业绩总结 - 2024年度不派发现金股利、不送红股、不进行资本公积转增股本[1] - 2024年度审计报告为带持续经营重大不确定性段落的无保留意见[1] - 2024年度合并报表未分配净利润为负数且现金流紧张[2] 未来展望 - 为保障正常生产经营和可持续发展，2024年不进行利润分配[3] 其他新策略 - 利润分配按合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低原则确定比例[2] - 实施现金分红需满足可分配利润为正等条件[2]

公司基本信息 - 公司股票简称新研股份，代码300159[19] - 公司法定代表人是方德松[19] - 公司注册及办公地址为新疆乌鲁木齐经济技术开发区融合南路661号，邮编830026[19] - 董事会秘书姓名郑毅，电话0991 - 3742037，电子信箱xyz300159@163.com[20] - 证券事务代表姓名马智，电话0991 - 3736150，电子信箱mazhi0991@126.com[20] - 公司披露年度报告的证券交易所网站是深圳证券交易所www.szse.cn[21] - 公司聘请的会计师事务所是大信会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在北京市海淀区知春路1号22层2206，签字会计师为吴育岐、李泓斌[22] 报告期信息 - 本报告期为2024年1月1日至2024年12月31日，上年同期为2023年1月1日至2023年12月31日[17] 整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年经营业绩大幅下降，未实现扭亏为盈，原因包括历史债务、资金压力及外部不利因素[4] - 2024年营业收入664,917,516.77元，较2023年的1,190,691,466.55元减少44.16%[23] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 -318,567,920.00元，较2023年的 -133,205,698.86元减少139.15%[23] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为188,179,291.58元，较2023年的 -58,903,852.22元增长419.47%[23] - 2024年末资产总额2,502,458,177.84元，较2023年末的2,966,987,480.31元减少15.66%[23] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为 -271,222,109.30元，较2023年末的34,048,567.39元减少896.57%[23] - 2024年非经常性损益合计4,150,013.94元，2023年为20,289,959.29元，2022年为11,174,993.03元[29] - 2024年全年营业收入664,917,516.77元，同比下降44.16%，归母净利润亏损318,567,900元，年末资产总额250,245,810元，归母净资产-271,222,100元[73] - 2024年销售费用为26,673,916.20元，较2023年的32,400,099.75元下降17.67%[85] - 2024年管理费用为145,266,062.46元，较2023年的164,588,779.60元下降11.74%[85] - 2024年财务费用为136,130,258.55元，较2023年的130,210,612.00元增长4.55%[85] - 2024年研发费用为45,695,482.61元，较2023年的49,707,806.98元下降8.07%[85] - 2024年经营活动现金流入小计8.84亿元，同比减少29.50%；现金流出小计6.96亿元，同比减少47.00%；现金流量净额1.88亿元，同比增加419.47%[93] - 2024年投资活动现金流入小计223.29万元，同比减少93.72%；现金流出小计4096.71万元，同比增加30.89%；现金流量净额-3873.42万元，同比减少1011.35%[93] - 2024年筹资活动现金流入小计3.83亿元，同比减少54.05%；现金流出小计5.38亿元，同比减少24.61%；现金流量净额-1.56亿元，同比减少231.39%[93] - 2024年现金及现金等价物净增加额-632.68万元，同比减少109.90%[93] - 2024年投资收益65.01万元，占利润总额比例0.20%；资产减值-5586.01万元，占比17.44%；营业外收入2.70万元，占比0.01%；营业外支出1668.42万元，占比5.21%[96] - 2024年末货币资金4.82亿元，占总资产比例19.26%；应收账款2.64亿元，占比10.56%；合同资产194.66万元，占比0.08%[97] - 2024年末存货2.23亿元，占比8.91%；投资性房地产616.53万元，占比0.25%；长期股权投资2768.29万元，占比1.11%[98] - 2024年末固定资产10.10亿元，占比40.35%；在建工程1.10亿元，占比4.38%；使用权资产2313.04万元，占比0.92%[98] - 2024年度可分配利润为 -4,203,200,016.10元，现金分红总额占利润分配总额的比例为0.00%[185] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年农机板块营业收入532,211,784.58元，同比下降48.36%，净利润1,218,390元，同比减少94.21%；航空航天板块营业收入132,705,732.19元，同比下降34.63%，净利润亏损352,330,000元[73] - 2024年专用设备制造（农机）营业收入占比80.04%，专用设备制造（航空航天飞行器零部件）占比19.96%[75] - 2024年农牧及农副产品加工机械营业收入占比80.04%，航空航天飞行器零部件占比19.96%，批发与零售贸易占比降至0%[76] - 2024年新疆地区营业收入占比8.58%，内蒙古地区占比29.36%，黑龙江、吉林、辽宁地区占比36.56%，北京地区占比0.95%，其他地区占比24.54%[76] - 2024年直销营业收入占比19.96%，经销占比80.04%[76] - 2024年专用设备制造（农机）毛利率21.02%，专用设备制造（航空航天飞行器零部件）毛利率3.90%[77] - 2024年专用设备制造（农机）销售量1,652台，同比下降41.91%，生产量1,264台，同比下降65.22%，库存量604台，同比下降39.11%[78] - 2024年专用设备制造（农机）材料成本占营业成本比重67.49%，专用设备制造（航空航天飞行器零部件）材料成本占比11.62%[80] 行业环境信息 - 公司是国内较早参与航空航天军品零部件制造配套的民营企业，在多方面有积累和优势[35] - 我国军费中装备费占比自2010年的33.2%提升至2017年的41.1%，装备投入复合增速达13.44%[36] - 2024年中国商飞C919客机年产量突破50架，总订单数突破1200架；ARJ21主力机型年交付量突破50架，累计交付超200架[38] - 中央财政农机购置补贴资金规模从2018年的186亿元增长至2023年的236亿元，年均增长率约5% [42] - 2024年1月初玉米价格2420.01元/吨，较2023年9月2日高点价格跌幅15.80%；9月底低点价位2080.14元/吨，较2023年末低点价位跌幅14.12% [45] - 2024年（1 - 10月）玉米年内高低价差为339.87元/吨，较去年缩小118.13元/吨[45] - 2023年我国规模以上农机企业2200多家，主营业务收入2428亿元[46] - 国内农机制造企业能生产14大类50小类4000多种农机产品，保有量达2亿台套，总动力超11亿千瓦[46] - 2024年以《低空空域管理改革试点深化方案》发布为标志，低空经济行业启动进入发展“快车道”[41] - 2024年以《关于加速商业航天创新发展的若干意见》发布为起始，商业航天领域开启深化军民融合发展“新篇章”[41] - 近年航空航天军品行业订货量相对减少，公司业绩有一定幅度下滑[38] - 农机补贴呈现下坡趋势，包括补贴资金增速放缓、范围调整、方式优化[42] 公司业务模式 - 2024年公司依托传统产品和优势技术，向商业航天、低空经济及核聚变等新兴业务领域拓展[49] - 公司产品原材料自采比例呈逐步扩大之势，配套服务层级逐步提升[49] - 公司生产模式分为来料加工和自购料加工，近年来着力加大自购料加工比例，组件比例有望持续提高[50] - 公司销售模式是在零部件预研和试制阶段参与研发试制，获批产订单，订单类型有预研、试制及批产订单[51] - 公司农机板块子公司采用自主研发、加工与外购、外协结合，统一装配的生产模式[52] - 公司农牧机械主要产品有5大类60余种，大型农牧收获机械装备研究国内领先[53] - 自走式青饲料收获机作业幅宽从2.2米到3米[52] - 4JZ - 3600A/3600B自走式辣椒收获机可收获板椒和线椒，有清选、复脱及除杂功能[54] - 4QZ - 3000B/3000C自走式青（黄）贮饲料收获机切碎器可多级调节物料长度，喂入拨轮可正反转[55] - 4YZT - 10自走式玉米籽粒收获机可挂接10行玉米割台和6米割副的小麦刚性割台、大豆挠性割台[55] - 公司拥有4YZB - 4L/4LS等多种型号自走式玉米收获机，各项性能指标达或优于国家或国内有关标准，综合技术指标居国内同类机型前列[56][58][59] - 公司生产的零部件分通用零部件、外协和自制件三类，采购部负责采购实施和管理，年初签年度采购框架合同，根据月度生产计划组织采购[60] - 公司在农牧业收获等机械采用批量生产模式，农副产品加工机械采用定制小批量柔性生产模式，结合销售预测与订单驱动调整生产计划[60] - 公司销售农牧机械产品采用经销商买断式销售模式，营销中心负责经销商管理、制定销售计划和评定办法[62] - 公司航空航天板块以特种工艺生产线技术升级改造为牵引，完善部组件特种生产能力[63] - 公司航空航天板块拥有各类生产、检测等设备600余台（套），有强大生产和专业配套能力[63] 子公司信息 - 新疆新研牧神科技有限公司为子公司，2024年总资产17.81亿元，净资产16.06亿元，营业收入5.32亿元，营业利润2368.69万元，净利润1218.39万元[106] - 四川新航钛科技有限公司注册资本为21213.4069万元[107] - 公司持有四川新航钛科技有限公司94.28%的股份[109] - 德阳中研钛航空科技有限公司曾用名是德阳新航钛航空工程技术有限公司[108] - 贵州明日宇航工业有限公司在报告期内进行注销清算，对整体生产经营和业绩无重大影响[109] - 四川新航钛科技有限公司2009年12月22日在四川什邡市经济技术开发区注册成立[109] - 2024年度四川新航钛及子公司营业收入12,534.45万元，较上年同期下降32.98%，净利润亏损28,391.92万元[110] - 2024年度牧神科技及其子公司营业收入53,221.18万元，较2023年下降48.36%，净利润1,218.39万元，较上年下降94.21%[110] - 2024年度德阳新航钛及其子公司营业收入4,796.18万元，较2023年下降8.47%，净利润亏损1,908.75万元[111] 航空航天行业特点及趋势 - 航空航天零部件配套产业特点是制造体量大、种类多、工序复杂、专业性强，各环节有极高工艺与技术要求[112] - 航空航天制造业采取“整机制造商－多级供应商”模式，零部件制造企业是基础性环节[113] - 航空航天行业发展趋势一是军工制造业景气度向好推动规模扩大，二是业务协作配套趋势加深[113] 公司发展战略 - 公司航空航天板块发展战略包括完善全工序、部组件交付能力，提高机加工艺设备利用率等[114] - 2024年公司已在核聚变、低空经济等领域开启配套协作，新一年将加快发力形成规模[117] - 公司聚焦优势领域，巩固玉米收获机市场，拓展青贮机械等高毛利产品[123] - 公司强化新疆、东北等核心市场服务网络，通过合作或并购进入南方丘陵山区市场[123] - 公司未来3 - 5年内将非玉米机械收入占比提升至40%以上[131] - 公司2025年推出1款新能源产品并持续进行[133] - 公司将原材料成本占比降低5% - 8%[136] - 公司未来3年南方市场收入占比提升至15% - 20%[138] - 公司确保全部产品进入省级以上补贴目录[140] 公司面临风险及应对措施 - 公司可能面临毛利率下降和业绩下滑风险，通过开发新兴产业和拓展表面处理及装配业务应对[119] - 公司连续多年审计报告有持续经营不确定性强调字段，需加强主营业务等扭转不利局面[120] - 公司面临区域市场依赖、政策依赖性与补贴退坡、原材料成本与供应链压力等风险[126][127][128] - 公司通过优化产品结构、强化技术合作、优化供应链等措施应对风险[130][132][135] 公司治理结构 - 公司第五届董事会共设董事9名，其中独立董事3名，占董事总数的1/3[145] - 公司第五届监事会设立监事3名，

会议信息 - 现场会议于2025年3月17日14:30召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[3] 投票股东情况 - 通过现场和网络投票股东1381人，代表股份191,502,797股，占比12.7501％[4] - 通过现场投票股东6人，代表股份162,308,197股，占比10.8064％[4] - 通过网络投票股东1375人，代表股份29,194,600股，占比1.9438％[4] - 通过现场和网络投票中小股东1376人，代表股份29,394,600股，占比1.9571％[4] 议案审议情况 - 《关于公司及子公司为控股子公司提供银行借款展期担保的议案》通过，同意185,394,097股，占比96.8101％[5] - 反对4,502,700股，占比2.3512％[5] - 弃权1,606,000股，占比0.8386％[5] - 中小股东同意23,285,900股，占比79.2183％[6] - 中小股东反对4,502,700股，占比15.3181％[6]

会议信息 - 2025年2月27日发布2025年第二次临时股东会通知[9] - 现场会议3月17日14:30召开，网络投票时间为当天多个时段[10] 股东情况 - 现场6名股东代表162,308,197股，占比10.8064％；网络1375名代表29,194,600股，占比1.9438％[12] 表决结果 - 总表决同意185,394,097股，占比96.8101％；中小股东同意23,285,900股，占比79.2183％[18][19] 会议决议 - 审议通过《关于公司及子公司为控股子公司提供银行借款借新还旧担保的议案》[17] 会议合规 - 召集、召开等程序及表决结果均符合规定且合法有效[21]

业绩总结 - 预计2024年末归属于上市公司股东的净资产为 -34,800万元至 -23,600万元[3] 未来展望 - 预计2024年度期末净资产为负值，股票交易或被实施退市风险警示[2] - 如2024年度经审计财务数据触及规定，将在披露年报同时披露退市风险警示公告[5] 信息披露 - 已三次披露相关风险提示公告[2] - 准确财务数据以经审计后的《2024年度报告》为准[5]

会议信息 - 2025年2月27日召开第五届董事会第二十三次会议，9位董事全出席[1] - 2025年3月17日14:30召开2025年第二次临时股东会[5] 议案事项 - 审议通过四川新航钛9900万元借款借新还旧延续12个月议案[1] - 公司及子公司提供连带责任担保，四川新航钛设备抵押[2] - 担保及召开临时股东会两议案表决均全票通过[4][5]

会议时间 - 2025年第二次临时股东会现场会议3月17日14:30召开[1] - 网络投票时间为3月17日9:15 - 15:00[1][11][12] - 股权登记日为2025年3月10日[3] - 会议登记时间为3月14日10:00 - 18:00[4] 会议信息 - 采用现场表决与网络投票结合方式召开[2] - 召开地点为新疆乌鲁木齐公司1楼会议室[3] - 登记方式为现场、信函或传真（不接受电话）[4] 投票信息 - 投票代码为"350159"，简称为"新研投票"[10] 审议事项 - 审议总议案及担保借新还旧议案[3]

公司持股与子公司信息 - 公司持有四川新航钛94.28%股权[4] - 四川新航钛2009年12月22日成立，注册资本21213.4069万元[4] 子公司财务数据 - 2024年9月30日四川新航钛资产172030.63万元，负债216019.58万元，净资产 -43988.95万元[6] - 2024年1 - 9月四川新航钛营收10414.92万元，利润 -16453.45万元，净利润 -16453.46万元[6] - 2023年12月31日四川新航钛资产189019.12万元，负债216689.00万元，净资产 -27669.88万元[6] - 2023年度四川新航钛营收18702.33万元，利润 -23707.24万元，净利润 -23480.09万元[6] 担保相关 - 公司为四川新航钛9900万元银行借款借新还旧提供担保[2] - 截至公告日，公司及子公司累计对外担保余额181580.39万元，占净资产5332.98%[9] - 四川新航钛以6台（套）设备为本次借新还旧抵押[3] - 本次担保事项需提交股东会审议[2]

业绩总结 - 预计2024年末归属于上市公司股东的净资产为 -34,800万元至 -23,600万元[3] 未来展望 - 预计2024年度期末净资产为负值，股票交易或被实施退市风险警示[2] - 已披露两次可能被实施退市风险警示的风险提示公告[2] - 如2024年度经审计财务数据触及规定，将在披露年报同时披露警示公告[5] - 公司股票公告后停牌一天，复牌后将被实施退市风险警示[5]

审计相关决策 - 公司2024年4月26日董事会、5月21日股东大会审议通过续聘大信所为2024年度财务报表审计机构[1] 人员变更 - 大信所变更2024年度年报审计项目质量复核人，李洪接替刘斌[1] 新复核人情况 - 李洪1999年成注会，1999年10月起在大信所执业，2010年开始相关服务[2] - 李洪具备胜任能力，无兼职、违规、不良记录，无影响独立性利益[2][3] 变更影响 - 变更工作已交接，不影响2024年度财务报表审计及项目质量复核[4]