财务总体情况 - 本报告期营业收入2.02亿元，同比增长2.27%；归属于上市公司股东的净利润为 - 206.16万元，同比下降125.51%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 2510.78万元，同比增长28.31%；总资产17.46亿元，较上年度末下降2.77%[5] - 2023年第一季度营业总收入2.02亿元，较上期1.98亿元略有增长[18] - 营业总成本2.11亿元，较上期1.92亿元有所增加[18] - 净利润为亏损258.21万元，上期盈利947.23万元[18] - 基本每股收益为 -0.0072，上期为0.03[19] - 经营活动产生的现金流量净额为 -2510.78万元，较上期 -3502.38万元有所改善[20] - 投资活动产生的现金流量净额为 -3936.88万元，上期为 -1.23亿元[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -302.77万元，上期为 -652.97万元[20] - 现金及现金等价物净增加额为 -6772.51万元，上期为 -1.65亿元[20] - 期末现金及现金等价物余额为1.19亿元，上期为2.04亿元[20] 非经常性损益 - 非经常性损益合计280.34万元，包含非流动资产处置损益8.90万元、政府补助188.92万元等[5] 财务科目变动原因 - 货币资金较上年同期减少35.84%，主要因季节性现金支出、理财和长期资产投资[7] - 在建工程较上年同期增长96.36%，主要系仪表厂房建设投入增加[7] - 其他收益较上年同期增长70.93%，主要系本期收到软件退税额增加[7] - 投资收益较上年同期增长271.57%，主要因部分联营、合营企业盈利增加[7] - 净利润较上年同期下降127.26%，主要系毛利率下降[8] - 投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少68.05%，因购买银行理财产品减少[10] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少53.63%，因子公司偿还银行贷款减少[11] 股东情况 - 傅宇晨、尊威贸易(深圳)有限公司、傅晓阳持股比例分别为17.27%、7.26%、6.22%，位列前三位股东[14] 股权激励 - 公司拟以5.38元/股的价格向70名激励对象授予限制性股票1141.00万股，占总股本的4.00%[15] 特定日期财务科目余额变化 - 2023年3月31日货币资金期末余额为119,809,689.09元，较年初余额186,731,328.97元有所减少[16] - 2023年3月31日交易性金融资产期末余额为169,794,876.72元，较年初余额156,032,602.74元有所增加[16] - 2023年3月31日应收票据期末余额为3,114,063.86元，较年初余额10,445,115.60元有所减少[16] - 2023年3月31日应收账款期末余额为274,523,494.17元，较年初余额297,508,991.06元有所减少[16] - 2023年3月31日存货期末余额为266,351,164.74元，较年初余额264,394,111.76元略有增加[16] - 2023年3月31日短期借款期末余额为23,252,460.00元，较年初余额23,359,620.00元略有减少[17] - 2023年3月31日应付账款期末余额为109,870,813.11元，较年初余额117,824,286.84元有所减少[17] - 2023年3月31日未分配利润为329,126,769.00元，较年初余额331,188,400.52元有所减少[17] 审计情况 - 公司第一季度报告未经审计[20]

公司经营情况 - 2022年公司实现营业收入30.91亿元，同比增长12.91%[1] - 公司毛利率为35.11%，同比下降1.91个百分点[1] - 公司实现归属于上市公司股东的净利润3.41亿元，同比增长1.19%[1] - 公司持续加大研发投入，2022年研发投入占营业收入的比例为6.41%[1] - 公司积极推进5G、工业物联网等新技术在自动化控制领域的应用[2] - 公司通过并购等方式持续优化产品结构和业务布局[2] - 公司未来将继续聚焦主业发展，加强技术创新和市场开拓[3] - 公司将持续推进数字化转型，提升运营效率和管理水平[3] 公司产品及技术 - 公司拥有专利1,200多项，其中发明专利超过300项[2] - 公司专注于研发、生产与销售智能自动化仪表及中高端数控系统等工业自动化领域产品[26] - 公司的智能自动化仪表与移动互联网、大数据等新一代信息技术深度融合[26] - 中高端数控系统广泛应用在3C和汽车部件加工、军工及航天领域[26] - 公司通过自主研发和联合研发的方式进行数控技术的开发[26] - 公司坚持自主开发与对外合作相结合的方式不断提高产品的技术含量[34] - 公司与牛津大学、德国Fraunhofer、丹麦Scape等高等院校、科研机构及企业长期保持合作[34] - 公司近三年年均研发投入占应收比例达7%以上，从而保持了多项新增专利[34] 市场地位及销售情况 - 公司系智能自动化仪表的国内领先提供商，在行业内具备较高知名度[33] - 公司建立了较为完善的市场销售体系，在全国各地、多个行业建立了广泛的经销商网络[35] - 公司成功获得了化工、燃气、冶金、医药、环保、能源等众多细分行业标杆及龙头客户的订单[35] - 公司携手著名咨询机构启动了供应链变革项目，实现内外部供应链资源、流程、数据、物流、资金流、信息流的打通与集成[36] - 公司通过对外投资并购拓展产品线和应用领域，在市场开发和拓展方面业绩显著[37] 财务情况 - 公司2022年营业收入为10.98亿元，同比增长15.85%[19] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为9,480.77万元，同比增长2.45%[19] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为8,636.12万元，同比下降10.81%[19] - 公司2022年研发投入为8,564.89万元，占营业收入的7.80%[46] - 公司2022年末货币资金为18,673.13万元，占总资产的10.40%[54] - 公司2022年投资收益为139.52万元，主要来自理财产品收益和股权处置损失[51] - 公司2022年资产减值损失为548.82万元，主要为存货跌价准备和合同资产减值[52] - 公司2022年其他收益为2,083.21万元，主要为增值税即征即退和政府补助[53] 募集资金使用情况 - 公司募集资金总额为23,860.95万元，扣除发行费用后募集资金净额为23,860.95万元[73] - 截至2022年12月31日，募集资金结存净额为14,980.47万元[72] - 募集资金主要用于智能仪器仪表研发及产业化项目、燃气截止阀研发及扩产项目和补充流动资金项目[74] - 智能仪器仪表研发及产业化项目投入182.56万元，投资进度为4.57%[74] - 燃气截止阀研发及扩产项目投入879.61万元，投资进度为51.97%[74] - 补充流动资金项目投入5,300万元，投资进度为100%[74] 子公司经营情况 - 成都安可信电子股份有限公司2022年营业收入为46,071.48万元，净利润为3,637.44万元[81] - 广州精信仪表电器有限公司2022年营业收入为2,412.42万元，较上年增长92.91%[86] - 广州精信仪表电器有限公司2022年净利润为1,280.98万元，较上年增长93.17%[87] - 成都特恩达燃气设备有限公司2022年营业收入为14,302.38万元，较上年增长127.19%[90] - 成都特恩达燃气设备有限公司2022年净利润为1,204.97万元，较上年增长95.27%[91] - 深圳沥川技术有限公司2022年净利润为-1,116.52万元，较上年下降48.09%[89] 行业发展趋势 - 十四五规划明确推动制造业优化升级，工业自动化仪器仪表将迎来新的发展机遇[91] - "碳中和"及"碳达峰"目标的提出将促进工业企业提升和改造工艺技术水平，推进产业升级[91] - 《能源发展十四五规划》指出优先开发分布式可再生能源资源，将进一步推进能源革命[91] - 国产仪器仪表技术进步较快，少量国内企业已逐渐开始自主研发并掌握部分核心技术[4] - 化工行业、电力行业、钢铁水泥行业的发展将带动智能自动化仪表需求的增长[4] - 天然气管道建设及安全生产监测需求将推动气体探测器、报警器和截止阀等产品的市场需求[4] 公司未来发展规划 - 公司将聚焦智能自动化仪表业务，完成中高端数控系统业务的梳理整合[93] - 公司将通过对外投资、收购兼并等方式实现产业链的延伸和产品线拓展[93] - 公司将持续夯实精益管理能力、做精开发能力、做强经营能力，提升公司品牌形象[94] 风险提示 - 新产品研发存在一定的不确定性,可能面临新技术、新产品研发失败或市场推广达不到预期目标的风险[95] - 收购公司未来经营状况未达预期可能导致商誉减值风险[95] - 经营规模扩张可能带来管理整合风险[95] 公司治理 - 公司董事会、监事会和内部机构能够独立运作,不存在控股股东直接干预公司经营与决策的行为[97,103] - 公司信息披露真实、准确、完整、及时,未有违反相关监管部门要求的情形发生[102] - 公司董事、监事和高级管理人员大部分在公司任职多年,具有丰富的行业经验[107-111] - 公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员近三年未受到证券监管机构处罚[114] - 公司董事会共召开10次会议,董事出席会议情况良好[116-122] 利润分配及股权激励 - 公司以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）[129-131] - 公司报告期内无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[132] 内部控制 - 公司建立了设计科学、简洁适用、运行有效的内部控制体系[133] - 公司内部控制自我评价报告和内部控制审计报告意见一致,均认为公司内部控制有效[136,137] 其他重要事项 - 公司实际控制人、股东等相关方严格履行了之前作出的承诺[143-145] - 公司2022年度实现广州精信仪表电器有限公司扣除非经常性损益后的净利润1,185.23万元,完成了业绩承诺[157] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况[159] - 公司报告期无违规对外担保情况[160] - 公司报告期内委托理财发生额为10,000万元,未到期余额为10,000万元,未发生逾期未收回的情况[175]

深圳万讯自控股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年4月25日公布了 《2022年年度报告》，为了让广大投资者进一步了解公司2022年年度报告和经营 情况，公司将于2023年5月10日（星期三）下午15:00至17:00在全景网举行2022 年年度报告网上说明会。本次网上说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可 登陆"全景·路演天下"(http://rs.p5w.net)参与本次说明会。 出席本次说明会的人员有：公司董事长傅宇晨先生，董事、总经理傅晓阳先 生，独立董事胡振超先生，财务负责人王琼女士，董事会秘书叶玲莉女士,招商 证券股份有限公司保荐代表人罗政先生。 关于举行2022年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：300112 | 证券简称：万讯自控 | 公告编号：2023-024 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123112 | 债券简称：万讯转债 | | 深圳万讯自控股份有限公司 深圳万讯自控股份有限公司 特此公告。 欢迎广大投资者积极参与。 董事会 2023年4月25日 ...

公司经营情况 - 上半年营业总收入157,948,305.60元，较去年同期增长10.4%；归属于上市公司股东的净利润16,462,167.85元，较上年同期微增0.8% [3] 研发投入相关 - 行业是技术密集型产业，保持研发投入力度符合公司长远发展需求 [3] - 很多研发项目处于投入和培育阶段，短时间内尚未产出，但利于长远发展 [3] 应对行业周期举措 - 开拓石油石化、环保及市政等新市场应用领域 [3] - 作为上市公司，寻求行业内整合机会，扩宽产品线并发挥协同效应 [3] 行业竞争情况 - 工业自动化仪表是完全竞争行业，近年竞争加剧，但新入竞争者不是主流 [4] 市场策略 - 未来一段时间中国仍是主要需求地，公司以国内市场为主 [4] 收购项目管理 - 收购项目在保证骨干人员稳定基础上循序渐进整合，目前运行效果尚好 [4] 股权激励计划 - 为使企业和员工形成更紧密利益共同体，推出限制性股票激励计划 [5] - 解锁指标综合考量企业发展阶段、外部市场环境和内部管理需要等因素制定 [5]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，参与单位包括长江证券联合调研的安康投资、成恩资本等，共计6人 [2] - 时间为2015年11月26日上午10:00 - 11:20，地点在深圳市南山区万讯自控大楼，接待人员为董事会秘书董慧宇 [2] - 活动内容包括参观公司产品展厅和座谈 [2] 公司业务现状 - 主营产品有现场仪表、二次仪表等，服务于冶金、化工等多个国民经济基础和支柱性产业，是国内少数拥有较全工业自动化仪表产品线的公司之一 [3] - 工业自动化仪表行业客户需求极度细分，产品品种多、应用广、企业多、竞争多元化，受宏观经济和转型期影响，下游需求疲弱，公司业务受波及 [3] 新兴业务进展 - 董事会已审议通过与丹麦Scape公司合作开展机器人3D视觉识别业务的议案，前期产品技术引入消化及国内客户开拓工作有序展开，但合资公司注册因跨国人员、资料往来不便未完成，正推进工商登记手续办理 [3] 重大交易情况 - 因亚洲电力完成业绩承诺存在重大不确定性，双方终止收购亚洲电力事宜，公司承诺自终止公告起至少三个月内不再筹划重大资产重组事项 [4] - 通过收购重组实现规模和竞争力提升是公司既定重要发展战略，未来会继续有所作为 [4] 未来业务拓展方向 - 继续产品线横向拓展，健全产品类别，为客户提供完善解决方案 [4] - 发挥国际化视野优势，加深与国际先进技术公司研发合作，寻求新技术和产品国内市场拓展机会 [4] - 通过投资和并购切入相关产品领域，整合发挥协同效应，提升企业规模 [4] 子公司并入情况 - 公司发行股份及支付现金购买成都安可信100%股权并募集配套资金工作全部完成，成都安可信于8月1日并入公司财务报表，截至9月30日经营正常，预计对2015年度财务数据产生积极影响 [4][5] 信息披露情况 - 接待过程与投资者充分交流，按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已按要求签署调研《承诺书》 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300112，证券简称万讯自控 [1] - 2015 年 2 月 5 日上午 11:00 - 12:00，台湾国泰证券 QFII 等 10 人对公司进行特定对象调研 [2] - 地点为深圳市南山区高新技术产业园北区三号路万讯自控大楼，上市公司接待人员为董事会秘书董慧宇、财务经理左梅 [2] 主营业务及行业情况 - 公司专注工业控制过程自动化仪器仪表产品研发、生产、销售和工程服务，服务于冶金、有色等多个国民经济基础和支柱性产业 [3] - 公司是国内少数拥有较全工业自动化仪表产品线的公司之一，主营产品包括现场仪表、二次仪表及其他、压力仪表及配件等 [3] - 工业自动化仪表行业客户需求极度细分，产品品种繁多、应用领域广泛、从业企业众多、竞争多元化 [3] - 因宏观经济环境和转型期原因，下游行业客户需求持续疲软，公司业务受影响，正积极拓展伺服驱动、变频器及机器人等新兴领域业务 [3] 发展战略 - 顺应我国工业化和信息化水平提高趋势，专注主营业务创新与完善，推出自主研发产品，实现产品多元化发展，提升营业收入、盈利规模及市场地位 [3][4] - 坚持“自主模式”结合“国际合作模式”，引进国外先进技术本地化生产，提高技术水平和合作产品国产化率，使研发能力接近或达到国际先进水平 [4] - 通过投资、收购兼并等资本运作方式延伸产业链和拓展产品线，成为国内领先的工业自动化仪表企业 [4] 管理举措 - 以行业为基本维度设立销售组织，优化组织架构，成立重点行业部负责行业全线产品销售，向石化、市政等行业领域深入拓展 [4] - 通过销售网络和营销队伍建设、营销渠道建设和品牌建设、完善销售人员激励机制实现市场开发和产品应用领域拓展 [4] - 落实自主经营体责任制，使员工收入与公司效益和效率挂钩 [4] - 加强对子公司规范运作的管理及监控，改进管理及监控制度，督促子公司完善内控体系，贯通内控制度执行渠道 [5] 发行股份购买资产情况 - 拟以发行股份及支付现金方式购买熊伟等 51 名特定对象持有的成都安可信电子股份有限公司 100%股权 [5] - 拟向傅宇晨等 5 名特定投资者发行股份募集配套资金用于支付部分现金对价 [5] - 交易完成后，公司总资产规模、净资产规模、收入规模、净利润水平将明显增加，假设 2013 年 1 月 1 日完成交易，2013 年度归属于母公司所有者的净利润将增加 1,264.97 万元，增长幅度为 37.61% [5][6] 未来业务拓展方向 - 继续产品线横向拓展，健全产品类别，保持并加强业内较全产品线拥有者地位，为客户提供完善解决方案 [6] - 发挥国际化视野优势，加深与业内国际先进技术公司的研发合作，保持产品较高技术水平 [6] - 通过投资和并购切入相关产品领域，整合发挥协同效应，提升企业规模 [6]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有国信证券、中投证券、鲲鹏恒隆投资，共5人 [2] - 时间为2016年5月25日上午14:00 - 15:00，地点在深圳市南山区高新技术产业园北区三号路万讯自控大楼 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书董慧宇 [2] - 活动内容包括参观公司产品展厅和座谈 [2] 工业自动化仪表行业情况 - 行业属技术密集型，应用广、产品多、集中度低，缺乏绝对主导企业 [2][3] - 我国宏观经济增速放缓，下游传统行业固定资产投资需求下行压力大 [3] - 全球经济不景气，外资品牌加大中国市场投入，本土产品价格优势缩小，市场竞争加剧 [3] 公司核心竞争力情况 - 技术方面，2015年度研发投入近4000万元，占营收比超10%，建立IPD研发管理体系和先进产品实验室 [3] - 产品方面，在主营产品基础上，2015年收购成都安可信电子股份有限公司，获得气体类仪表技术和销售网络，产品线更全 [4] - 市场方面，把握行业趋势，重点培育水电、环保及石化等新兴领域，采取有力措施推广新产品和新市场 [4] 非公开发行股份情况 - 预计募集资金总额不超30,600万元，用于五个项目 [4] - 发行对象不超5名，为符合条件的特定投资者 [4][5] - 公司董事会和股东大会已审议通过相关议案，正准备向监管部门报送 [5] 公司未来发展方向 - 继续产品线横向拓展，健全产品类别 [5] - 发挥国际化视野优势，加深与国际先进技术公司研发合作 [5] - 通过投资和并购切入相关产品领域，整合发挥协同效应 [5] 2016年公司主要管理工作 - 以自主经营体管理模式为基础，加大技术研发投入，加强基础研发能力 [5] - 开拓市场和产品应用领域，拓展营销网络 [5] - 推进预算管理，提高整体经营效率 [5] - 夯实人力资源基础，完善内控体系建设 [5]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，参与单位由中信证券组织联合调研，共计15人 [2] - 时间为2016年11月3日上午14:00 - 15:00，地点在深圳市南山区高新技术产业园北区三号路万讯自控大楼 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书董慧宇 [2] 行业环境与公司应对 - 行业面临下行压力，传统领域投资增速回落、新建项目减少，外资品牌竞争加剧 [3] - 公司作为A股上市企业，以自主经营体管理模式为基础，加大技术研发投入，开拓市场和应用领域，提升运营效率、市场占有率和盈利能力 [3][4] 公司产品情况 - 主营产品包括电动执行器、流量计等，收购成都安可信后获得气体类仪表研发生产技术及销售网络，拥有较全产品线 [4] - 公司积极向工业智能化仪表、传感器、高端数控系统以及工业机器人等领域拓展 [4] 2016年经营举措 - 拓展营销网络、扩大行业应用领域 [4] - 加强基础研发能力、持续技术创新 [4] - 推进预算管理，提高整体经营效率 [4] - 夯实人力资源管理基础、完善员工激励机制 [4] - 完善内控体系、加强风险控制 [4] 非公开发行股份情况 - 背景是国家政策推动制造业转型升级，数控相关行业前景好，工业仪器仪表智能化、互联网化趋势明显 [4] - 募资金将用于中高端数控系统研发及产业化、年产1,500万只MEMS传感器研发及产业化、基于物联网的智能自动化仪表研发中心建设及营销网络建设等项目 [4] - 证监会已下发反馈意见，公司正协同中介机构准备回复，将按时公告和报送审核部门 [5] - 发行对象不超过5名，最终发行对象将按价格优先、时间优先原则确定 [5] 公司未来发展方向 - 继续产品线横向拓展，健全产品类别，提供完善解决方案 [5] - 发挥国际化视野优势，加深与国际先进技术公司研发合作，保持产品技术水平 [5] - 通过投资和并购切入相关产品领域，整合发挥协同效应，提升企业规模 [5]

疫情影响 - 一季度公司及上下游企业开工滞后，市场启动晚，销售收入下降；二季度随着国内疫情控制，下游开工项目增加，公司恢复正常生产经营 [1] 行业趋势 - 国家产业政策推动产业结构升级，下游企业对仪器仪表要求提高，促使行业需求结构升级，带来新机遇和智能化、小型化、模块化新需求 [2] - 5G技术契合智能制造转型对无线网络的应用需求，可实现工业和制造工程各环节互联互通，加速产业研发和投资，推动工业和制造智能化发展 [2] 募投项目进展 - 中高端数控系统研发及产业化项目完成第一代中高端数控系统0 - MA产品设计和商品化研发，伺服研发完成Ep系列伺服驱动产品研发和商品化，后续开展市场推广并启动下一代产品研发 [2][3] - 营销网络建设项目新增12个办事处、数十名专业营销和客户服务人员，在原有CRM系统基础上升级，提升管理效率 [3] - 基于物联网的智能自动化仪表研发中心建设项目完成主要技术开发，技术应用于部分产品提升价值 [3] - 年产1,500万只MEMS传感器研发及产业化项目按计划年底前完成项目研发和生产基地建设 [4] 3D视觉系统进展 - 3D视觉系统可配合世界级机器人公司标准机械手使用，在欧美获广泛认可，积累多年数十个成功应用案例，提供单独软件产品和系统解决方案 [4] - 上半年子公司丹麦Scape发布新一代产品软件，产品应用于宝马莱比锡工厂及川崎重工业株式会社韩国客户项目 [4] - 与丹麦Scape在国内推进的标准化机器人解决方案在技术上优化性能，市场开拓获东风本田等订单，推进多家汽车厂家试用测试并优化产品降低成本 [4][5] 国际市场开拓 - 工业自动化仪表中高端市场过去主要被国际品牌占领，国产品牌技术发展已接近国际水平，公司过去海外销售占比低，正探索加大拓展海外市场可能性 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300112，证券简称万讯自控 [1] - 2017 年 12 月 15 日上午 9:30 - 10:30，长城国瑞证券 2 人对公司进行特定对象调研，地点在深圳市南山区高新技术产业园北区三号路万讯自控大楼，接待人员为董事会秘书董慧宇 [2] 主营业务与行业情况 - 公司是高新技术企业，以工业过程控制自动化仪器仪表产品研发、生产、销售和工程服务为主营业务，服务于冶金、有色等国民经济基础和支柱性产业，拥有较全工业自动化仪表产品线，主营产品包括电动执行器、流量计等 [2][3] - 工业自动化仪表行业客户需求极度细分，产品品种多、应用领域广、从业企业多、竞争多元化；今年我国推进供给侧改革，传统下游领域盈利能力改善，对产品市场需求回升 [3] 非公开发行股票情况 - 证监会已核准公司非公开发行不超过 2,000 万股新股，拟用于“中高端数控系统研发及产业化项目”等多个项目，公司正在进行询价工作 [3][4] 公司发展战略 - 顺应工业化和信息化提高趋势，专注主营业务创新完善，推出自主研发产品，实现产品多元化，提升营收、盈利规模和市场地位 [4] - 坚持“自主模式”结合“国际合作模式”，引进国外先进技术本地化生产，提高技术水平和合作产品国产化率 [4] - 通过资本运作方式延伸产业链和拓展产品线，成为国内领先的工业自动化仪表企业 [4] 外延拓展情况 - 公司近年来向工业智能化仪表、传感器、高端数控系统以及工业机器人等领域拓展，已有所进展，但仍处于培育和投入阶段 [5] 核心竞争力情况 - 作为行业中少数 A 股上市企业之一，公司持续加大研发创新、市场开拓和产业整合投入，在技术和研发、市场和产品等方面核心竞争优势不断增强 [5]