投资者关系活动概况 - 活动类别为电话会议，于2016年9月27日举行，共有45家机构（51名投资人）参与 [2] - 活动主题为“35亿”市价定增“再融资，大富科技公司业务将再起航” [2] 公司发展战略与转型成果 - 跨界不跨行，从通信走向万物互联，打造“价值” +“成长”复合业务模式，摆脱对单一通信设备市场依赖，进入消费类电子和汽车零部件两个万亿元级下游市场 [3] - 自2010年IPO至今持续升级、转型、并购，本次定增若完成，在市值、收入、下游市场等多方面与2010年相比有很大提升，如市值从85亿提升到232亿，募集资金额从19.8亿提升到35.1亿等 [3][4] 非公开发行募投方向情况 OLED项目 - 市场前景好，OLED模组年复合增长率高达46%，柔性OLED市场需求将达每年50亿美元，精密掩膜板市场空间将达15亿美元，2018年VR设备需求将达123亿美元 [4][5] - 公司定增前储备多项领先技术，有能力量产相关产品，且项目获政府关注和支持 [4][5] USB 3.1 Type C项目 - 市场规模增长迅速，预计2016 - 2020年可达32/135/305/502/669亿元 [5] - 公司掌握多项独家工艺，生产工艺成熟，是多个全球领先智能终端品牌客户的供应商 [5] 金属机壳项目 - 下游市场持续增长，2017年市场空间将为210亿美元，超千亿元 [5] - 公司有精密金属加工工艺传统强项，获顶级公司认可，且有配天集团装备制造支持和丰富制造工艺平台优势，定增后可转化客户资源为销售和利润 [5][6] 募投项目对公司业务影响 - 定增项目完成将拉动消费类电子领域收入高速增长，对短期及长期利润有正面影响 [6] - 三个募投项目年均净利润合计96,337万元，若原有业务维持2015年利润水平，公司未来整体年均净利润将达106,120.39万元，每股收益将达1.37元/股 [6] 非公开发行完成后公司前景展望 通信业务 - 因4G网络建设与演进情况，未来三年公司通信业务将保持稳定 [6] 消费类电子业务 - 主营业务向ERA领域发展，可提供一站式服务，降低客户供应链总成本，增强抗周期能力 [6] - 2015 - 2016年消费电子业务增长强劲，定增项目实施将推动其持续高速增长 [6][7] 下属分子公司 - 2016年新收购参股、控股公司业绩并表或体现投资收益，将为公司带来可观增量 [8] 三大平台融合 - 大富配天集团三大平台曾紧密配合，大股东有动力在时机合适时将“配天资产”装入大富科技 [9]

业务发展与技术布局 - 大凌实业首次进行定向非公开发行，围绕光电和图像采集处理技术，强化摄像头图像传感器业务和引入硅基 TFT AMOLED 显示模组应用级产品 [2] - 大凌实业通过布局高端创新型智能硬件、前装汽车电子市场和医疗内窥市场进行转型升级 [2] - 大凌实业在双摄像头领域提早布局，重点发展优化结构的产品方案，良率高于共基板结构产品 [2] - 大凌实业计划发展 VR 头盔的 OLED 显示模组产品，将摄像头和显示技术结合向下游设备制造商提供一体化的硬件解决方案 [3] - 大凌实业与国外科研机构合作研发生物识别技术—"单眼"虹膜识别产品，已初步获得国内一些领先的手机制造商的认可 [3] 汽车电子业务 - 大凌实业已成功切入前装汽车电子市场，产品覆盖车载摄像头、毫米波雷达、OLED 智能仪表盘、车载多媒体导航娱乐中控系统等 [3] - 大凌实业已获得比亚迪、众泰、北汽自主品牌车厂的认证，拥有相当数量的在手订单 [3] - 大凌实业计划发展超声雷达盲点监测、胎压监测及轨道偏离等高级自动驾驶辅助功能，以及集成化的多媒体导航系统 [4] - 大凌实业预计 2017 年完成长安汽车、江淮汽车以及福特汽车等新目标客户的导入和验证 [4] 市场与客户规划 - 大凌实业预计 2017 年全面开展双摄像头、VR 全景摄像头和虹膜识别的生产和销售，计划打入目前市场主流的国产手机厂商客户 [3] - 大凌实业可以为客户提供两种双摄像头产品方案，其中第二种方案可以较大提升良率 [3] - 大凌实业预计 2016 年年度净利润有较大的增幅，主要由于汽车电子业务的增长 [4] 估值与未来发展 - 中泰证券为大凌实业估值 13.5 亿 -14.5 亿元，管理层对此表示认可并充满信心 [4] - 大凌实业未来三年将处于快速发展阶段，引入的国内外技术团队创新能力领先 [3]

公司基本信息 - 公司名称为深圳市大富科技股份有限公司，证券代码 300134，证券简称大富科技 [2] 投资者关系活动情况 - 2017 年 9 月 5 日 13:30 - 17:00，公司在深圳市南山区华侨城洲际酒店马德里 2 厅举办“大富科技中期业绩暨重大资产重组说明会”，60 家机构约 90 人参与 [3] - 上市公司接待人员有董事长孙尚传、副董事长/总工程师童恩东、总经理肖竞、财务总监郭淑雯、副总裁孟文莉、董事会秘书林晓媚 [3] 公司经营状况 基本面与财务状况 - 公司基本面健康，财务状况良好，自 2010 年上市以来累计募集资金 54.3 亿元人民币，截至 2017 年 6 月 30 日，总资产 74.4 亿元人民币，净资产 57.47 亿元人民币 [3] 客户资源 - 在通信、智能终端、汽车零部件三大业务领域深耕，有华为、爱立信、诺西、苹果、博世等世界级优质客户资源 [3] 产业链情况 - 从硬件制造平台到装备技术平台以及工业设计平台等三大平台各个环节的核心工艺和关键技术已形成并彰显成效 [3] 平台建设 - 机电共性制造平台：自 2001 年起 17 年来，从传统射频器件供应商向高端精密制造企业转型，正由通信业务向智能终端、汽车零部件业务迈进 [4] - 工业技术装备平台：大富配天集团在定制化数控机床、工业机器人等尖端技术形成自主性核心力量，完善的工业装备技术平台将提升共性制造平台效率与价值 [4] - 网络工业设计平台：基于自主原创的 NPL 语言系统打造，服务于前两个平台，致力于实现智联网服务，迈向工业 5.0，已投入试用阶段 [4] 5G 机遇 - 5G 商业化进程加速，2019 年发布正式标准，2020 年正式商用，基站数量将大幅增长，公司作为基站射频核心器件滤波器制造商，有望率先受益 [4] - 公司在小型化滤波器等方面做好准备，有能力应对 5G 时代各种频段、制式的网络建设 [4] 重大资产重组情况 重组背景与调整 - 上市公司主营业务受行业周期波动影响，下游市场需求不确定，拟并购丰富产品线、拓宽市场、加快转型升级、提升抗风险能力 [4] - 重组标的由 4 家减少为 1 家（湘将鑫），因监管要求严格、优质重组标的自行 IPO 增多，与部分标的未就估值等条款达成一致 [4][5] 标的选择依据 - 围绕主营业务通信网络设备、智能终端，基于智能制造发展趋势，选择存续期长、细分行业龙头、业绩成长爆发期的标的，实现互补协同 [5] 各业务板块拓展 - 通信网络设备：在射频滤波器细分领域全球第一，希望纵向进入产业链更多环节成为系统级产品提供商，横向进入军品等更多领域，引入高凌信息带来拓展机会 [5] - 智能终端：2014 年起拓展，2015 - 2016 年销售收入和毛利率大幅增长，拟引入领正电子、湘将鑫做大做强 [6] - 汽车零部件：2006 年成为 BOSCH 供应商，发展新能源汽车新型、智能化零部件，已开发出纯电动汽车电动空调压缩机 [6] 配天智造装入意义 - 工业装备技术平台由体外关联公司配天智造承载，将其装入大富科技利于三大平台协同发展，为迈向智能制造打下基础，增强客户粘性和盈利能力，减少关联交易 [6] 标的公司湘将鑫业绩情况 收入情况 - 2017 上半年已实现收入 3.34 亿元，收益法下 2017 年全年预计营业收入 9.90 亿元，上半年完成收入占比 33.76%，与历史趋势匹配，2017 年承诺业绩具有可实现性 [7][8] - 2016 年 1 - 7 月份营业收入占全年营业收入比例为 40.62%，2017 年 1 - 7 月份预计实现营业收入占全年预计营业收入比例为 40.07%，与历史期趋势匹配，在手订单情况符合预期 [8] - 截至 2017 年 7 月 31 日，有量产项目 20 个，4 个试产阶段和 3 个复制模阶段项目，下半年进入量产，项目储备充足，营业收入具有可实现性 [9] 应收账款情况 - 2015 年、2016 年和 2017 年上半年应收账款占营业收入比例分别为 45.34%、66.66%和 80.90%，逐年攀升 [9] - 2016 年末账龄在 1 - 3 月的不含税应收账款余额与 2016 年度第四季度营业收入基本一致，符合经营实际情况 [10] - 报告期各期末，应收账款账龄主要在 1 年以内，客户回款情况良好，期末余额主要为尚在信用期内的货款，账龄结构合理 [11][12]

投资者关系活动概况 - 活动类型为路演活动，31 家机构约 50 人参与 2018 年 4 月 24 日“2017 年年报解读 - 从台前到幕后 - 拥抱 5G 共享经济时代”投资者交流会 [2] - 接待人员有总经理肖竞、董事会秘书林晓媚、财务总监郭淑雯 [2] 2017 年年度业绩情况 - 业绩亏损 5.1 亿元，营业总收入 177,929.52 万元，较上年同期下降 26.09%；营业利润 -59,368.10 万元，较上年同期下降 2,196.58%；归属于上市公司股东净利润 -51,175.78 万元，较上年同期下降 510.50% [2] - 亏损原因一是长期股权投资计提减值准备约 27,367 万元，长期股权投资占净资产比例降至 13.25%；二是主营业务受通信行业周期性低谷和消费电子行业回落调整阶段影响 [2] - 财务状况优质，截至 2017 年 12 月 31 日，资产总额 707,360.48 万元，账面现金总额 311,719.76 万元，资产负债率 24.40%，每股净资产 6.94 元 [2] - 客户/业务布局更趋均衡，在通信射频、智能终端、汽车零部件三大业务领域有优质客户，在爱立信滤波器产品线获实质性突破 [2][3] - 主营业务能力逐步恢复，基于核心优势，借助行业良机恢复能力，5G 新技术提前布局，部分产品已批量供货，2018 年一季报预计净利润约 2,500 - 3,000 万元 [3] 5G 准备情况 - 行业机遇：预计 2020 年全面实现 5G 商用，5G 将为通信设备企业带来机遇，满足多种连接需求，提升运营和使用效率等 [3] - 公司优势：以市场为导向，围绕提升客户价值创新，强化多技术垂直一体化集成优势 [4] - 具体布局：基础设施完成多项滤波器技术研发和材料开发验证；终端重点布局多种产品并推进与下游厂商合作；应用方面大富网络 NPL 语言应用，共享制造平台搭建完成；产能方面子公司开展自动化、智能化改造获政府奖励资金 3,000 万元 [4][5] 重组情况 - 目的：降低通信行业周期性波动影响，围绕主营业务“跨界不跨行”投资并购，实现产业升级，提升抗风险能力 [5] - 过程：两次筹划重组涉及 7 家标的公司，因部分未达成核心条款终止部分重组，目前推进项目积极开展工作 [5] - 条件：大股东未减持，拥有公司较多股权；总资产 70.74 亿元，净资产 53.48 亿元，账面现金 31.69 亿元，负债 17.26 亿元，负债率 24.4%，市净率约 2 [5] 业绩补偿情况 - 大盛石墨 2016 年及 2017 年业绩补偿累计 2.8 亿，三卓韩一三年累计业绩补偿款 1 亿元，公司与交易对手沟通，按协议补偿 [6] - 加强对大盛石墨财务监督和业务督促，支持其业务开展 [6] 中兴事件及中美贸易战应对 - 采取开拓美国以外市场、完善供应链、培育国内供应商等措施，事件影响不大 [7] - 通过稳固现有客户、横向扩展新合作降低风险影响 [7] - 与华为、爱立信、诺基亚等客户建立良好关系，降低单个客户黑天鹅事件影响 [8]

调研基本信息 - 2018年5月9日16:45 - 18:00，13家机构约20人参与公司机构调研活动 [1][2] - 接待人员有总经理肖竞、董事会秘书林晓媚、副总裁孟文莉 [1] - 参与单位包括中金蓝海资产管理、盛桥投资等13家 [2] - 地点在深圳市宝安区沙井蚝乡路沙井工业公司第三工业区公司内 [2] 5G行业趋势 - 截至2017年底我国4G基站380万个，预计5G基站达760万个，其中宏基站约500万个，小基站约260万个 [3][4] - 预计2019年起开启5G建设，基站建设2019下半年开始，当年资本开支达687亿元 [4] - 2019 - 2025年是万物互联长周期，5G长周期、多场景应用等给射频行业带来发展机遇 [4] - 5G需满足人与物、物与物连接需求，能提升移动网络运营和使用效率等 [4] 公司5G布局 技术研发 - 自主研发的介质谐振杆已大批量供货，小型化金属滤波器等部分产品开始批量供货 [4] - 完成金属小型化滤波器等项目技术研发，在客户端进行样品或小批量认证 [4] - 系列陶瓷材料、高导热铝合金开发取得进展，完成小批量验证并通过客户认证 [4] 应用拓展 - 大富网络NPL语言应用于3D设计等领域 [4] - 搭建面向5G共享经济模式的共享制造平台，即将对外服务 [4] 公司经营情况 历史业绩 - 2013年第三季度主营业务扭亏，2014年主营业务营收创上市以来最高，净利润达2.7亿元 [4] - 2017年亏损，一是长期股权投资计提减值准备约3亿元，长期股权投资占净资产比例从2016年的17.71%降至13.25%；二是主营业务受通信和消费电子行业周期影响 [4] 2018年一季度业绩 - 营业总收入45,301.32万元，归属于上市公司股东净利润3,174.25万元，主营业务能力稳步恢复 [4] 公司5G客户端与产能准备 客户端准备 - 多年蝉联华为金牌核心供应商，2017年获6项大奖，为射频类唯一获奖者 [4] - 成为爱立信滤波器产品供应商，增加滤波器业务 [4] - 与诺基亚开展多个新项目合作 [4] 产能准备 - 优化产能布局，进行产能转移及扩充 [5] - 获大富机电奖励资金（第一期）3000万元，将持续推进转产及扩产工作 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300134，证券简称大富科技 [1] - 2018 年 9 月 13 日 14:00 - 17:00 接待 13 家机构约 50 人进行机构调研活动 [2] - 接待人员有总经理肖竞、副董事长/总工程师童恩东、董事会秘书林晓媚 [2] 2018 年上半年主营业务情况 - 截至 2018 年 6 月 30 日，总资产约 68.80 亿元，净资产约 53.04 亿元，资产负债率 22.57%，账面现金总额约 27.93 亿元 [2] - 受通信行业 4G 向 5G 过渡周期性影响，主营业务收入略降；产能转移至安徽影响产品交付、增加成本，影响当期业绩，但为后续扩产及盈利能力提升奠定基础 [2] 市场及客户资源 - 与华为、爱立信、诺基亚、苹果、博世等成为长期合作伙伴 [2] - 获得爱立信滤波器产品线实质性突破，成为其结构件和滤波器产品供应商；成为诺基亚供应商，获多个新项目需求并开展合作 [2] - 稳固现有客户，开拓美国以外国内外市场，完善供应链，培育国内供应商以降低经营风险 [2] 5G 行业发展趋势和市场前景 - 2017 年我国 4G 基站 380 万个，预计 5G 基站达 760 万个，其中宏基站约 500 万个，小基站约 260 万个 [3] - 预计 2019 年起开启 5G 建设，下半年 5G 基站建设开始，当年资本开支达 687 亿元 [3] - 5G 是长周期时代（2019 - 2025 年，长达 7 年），相比 2G - 4G 射频行业短周期（2 - 3 年），给射频行业带来发展机遇 [3] - 5G 时代 MIMO 技术天线数量成倍增长，预计需 64 至 128 个天线，滤波器将迎需求高峰 [4] 公司 5G 布局 技术方面 - 完成面向 5G 的金属小型化滤波器、介质波导滤波器等项目技术研发，在客户端进行样品或小批量认证 [5] - 系列陶瓷材料、高导热铝合金开发取得重大进展，完成小批量验证并通过客户认证 [5] - 2011 年起建立介质材料博士后工作站，拥有高端研发人才和相关技术 [5] 产能方面 - 2018 年上半年向安徽生产基地进行产能转移，形成“深圳主研发辅制造，同步拓展安徽制造基地”态势 [6] - 面对 5G 射频单元结构件超大型化趋势，在安徽、深圳两地储备大吨位压铸生产设备及建有生产基地 [6] - 关联方深圳市配天智造装备股份有限公司定制化的大型卧式加工中心，具备量产支撑和定制化开发能力 [6]

公司基本信息 - 公司名称为深圳市大富科技股份有限公司，证券代码 300134，证券简称大富科技 [2] - 2019 年 3 月 12 日 14:00 - 17:00，75 家机构约 110 人参与公司在深圳宝安举行的机构调研活动，接待人员有总经理肖竞等 [3] 基本面情况 资产与业绩 - 截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产约 66.71 亿元，净资产约 53.46 亿元，资产负债率 19.86%，账面现金约 23.5 亿元 [3] - 2018 年上半年，受行业周期及产能转移影响，主营业务收入略降；下半年业务稳步发展，产品毛利率提升，受益政府扶持 [3][4] - 2018 年业绩快报显示，营业收入 18.29 亿元，归属上市公司股东净利润 2212 万元，基本每股收益 0.03 元 [4] 客户资源 - 公司与华为、爱立信、诺基亚、苹果、博世等成为长期合作伙伴，是华为长期合作伙伴及核心供应商，获爱立信滤波器产品线突破，成为诺基亚供应商并开展项目合作 [4] 5G 发展机遇 行业趋势 - 国内三大运营商及企业积极推进 5G 研发，2018 年底发放频谱，2019 年试商用，预计 2020 年全面商用，5G 招标 2019 年下半年开始 [4] - 5G 投入巨大，基站数至少是 4G 的 2 - 3 倍，单价至少 2 倍，功耗至少 5 倍，投资至少 1.5 倍 [4] - 5G 的 Massive MIMO 技术使滤波器市场需求成数量级增长，一个 5G 射频单元需 64 个滤波器，4G 前只需 1 个 2 通道滤波器 [4] 公司储备 - 公司有 20 年滤波器射频及结构设计能力，具备陶瓷粉末研制 - 成型 - 自动化调试 - 自动化设备全流程自主化垂直整合核心优势 [4] - 公司能提供“金属腔体 + 金属谐振杆”等三种 5G 滤波器产品，均获主要客户认证 [4] - 公司优化产能布局，形成“深圳主研发辅制造，同步拓展安徽制造基地”态势，具备配套加工制造及大吨位压铸生产能力，有量产支撑和定制开发能力 [4] 4G 红利释放 行业情况 - 大富科技 2001 年成立，3G 向 4G 过渡时提升中国厂商射频滤波器竞争力，引领行业供应链向中国转移，外资企业退出 [4] - 2012 年公司收购 Commscope Powerwave 中国资产，改变竞争态势，外国厂商基本退出滤波器供应商竞争 [5] - 5G 时代多制式网络共存，国际多地处于 4G 建设阶段，2019 年无线数据流量或翻倍增长，4G 网络将扩容完善 [6] 公司受益 - 中国联通进行 4G 扩容，预计中国移动和中国电信年内加强 4G 扩容力度，流量增长带来的扩容投资将使公司后 4G 时代相关收入持续增长 [6] 公司战略举措 - 公司聚焦主营业务，强化 5G 通信射频滤波器等核心竞争力 [6] - 截至 2018 年 12 月 31 日，公司完成对安徽省大富重工技术有限公司等部分资产的剥离工作，获一次性投资收益和正向现金流 [7]

财务表现 - 2020年公司实现营业总收入21.86亿元，同比下降6.50% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为3,555万元，扣除非经常损益后的净利润为-1.38亿元 [2] - 综合毛利率维持在约20%，消费类电子领域的毛利率上升至约40% [2] - 资产负债率连续五年降低至约17% [2] 业务发展 - 2020年公司推进E-消费类电子、R-通信射频、A-汽车部件三大业务共同发展 [2] - 通信业务收入同比下降17%，主要受基站建设速度放缓及主要客户受限影响 [2] - 消费类电子业务及汽车零部件业务保持良好增长态势 [2] - 2020年公司申请专利434件，同比增长4%，获授权专利227件，同比增长103% [2] 研发与创新 - 公司在通信射频业务领域提供金属、陶瓷等完整的4G、5G滤波器、大型金属结构件、高性能天线等产品 [2] - AFU及与客户合作开发的RRU、AAU产品已完成样品试制，进入小批量阶段 [2] - 截至2020年12月31日，公司已申请专利2050件，其中发明专利951件，已获得授权专利783件 [4] 市场与客户 - 公司订单主要来自E（消费电子）、R（通信射频）、A（汽车部件）行业的知名客户 [4] - 公司在智能终端产品领域积累了一定的竞争优势，部分产品成为客户全球唯一指定供应商 [4] - 2020年智能终端业务收入4.81亿元，同比增长40.85% [4] 未来展望 - 2021年公司将持续开源节流，推进ERA三大业务领域的大客户拓展和产品线拓展 [3] - 公司预计2021年通信射频行业将稳中向好，4G和5G产品产量孰高尚无法判断 [3] - 公司将继续从剥离低效资产、降低材料占比、降低人工占比等方面提升毛利率 [3] 其他 - 公司2020年4月将总部注册地迁移至安徽省蚌埠市，预计2021年底新总部基地将具备使用条件 [5] - 公司长期保持长三角、珠三角两地布局的策略，不会彻底从深圳搬离 [5]

会议基本信息 - 会议时间为2021年11月14日19:30 - 21:00，形式为电话会议 [2][3] - 26家机构约70人参与，包括国盛证券、海富通基金等 [3] - 公司接待人员有大富网络联合创始人庞思渊、副总裁陈奡杰、董事会秘书后杏萍 [3] 大富网络业务发展历程 - 2006年至今致力于中国人工智能与计算机生产力工具探索研发 [3] - 2014年与神经元并行计算机语言原创团队合资，启动相关系统开发 [3] - 团队发明面向云计算的神经元并行计算语言（NPL）和三维引擎ParaEngine [3] - 基于引擎研发的《魔法哈奇》曾登顶国内儿童网游Top10，获IDG及其他IT企业联合投资 [3] - 已用NPL完成面向个人的3D设计平台、CAD平台，拥有大量软件著作权和专利，开源百万行代码 [3] 平行世界（Paracraft）产品优势 与其他产品对比优势 |对比维度|大富网络Paracraft|其他产品1|其他产品2|其他产品3| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |产品创始年限|2004年|2009年|2021年|2004年| |软件引擎|自有引擎|自有引擎|自有引擎|自有引擎| |UGC应用层语言|NPL（原创语言）|Java&Python|Horizon（低代码）|LUA（脚本语言）| |UGC编辑器|沉浸式|沉浸式|沉浸式|非沉浸式| |UGC创作难度|非常容易|容易|未知|非常难| |用户年龄|全年龄|儿童和青少年|年轻人|青少年&年轻人| |拓展性|泛娱乐&游戏&电竞&教育&工业|游戏&教育|泛娱乐|游戏&教育（中国）| |用户引流入口|基础教育|游戏网站|社交网站|游戏网站| [5] 元宇宙赛道四大优势 - 用户生成内容（UGC）/专业生成内容（PGC）学习成本可控，当前首要商业化场景为教育，积累大量工具课程，目标是让3亿青少年成为中国元宇宙第一批“星际公民” [6] - 低经济系统依赖性，不依赖区块链货币，以校园“荣誉”“证书”等为重要资产，有知识溯源系统生成有价知识币体系，是低碳运行最佳实践模式 [6] - 海量连接，虚拟校园项目“创意空间”尝试打造网格化创作者化身，连接个体世界，使平台成为“元宇宙母机” [6] - 人工智能属性，提供Agent探索平台，让各年龄层、知识层用户创造数字孪生体，成为Agent孵化器 [6] 元宇宙模式应用领域 教育领域 - Paracraft是青少年“元宇宙实验室”，是人工智能综合素养学习实践平台，青少年可通过编程等构建个性化虚拟世界，已进入全国8个省份300所公立学校，将提升国内青少年人工智能素养 [6] 工业领域 - Paracraft是基于万法归一准则设计的将所有产业融合的元宇宙体系，定位为生产力工具，下一代青少年在平台学习可具备新时代工业素养 [7] 主要问答 - 目前主力受众为青少年，K12为主力用户群体，核心业务聚焦中国原创人工智能教育教研和软件研发、面向课外的UGC虚拟社区平台，核心产品为教育平台帕拉卡和UGC虚拟社区哈奇小镇，哈奇小镇正转型 [7] - 使用自主原创神经元并行计算机语言（NPL）编写的三维引擎ParaEngine开发，是全球唯一用原创计算机语言编写的真实3D引擎 [7] - NPL基于下一代云计算，将神经元网络并行理论运用到实践，支持前后端开发，执行高效，随着发展将无可替代 [7] - 体素建模易上手，构成的世界网络传递效率高，有独家专利BMAX系统，支持导出多种外部格式 [7] - Paracraft是动画与编程的人工智能教育软件，与游戏要素互换性高，通过哈奇小镇和创意空间虚拟校园项目形成正向学习和娱乐双循环 [7] - 网络部分由学校自己架设局域网和自有云两种模式，对图形渲染、光影算力要求低，陈旧电脑也能流畅运行 [7] 风险提示 - “元宇宙”产业全球处于前期探索阶段，公司相关业务存在不确定性，提醒投资者关注公司业务布局，提防投资过热风险 [7][8]

2021年度业绩回顾 - 营业总收入23.66亿元，较上年同期上升8.28% [2] - 营业利润 -2.75亿元，归属于上市公司股东净利润为 -2.89亿元，基本每股收益为 -0.38元 [2] - 研发投入2.54亿元，占当期营业收入的10.75% [2] - 通信业务收入14.99亿元，同比下降3.54% [2] - 消费类电子业务收入6.24亿元，较上年同期增长29.68% [2] - 汽车零部件业务收入1.82亿元，较上年同期增长61.02% [2] - 因新业务孵化增加当期费用约6,671万元 [2] - 总资产62.64亿元，固定资产约11.00亿元，固定资产折旧摊销金额约为2.2亿元 [2][3] 业务展望 - 紧跟行业形势和客户需求，加大市场开拓力度，加强与重要客户深度合作 [3] - 规范企业内部管理，夯实核心竞争力和技术创新能力 [3] - 2022年推出员工持股计划，提升产品竞争力，深挖优势业务，拓宽供销渠道 [3] 主要问答 子公司相关 - 大富方圆受客户需求、深圳疫情影响短期业绩不佳，但电子烟业务运作良好，公司对其整体业绩有信心 [3] - 大富精工面向消费类电子业务，承接部分通讯器件和汽车零部件生产任务；大富机电注册在蚌埠市 [3] - 配天智造强化公司“智能装备技术赋能服务平台”业务优势，已能提供黑灯工厂解决方案，2022年2月纳入合并范围 [3][4][5][8] 业务影响相关 - 收购配天智造可提供黑灯工厂解决方案，通过出售装备等模式盈利 [3] - 疫情和经济下行时，加大市场开拓，强化研发；原材料价格波动时，提升工艺、密切合作供应商、使用金融工具、调整定价策略 [4] - 蚌埠研发总部建设周期长，已进入后期，投产后为研发生产提供弹性支持 [4] 公司地位与战略相关 - 公司是全球最大的移动通信基站滤波器设计制造厂商，依托制造能力和研发投入巩固领先地位 [4][7] - 适时调整对ERA三大业务资源投放，开拓“一体一网”战略“一网”新业务；调整人员配比，提高生产效率 [4] - 中移动/广电700M 5G基站，公司是主力供应商，金属滤波器和陶瓷滤波器均提供量产服务 [4] 其他问题相关 - 大盛石墨业绩补偿款一审判决生效，正在申请强制执行 [4] - 大富方圆是华为mate xs2转轴核心部件主要供应商 [5] - 大富网络以研发及计算机底层架构搭建为核心业务，帕拉卡已在16个省市开设课程，服务超500所公立学校，培训超1,000名老师，上课学生超20万人 [5] - 达成千亿产值需开拓新市场，公司在智能制造、自动化、新能源车等领域有突破 [5] - 提升滤波器毛利率措施：关注大宗商品价格、加强生产制程管理、引入自动化设备、剥离低效资产 [5][6] - 电子烟按政策报备和生产，暂无打造自有品牌计划 [6] - 提升净利措施：提升高毛利率产品收入、加强内部管理、获政府奖励补贴 [6] - 结余募集资金永久补充流动资金合规，可提高资金使用效率，满足经营需要 [6] - 公司虽近年亏损，但对行业有贡献，2021年受市场、原材料等影响，新业务研发投入致成本上升 [6] - 国外市场保持与现有客户关系，积极开拓其他海内外头部客户 [7] - 新型天线在增益、小型化、成本等方面优于其他厂家产品，但技术到应用需过程 [7] - 2021年通讯业务毛利率低受行业竞争、原材料价格、人力成本、产能不饱和影响 [7] - 消费类电子业务增长原因：拓展新业务和产品、向上下游拓展、服务优质大客户 [8] - 目前滤波器多数适用于5G系统，未来具备自主原创和垂直整合制造能力的供应商更有优势 [8] - 公司在5G小基站有技术，但客户接受需过程，塔放市场萎缩 [8] - 2021年研发投入产出：专利申请384项，授权176项，完成客户编码96款，转产77款，在多领域有突破 [8]