公司基本信息 - 证券代码 301020，证券简称密封科技，为烟台石川密封科技股份有限公司 [1] - 2023 年 1 月 17 日以电话会议形式开展投资者关系活动，接待人为财务负责人兼董事会秘书公维军 [1] - 参与单位包括海通证券、中信建投基金、国泰基金等多家机构 [1] 业务优势与市场布局 - 切入新能源市场优势：有较高知名度和品牌形象；坚持技术研发投入，具备与下游主机厂同步研发能力；有良好生产制造和质量保证能力，新品研发后可快速规模化生产并转化订单 [2] - 市场布局：与国内 80%商用车主机厂合作，处于细分市场领先；国际市场竞争对手有美国辉门和德国爱尔铃克铃尔等，通过进入康明斯、斗山等供应商体系扩大份额；已与国内多家头部新能源车企在增程、混动车型合作 [2] 产品价值与市场占比 - 产品价值：国内柴油六缸机单车整套垫片平均二三百元，国际品牌单台车整套垫片价格更高；新能源车已供货产品整套价格较低 [2] - 市场占比：密封垫片下游客户以商用车为主，占比超 90%，乘用车占比不足 10%，未来两年乘用车产品收入占比将明显提升 [3] 产能与扩产计划 - 2021 年实现营业收入 4.89 亿，产能利用充分；2022 年因宏观经济环境产能利用率下降 [2] - 随着经济复苏和重点布局领域增量，将根据生产需求加快募投项目进度扩大产能 [2] 行业格局与发展趋势 - 商用车密封行业现有格局短期内稳定，因技术标准、生产制造和质量保证体系门槛高 [2] - 未来新能源车取代传统燃油车是趋势，新能源乘用车发展迅速，新能源商用车未规模化，氢气发动机技术路线待明确 [2] 销售与研发情况 - 销售费用：有完善制度管理约束销售人员，费用中金额大的是三包质量保证金、第三方物流库服务费和运输费，后两项将调整到合同成本 [3] - 研发团队：现有主要研发人员 60 多人，将通过校企合作、外部引进提升研发人员质量和数量 [3] 政策影响与业绩变化 - 国五切换国六：2021 年上半年国五“抢装”热潮拉高市场需求和公司业绩，下半年国六实施后商用车产销量下滑，未来公司将把握降低发动机油耗要求提升业绩 [3] - 毛利下滑原因：受主机厂年降政策影响；2022 年调整销售策略让利客户；能源及原材料价格上涨致成本增加，未来毛利水平将周期性提升 [4] 氢能源业务情况 - 进入原因：国家支持氢能源发展，下游主机厂积极布局，已与主机厂同步研发，部分产品具备量产条件 [4] - 产品区别：氢能源发动机对密封性要求更高、技术难度更大，目前单价高但无参考价值，量产价值应高于传统产品 [4] 产品应用拓展 - 下游主机厂发动机产品用于工程机械、船舶、军工等领域，但公司不掌握具体销售数据 [4] - 公司既生产密封材料又生产密封垫片，密封材料应用广泛，将金属涂胶板作为重点新产品打造，拓展密封产品实现行业多元化 [4]

自动化仓库情况 - 公司自动化仓库整体运营面积接近80000平方米，昆山升级后3.0版本自动化仓面积约37000平方米已启用，为某知名客户做全球售后备件 [2] - 该项目运用多种技术解决备件库痛点，提高效率、降低成本，沉淀备件自动化解决方案，使客户获集约化服务竞争优势，优化供应链，让供应商物流数据全面协同，提升出货效率和准确率，降低经营风险 [2] 业务领域占比 - 新能源领域增长较快，今年上半年光伏及上下游、电池等相关业务占比约15% [2] - 汽车行业上半年收入与去年基本持平，受疫情影响略微下降，业务占比约5%，去年约9%，业务来自吉利、长城、蔚来等车企及泰科电子等上游零部件企业 [2][3] 差异化竞争力 - 深耕制造产业链上下游，储备大量直客资源，活跃客户数量约1万家，潜在业务需求量大 [3] - 业务转型打开增长空间，通过销售和数据分析挖掘业务机会 [3] - 产品多样完善，在国内主要制造区域和口岸设网点，建立完善产品体系，拓展客户需求，增强竞争能力 [3] - 对新能源汽车行业布局，出具细分行业研究报告，研究赛道和企业趋势及产业布局 [3] - 跟随客户出海进行海外布局 [3] - 仓储运营体系和项目管理能力强，有人才储备，可承接复杂大型项目 [3] - 积极靠谱的企业文化使公司与客户建立长期合作关系，形成差异化 [3] 海外布局规划 - 过去两三年加速建设海外网络，因国际货代业务扩张需求和制造企业全球布局商机 [4] - 海外网络规划以东南亚和南亚自主建设网点和分公司为主，欧美以合作战略伙伴为主 [4] - 已在新加坡、越南、泰国设分支机构，越南投入资源最多，有5家分公司，运营仓储面积接近6万平米，是当地服务体量增长最快且最先实施保税VMI的企业之一，已为多家ODM企业提供服务，预计运营体系加快，业务包括仓储、跨境运输、海运和空运 [4] - 泰国公司预计今年下半年正式运营，业务在电子信息、汽车产能和扩展规模速度快 [4]

公司业务相关 - 公司 IT 制造业客户变化不大，各客户市场份额不同 [2] - 顺丰做成品端、消费物流，公司做生产端物流 [3] - 公司主要竞争对手包括叶水福、辛克物流、新宁物流等 [3] - 公司开展贸易执行业务以介入供应链，带动基础物流和综合物流增长 [3] - 公司基础物流包括海运、陆运、空运等货代业务，综合物流包括仓库管理业务如 VMI、DC 、FTL、CKD、备品备件等 [3] 公司发展战略 - 公司立足 IT 制造业，向通讯、汽车零部件、精密仪器等行业复制经验，整合资源打造平台 [4] - 公司收购部分子公司股权以整合资源、加强管控，利于长远发展 [3] - 公司根据主营业务发展需要，审慎对待投资并购 [4] 公司财务情况 - 去年公司利润下降因大环境影响，部分主要客户业务量下降，南京等分支亏损较大 [4] - 长期毛利率呈下降趋势，短期因市场竞争加剧、业务成本上升导致毛利率下滑 [4] 外部环境影响 - 昆山海峡两岸试验区搭建金融、贸易等平台，公司利用保税物流、跨境贸易优势参与 [4][5] 项目进展 - 融达物流配合上海期货交易所，在常州建有色金属期货交割仓，一期预计今年下半年建成投产 [5]

证券代码： 300240 证券简称：飞力达 编号：2015-001 江苏飞力达国际物流股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------|----------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | | 华泰证券股份有限公司：刘兴林、任巧建 | | 人员姓名 | 浙商证券股份有限公司：周小峰 | | | | | 深圳风格汇投资管理有限公司：曾维江 | | 时间 | 2015 年 04 月 20 | 日下午 15:00 | | 地点 | 公司六楼会议室 | | | 上市公司接待人 | 董事会秘书：李镭 | | | 员姓名 | 证券事务代表：梁尚昆 | | | 投 ...

证券代码： 300240 证券简称：飞力达 编号：2015-002 江苏飞力达国际物流股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------|------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 华安基金管理有限公司：张亮 | | | 人员姓名 | 天弘基金管理有限公司：李楠 | | | | 兴业证券股份有限公司：王品辉 | | | | | 光大保德信基金管理有限公司：李君 | | 时间 | 2015 年 10 月 27 | 日上午 10:00 | | 地点 | 公司六楼会议室 | | | 上市公司接待人 | 董事会秘书：李镭 | | | 员姓名 | 证券事务代表 ...

业绩相关 - 今年业绩增长原因是基础物流和综合物流业务利润有一定比例增长，归属于上市公司股东的非经常性损益较去年同期增长较大 [3] - 华东信息今年经营正常，上市后并购的华东信息和上海义缘为业绩增长贡献利润并积累经验 [4] 业务转型与拓展 - 公司在深耕 IT 制造业物流基础上，向通讯、汽车零部件等行业物流复制经验，向非保税业务发展 [3] - 汽车零部件、通讯业务未达盈亏平衡，部分业务有承接但发展缓慢 [4] - 未来持续拓展基础物流和综合物流业务，基础物流向华中、华北延伸，综合物流由仓储引申运输业务 [6] 投资与并购 - 对对外并购不排斥但会慎行 [4] - 2016 年 6 月成立鼎越基金投资优速快递项目，处于成长阶段，暂无大影响 [4] 地区业务 - 重庆业务与现有业务基本一致，配套业务发展成熟，重庆公司在当地物流企业排名前三 [5] 特定业务现状 - 期货交割业务因大宗商品交易价格下滑，业务量未达预期，未达盈亏平衡点 [5] - 贸易执行业务因经济形势不稳定更谨慎，期待模式创新可控风险时尝试发展 [6] 股东投资情况 - 创业控股是昆山市级国有资产管理平台公司，除投资飞力达外，还投资四环生物、江苏银行等 [5]

证券代码： 300240 证券简称：飞力达 编号：2020-001 江苏飞力达国际物流股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------|------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | √ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 兴业证券股份有限公司：龚里 | | | 人员姓名 | 兴业证券股份有限公司：吉里 | | | | 兴业证券股份有限公司：田宇 | | | 时间 | 2020 年 5 月 12 | 日下午 13:30 | | 地点 | 昆山市经济技术开发区玫瑰路 | 999 号 | | 上市公司接待人 | 董事长：姚勤 | | | 员姓名 | 总裁：耿昊 | | | | 董事会秘书：童少波 | | | | ...

证券代码： 300240 证券简称：飞力达 编号：2020-002 江苏飞力达国际物流股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------|--------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | √ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 华泰保兴基金 田荣 | | | 人员姓名 | 申万菱信基金 吴昊 | | | | 敦和资产 陈文敏 | | | | 财通证券 曹炜熠 | | | | 兴业证券 吉理 | | | | 兴业证券 沈沙沙 | | | 时间 | 2020 年 9 月 10 | 日下午 13:00—17:00 | | 地点 | 昆山市经济技术开发区玫瑰路 | 999 号 | ...