会议信息 - 公司第七届董事会第二次会议通知于2024年4月15日发出[2] - 会议于2024年4月26日召开，12位董事均参加表决，含4位独立董事[2] 报告审议 - 会议审议通过《2024年第一季度报告》，12票同意[3] - 《2024年第一季度报告》财务信息经审计委员会审议通过[3]

证券代码：300218 证券简称：安利股份 公告编号：2024-038 与会董事经过审议并投票表决，形成决议如下： （一）审议通过《关于选举公司第七届董事会董事长的议案》 安徽安利材料科技股份有限公司 第七届董事会第一次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 安徽安利材料科技股份有限公司（以下简称"公司"或"安利股份"）第七 届董事会第一次会议通知已于 2024 年 4 月 15 日以电话、电子邮件、书面通知 等方式向各董事发出。本次会议于 2024 年 4 月 23 日下午在公司行政楼九楼会 议室，以现场会议结合视频、通讯表决方式召开。本次应参加会议董事 12 人， 实际参加表决董事 12 人，其中独立董事 4 人；董事杨滁光以远程视频方式参会； 董事李中亚以通讯表决方式出席本次会议。会议由姚和平先生主持，公司全体 监事、部分高管人员列席了会议。本次会议的召集、召开符合《公司法》和《公 司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 表决结果：表决票12票，同意票12票，反对票0票，弃权票0票。 经全体董事审议， ...

安徽安利材料科技股份有限公司 第七届监事会第一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 安徽安利材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第一次会议通 知已于 2024 年 4 月 15 日以电话、电子邮件、书面通知等方式向公司第七届监事会全体 监事发出。本次会议于 2024 年 4 月 23 日在公司八楼会议室召开，由胡家俊召集并主持， 会议应参加监事 3 人，实际参加监事 3 人。本次会议的召集和召开符合《公司法》及《公 司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 证券代码：300218 证券简称：安利股份 公告编号：2024-039 三、备查文件 1、经与会监事签字并加盖监事会印章的第七届监事会第一次会议决议； 2、深圳证券交易所要求的其他文件。 安徽安利材料科技股份有限公司 监事会 二〇二四年四月二十四日 经与会监事充分审议并投票表决，形成决议如下： 1、审议通过了《关于选举公司第七届监事会主席的议案》 表决结果为：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 经全体监事审议，选举胡家俊先生继续担 ...

天禾律师事务所 股东大会法律意见书 安徽天禾律师事务所 关于安徽安利材料科技股份有限公司 2023年年度股东大会的法律意见书 天律意2024第00877号 致：安徽安利材料科技股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、《中华人民共和 国证券法》（下称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会《上市公司股东 大会规则》（下称"《股东大会规则》"）以及《安徽安利材料科技股份有限公 司章程》（下称"《公司章程》"）的有关规定，安徽天禾律师事务所接受安徽 安利材料科技股份有限公司（下称"公司"）的委托，指派费林森、盛建平律师 （下称"天禾律师"）出席公司 2023 年年度股东大会（下称"本次股东大会"）， 并对本次股东大会相关事项进行见证，出具法律意见。 本法律意见书是天禾律师根据对本次股东大会事实的了解及对我国现行法 律、法规和规范性文件的理解而出具的。 天禾律师同意将本法律意见书作为本次股东大会的法定必备文件予以公告， 并依法对所出具的法律意见书承担责任。 天禾律师根据《证券法》相关规定的要求，按照律师行业公认的业务标准、 道德规范和勤勉尽责精神，对本次股东大会的召集、召开、与会人员资格、表 ...

证券代码：300218 证券简称：安利股份 公告编号：2024-037 安徽安利材料科技股份有限公司 关于董事会换届董事变更的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 安徽安利材料科技股份有限公司（以下简称"公司"或"安利股份"）于 2024 年 4 月 23 日召开了公司 2023 年度股东大会，审议通过了《关于选举公司第七届董事会非独 立董事的议案》《关于选举公司第七届董事会独立董事的议案》，选举姚和平先生、王义 峰先生、方炜先生、杨滁光先生、陈茂祥先生、黄万里先生、李中亚先生、李新江先生 共 8 人为公司第七届董事会非独立董事，选举赵惠芳女士、潘平先生、陈来先生、周乾 先生共 4 人为公司第七届董事会独立董事。任期自本次股东大会审议通过之日起三年。 公司《2023 年度股东大会决议公告》的具体内容详见刊登在中国证监会指定的创业板信 息披露网站上的相关公告。 公司第七届董事会成员均符合担任上市公司董事的任职资格，且 4 名独立董事的任 职资格和独立性在公司 2023 年度股东大会召开前已经深交所备案审核无异议。以上人 员均能够胜任所聘岗位职责的 ...

证券代码：300218 证券简称：安利股份 公告编号：2024-036 安徽安利材料科技股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过决议的情况。 一、会议召开和出席情况 1 1、会议召开时间： （1）现场会议时间：2024年4月23日（星期二）下午2:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为： 2024 年 4 月 23 日的交易时间，即 9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00；通过深 圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为：2024 年 4 月 23 日 9:15-15:00 期间 的任意时间。 2、现场会议召开地点：中国安徽省合肥市经济技术开发区桃花工业园拓展 区，安徽安利材料科技股份有限公司行政楼九楼会议室 3、会议召开方式：本次股东大会采用现场会议与网络投票相结合的方式召 开。 4、会议召集人：本公司董事会 5、会议主持人：姚和平先生 6、会议的召集、召 ...

报告公司投资评级 - 华福证券首次覆盖安利股份，给予“买入”评级，给予2024年18倍PE估值，对应目标价16.81元 [9][13][109] 报告的核心观点 - 市场认为合成革行业处于成熟期、公司成长空间有限，但公司通过技术研发布局环保产品且在高端应用领域与下游合作，产品有望量价齐升；市场认为行业竞争加剧、公司利润率将下滑，但公司坚持研发投入、技术领先且拓展高端领域，盈利能力将提升 [8] - 股价上涨的催化因素包括下游大客户持续突破并放量、越南工厂盈利改善等 [9] 根据相关目录分别进行总结 1 专注高端的生态功能性聚氨酯合成革行业龙头企业 1.1 主营生态合成革，向中高端应用迈进 - 安利股份成立于1994年，2011年上市，主营生态功能性聚氨酯合成革和复合材料，是全国专业研发生产生态合成革规模最大企业，获多项荣誉 [23] - 公司规模经济与工艺集成优势突出，拥有年产生态合成革8850万米、PU树脂7万吨的经营能力，“十四五”计划形成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1亿米左右的生产经营能力，产品结构丰富 [36] - 公司股权结构集中，安利科技投资集团是第一大股东，实际控制人为8人一致行动人 [40] - 公司优势品类高新鞋材及沙发家居业务近几年稳定增长，两项优势品类营收占比合计约80%，为公司发展注入动力 [42] 1.2 产销量相对平稳，营收规模呈上升趋势 - 2017 - 2023年，公司合成革产销量平均在0.6亿以上，2022年产销短期下滑，产能利用率探底至71.47%，近7年产能利用率平均在75%左右 [43] - 2017 - 2023年，公司营业收入从14.93亿元增至20.00亿元，年复合增长率5.0%；毛利润从2.54亿元增至4.17亿元，年复合增长率8.6%，毛利率平均在20%左右，2023年盈利水平大幅回升 [46] 2 人造革合成革呈现高端化、绿色化与集中化趋势 2.1 人造革合成革行业持续更新换代，中国逐渐成为合成革产业中心 - 人造革合成革可按表层和基层材料分类，分为PVC革和PU革，生态合成革是PU革中高端产品，代表未来发展方向之一 [48] - 人造革合成革行业历经四代产业升级，生态合成革成为当前产业主流，相比PVC革和PU革，生态合成革和超纤革在多方面表现优异 [49] - 合成革技术起源于德国，后产业转移，中国逐渐成为合成革产业中心，鞋类服装、家具制造等是主要应用领域，生产区域分布与下游产品区域分布协同 [50] 2.2 人造革合成革市场的发展趋势：高端化、绿色化与集中化 - 中国人造革合成革产销量呈现平稳发展趋势，2021年产量为45.7亿米，销量为44.8亿米，行业内生态功能性合成革创新普及，环保性和功能性提升 [73] - 行业呈现高端化趋势，生态合成革逐渐替代其他合成革；呈现绿色化趋势，环保法规收紧，PVC革和PU革部分工艺受限 [88] - 行业呈现集中化发展趋势，市场过剩产能逐步出清，资源向优势企业转移，安利股份作为龙头有望受益 [58] 3 安利股份：依托技术优势，进入高端产品供应链 3.1 坚持持续的研发投入，水性无溶剂技术行业领先 - 公司研发支出稳步提升，2021和2022年年研发支出上升至1.3亿元左右，研发投入占比上升至6%以上，拥有多项专利和标准，技术创新和研发能力强 [75][90] - 公司2011年开始布局水性、无溶剂生产工艺技术，2015年实现技术突破，2018年稳定量产，近年来产量逐步提升，水性、无溶剂技术成熟，是未来重要增长点之一 [77] 3.2 汽车内饰与消费电子用材料是公司潜在增长点 - 汽车内饰用合成革材料可替代性强，空间广阔，PU革对真皮和PVC革形成良好替代，中高端汽车合成革主要为无溶剂型生态合成革，全球汽车内饰皮革收入预计增长 [92] - 公司已成为丰田、比亚迪等国内外汽车品牌供应商，获得部分定点项目并量产，销售呈“低基数、较高增速”态势，未来提升空间广阔 [2][93] - 消费电子领域是未来重要新动能和增量空间，公司与华为、苹果等国内外品牌客户合作良好，电子中高端客户开拓助力产品市场双升级 [2][79] 4 建设越南工厂，开启国际化布局 - 越南经济环境向好，积极参与贸易合作，已签署多项自由贸易协定，吸收外资存量和流量可观，中国对越投资较多 [93][94] - 公司2017年投资设立安利越南公司，越南工厂规划建设4条生产线，两条已在2022年末投产，剩余两条预计2024年下半年建成，届时将形成年产1200万米的经营规模，产能释放助推业绩增长 [13][95] 5 盈利预测与投资建议 5.1 核心假设与盈利预测 - 预计2024 - 2026年公司人造革合成革销量分别为6500/7000/7700万米，价格分别为33.9/34.5/35.0元/米，业务毛利率分别为26.25%/27.54%/28.57% [16][106] - 基于假设，预测公司2024 - 2026年营业收入分别为22.44、24.55和27.35亿元，归母净利润分别为2.03、2.64和3.26亿元，对应EPS分别为0.93、1.22和1.50元 [108] 5.2 估值及投资建议 - 选取明新旭腾、浙江自然、祥源新材作为可比公司，给予公司2024年18倍PE估值，对应目标价16.81元，首次覆盖，给予“买入”评级 [109]

会议时间 - 2023年度股东大会现场会议于2024年4月23日14:30召开[1] - 网络投票时间为2024年4月23日9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2024年4月16日[3] - 登记时间为2024年4月18 - 19日9:30 - 12:00、13:00 - 17:00[7] - 深交所交易系统投票时间为2024年4月23日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[18] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年4月23日9:15 - 15:00[19] 会议地点 - 现场会议在安徽省合肥市经开区桃花工业园拓展区公司行政楼九楼会议室召开[3] 议案内容 - 议案14应选举非独立董事8名[4] - 议案15应选举独立董事4名[6] - 议案16应选举非职工代表监事2名[6] 投票相关 - 会议采取现场表决与网络投票结合方式[2] - 累积投票提案投票代码为350218，投票简称为安利投票[16] - 总议案编码为100，涵盖除累积投票提案外所有提案[22] 其他要点 - 会期半天，与会人员食宿、交通费自理[10] - 3%以上股份股东可在会前十天书面提临时提案[10] - 公司对中小投资者表决单独计票[6] - 登记方式为现场、信函或传真，不接受电话登记[7] - 选举非独立董事股东选举票数=有表决权股份总数×8[16] - 选举独立董事股东选举票数=有表决权股份总数×4[16] - 选举监事股东选举票数=有表决权股份总数×2[16]

市场扩张 - 2019年，安利股份成为乐至宝沙发家居面料供应商[1] - 2022年6月，安利越南投产试运行并推进认证供应商事宜[1] - 近日，安利越南正式成为乐至宝供应商[1][2] 业绩数据 - 2022财年，乐至宝营收约23.5亿美元，净利润约1.5亿美元[3] 未来展望 - 安利越南成为供应商利于公司获取订单和业务增长[4] - 安利越南与乐至宝尚未开始合作订单，规模取决于多种因素[4]

业绩预测 - 2024年第一季度业绩预计扭亏为盈，盈利范围为3,800万元至4,500万元[2] - 归属于上市公司股东的净利润预计同比增长370.79%至420.68%[2] 销售情况 - 报告期内，公司主营产品销量同比增长16.73%，收入同比增长25.16%[3] - 主营产品销售毛利率较上年同期提高10.46个百分点，达到28.06%[4]