财务表现 - 2025年中报营业总收入40.34亿元[2] - 归母净利润9613.04万元[2] - 摊薄每股收益0.08元[6] - 经营活动现金净流入2.42亿元[2] 盈利能力 - 最新毛利率9.74%[5] - 最新ROE 2.52%[5] 资产效率 - 最新总资产周转率0.66次[7] - 最新存货周转率2.07次[7] 资本结构 - 最新资产负债率40.30%[4] - 较上季度资产负债率上升2.30个百分点[4] - 较去年同期资产负债率上升2.80个百分点[4] 股权结构 - 股东户数12.79万户[7] - 前十大股东持股数量1.91亿股[7] - 前十大股东持股比例合计16.54%[7] - 最大股东MARK ZHAO持股11.90%[7]

美股市场表现 - 美股主要指数上涨 道指收涨0.18% 纳指收涨1.21% 标普500收涨0.73% [1] - 科技股多数上涨 苹果收涨5.09% 亚马逊涨4.00% 特斯拉涨3.62% Meta Platforms涨1.12% 谷歌A涨0.73% 英伟达涨0.65% 微软下跌0.53% [1] 国际贸易与关税政策 - 特朗普计划对芯片产品征收100%关税 但在美建厂企业如苹果可获得豁免 [2] - 美国将对日本产品额外加征15%关税 日本质疑该公告与协议不一致并要求纠正 [3] 苹果公司战略布局 - 苹果投资1000亿美元布局美国制造 以应对关税压力 [2] - 苹果与三星合作推出创新芯片制造技术 为iPhone等产品供货 [4] - 苹果与康宁构建合作伙伴关系 在肯塔基州生产100%的iPhone和苹果手表相关产品 [5] 人工智能与自动驾驶进展 - 特斯拉正在训练新FSD模型 参数量是现版本的十倍 预计下月底面向公众发布 [6][11] - 华为推出"鸿蒙AI超级智能体" 推动智能手机语音助手向智能对话系统演进 [11] - 端侧AI加速融入用户日常 华为与OPPO智能助手月活超亿 [11] 行业投资与市场动态 - 德国启动战略基金投向国防和能源 百亿资金撬动千亿投资 [7] - 全国一体化算力网9项技术文件全部发布 标准体系建设基本完善 [12][14] - 中国泛二次元及周边市场规模达5977亿元 其中"谷子经济"市场规模1689亿元 较2023年增长40.6% [10] 企业合作与项目投资 - 恒实科技控股子公司中标1.77亿元人工智能计算中心项目 [16] - 中船科技全资子公司投资57.12亿元建设130万千瓦风电项目 [16] - 福能股份南安抽水蓄能电站项目动态总投资约78.02亿元 [16] - 磁谷科技计划投资7亿元建设磁悬浮压缩机研发生产基地 [16] 企业业绩表现 - 百济神州上半年净利润4.5亿元 同比扭亏为盈 [16] - 顺博合金上半年净利润1.77亿元 同比增长110.56% [20] - 力源信息上半年净利润9613.04万元 同比增长65.79% [20] - 杰瑞股份上半年净利润12.41亿元 同比增长14.04% [20] - 浦发银行上半年净利润297.37亿元 同比增长10.19% [20] 资本市场活动 - 分众传媒拟83亿元收购新潮传媒100%股权 [19] - 仙鹤股份拟投资110亿元建设林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 [19] - 润泽科技8月8日解禁市值518.32亿元 解禁比例65.81% [23] 技术创新与产品发布 - 特斯拉将奥斯汀Robotaxi项目先进技术整合进FSD通用版本 提升系统整体性能 [11] - 傅利叶人形机器人GR-3正式发布 支持更拟人化的肢体表达 [13] - 宇树升级版机器狗星际猎影将首秀 [13] - 大疆发布扫地机器人 ROMO 系列 [13] 政策与行业发展 - 交通部等三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》 促进低空经济发展 [13] - 上海具身智能产业规划出炉 核心产业规模目标500亿元 [13] - 国家电网用电负荷连续三天创历史新高 [13]

公司基本情况 - 所有董事均已出席审议本报告的董事会会议 [2] - 公司计划不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [3] - 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 [3] - 公司报告期控股股东和实际控制人均未发生变更 [4] - 公司报告期无优先股股东持股情况 [4] 重要事项 - 报告期内公司无重要事项需披露 [4]

百济神州业绩扭亏为盈 - 2025年上半年实现营业总收入175.18亿元，同比增长46% [1] - 归属于母公司净利润4.5亿元，上年同期亏损28.77亿元，同比扭亏 [1] - 基本每股收益0.32元，盈利主因产品收入增长及费用管理优化 [1] 天阳科技股权收购计划 - 拟以现金收购通联金服及相关公司部分股权 [2] - 标的公司在信用卡系统及消费金融领域与公司业务高度协同 [2] - 交易旨在强化技术优势和服务体系，提升行业竞争力 [2] *ST亚振停牌核查 - 因连续3个交易日累计涨幅偏离值达12%触发异常波动 [3] - 股价涨幅显著偏离上证指数及家具制造业指数 [3] - 自2025年8月7日起停牌核查，预计不超过10个交易日 [3] 上市公司半年报精选 - 顺博合金：营收71.26亿元（+11.75%），净利润1.77亿元（+110.56%） [4] - 塔牌集团：营收20.56亿元（+4.05%），净利润4.35亿元（+92.47%），拟斥资5000万至1亿元回购股份 [4] - 力源信息：营收40.34亿元（+17.46%），净利润9613万元（+65.79%） [4] - 中触媒：营收4.61亿元（+16.46%），净利润1.27亿元（+31.52%） [5] - 浦发银行：营收905.59亿元（+2.62%），净利润297.37亿元（+10.19%） [5] 重要业务动态 - 科威尔获550万元政府补助，占上年净利润11.22% [8] - 江南水务拟挂牌转让浦发村镇银行8%股权，评估值1254.84万元 [8] - 福能股份拟投建南安抽水蓄能电站，动态总投资78.02亿元，装机容量120万千瓦 [9] - 永安药业子公司获高新技术企业认证，享受15%所得税优惠至2026年 [10] - 恒实科技子公司中标1.64亿元人工智能计算中心项目 [10] - 星源卓镁获7.13亿元新能源汽车镁合金部件订单，2026年起量产 [12] - 达实智能签署3406万元智慧园区项目合同 [12] - 仙鹤股份拟110亿元投建林浆纸一体化项目 [12] - 中船科技子公司拟57.12亿元投建130万千瓦风电项目 [13] 资本市场操作 - 长盛轴承询价转让788.55万股，定价61.82元/股 [11] - 华西股份9000万元收购协丰棉麻100%股权 [11] 停复牌信息 - 复牌：河化股份 [14] - 停牌：*ST天茂、*ST亚振 [15]

热点业务声明 - 中马传动明确不涉及机器人业务 [1] - 科创新源数据中心散热结构件业务仍处于客户开拓和产品认证阶段 [1] 项目投资 - 磁谷科技拟投建磁悬浮压缩机及关联产品研发生产基地项目 [1] - 仙鹤股份拟投资建设林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 [1] - 中船科技子公司拟在新疆塔城建设130万千瓦风电项目 [1] - 福能股份投资建设福建省南安抽水蓄能电站项目 [1] 中标合同 - 天府文旅关联方中选西岭雪山景区定制化服务外包采购项目 [1] - *ST交投联合体拟中标巧家县大沙坝体育公园EPC项目 [1] - *ST围海联合体中标莆田农村供水改造工程 [1] - 恒实科技中选沈阳人工智能计算中心项目 [1] - 达实智能签署3406万元劲牌大厦智能化项目合同 [1] 经营数据 - 温氏股份7月肉鸡销售收入23.16亿元 生猪销售收入48.77亿元 [1][2] - 东瑞股份7月生猪销售收入1.70亿元 [2] - 金新农7月生猪销售收入9673.09万元 [2] - 大北农1-7月累计销售收入73.65亿元 [2] 股权收购 - 潍柴重机拟4.92亿元购买常玻公司100%股权 [1][2] - 电连技术拟1.80亿元收购爱默斯39%股权 [2] - 华西股份拟9000万元收购协丰棉麻100%股权 [2] - 宁波能源拟收购宁能投资60%股权 [2] 股份回购 - 塔牌集团拟斥资0.5亿元-1.0亿元回购公司股份 [1][2] 业绩表现 - 百济神州上半年营业总收入175.18亿元 同比上升46% [1][2][3] - 盛美上海上半年净利润6.96亿元 同比增长56.99% [2] - 力源信息上半年净利润9613.04万元 同比增长65.79% [3] - 顺博合金上半年净利润1.77亿元 同比增长110.56% [3] 股东减持 - 民德电子实控人及董事拟减持合计不超4%股份 [1][3] - 千红制药大股东及一致行动人拟减持不超1.67%股份 [1][3] - 立高食品股东拟减持不超过2.47%股份 [3] - 皓元医药股东拟减持不超过3%股份 [3] 其他事项 - 星源卓镁收到客户项目定点通知 [1][3] - 合金投资控股股东变更为九洲恒昌 实际控制人变更为王云章 [1][3]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入40.34亿元 同比增长17.46% [1] - 归属于上市公司股东的净利润9613.04万元 同比增长65.79% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9099.49万元 同比增长69.35% [1] - 基本每股收益0.0833元 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入40.34亿元，同比增长17.46% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润9,613.04万元，同比增长65.79% [1][2] - 扣除非经常性损益的净利润9,099.49万元，同比增长69.35% [1][2] - 经营活动产生的现金流量净额2.42亿元，同比大幅增长13,634.35% [1] - 基本每股收益0.0833元/股，同比增长65.94% [1] - 加权平均净资产收益率2.54%，同比提升0.95个百分点 [1] 资产状况 - 报告期末总资产63.98亿元，较上年度末增长8.75% [1] - 归属于上市公司股东的净资产38.19亿元，较上年度末增长2.41% [1] 行业趋势 - 半导体行业景气度相比2024年同期提升 [1] - 通信市场和消费市场需求回升 [1] - 汽车市场智能化和电动化趋势延续 [1] - 工业市场机器人需求回暖，新能源相关设备需求上涨 [1] - 安防监控市场智能摄像头量质齐升，边缘计算芯片需求激增 [1] - AI市场算力需求高企，端侧AI芯片商业化加速 [1] 业务发展 - 碳化硅联合实验室为新能源汽车、充电、光伏、储能领域客户提供测试服务 [3] - 积极推进CNAS实验室认证工作 [3] - 与上游芯片原厂合作开展测试服务及技术支持 [3] - 推进自研芯片MCU产品研发更新 [3] - 累计获得集成电路布图设计证书26项，发明专利30项，实用新型专利68项 [3]

公司业绩 - 2025年上半年营业收入约40.34亿元，同比增加17.46% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约9613万元，同比增加65.79% [2] - 基本每股收益0.0833元，同比增加65.94% [2]

核心观点 - 公司2025年半年度计提存货及应收款项等减值准备合计人民币998.96万元 其中坏账准备185.85万元 存货跌价准备809.48万元 合同资产减值准备3.62万元[1] - 本次计提减值准备导致2025年半年度净利润减少760.03万元[8] 计提减值资产范围及金额 - 应收账款计提减值准备135.87万元[1] - 其他应收款计提减值准备49.98万元[1] - 存货跌价准备计提809.48万元[1] - 合同资产减值准备计提3.62万元[1] 信用减值确认标准及计提方法 - 金融工具信用风险分为三阶段计量：第一阶段按未来12个月预期信用损失计量 第二阶段按整个存续期预期信用损失计量 第三阶段按已发生信用减值的整个存续期预期信用损失计量[2] - 较低信用风险金融工具可直接假定信用风险未显著增加[2] - 不含重大融资成分的应收款项采用简化方法 始终按整个存续期预期信用损失计量损失准备[3][4] - 应收账款按组合划分：电子元器件分销代理客户往来组合 电力计量采集解决方案客户往来组合 合并范围内关联方往来组合[4] - 包含重大融资成分的应收款项和租赁应收款采用"三阶段"模型计量损失准备[5] 信用风险显著增加评估因素 - 合同付款逾期超过30日[5] - 信用管理方法变化[6] - 债务人预期表现和还款行为显著变化[6] - 债务人经营成果实际或预期显著变化[6] - 监管、经济或技术环境显著不利变化[6] - 业务、财务或经济状况不利变化[6] - 内部价格指标显著变化[6] - 金融工具利率或条款显著变化[6] - 外部市场指标如信用利差、信用违约互换价格等显著变化[6] - 外部信用评级显著变化[6] - 内部信用评级下调[6] - 同一债务人其他金融工具信用风险显著增加[6] - 担保物价值或信用增级质量显著变化[7] - 经济动机显著变化[7] - 借款合同预期变更[7] 合同资产减值计提方法 - 合同资产减值准备参照金融工具预期信用损失法[7] - 不含重大融资成分的合同资产采用简化方法计量损失准备[7] - 包含重大融资成分的合同资产按照一般方法计量损失准备[7] 存货减值计提方法 - 存货按成本与可变现净值孰低计量[7] - 单个存货项目或存货类别计提跌价准备[7] - 可变现净值按估计售价减去销售费用和相关税费确定[7] 计提合理性说明 - 计提符合企业会计准则和公司会计政策[8] - 体现会计谨慎性原则[8] - 公允反映2025年6月30日财务状况、资产价值及经营成果[8]

非经营性资金往来情况 - 公司子公司上海必恩思信息技术有限公司存在其他应收款非经营性往来 期初余额1,940.44万元 累计发生额2,185.94万元 含利息245.5万元[2] - 公司子公司武汉力源（香港）信息技术有限公司存在其他应收款非经营性往来 期初余额11,171.09万元 累计发生额10,867.59万元 含利息363.49万元 期末余额11,482.52万元[2] - 公司子公司武汉芯源半导体有限公司存在其他应收款非经营性往来 期初余额21,379.27万元 累计发生额2,200.00万元 含利息141.93万元 期末余额21,748.72万元[2] - 公司子公司深圳市鼎芯无限科技有限公司存在其他应收款非经营性往来 累计发生额1,086.25万元 期末余额1,086.25万元[3] 关联资金往来汇总 - 上市公司与其他关联方资金往来总额达35,577.05万元 累计发生额13,313.09万元[3] - 资金往来利息总额505.42万元 累计偿还金额13,455.00万元[3] - 期末关联资金往来余额合计35,940.55万元 均归类为非经营性往来[3]