光刻胶板块市场表现 - 光刻胶板块整体上涨1.67% [1] - 富创精密股价大幅上涨13.89% [1] - 国风新材股价上涨10.02% [1] - 永新光学股价上涨7.02% [1] - 英唐智控、芯碁微装、芯源微股价涨幅均超过5% [1] 主要公司股价变动 - 富创精密领涨板块，涨幅达13.89% [1] - 国风新材涨幅为10.02% [1] - 永新光学涨幅为7.02% [1] - 英唐智控、芯碁微装、芯源微等公司股价均录得超过5%的涨幅 [1]

公司产品研发与量产进展 - 公司研发的MEMS微振镜产品中 4mm规格的产品已经实现量产[1] - 该4mm规格产品已在工业领域实现应用[1] 公司重点业务领域与客户合作 - 公司重点关注激光雷达和激光投影领域的客户[1] - 现阶段在智慧交通LiDAR 手机 车载应用等方面与相关客户保持密切合作[1] - 在车载投影方面 公司已与头部汽车Tier 1厂商签署了战略合作协议[1] - 具体项目正在对接推进中[1]

行业核心驱动力与前景 - AI算力爆发与网络升级驱动高速光互联需求激增，成为行业核心增长动力 [1][2][3][4] - 行业需求聚焦于800G及以上高速互联解决方案，以满足数据中心与AI算力网络的需求 [1][2][3][4] - 共封装光学（CPO）技术是实现光芯片与交换芯片高效集成的关键路径，是行业技术升级的重要方向 [1][2][3][4] 产业链关键环节与公司定位 - **光模块与光引擎**：光库科技聚焦高速光引擎与硅光集成技术 [1]；天孚通信是全球光通信精密器件龙头，具备全产业链技术优势 [2]；新易盛与联特科技是高速光模块龙头，在400G/800G领域具备核心技术优势 [11][14] - **光芯片与核心组件**：长芯博创是国内光通信芯片与模块龙头，在光芯片领域具备技术储备 [5]；赛微电子依托MEMS工艺优势开发CPO核心组件 [6]；东田微与沃格光电是核心光学元件供应商，分别专注于光学滤光片与光电显示材料 [4][27] - **光纤光缆与传输链路**：长飞光纤是全球光纤光缆龙头，在CPO光传输链路领域具备全产业链技术优势 [7] - **封装与精密制造**：环旭电子是全球电子制造服务龙头，依托SiP封装技术开发CPO组件 [15]；致尚科技、智立方、胜宏科技等在精密制造领域为CPO提供核心组件 [12][21][29] - **连接器与系统集成**：意华股份是国内高速连接器与光通信组件龙头 [19]；太辰光是国内光通信器件与系统集成龙头 [3] - **多元化技术延伸**：多家公司依托原有技术积累切入CPO领域，如兆驰股份（LED芯片）[8]、安孚科技（储能系统）[9]、罗博特科（智能制造）[10]、广立微（半导体测试）[22]、世嘉科技（精密组件）[23]、英唐智控（电子分销）[24]、聚飞光电（LED封装）[28]、汇绿生态（数字技术）[17] 公司业务与战略布局 - 所有提及公司的主营业务均覆盖高速光互联组件研发，并为数据中心与AI算力网络提供核心光互联解决方案 [1][2][3][4][5] - 在CPO布局方面，相关公司均通过自研或依托原有技术，开发高速光引擎、共封装组件或核心光学元件，以实现高效集成 [1][2][3][4][5] - 多数公司已与头部算力厂商达成或进行深度合作，产品适配800G及以上高速互联需求 [1][2][3][4][5] 增长展望与市场地位 - 行业普遍展望公司在CPO相关领域的技术、工艺、客户优势将支撑业务快速增长 [1][2][3][4][5] - 部分公司被展望有望深度受益于行业扩容，成为算力互联时代的核心玩家或占据重要市场份额 [1][2][7][9]

市场行情概览 - 2026年2月6日，A股三大指数集体收跌，沪指跌0.25%报4065.58点，深成指跌0.33%报13906.73点，创业板指跌0.73%报3236.46点 [1] - 当日表现较好的板块包括化工原料（净流入44.6亿，涨+2.75%）、氟化工（净流入56.9亿，涨+2.63%）和机器人执行器（净流入28.8亿，涨+2.53%） [2] - 当日表现较差的板块包括AI语料（净流出21.3亿，跌-3.27%）、白酒（净流出18.9亿，跌-2.21%）和字节概念（净流出73.01亿，跌-2.08%） [2] 基金经理变动 - 2026年2月6日，共有21位基金经理发生任职变动，其中20只基金产品发布基金经理离职公告，涉及6名基金经理 [2][3] - 离职原因方面，1位基金经理因个人原因从管理的9只基金产品中离职，5位基金经理因工作变动从管理的11只基金产品中离职 [3] - 同日，有28只基金产品发布基金经理任职公告，涉及15名新上任的基金经理 [5] - 近30天（1月7日至2月6日），共有595只基金产品的基金经理发生离职 [3] 基金公司调研动态 - 近一个月（1月7日至2月6日），博时基金调研最为活跃，共调研64家上市公司，其次是华夏基金（56家）、富国基金（51家）和嘉实基金（47家） [6][7] - 从调研行业来看，基金公司对通用设备行业的调研次数最多，共218次，其次是化学制品行业（193次）和专用设备行业（188次） [6][7] - 个股调研方面，近一个月最受公募基金关注的是大金重工，共有78家基金管理公司参与调研，其次是耐普矿机（69家）和英唐智控（61家） [7][9] - 最近一周（1月30日至2月6日），基金调研数量第一的公司是英唐智控，共被61家基金机构调研，其次是中际旭创（59家）、晶科能源（49家）和耐普矿机（40家） [8][9]

险资2026年初A股调研动态与投资偏好 - 2026年开年以来，保险公司及保险资管公司合计调研A股上市公司逾300家 [1] - 调研显示出险资对部分区域性银行和新质生产力领域个股的关注 [1] 调研机构与标的分布 - 截至2月5日，共有96家保险公司和32家保险资产管理公司参与调研 [2] - 保险公司中，太平养老、长江养老、国寿养老、人保养老调研次数均超过30次 [2] - 保险资管公司中，泰康资产、华泰资产、新华资产、人保资产、国寿资产、大家资产调研次数居前，均达到30次以上 [2] - 调研对象关注度高的领域包括部分区域性银行以及电子元件、电子设备和仪器、半导体材料与设备等 [2] - 上海银行被14家保险公司及保险资管公司调研，南京银行得到10家调研 [2] - 对新质生产力相关个股如海天瑞声、中际旭创、熵基科技、翔宇医疗、海康威视、英唐智控、精智达等，多家险资机构进行了关注和调研 [2] 险资投资策略与框架 - 险资投资框架基于对个股和行业的深度研判 [1] - 上市公司调研是险资投研的重要环节，其动向可视为投资风向标 [3] - 险资通常以深度研究的优质个股直接投资为核心，发挥研究优势与长期资金属性 [3] - 投资策略通过对产业趋势和公司基本面的深度研判，精选中长期成长确定性高的领军企业 [3] 对高股息资产的配置逻辑 - 银行股作为高股息资产代表，受到险资持续关注，源于对股息现金流的渴求 [4] - 低利率环境持续迫使险资为增厚收益而向权益类资产要回报，更看重确定性与现金流 [4] - 在权益类资产端，险资重点关注有稳定现金流的资产，高股息资产是重要的关注和投资方向 [4] - 在低利率和资产荒背景下，高股息股票配置价值凸显，可以弥补固收票息承压的缺口 [4] - 2025年以来，险资机构在实际投资中持续加码红利策略，青睐以银行股为代表的高股息标的 [4] - 高股息股票被视为组合的稳定器和收益基础，是险资权益投资配置盘的核心方向，侧重于长期持有和股息收益 [4] - 标的选择上侧重稳定性和股息回报，主要考核指标是长期潜在收益率和分红收益率 [4] - 险资增配高股息股票并使用FVOCI计量，是新会计准则实施后应对利润表波动加大的重要举措 [4] 对新质生产力赛道的布局 - 险资作为典型的长期资金、耐心资本，与新质生产力所依托的科技创新与战略性新兴产业有较高的契合度 [5] - 险资布局新质生产力赛道是大势所趋 [5] - 在科技创新与新质生产力方面，险资聚焦于具备真实技术壁垒、清晰商业模式且能兑现业绩的细分领域 [5] - 对于商业模式成熟、研究透彻的科技龙头，险资会直接投资以获取超额收益 [6] - 对于技术路径多变、格局未定的新兴科技赛道，险资则会更多利用行业主题ETF或产业基金间接布局，以高效分散风险并便于进行战术调整 [6] - AI主导的科技板块和高端制造板块被视为未来科技革命的核心，险资会持续关注和研究 [6] - 对于商业模式清晰、具备深厚护城河的龙头公司，险资会直接进行投资 [6] - 投资时会根据市场风险偏好、产业催化剂出现节奏以及估值水平进行灵活配置 [6] - 险资将密切跟踪市场流动性与上市公司盈利修复节奏，在估值合理、流动性充裕时积极布局，关注成长性与产业趋势弹性 [6]

险资2026年初A股调研活动与投资偏好分析 - 2026年开年以来，保险公司及保险资管公司合计调研A股上市公司逾300家，调研活动显示出险资对区域性银行和新质生产力领域个股的关注[1] 调研机构与标的分布 - 截至2月5日，共有96家保险公司和32家保险资产管理公司参与调研，其中太平养老、长江养老、国寿养老、人保养老等保险公司调研次数均超过30次，泰康资产、华泰资产、新华资产等保险资管公司调研次数也均达到30次以上[2] - 调研对象集中在部分区域性银行以及电子元件、电子设备和仪器、半导体材料与设备等领域[2] - 上海银行被14家保险公司及保险资管公司调研，南京银行得到10家调研，调研关注点包括息差变化及管理举措、投资策略、资产质量、分红计划、信贷投放安排等[2] - 新质生产力相关个股中，海天瑞声、中际旭创、熵基科技、翔宇医疗、海康威视、英唐智控、精智达等受到多家险资机构关注和调研[2] 险资投资策略与核心逻辑 - 险资投资以深度研究的优质个股直接投资为核心，通过对产业趋势和公司基本面的深度研判，精选中长期成长确定性高的领军企业[3] - 上市公司调研是险资投研的重要环节，其动向可视为险资投资的风向标[3] 对高股息资产的配置需求 - 对银行股的持续关注源于险资对股息现金流的渴求，银行股是高股息资产的代表之一[4] - 低利率环境持续迫使险资为增厚收益而向权益类资产要回报，更看重确定性与现金流，会重点关注有稳定现金流的资产，高股息资产是重要的关注和投资方向[4] - 在低利率和资产荒背景下，高股息股票配置价值凸显，可以弥补固收票息承压的缺口，2025年以来险资机构持续加码红利策略，青睐以银行股为代表的高股息标的[4] - 高股息股票是险资权益投资配置盘的核心方向，侧重于长期持有和股息收益，主要考核指标是长期潜在收益率和分红收益率[4] - 险资增配高股息股票并使用FVOCI计量，是新会计准则实施后保险公司应对利润表波动加大的重要举措[4] 对新质生产力赛道的布局 - 险资作为典型的长期资金、耐心资本，与新质生产力所依托的科技创新与战略性新兴产业有较高的契合度，布局该赛道是大势所趋[5] - 在科技创新与新质生产力方面，险资会聚焦于具备真实技术壁垒、清晰商业模式且能兑现业绩的细分领域[5] - 对于商业模式成熟、研究透彻的科技龙头，险资会直接投资以获取超额收益，对于技术路径多变、格局未定的新兴科技赛道，则会更多利用行业主题ETF或产业基金间接布局[6] - AI主导的科技板块和高端制造板块是未来科技革命的核心，险资会持续关注和研究，对于商业模式清晰、具备深厚护城河的龙头公司会直接进行投资，并根据市场风险偏好、产业催化剂出现节奏以及估值水平进行灵活配置[6] - 险资将密切跟踪市场流动性与上市公司盈利修复节奏，在估值合理、流动性充裕时积极布局，关注成长性与产业趋势弹性[6]

市场行情概览 - 2月5日A股三大指数集体下跌，沪指跌0.64%报4075.92点，深成指跌1.44%报13952.71点，创业板指跌1.55%报3260.28点 [1] - 当日表现较好的板块是调味品概念、影视概念和社区团购，表现较差的板块是黄金概念、HIT电池和小金属概念 [1] 基金经理变动情况 - 2月5日共有19位基金经理发生任职变动 [3] - 近30天（1月6日-2月5日）共有584只基金产品的基金经理发生离职 [3] - 2月5日有13只基金产品发布基金经理离职公告，涉及5名基金经理，其中1位因结束代理离职，4位因工作变动离职 [3] - 离职基金经理包括周三舟、姚楠ङ、刘文魁、那明明、陈希希等，涉及汇丰晋信消费红利股票、西藏东财中证A500ETF、易方达创业板成长ETF、鹏华双季乐180天持有期债券、财通资管丰和两年定开债券等多只产品 [4] - 东财基金姚楠燕现任基金资产总规模为51.16亿元，管理过的基金都为指数型基金，任职期间回报最高的产品是东财通信A（008326），在1年又224天内获得176.62%的回报 [4] - 2月5日有39只基金产品发布基金经理任职公告，涉及14名基金经理 [5] - 国联基金陈薪羽现任基金资产总规模为15.79亿元，管理过的基金多为指数型和股票型基金，任职期间回报最高的产品是国联智选先锋股票A（020748），在1年又246天内获得85.05%的回报，其新任国联中证A50ETF联接C、A及国联中证A50ETF的基金经理 [5] - 新上任基金经理包括赵肖萌、应探、杨正旺、王振雄、王悅、陶阿朗、唐煜、宁理、新晨宴、同度、费替泊、杜培俊、常说等，涉及西藏东财上证50ETF联接、鹏华永安定期开放债券、易方达中证红利低波动ETF等多只产品 [6] 基金公司调研活动 - 近一个月（1月6日-2月5日），博时基金参与公司调研数量最多，共调研62家上市公司，其次是华夏基金（56家）、南方基金（46家）和鹏华基金（46家） [6] - 从调研行业看，基金公司对化学制品行业的上市公司调研次数最多，共有216次，其次是通用设备行业（211次）、专用设备行业（180次）和医疗器械行业（179次） [6][7] - 最近一个月最受公募基金关注的个股是大金重工（002487），属于金属制品行业，共有78家基金管理公司参与调研 [7] - 耐普矿机（300818）和英唐智控（300131）分别接受69家和61家基金管理公司的调研，位列其后 [7] - 最近一周（1月29日-2月5日），基金调研数量第一的公司是英唐智控，共被61家基金机构调研 [8] - 中际旭创（300308）、晶科能源（688223）和九号公司（6000689）分别接受59家、49家和42家基金机构的调研，位列其后 [8]

市场行情 - 2月4日，沪指上涨0.85%收于4102.20点，深成指上涨0.21%收于14156.27点，创业板指下跌0.40%收于3311.51点 [1] - 当日表现较好的板块包括煤炭开采、航空机场、光伏设备、装修建材 [1] - 当日表现较弱的板块包括广告营销、影视院线、贵金属、通信设备 [1] 基金经理变动 - 2月4日，共有35位基金经理发生任职变动 [3] - 近30天（1月5日-2月4日），共有573只基金产品的基金经理离职 [3] - 2月4日，有36只基金产品发布基金经理离职公告，涉及14名基金经理，离职原因包括：产品到期（3位基金经理，涉及5只产品）、工作变动（8位基金经理，涉及22只产品）、个人原因（2位基金经理，涉及7只产品）、辞职（1位基金经理，涉及2只产品） [3] - 2月4日，有43只基金产品发布基金经理任职公告，涉及23名新上任的基金经理 [5] 基金公司调研动态 - 近一个月（1月5日-2月4日），博时基金调研了60家上市公司，是调研数量最多的基金公司 [6][7] - 同期，华夏基金、国泰基金和鹏华基金调研也较为活跃，分别调研了58家、47家和47家上市公司 [6][7] - 从调研行业来看，基金公司对化学制品行业的上市公司调研次数最多，共216次 [6][7] - 其次是汽车零部件行业，调研了188次，通用设备行业调研了183次，医疗器械行业调研了179次 [6][7] 受关注个股 - 近一个月（1月5日-2月4日），最受公募基金关注的公司是大金重工，属于金属制品行业，共有78家基金管理公司参与调研 [7] - 其次是英唐智控和中际旭创，分别接受了61家和59家基金管理公司的调研 [7] - 最近一周（1月28日-2月4日），英唐智控是基金调研数量第一的公司，共被61家基金机构调研 [8] - 最近一周，中际旭创、晶科能源和九号公司也受到较多关注，分别接受了59家、49家和42家基金机构的调研 [8]

市场行情概览 - 2月3日A股三大指数集体上涨，沪指涨1.29%报4067.74点，深成指涨2.19%报14127.11点，创业板指涨1.86%报3324.89点 [1] - 当日表现较好的板块是BC电池、钙钛矿电池和工程机械概念，其中BC电池板块净流入59.4亿元，涨幅达9.32%，钙钛矿电池板块净流入30.04亿元，涨幅6.56%，工程机械概念板块净流入35.41亿元，涨幅5.03% [1][2] - 当日表现较弱的板块包括跨境支付、中特估和互联网金融，其中跨境支付板块净流出34.8亿元，跌幅1.35%，中特估板块净流出51.3亿元，跌幅0.73% [1][2] 基金经理变动 - 近30天（1月4日至2月3日）共有537只基金产品的基金经理发生离职 [3] - 2月3日当天，有4只基金产品发布基金经理离职公告，涉及2名基金经理，变动原因包括产品到期和工作变动 [3] - 2月3日当天，有12只基金产品发布基金经理任职公告，涉及7名基金经理 [3] - 具体基金经理方面，长城基金雷俊现任基金资产总规模47.54亿元，其管理期间回报最高的产品为长城中证500指数增强A，任职7年又67天获得192.14%的回报 [3] - 天弘基金贺雨轩现任基金资产总规模126.78亿元，其管理期间回报最高的产品为天弘中证工业有色金属主题ETF发起联接A，任职2年又250天获得99.88%的回报，并于2月3日新任两只相关基金的基金经理 [3] 基金公司调研动态：整体与行业 - 近一个月（1月4日至2月3日），博时基金调研最为活跃，共调研56家上市公司，其次是华夏基金（54家）、南方基金（46家）和富国基金（45家） [4][5] - 从行业调研次数看，基金公司对化学制品行业的调研次数最多，共216次，其次是通用设备行业（181次）、汽车零部件行业（178次）和专用设备行业（173次） [4][5] 基金公司调研动态：个股关注 - 近一个月（1月4日至2月3日），最受公募基金关注的个股是大金重工，属于金属制品行业，共有67家基金管理公司参与调研 [5][7] - 近一个月受关注度其次的个股是英唐智控和中际旭创，分别接受61家和59家基金管理公司的调研 [5][7] - 最近一周（1月27日至2月3日），基金调研数量第一的公司是英唐智控，共被61家基金机构调研，其次是中际旭创（59家）、精智达（53家）和九号公司（42家） [6][7]

市场整体表现 - 2月3日，上证指数报收4067.74点，上涨1.29%，深证成指报收14127.1点，上涨2.19% [1] - 当日其他电子板块整体表现强势，较上一交易日上涨3.55% [1] 板块个股涨跌情况 - 其他电子板块中，英唐智控领涨，收盘价16.29元，涨幅10.82%，成交144.21万手，成交额22.59亿元 [1] - 伊戈尔涨幅10.01%，收盘价43.86元，成交26.15万手，成交额11.03亿元 [1] - 旭光电子涨幅6.62%，收盘价18.35元，成交62.02万手，成交额11.13亿元 [1] - 久之洋涨幅5.53%，收盘价72.52元，成交11.75万手，成交额8.40亿元 [1] - 富信科技涨幅5.31%，收盘价54.71元，成交5.80万手，成交额3.13亿元 [1] - 好利科技涨幅5.06%，收盘价18.70元，成交9.90万手，成交额1.84亿元 [1] - 京泉华涨幅4.00%，收盘价27.30元，成交14.60万手，成交额3.92亿元 [1] - 香农芯创涨幅3.93%，收盘价153.53元，成交24.77万手，成交额37.56亿元 [1] - 洁美科技涨幅3.79%，收盘价38.33元，成交5.50万手，成交额2.08亿元 [1] - 雅创电子涨幅3.43%，收盘价48.56元，成交3.99万手，成交额1.93亿元 [1] 板块资金流向 - 当日其他电子板块整体呈现主力与游资净流出，散户净流入格局，主力资金净流出2.8亿元，游资资金净流出2.2亿元，散户资金净流入5.0亿元 [1] - 在个股层面，资金流向分化明显，远望谷主力净流入4723.97万元，主力净占比15.45% [2] - 沃尔核材主力净流入3211.14万元，主力净占比1.37% [2] - 久之洋主力净流入3184.98万元，主力净占比3.79% [2] - 英唐智控主力净流入3176.05万元，主力净占比1.41% [2] - 旭光电子主力净流入2389.53万元，主力净占比2.15% [2] - 中熔电气主力净流入2178.05万元，主力净占比4.59% [2] - 盈方微主力净流入1824.54万元，主力净占比4.24% [2] - 洁美科技主力净流入1269.13万元，主力净占比6.09% [2] - 好利科技主力净流入1065.89万元，主力净占比5.78% [2] - 伊戈尔尽管股价涨停，但主力资金净流出9763.94万元，主力净占比-8.86% [2]