑平持有8.55%股份[6] - 朱辉持有公司股份16,888,200股，通过信用交易担保证券账户持有[8] - 公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易[9] - 文剑平持有373,688,608股限售股，期末解除限售股93,422,152股，期末限售股280,266,456股；刘振国持有53,190,009股限售股，期末解除限售股13,297,502股，期末限售股39,892,507股[10] - 戴日成持有748,950股限售股，期末解除限售股187,200股，期末限售股561,750股；龙利民持有84,376股限售股，期末解除限售股14,582股，期末限售股69,794股；张兴持有33,333股限售股，期末解除限售股6,333股，期末限售股27,000股[11] 公司财务状况 - 公司第一季度营业总成本为16.68亿元，其中营业成本为13.54亿元，税金及附加为1.53亿元[14] - 北京碧水源科技股份有限公司2023年第一季度净利润为4.22亿元，较上期大幅增长[15] - 公司第一季度销售费用为3.68亿元，管理费用为14.40亿元，研发费用为5.18亿元，财务费用为6.59亿元[15] - 北京碧水源科技股份有限公司2023年第一季度综合收益总额为4.91亿元，归属于母公司所有者的综合收益总额为5.51亿元[16] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为1,583,836,908.90元，较上年同期1,743,974,247.31元有所下降[17] - 经营活动现金流出小计为1,866,818,895.25元，较上年同期2,402,529,052.50元有所下降[17] - 投资活动现金流入小计为11,471,328.73元，较上年同期981,206,241.42元有显著下降[17] - 投资活动现金流出小计为583,701,110.98元，较上年同期896,087,125.12元有所下降[17] - 筹资活动现金流入小计为4,949,188,535.95元，较上年同期3,422,462,375.92元有显著增长[17] - 筹资活动现金流出小计为4,544,307,340.71元，较上年同期2,728,793,910.84元有所增长[18] - 现金及现金等价物净增加额为-452,534,882.48元，较上年同期119,916,565.61元出现净减少[18] - 期末现金及现金等价物余额为4,409,751,134.89元，较期初现金及现金等价物余额4,862,286,017.37元有所减少[18]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参会人员为东腾投资 [2] - 时间为2023年4月25日下午15:30 - 16:30 [2] - 地点为线上会议 [2] - 上市公司接待人员为董办主任、证代 [2] 海水淡化领域 技术优势 - 拥有自主知识产权的核心产品技术及生产线，开发出适用不同场景的系列膜组件 [2] - 自主研发的高性能海水淡化反渗透膜在多方面具有重要优势，可广泛用于多个领域 [2] 研发成果 - 2022年实现新型制膜工艺技术，新型高性能海水淡化膜产品规模化生产，建设首个境外海淡项目 [3] - 2022年海水淡化反渗透膜材料研发取得重要突破，性能达国际先进水平，实现核心技术装备国产化率80% [2] 行业目标与政策 - 《海水淡化利用发展行动计划（2021 - 2025年）》要求，到2025年全国海水淡化总规模达290万吨/日以上，新增125万吨/日以上，关键核心技术装备自主可控等 [3] 工程应用 - 在山东建有两个十万吨级海水淡化工程，分别为青岛董家口（10万吨/日）和山东鲁北（15万吨/日） [3] - 2016年董家口海水淡化双膜法工艺是中国首个自主研发等的大型海水淡化工程，解决当地水资源短缺问题 [3] 盐湖提锂领域 技术研发历程 - 2017年开始年报披露提锂技术研发，包括研发锂离子筛等 [3] - 2018年完成镁锂分离膜中试工作 [3] - 2019年完成锂电池用聚乙烯隔膜代替传统材料开发新型纳滤和反渗透膜研发工作 [3] - 2020年获得锂离子筛交换膜制备方法及其产品发明专利 [3] 市场应用 - 2022年中标多个盐湖提锂膜标段项目，建成锂吸附剂智能化全自动生产线 [4] - 2023年中标钛系吸附剂第一个订单1.5亿，打通“吸附剂 + 膜”技术工艺路线 [4] 公司战略规划 - 坚持聚焦污水资源化、高品质饮用水、海水淡化等重点战略，开拓盐湖提锂、工业零排新赛道，形成五个业务领域高质量发展 [4] - 积极拓展膜的应用场景 [4]

证券代码：300070 证券简称：碧水源 北京碧水源科技股份有限公司投资者关系活动记录表 公司已连续 11 年披露公司在环境、社会及公司治理（ESG）责任领域方面 的实践和绩效，旨在与各利益相关方进行有效交流，系统地回应利益相关方的 期望和要求。 以上是公司 2022 年主要完成情况，欢迎广大投资者积极提问！ 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复： 问：请问公司最近经常提到的新赛道，具体是什么，有哪些业务和项目？ 答：您好，公司所提及新赛道主要是工业零排和盐湖提锂业务。公司目前 的战略发展规划是坚持聚焦污水资源化、高品质饮用水、海水淡化等重点战略 不动摇，并积极开拓新赛道，形成五个业务领域的高质量发展。公司近年来在 工业领域应用实现突破，积极推动工业反渗透膜国产化替代和高端化应用，中 标国电投平圩电厂和神头电厂等项目，打破国外品牌膜产品在电力、钢铁、煤 化工、石化等领域的长期垄断。同时研发的技术破解工业废水长期存在的污染 治理难题，先后顺利中标光伏龙头企业通威股份配套污水处理厂项目，处理高 氯离子、高硬度特种废水；中标贵州仁怀污水处理厂建设项目，处理酿造领域 高浓度白酒废水等。盐湖提锂领域，公司于 ...

公司基本信息 - 证券代码 300070，证券简称碧水源 [1] - 2023 年 4 月 13 日 11:00 - 14:00，在北京威斯汀酒店会议室举行投资者关系活动，参会人员有浦银安盛基金、太平资产等机构投资者，上市公司接待人员为公司董事会秘书 [2] 公司业绩情况 - 2022 年年报显示，公司实现归母净利润 7.08 亿元，较上年增长 21.36%；经营性净现金流 2.67 亿，较上年增长 116.41%；销售毛利率 29.84%，较上年提升 0.66 个百分点；营业现金比率 96.52%，较上年同期上升 8.96 个百分点；资产负债率 59.47% [2] - 2022 年公司实现总收入 86.90 亿元，环保整体解决方案板块营业收入 50.86 亿元，毛利率 31.36%，分别较上年同期增加 6.08%、4.45%；运营服务板块营业收入 27.54 亿，毛利率 33.11%，分别较上年同期增加 10.50%、0.32%；光科技整体解决方案营业收入 5.25 亿，毛利率 8.67%，分别较上年同期下降 66.53%、31.23%；市政与给排水收入 3.24 亿，毛利率 12.49%，分别较上年同期下降 53.18%、增加 4.87% [2] 亏损资产情况及措施 - 过去投资的云南水务亏损 11.58 亿，良业去年净利润 -1.5 亿，公司管理层和云南方面股东正积极采取措施提升经营质效和财务状况，预计未来会逐渐改善 [2][3] - 德青源一直在做治理提升、减亏和提质增效工作，效果显著 [3] 新业务赛道情况 - 新赛道主要是工业零排和盐湖提锂业务，战略规划是聚焦重点战略并开拓新赛道，形成五个业务领域高质量发展 [3] - 工业领域应用有较大突破，推动工业反渗透膜国产化替代和高端化应用，中标多个项目，提升工业废水治理短板 [3] - 盐湖提锂方面，2022 年中标几个膜标段项目，已开发出技术先进的锂离子筛和成套工艺路线，建成锂吸附剂智能化全自动生产线，正积极获取吸附剂 + 膜的项目 [3] 财务成本情况 - 融资成本下降，今年发行的超短融利率在 3.5% 左右，低于前两年，项目上进行融资置换，公司内部采取两金压控等降本增效措施 [3] - 今年要完成“一利五率”发展目标，实现“一增一稳四提升”规划，推动高质量发展 [4] 大股东业绩承诺及协同作用 - 2021 年业绩承诺补偿款于 23 年 1 月支付完毕，22 年实现承诺业绩，大股东业绩承诺事项结束 [4] - 中交集团中国城乡控股公司后，协同作用不断放大，公司成为中交集团水务板块核心骨干力量，在“一带一路”方面实现跨越，开拓多个项目 [4] 运营板块情况 - 2022 年运营收入 27.54 亿，占全年收入 31.70%，毛利率 33.11%，比上年略提升，基本保持稳定 [4] - 公司自主承接项目陆续进入运营期，随着项目进入稳定阶段，收益情况会好转，公司针对运营项目进行提质增效工作 [4]

公司技术创新与发展 - 公司在膜技术领域持续处于领先地位，但面临市场竞争风险[3] - 公司在膜技术创新方面取得显著成果，但需保持技术领先[4] - 公司主要产品包括反渗透膜、超薄纳滤/反渗透膜、智能一体化污水净化系统等[23][25][26] - 公司开发的产品可以将污水处理提升至地表II/III类水，去除水中胶体颗粒及细菌等物质[25][26] - 公司还推出了应急净水车，采用UF-DF/RO双膜法为核心的饮用水制备技术[27] - 公司研发的臭氧催化氧化催化剂可提高废水可生化性，实现污水处理过程的高可靠性[28] - 公司实现了智慧水务管理，通过智慧水务系统实时感知城市供排水系统的运行状态[30] - 公司致力于海水淡化技术，可以稳定供水且不受时空和气候影响[31] - 公司开发了盐湖提锂技术，可以从盐湖卤水中富集锂离子并析出至精锂矿[32] - 公司研发了吸附剂产品，可满足不同水质的锂资源提取需求[34] 公司业务发展与战略调整 - 公司业务开拓面临挑战，市场化改革导致资源减少[5] - 公司面临人才流失风险，需加强人才引进和培养[6] - 公司管理风险增加，需要提高内部控制和管理水平[8] - 公司现金流存在季节性特征，需应对季节性风险[9] - 公司应收账款增长，现金流减少风险加大[10] - 公司需关注PPP项目政策调整的风险[11] - 公司主动对PPP类项目投资标准进行调整，纯水厂类PPP项目及EPC项目将逐渐增多，并成为公司未来业务发展重点[12] - 公司对原建设与运营中心进行机构改革调整，设立运营事业部负责全周期资产管理，持续提升运营效益和收益[13] - 公司向特定对象发行股票工作的顺利落地，使得公司资产负债率实现有效降低，已逐渐回归到健康态势[14] - 公司财务成本实现了有效降低，融资成本大幅降低，财务费用支出持续减少，逐渐向稳中降低的方向发展[15] - 公司未来将逐渐回归到以城镇乡村的污水处理及资源化、高品质再生水、海水淡化等主营业务上来，提高高毛利业务占比[16] 公司财务状况与经营业绩 - 公司2022年营业收入为86.9亿人民币，较上年下降9%[43] - 公司2022年净利润为7.08亿人民币，较上年增长21.36%[43] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为2.67亿人民币，较上年大幅增长116.41%[43] - 公司2022年末资产总额为726.49亿人民币，较上年增长2.57%[43] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为267.78亿人民币，较上年增长6.02%[43] - 公司2022年第四季度营业收入为33.66亿人民币，较第一季度增长87.6%[44] - 公司2022年第四季度净利润为6.87亿人民币，较第一季度增长1730.6%[44] - 公司2022年非流动资产处置损益为2.69亿人民币，较上年增长1142.6%[46] - 公司2022年政府补助为4.75亿人民币，较上年增长20.2%[46] 公司市场前景与发展策略 - 公司2022年环保行业发展受国家政策支持，生态环保产业转型升级，水环境治理行业迎来新发展阶段[49] - 公司专业从事环境保护及水处理业务，拥有全产业链，包括市政污水和工业废水处理、自来水处理、海水淡化、民用净水等领域[56] - 公司在北京建有国际先进的膜生产制造基地，全球一流的膜产品生产商之一，具有完全自主知识产权的全产业链膜技术[56] - 公司通过工程项目推动环境保护及水处理业务的发展，主要收入包括水处理业务项下的膜及设备销售、相关EPC收入等[60] - 公司按合同定期收取相关运营水费，包括污水处理厂水费收入、自来水费等，运营服务收入主要包括公司自主运营项目收入及委托运营的收入等[61]

证券代码：300070 证券简称：碧水源 公告编号：2023-031 北京碧水源科技股份有限公司 关于举行2022年度网上业绩说明会的通知 特此公告。 北京碧水源科技股份有限公司 董事会 为提升本次业绩说明会交流的针对性，现就公司2022年度网上业绩说明会提 前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于2023年4 月14日（星期五）17:30前访问https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码， 进入问题征集专题页面。公司将在2022年度网上业绩说明会上，对投资者普遍关 注的问题进行回答。 欢迎广大投资者参与！ 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京碧水源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年4月7日发布了 《2022年年度报告》。为便于广大投资者更深入全面地了解公司情况，公司定于 2023年4月20日（星期四）下午15:00-17:00举行2022年度网上业绩说明会，现将 有关事项通知如下： 本次2022年度网上业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登录全 景网"投资者关系互动平台"（ht ...

行业形势与政策机遇 - 水污染治理形势严峻，国家计划推出“水十条”，对碧水源是机遇和挑战 [1] - 国家推广PPP模式，类似提供服务的混合所有制，将成趋势，碧水源有相关经验，机会好 [1] - 中央重视水污染问题，提高污水排放标准，目标消灭劣Ⅴ类，对碧水源是机遇 [2] 公司业绩与发展态势 - 2014年因地方领导调整影响项目进度，业绩增速下降，但未来几年公司将保持持续增长 [1] 公司业务情况 - 家用净水器每天出货量达1000台以上，预计未来达2000台，与蓝色光标等成立合资公司拓展线上业务 [2] - 污水资源化是碧水源提倡的理念，公司已做很多布局 [2] - 公司外地市场更大，对北京市场无依赖性，很多外地项目由母公司签合同未计入参控股公司 [2]

国开行参与定增情况 - 国开行参与公司定增耗时近一年，在股市低迷时仍坚持参与，成为第三大股东并参与决策机制 [3][4] - 国开行是我国三大政策性银行之一，国内城市基础设施建设约 60%的融资由其提供，在未来基础设施建设及 PPP 项目上作用重要 [3] - 国开行采用两个资管计划参与定增，是因一年前基于投资创新考虑制定方案并上报，通过后无法更改 [5] 合作意义与优势 - 合作后公司市场认可度将提升，拿项目更有信心，可与国开行在各地建立基金、合作项目，此前国开行已给予 200 亿授信，投贷联动将带来大发展 [4] - 国开行在长期贷款方面有优势，适合环保行业长周期需求 [4] 公司自身优势 - 公司在模式和技术上有持续创新能力，有机制优势，能协调好利益分配，有“云水模式”“武汉控股”等模式可复制推广技术 [5] 公司财务与业务情况 - 公司增发 60 多亿，无银行贷款，资金充沛，财务状况可支撑 600 - 700 亿项目 [6] - 今年净水器业务出货量较去年增长三到四倍，重视并看好其未来发展，正扩建 DF 膜生产线，推出全球首发纳滤机，节水且产出弱碱性水 [6][7] - 净水器业务与总部分开，在产品质量和研发上有信心，但销售人才匮乏，正摸索 O2O 等模式，未来业务有望改善 [7][8] 公司发展思路 - 公司商业模式分轻资产挣技术钱和重资产投资运营，未来发展重点偏向重资产，两者相得益彰，可带动膜销售，提高出水附加值创造更多收益 [8][9] PPP 项目情况 - PPP 是国家让社会资本参与投资，目的是开放市场、减少国家投资和运行成本，有长期运营、民营资本占比 50%以上、市场化定价三个条件 [9] - 公司在 PPP 和混合所有制方面有近 10 年发展经验，新疆项目已有两到三个完成招标并开始建设 [10] 技术应用效果 - MBR + DF 膜技术应用广泛，可将污水处理到地表水 II 类标准，成本不到 3 元，相比海水淡化和南水北调有成本优势 [10] - 北京 500 万吨污水用该技术处理后 80%可回用，有助于解决水资源短缺问题 [10]

公司整体情况 - 国内市场形势好，PPP 领域市场开放程度高，公司三季报业绩回到快速增长轨道，大部分利润在四季度确认，三季度末有 62 亿现金，风险控制较好 [3] - 主要竞争对手是国有企业，中央政策鼓励民企参与 PPP 模式，国开金融战略入股带来增信等作用，带动效应明年体现 [3] 竞争优势 - 具有强大的技术创新实力和更灵活的机制与利益分配模式，技术能适应国情，自身不断对现有技术进行升级与创新 [4] - 资金实力充沛，足以支撑公司更快更优质发展，家用净水器不断推出新产品，发展速度加快 [4] 合作情况 - 与国开行合作多方面多维度，包括国内项目合作、共同投资、联合参与产业基金、发动各地支行协助项目贷款，公司组建团队对接 [4] 技术创新 - MBR 技术国内市场份额 80% - 90%，出水水质达地表 IV 类水标准，国内新建项目用膜技术占比 10% - 15%（东部地区），微滤膜发展到第五代，与三菱和 GE 不相上下，投资和运营成本与传统技术接近 [5] - MBR + DF 双膜法可去除重金属和大分子有机物污染，少量脱盐，出水水质达地表 II 类 - III 类水质，北京翠湖再生水厂已建成 [5] - 自来水厂有超滤膜，市场上能生产高强度浸没式带衬超滤膜的只有碧水源和 GE，净水机适用 DF 膜，水 pH 值达 6.8 - 7.2，产水率达 85%，不断推出新品种 [6] - 立足膜技术模式创新，高级研发人员 100 多人，专职做膜材料和设备研发，每年研发投入 1 亿多 [6] 地埋式项目情况 - 目前有 200 万吨地埋式水厂（建成和在建） [6] PPP 项目选择策略 - PPP 是明确方向，政府希望带动社会资本参与，公司仔细筛选与评估项目，不盲目签单 [6] - 公司在 PPP 项目上有资金实力、技术创新、利益分配和管理机制等优势 [7] - PPP 需要与客户不断沟通合作，公司选择真正好的客户合作，考虑环境问题终身负责制和提标持续情况 [7]

分组1：PPP项目风险情况 - 水的PPP项目风险不大，原因是大部分以运营为主，政府付费周期短（每月或每3个月），拖欠最多3个月，公司目前政府付费情况良好；水项目已从用户收取大部分钱，仅部分需政府补贴，不占用政府太多资金；政府预算对环保或水费有安排，拒付政治风险高 [1][2] - 由过去BT模式转成的PPP项目风险较高，如黑臭河、海绵城市、水生态、管道等类型，因需政府分多年还钱且政府无收入来源 [2] - 碧水源主要做水类型的PPP项目中的膜技术类，风险更低 [2] 分组2：碧水源公司定位与选择PPP项目原因 - 碧水源定位是以创新为主体，提供创新技术与产品的公司，核心赢利点是自主创新技术与产品销售，而非重资产方式获利 [2] - 承接PPP项目目的是拉动公司膜技术与产品销售，带来稳定运营收入与利润，发挥公司创新与实力优势 [3] - 未来定位是成为全球化的水处理技术解决方案最强提供商，提供技术、产品及服务一揽子解决方案，彰显中国企业创新力量 [3]