股东投票情况 - 现场和网络投票股东744人，代表股份223324136股，占比14.8688％[5] - 现场投票股东7人，代表股份163408197股，占比10.8796％[5] - 网络投票股东737人，代表股份59915939股，占比3.9892％[5] 议案表决结果 - 《2024年度报告及其摘要》等议案同意比例超98%[6][9][11][14][16][18] - 《关于向关联股东借款展期暨关联交易》议案，同意占比95.9563％[23] - 中小股东同意56828439股，占比95.8064％[24] 会议合规情况 - 律师认为本次股东会召集、召开、表决程序合规，结果有效[25] 其他信息 - 公告日期为二〇二五年四月八日[28]

文章核心观点 - 新研股份因2024年度经审计期末归母净资产为负将被实施退市风险警示，2024年营收大幅下滑44.16%，亏损规模扩大，公司需挥好债务化解、业务升级、资产重组“三板斧”自救 [1] 分组1：公司现状 - 3月18日晚间新研股份发布公告，因其2024年度经审计期末归母净资产为负，股票自3月20日起将被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST新研” [1] - 2024年公司营收大幅下滑44.16%，亏损规模由上年同期的1.33亿元进一步扩大至3.19亿元 [1] - 2024年年报显示公司总负债高达28.04亿元，期末资产负债率112.07%，一年内到期的非流动负债达3.98亿元，占货币资金（4.82亿元）的比例超过80%，短期偿债压力较大 [2] 分组2：自救措施 化解债务危机 - 公司应积极主动与债权人深度沟通，协商延长债务期限，降低短期偿债压力，让资金合理分配到业务运营中 [2] - 争取下调债务利率，减少财务成本支出 [2] - 尝试以债转股方式将债权人转化为公司股东，减轻债务负担，引入新发展助力，优化资本结构 [2] 业务优化升级 - 农机业务板块要贴合国家农业现代化与乡村振兴战略，加大研发投入，调研市场需求，研发新型农机产品，提升产品质量与性能，打造差异化竞争优势 [3] - 航空航天业务领域要凭借技术底蕴，与国内大型航空航天企业建立紧密合作关系，参与重点项目研发，提供高质量零部件产品 [3] - 关注国际市场动态，尝试开拓海外业务，拓宽营收渠道 [3] 资产重组 - 公司可梳理现有资产，剥离不良或非核心资产，回笼资金，优化资产配置 [3] - 并购具有发展潜力的优质资产，实现业务协同发展与转型升级 [3] - 引入战略投资者，借助其资金实力、行业资源与管理经验，提高竞争能力 [3]

业绩总结 - 2024年净利润未满足业绩考核，要求不低于3000万元[7][8] 股票回购 - 公司拟回购注销限制性股票632.00万股[2][14] - 因激励对象离职回购40.00万股，业绩不达标回购592.00万股[8] - 首次授予回购价1.45元/股，预留授予1.43元/股[9][10] - 预计支付回购价款915.2万元，资金为自有资金[10] 股本变化 - 回购注销前限售股30,126,720股占1.59%，回购后23,806,720股占1.59%[12] - 总股本由1,501,965,923股变为1,495,645,923股[12] 后续流程 - 回购注销需股东会审议，履行披露及减资等手续[16] - 已履行现阶段必要审议和披露义务[17] 备查文件 - 包括第五届董事会第二十四次会议决议等五项文件[18]

业绩总结 - 公司2024年净亏损31,856.79万元[4] - 公司以营业收入0.5%计算确定重要性水平金额为328万元[6] 财务状况 - 2024年末流动负债高于流动资产100,630.85万元[4] - 2024年末资产负债率112.07%[4] - 2024年末到期未清偿金融机构借款本金78,216.08万元[4] - 2023年末流动负债高于流动资产108,205.21万元[9] - 2023年末资产负债率99.16%[9] - 2023年末到期未清偿金融机构借款本金75,789.65万元[9] 审计报告 - 2025年3月18日出具带持续经营重大不确定性段落无保留意见审计报告[3] - 2024年4月26日出具带持续经营重大不确定性段落无保留意见审计报告[8]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入66491.75万元，上年度119069.15万元[10] - 2024年度营业收入扣除项目1530.39万元，占比2.30%；上年度2996.85万元，占比2.52%[10] - 2024年度营业收入扣除后金额64961.36万元，上年度116072.30万元[12] 审计情况 - 大信会计师事务所2025年3月18日出具审计报告[3] - 事务所认为公司营业收入扣除情况表符合规定[7]

激励计划流程 - 2023年11月相关会议审议通过激励计划议案[12][13] - 2023年11月公示激励对象名单[13] - 2024年11月授予300万股预留限制性股票[15] - 2024年11月披露预留授予登记完成公告[15] 回购注销情况 - 2025年3月同意回购注销632.00万股限制性股票[16] - 原因是2人离职及未达业绩考核要求[16] - 离职对应回购40.00万股[18] - 业绩不达标拟回购592.00万股[20] 价格与资金 - 首次授予回购价1.45元/股[23] - 预留授予回购价1.43元/股[24] - 预计支付回购价款915.2万元[24] - 资金来源为公司自有资金[24] 业绩目标 - 2024 - 2026年净利润目标分别为3000万、3500万、4100万元[19] 后续安排 - 回购注销需股东会审议通过[28] - 公司将办理手续并披露信息[27]

业绩总结 - 公司2024年净亏损3.185679亿元[6][28] - 2024年12月31日，流动负债高于流动资产10.063085亿元[6][28] - 2024年12月31日，资产负债率为112.07%[6][28] - 到期未清偿的金融机构借款本金为7.821608亿元[6][28] 财务数据 - 货币资金期末余额为481,853,797.10元，期初为486,716,273.23元[144] - 应收票据期末余额为54,755,770.71元，期初为64,685,719.04元[144] - 应收账款期末账面余额合计3.0009158173亿美元，坏账准备6116.983876万美元[159] - 预付款项期末余额合计2027.505871万美元，期初为7302.705524万美元[163][165] - 其他应收款期末余额8435.755001万美元，期初为9707.162086万美元[166] - 存货期末账面余额322,039,206.79元，账面价值223,031,590.47元[173] - 合同资产期末账面余额2,660,640.00元，账面价值1,946,584.00元[175] - 其他流动资产期末余额为46325654.29元，期初为49323898.63元[179] - 固定资产期末余额为1313228332.01元，期初为1352815285.14元[179] - 在建工程期末余额为109,566,264.18元，期初为106,707,064.07元[189] - 使用权资产账面原值期末余额为34,086,232.44元，期初为44,978,746.43元[194][196] - 无形资产期末账面价值为144,130,244.92美元，期初为154,674,479.72美元[198] - 商誉账面原值和减值准备的期初与期末余额均为2,886,403,212.28美元[198][200] - 长期待摊费用期末余额为1,591,172.30美元[200] - 递延所得税资产期末余额为19,500,311.71美元[200] 业务相关 - 公司主要从事农牧及农副产品加工机械生产与销售、航空航天飞行器零部件加工[9] - 审计将收入确认识别为关键审计事项[9] - 审计将资产减值准备计提的充分性认定为关键审计事项[12] 会计政策 - 公司以一年12个月作为正常营业周期[33] - 公司以人民币为记账本位币[34] - 财务报表项目金额重要性以相关项目占资产总额等的5%为标准[35] - 本年度公司未发生重要会计政策和会计估计变更事项[133][136] 税收政策 - 增值税税率有13%、9%、6%、3%、5%；城市维护建设税税率为7%、5%；企业所得税税率为25%、15%[137] - 子公司新疆新研牧神科技有限公司销售农机产品收入免征增值税[139] - 部分子公司2024年减按15％的税率征收企业所得税[140][142][143]

财务内控 - 审计公司对公司2024年12月31日财务报告内控有效性审计[2] - 公司在重大方面保持有效财务报告内控[6] - 报告期内公司无财务报告内控重大、重要缺陷[22] 内控评价 - 内控评价基准日公司无财务和非财务报告内控重大缺陷[10] - 纳入评价范围单位资产和营收占合并报表对应总额100%[12] 缺陷标准 - 明确财务和非财务报告内控重大、重要、一般缺陷标准[14][18] 非财内控 - 报告期内未发现公司非财务报告内控重大、重要缺陷[23] 其他信息 - 报告期内公司无其他影响投资决策的内控信息[24]

激励计划进程 - 2023年11 - 12月完成首次授予限制性股票相关审议及登记[10][11] - 2024年11月完成预留授予限制性股票相关审议及登记[13] - 2025年3月审议通过回购注销部分限制性股票议案[13] 业绩考核 - 2024 - 2026年公司层面业绩考核净利润要求分别为3000万、3500万、4100万元[16] - 2024年公司净利润未满足业绩考核[17] 回购注销 - 因离职和业绩不达标拟回购注销632.00万股[18][19] - 首次授予回购价1.45元/股，预留授予1.43元/股[21][22] - 预计支付价款总额915.2万元，资金为自有资金[23]

公司治理 - 2024年召开8次董事会，独立董事龚巧莉全部出席[3] - 2024年召开4次股东大会，龚巧莉现场出席1次[4] - 2024年各委员会会议龚巧莉均全部参会[5] 公司动态 - 2024年12月6日龚巧莉调研新研股份及子公司[9] - 2024年12月30日龚巧莉参加内审沟通会[9] - 2024年未发生应披露关联交易[11] - 2024年续聘大信会计师事务所[13] - 2024年预留300万股限制性股票完成授予登记[16] 未来展望 - 2025年独立董事继续履职提建议[17] - 2025年独立董事审查议案维护权益[17]