公司战略规划 - 公司中长期发展战略是以垂直化电子信息全产业链为基础，建立以电子信息产业互联网平台为核心的发展战略 [1] - 未来公司将以产业互联网平台大数据分析和应用为基础，建立智能、共享、有序的电子信息产业生态圈 [1] - 未来几年围绕电子信息产业互联网平台开展工作，加强平台自身及上下游内部激励机制，围绕平台进行整合与合作 [1] 产业互联网平台介绍 - 公司产业互联平台针对电子信息及其周边产业，定位客户包括电子信息行业的中小型企业和大型企业，也叫 S2S 平台 [2] - S2S 平台包括 UAS、B2B、金融、物流、政务服务等，可解决企业内部管理、创新效率、交易合作及一揽子服务问题，实现深层次系统对系统交互 [2] - UAS 已使用近 10 年，B2B 已上线使用近三年，其余功能平台预留接口，到七月底平台客户量会超 4500 家 [2] 产业互联网平台布局与价值 - 公司 S2S 平台能垂直化贯通电子信息全产业链，华商龙是入口端，英唐智能处于中间行业，丰唐物联是出口端，平台对交易层开源 [2] - 近几个月公司在元器件分销领域通过合作和控股等方式丰富平台入口端产品线，增厚基础利润 [2] - 平台价值体现在使用者价值，如中小企业可实现透明化采购和采购招标化，大型代理商可向中小型客户直销，加工制造企业可处理呆滞库存 [2]

华商龙业务情况 - 业务覆盖电子行业各领域，重点攻略智能家电、智能手机等行业，着手布局新兴智能汽车等市场业务开发 [1] - 近几年大力发展物联网、新能源和新材料等新兴领域，新兴业务量增加迅猛 [1] - 客户主要为手机、家电、汽车电子领域制造商和品牌商 [1] - 2015年以来关注手机支付、安全等业务，储备相关技术和产品线，服务国内前几位手机制造商如Oppo、Vivo等 [1] - 在新材料及新能源汽车等领域与比亚迪等汽车公司加强合作，业务增长迅速 [2] - 加大在智慧医疗、人机互动、工业4.0等产品方面推广投入，抢占市场增强竞争力 [2] - 通过合作与整合扩充电子元器件产品线，适应新兴行业需求，为产业互联网平台上线提供更多产品线 [2] 公司产业互联网平台情况 - 产业互联网平台已搭建完成，业务模式、运营方式基本确定 [2] - 电子商城已建立，标准器件库和撮合交易功能模块测试完成，即将开展在线交易服务 [2] - 库存处理等其他服务模块已搭建完成，处于现实客户测试阶段 [2] - 电子商城运营使采购商和销售商直接对接，节省中间成本，交易更便捷 [2] - 库存处理模块满足低成本采购和及时处理呆滞库存需求，实现上下游企业库存效益最大化 [2]

公司基本情况 - 2015 年重组并购深圳华商龙，新增电子元器件代理分销业务 [1] - 2016 年开始整合与深圳华商龙产品线互补的公司，分散单一产品风险 [1] - 目前业务分为电子元器件分销、优软科技、智能控制、智能家居、2017 年新增光显、融资租赁保理六大块 [1] - 认为未来光显和优软业务是业绩核心爆发点 [1] 英唐光显技术优势 - 与荷兰合作引进技术专利，SPD 显示技术对比 QD 显示技术，可杜绝有害蓝光溢出 [2] - 提高显示屏背光透光率，减少能量消耗和提升散热，节能省电 [2] - 提高暗视觉能量输出，提升色彩对比度和饱和度，降低整体亮度，保护视力 [2] - 使护眼灯发出适合人眼健康的光，有助于在背光源等领域抢占市场，教育系统刚需，发展空间大 [2] 业务模式 - 未来发展电子商城平台搭建，内生和外延并重支撑平台发展 [2] - 业务规模分线下和线上，结果相互独立，业绩清晰，线下交易预期较去年翻倍 [2] - 自营代理分销业务通过优软云实现交易，5 月底开始，初期占比低，后续占比将提升 [2] 元器件标准库 - 普通器件库是非标库，只需要型号，缺乏管理 [3] - 标准库每个器件与原厂比对，有完整规格书和参数，帮助研发工程师选型 [3] - 截至目前已收入 580 多万颗物料，3000 个品牌，500 多万家企业 [3] S2S 盈利模式 - 通过线上服务帮助中国企业提升管理，提高效率节约成本 [3] - 基础免费服务吸引客户，收集分析数据提供针对性增值服务，如提供物料或产品价格水平 [3] - 短期内通过开店收钱、广告盈利，还提供库存寄售、第三方担保、融资租赁等业务 [3] - 通过营销期缴和技术技巧推广，已有 5500 多家活跃客户，借鉴腾讯 C 端模式发展 B 端用户体验 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括海通证券、新声资本等多家机构 [1] - 时间为2017 - 05 - 10 10:00–11:00，地点在五楼董秘办公室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书刘林 [1] 产业互联网生态圈相关 - 产业互联网平台以B2B为切入点，实现“ S2S”（system to system ，系统对接、产业互联）梦想，能垂直化贯通电子信息全产业链 [1] - 平台入口端为元器件分销商，中间是公司研发、设计及生产，出口端是智能终端品牌商 [1] - 平台已积累5000多家企业用户，“优软云”实现电子信息行业各部分系统对接和全方位智能化，解决中小企业问题，向产业互联发展 [1] 公司战略规划 - 采用积极横向拓展战略，整合适合的企业完善分销体系布局，扩大业务规模、降低成本、巩固市场地位、提高竞争优势和增强公司实力 [2] - 通过产业并购基金等渠道，围绕电子信息产业互联网平台核心开展投资、并购及合作，深度发展垂直领域 [2] 元器件分销布局 - 成立专门投资部，采取创新合作并购模式顺应行业整合趋势 [2] - 整合与合作丰富技术分销型和资源型产品线（消费电子、新能源汽车等），优化产品线结构，打造金字塔式产品线 [2] - 产业链横向整合吸纳SK海力士、MTK等众多优质品牌，提升技术支持能力和合作宽度深度，增强行业竞争力和领导地位 [2] - 收购联合创泰后完成IC产业金字塔布局，高端产品线完善深圳华商龙电子分销产品线，增强资源性优势，提高市场综合竞争力和盈利能力 [2] - 通过优质电子产品在平台销售，吸引更多中小型客户入驻，扩充平台注册用户和增加粘性 [2]

行业现状 - 中国电子元器件发展迅猛，但存在产业层次较低、企业规模较小等内部问题 [1] - 分销商面临市场需求减弱、利润率下降、市场无序竞争、运营成本上升和库存压力大等挑战 [1] - 国内电子元器件分销行业并购整合是主要趋势 [1] 华商龙业务 - 业务覆盖电子行业各领域，重点攻略智能家电、智能手机等行业，着手布局新兴智能汽车等市场业务开发 [1][2] - 近几年大力发展物联网、新能源和新材料等新兴领域，新兴业务量增加迅猛 [2] 公司战略目标 - 2017年分销业务量目标达到百亿规模 [2] - 通过合作与整合加大产品线，适应新兴行业需求，为产业互联网平台上线提供更多产品线 [2] 产业互联网平台 - 平台已搭建完成，业务模式和运营方式基本确定 [2] - 电子商城标准器件库和撮合交易功能模块完成测试，即将开展在线交易服务；库存处理等其他服务模块搭建完成，处于现实客户测试阶段 [2] - 电子商城使采购商和销售商直接对接，节省中间成本，交易更便捷；库存处理模块满足采购和处理呆滞库存需求，实现库存效益最大化 [2] 优软平台团队 - 优软五年前开始开发基于B/S的SAAS，用户可网上进行企业日常管理 [2] - 优企云服采用B/S架构，将ERP、OA、CRM、HR和PLM等模块融合到一个系统，提高公司管理效率，支持集团公司多组织、跨地域运作模式 [2]

活动基本信息 - 活动类别为其他（深交所在公司举办“践行中国梦·走近上市公司”投资者开放日）[1] - 参与单位及人员包括28名投资者、9名媒体人员和深交所投资者教育中心相关领导[1] - 活动时间为2016 - 12 - 28 14:30–17:00，地点在三楼会议室[1] - 上市公司接待人员有董事会秘书刘林、董事长胡庆周、总经理钟勇斌、证券事务代表孙畅[1] 活动主要内容 - 参观公司办公区域及智能家居体验馆[1] - 深交所投教中心黄祖鹏介绍深交所及投资者行为分析概况[1] - 董事长胡庆周、总经理钟勇斌、投资部副总监江丽娟介绍公司情况、战略及未来规划[1] - 投资者提问环节，包括公司转型原因、平台信息安全、公司盈利点等问题[1][2] 公司战略与规划 - 以垂直化电子信息全产业链为基础，建立以电子信息产业互联网平台为核心的发展战略[2] - 未来以平台大数据分析和应用为基础，逐步建立智能、共享、有序的电子信息产业生态圈[2] 公司问答回复 - 公司因智能硬件行业竞争白热化、新技术不断介入且发展迅速，根据市场变化制定战略转型[1] - 平台数据采用物理隔离、多重加密保护企业信息安全[2] - 产业互联网平台“优软云”可降低企业管理成本、提升效率、有高用户黏性，已推出优企云服、B2B商务及优软商城，后续将提供更多增值服务增加盈利点[2] 信息披露情况 - 接待过程严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已按深交所要求签署调研《承诺书》[2]

公司基本情况 - 2020年3月12日16:00 - 17:00进行电话交流会，接待人员为董事会秘书刘林 [1][2] - 参与单位众多，包括天风证券、嘉实基金等多家机构 [1] 先锋微技术相关情况 公司经营与价值 - 成立于2003年，前身可追溯至1977年先锋集团半导体实验室，专注光盘设备和图像处理IC产品研产销，有丰富研发经验和技术沉淀 [2] - 主要产品包括光电集成电路、光学传感器等，提供MBE及晶圆代工服务，在光电集成电路领域市场占有率远超对手 [2] - 其技术团队、知识产权等是公司看重的闪光点，有望将技术应用转换至光通信和新能源汽车市场，实现公司向半导体上游延伸战略目标 [2][3][5] 股权交割安排 - 正协同专业机构团队与日方协商后续交割细节，预计2020年7月1日前完成交割，前提是获日本政府相关部门批准 [3] 产业需求预期 整体产业需求 - 近期全球经济波动、疫情影响消费，但疫情刺激线下行业向线上转移，新基建带动云服务及5G基础设施建设，刺激公司代理产品市场需求，产业需求长期增长趋势仍在 [4] DRAM情况 - 需求会扩增，价格去年第四季度开始回温反弹并有继续回温迹象，对公司业绩有积极影响 [4] - 先前跌价因三星扩产及智能手机等因素致供过于求，经库存调整去年第四季下旬趋于供需平衡，今年产品搭载容量翻倍加速库存去化 [7] - 2019年下半年云服务及5G建设提速刺激需求，疫情下线上云服务发展进一步刺激需求，涨价趋势大致确定 [7][8] 收购协同性 与先锋微技术协同 - 公司分销经验、渠道及客户资源助先锋微技术产品在国内推广，促进其生产饱和度 [5] - 先锋微技术技术应用结合公司客户资源，有望打开国内相关领域芯片设计开发市场，实现战略目标 [3][5] 与上海芯石协同 - 上海芯石主营肖特基二极管芯片业务，向高端功率器件领域拓宽布局，参股方便公司切入功率半导体市场 [5] - 可建立围绕硅基、碳化硅的半导体芯片设计及生产制造完整产业链条，实现一站式解决方案，提升客户粘性和盈利能力 [5][6] 元器件涨价影响 短期影响 - 年初元器件涨价是疫情期间供应不足的短期行为，DRAM等产品涨价基于行业长期需求趋势，疫情刺激线上云服务发展，短期内对公司业绩有积极影响 [6] 长期影响 - 云存储、5G等新兴市场发展，通信运营商在5G生态链领域布局，刺激公司代理产品市场需求，对未来业绩有积极影响 [6][7] DRAM商业模式、占比及备货情况 - 商业模式是以信用证交易方式与海力士采购 - 入库 - 销售形成分销闭环 [8] - 在公司库存占比约10% - 30%，市场流动性强，仓库停留周期短，多数不形成库存 [8] - 行业产品周转率快，大量备货难度大且增加资金压力，公司会视情况增加一定库存 [8][9]

公司平台介绍 - 产业互联网平台优软云是服务电子信息行业的综合平台，以B2B为切入点，实现“ S2S”梦想，对接企业内部管理系统，实行全方位智能化管理，解决中小企业内部管理及交易问题，初步完成电子行业垂直生态圈建设 [1] - 优软云致力于企业信息化管理系统和互联网平台的研发、咨询与应用，率先推出基于浏览器的ERP应用平台，是国内领先的企业管理软件及云服务商 [1] 平台发展规划 - 加强产融结合互联网模式探索，以提供增值服务为核心，为线上及线下分销业务搭建统一管理服务系统，为中小企业提供多种增值业务形态整合 [1] - 加大产业互联网平台开放力度，通过第三方接入、合作与整合完善信息、SAAS和B2B商务、商城、公共服务等功能，建立金融服务及管理体系，推动全方位金融服务 [1] - 布局供应链金融，为制造业中小企业提供金融支持，改善行业内现金流，帮助企业快速发展 [3] 公司战略布局 - 未来几年坚持以垂直化电子信息全产业链为基础，以建立电子信息产业互联网平台为核心的发展战略，以平台大数据分析和应用为基础，建立电子信息产业生态圈 [3] - 战略实施上，一方面采用积极横向拓展战略，整合适合的企业完善分销体系布局，扩大业务规模、降低成本、巩固市场地位、提高竞争优势、增强公司实力 [3] - 另一方面围绕电子信息产业互联网平台开展投资、并购及合作，深度发展垂直领域，体现公司价值 [3] 公司基础业务特点 - 弥补上游原厂与下游客户信息不对称及服务不足问题，使原厂聚焦电子元器件研发、设计和生产 [3] - 通过外延高端产品线完善电子分销产品线结构，增强资源性优势，为客户提供全面一揽子服务，增加核心大中型客户黏性，增强市场综合竞争力和盈利能力 [3] 优软云盈利模式 - 传统盈利模式是以免费基础服务吸引客户，收取平台服务费、检索及广告服务等 [3] - 创新盈利模式包括提供供应链金融（融资、租赁、保理和小额贷等）、大数据增值业务（采购价格分析及最优化服务、库存分析及处理服务、行业数据库服务等）及战略投资等 [3] 信息披露情况 - 接待过程严格按《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3]

投资者参与情况 - 参与单位为平安证券等机构，共73人，包括企业5人、券商机构23人、银行机构8人、资产管理机构30人、保险期货及其他机构7人通过电话会议终端参会，33人通过微信平台参会 [1] 公司复产情况 - 遵照广东省规定延期至2月10日复工，采用线上与现场办公结合方式，目前主要业务基本恢复 [1][2] 归母净利润情况 - 2019年归母净利润2978万元，较2018年下降，原因是全球经济疲软、中美贸易摩擦致部分电子器件价格下降，财务费用上升和资产减值计提增加 [2] - 2020年部分电子元器件价格回温，新兴市场发展、疫情刺激线上云服务需求、新基建利好相关市场，公司相关产品线有望发展，收购芯片研发设计类公司将带来积极影响 [2] 财务费用及措施 - 财务费用超2亿元，公司通过发行公司债、供应链融资等拓宽融资规模，但融资成本上升和汇率变动带来压力 [2][3] - 降低财务成本措施：借助国资背景降低银行贷款难度和利率；通过权益类再融资降低成本；在香港、日本进行境外融资与当地采购结合；在香港推行应收账款保理业务 [3] 2020年业绩预期 - 降低财务费用将带来业绩增长；疫情刺激线上云服务发展，新基建刺激公司代理的电子产业核心器件等需求，DRAM价格回温将带来积极影响 [3] 合作情况 - 与联发科合作集中在处理器相关产品，5G市场崛起将带动更深入合作 [4] - 与BAT在云存储和计算方面合作，未来可能向处理器等方面延伸，疫情和5G发展带来积极预期 [4] 2020年生产规划 - 拟引进先锋微技术和上海芯石，上半年主要进行资产交割，完成后进行组织和业务整合 [4] - 分销板块是业绩主要来源，抓住新基建时机在5G等领域推动业务增长 [4] 先锋微技术情况 - 母公司是日本先锋集团，成立于2003年，前身可追溯至1977年的半导体实验室，专注光盘设备和图像处理IC研发生产 [4] - 主要产品包括光电集成电路等，提供MBE及晶圆代工服务，在光电集成电路领域市场占有率高 [4][5] - 可将技术应用转换至光通信和新能源汽车市场，结合公司客户资源打开国内芯片设计开发市场 [5] 转型规划 - 电子元器件分销行业毛利低，公司收购芯片研发设计类公司向上游半导体领域延伸，但不会完全转型，将基于现有资源提高效益，提供综合解决方案，视业务发展调整 [5] 收购资金及交割 - 收购先锋微技术近2亿元股权转让款，优先用自有资金支付，不足部分通过银行贷款补足 [6] - 股权交割预计在2020年7月1日前，此前处理好专利、固定资产转移及工会沟通等问题 [6] 收购协同性 - 结合公司客户资源和市场感知与先锋微技术、上海芯石的芯片研发技术，为客户提供定制化方案，提高产品附加值和毛利 [6] - 先锋微技术、上海芯石借助公司资源拓展市场，公司实现一站式解决方案，提升客户粘性和盈利能力 [6] 存储业务情况 - 存储产品销量约占总营收30%-40%，前五大存储客户销量占比逐渐均衡 [6] - 存储价格上涨，公司不大量备货，因产品周转率快、备货难度大且资金压力大，会视情况增加一定库存 [6][7] 元器件代理商整合计划 - 分销业务走专业化、集聚化路线，整合产品线，集中资源投入优势产品线，不考虑整合规模小、发展空间不大的产品线 [7] 股东减持安排 - 2020年1月21日披露董监高减持计划，控股股东减持为解决个人高质押率问题和引入国资投资者，其余两位高管、董事为支付华商龙重组个人所得税 [7]

公司战略 - 收购华商龙、优软科技等公司，目的是打造电子信息垂直行业产业互联网平台 [1] - 未来几年坚持以垂直化电子信息全产业链为基础，以建立电子信息产业互联网平台为核心的发展战略，建立电子信息产业生态圈 [1] - 战略实施方面，采用积极横向拓展战略整合企业完善分销体系布局，通过多种渠道围绕平台开展投资、并购及合作深度发展垂直领域 [1] 平台进展 - 平台用户数量约为 6600 家，交易额约为 107 亿元 [2] - 优软云已发展为 B2B 商务、优软商城等 8 大板块 [2] 业绩提升 - 2017 年公司业绩快速增长，内部管理效率提升，降低成本，强化整体预算 [2] - 产品深入产业链，技术型分销弥补信息不对称和服务不足问题，外延高端产品线完善电子分销产品线结构，增强资源性优势，提高市场综合竞争力和盈利能力 [2] 平台差异 - 公司产业互联网平台从三个层次全面解决企业管理问题，搭建优软云、实现 S2S 对接企业内外系统 [2] - 提供全面连接（UAS/SAAS）、企业原有管理系统与优软云对接、B2B 3.0 三种解决方案解决电子信息行业内外交易情况和需求 [2] - 以手机采购为例，传统采购模式存在时间长、价格市场化低、权力寻租问题，平台采购可提高效率、接近市场均价、减少权力寻租空间 [3] - 目前平台可实现财务流、实物流匹配，后续将实现税务流，加入算法开展供应链金融管理可降低链条风险 [3]