公司战略 - 2013 - 2015年完成“四轮驱动与融合”战略，中长期战略升级为“文化科技 + 金融”缔造“视听文化跨国集团” [2] - 2016 - 2018年战略目标是打造“利亚德系”，完成“百亿 +”工程 [3] - 2016年升级战略，将原有四轮板块调整为文化和科技板块，用金融手段实现双板块发展 [3] 商业模式 - 15年以前绝大部分业务是TO B，战略升级后增加TO G和TO C [3] - TO G是与政府共建幸福城市，涵盖文化建设等服务和投资运营；TO C方面，小间距电视进入民用市场，文化领域投入和演艺运营面向消费者，教育和体育在做市场铺垫培育 [3] 业务板块 共建幸福城市 - 是TO G业务核心，利亚德及旗下公司实现交钥匙工程，可从多领域与政府共同规划建设城市，已签订昆明等模式框架协议，衍生出不同PPP运用模式 [3][4] 小间距电视 - 2016年是爆发元年，1 - 9月确认收入较去年同期增长100%以上，境内外同期增速均衡，因上游原材料供应不足，订单增速略有下降 [4] 城市照明 - 面对千亿市场空间，三季度并入万科时代和普瑞照明，照明板块有四家区域优质企业 [5] 显示板块 - 三季度增加新成员，蓝硕科技创意产品等加入丰富了业务内容 [5] 金融事业 - 上市四年收购11家公司，参股6家公司，2015年11月收购美国纳斯达克上市公司 [5] - 2016年8月18日，15亿元非公开发行股票募集资金到位，增发52,816,901股，增发价格28.40元，募集资金净额为1,477,629,988.54元 [5] - 9月26日，完成公开发行公司债券9亿元，利率4%，债券期限5年，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权 [5] 员工激励 - 上市后实施4次员工激励，2016年10月10日通过《关于<利亚德光电股份有限公司2016年度员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》，筹集资金总额上限为30,000万元，参加对象为核心及骨干员工，锁定期12个月，存续期24个月 [6] Q&A 收购NP考虑 - 看重NP公司技术优势，其在全身动作捕捉方面全球领先；NP公司是该领域为数不多确认营收和利润的公司，与利亚德在VR/AR布局契合 [6][7] 打造利亚德“系”含义 - 业务系希望实现业务全球化，目前在中国、北美、欧洲等地有业务；资本系希望全球资本体系为利亚德所用，正在做相应准备 [7] 小间距利润增速 - 2016年是小间距电视爆发元年，未来两年保持较快增速，再往后稳定增长，今年爆发主要来自国内，确认收入约占70%以上，国外市场未完全启动，若启动爆发势头将持续 [7] 国外小间距市场性质 - 既是替代市场（替代传统DLP、LCD拼墙和投影仪），也是新增市场（拓展大尺寸显示应用市场） [8] 上游供货问题 - 近几个月上游供应商增加产能，供货不足问题逐步改善 [8] PPP项目差异 - 园林市政工程公司主要做公共设施建设项目，利亚德除照明工程外，还做文化旅游内容建设，可让政府创收 [9]

公司战略发展 - 2013 - 2015年以LED应用为核心四轮驱动战略达成，LED小间距三年复合增长70%以上，LED智能照明业绩显著，文化科技融合上新台阶，LED显示集成领域高速成长 [3] - 2016 - 2018年战略升级为“文化科技 + 金融”，通过与政府共建“幸福城市”落地 [3] 幸福城市建设 城市文化旅游建设 - 内容包括旧城改造、景区升级、资源开发和主题公园建设运营，运作模式以PPP为主，集团参与投资运营 [3][4] 夜游经济市场 - 室外夜景照明市场拓展到城市景观照明，集团进行区域化布局，吸纳优质照明公司，成为照明一体化解决方案服务商 [4] 科技文化融合 - “幸福城市”建设体现形式多样，是文化与科技的大融合 [5] VR/AR战略布局 - 公司定位为“VR/AR商业应用的领创者”，开展多领域相关业务，正在运作全资收购美国Natural Point公司，利于拓展国际市场 [5][6] 业务产品情况 - 集团扩充显示系统产品种类，包括LED小间距显示、LCD显示等 [6] - 2016年是小间距电视爆发元年，1 - 9月确认收入较去年同期增长100%以上，境内外增速均衡 [6] 员工激励 - 公司上市后实施4次员工激励，2016年10月通过2016年度员工持股计划，筹集资金30,000万元，现已建仓完成 [6][7] 问答环节 VR领域布局 - 目标是做VR/AR领域商业应用领创者，收购NP公司因其技术优势和已确认营收利润，契合业绩落地创收目标 [7] 公司终极目标 - 打造利亚德“系”，包括业务全球化和利用全球资本体系 [8] 体育布局 - 体育是培育市场，正在打造“利亚德体育”品牌并摸索盈利模式 [8] 千亿照明市场 - 室外夜景照明市场向夜游经济发展，照明市场区域性明显，收购的照明公司具备设计和施工资质 [8][9] 净利率下降原因 - 收购的平达期间费用偏高，导致合并报表净利率偏低 [9]

公司战略 - 2013 - 2015 年“四轮驱动与融合”战略完成，中长期战略升级为“文化科技 + 金融”缔造“视听文化跨国集团” [3] - 2016 - 2018 年战略目标是打造“利亚德系”，完成“百亿 +”工程 [3] - 2016 年升级战略，将原有四轮板块调整为文化和科技板块，用金融手段实现双板块发展 [3] 商业模式 - 2015 年以前绝大部分业务是 TO B，战略升级后增加 TO G 和 TO C [3] - TO G 是与政府共建幸福城市，涵盖文化建设、旅游规划等服务和投资运营 [3] - TO C 方面，小间距电视要进入民用市场，文化领域投入和演艺运营面向消费者，教育和体育在做市场铺垫培育 [3][4] 业务板块 共建幸福城市 - 是 TO G 业务核心，利亚德及旗下公司实现交钥匙工程，可从多领域与政府共建城市，已签订昆明、茅台文旅等框架协议，衍生不同 PPP 模式 [4] 小间距电视 - 2016 年是爆发元年，1 - 9 月增长 100% 以上，境内外增速均衡，因上游原材料供应不足订单增速略有下降 [5] 城市照明 - 面对千亿市场空间，三季度并入万科时代和普瑞照明，照明板块有金达照明等四家区域优质企业 [5] 显示板块 - 三季度增加新成员，除原有产品外，美国平达液晶产品、蓝硕科技创意产品加入，丰富业务内容 [5] 金融事业 - 上市四年收购 11 家公司，参股 2015 年 11 月收购美国纳斯达克上市公司 [5] - 2016 年 8 月 18 日，15 亿元非公开发行股票募集资金到位，增发 A 股 52,816,901 股，发行价 28.40 元，募集资金净额 1,477,629,988.54 元 [5][6] - 9 月 26 日，完成公开发行公司债券 9 亿元，利率 4%，期限 5 年，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权 [6] 员工激励 - 上市后实施 4 次员工激励，员工分享市值收益 [6] - 2016 年 10 月 10 日，审议通过 2016 年度员工持股计划草案，筹集资金总额上限 30,000 万元，参加对象为核心及骨干员工，锁定期 12 个月，存续期 24 个月 [6] Q&A - TO G 业务今年在营收中占比不高，与政府合作周期长需培育 [7] - 收购照明公司是因室外夜景照明市场变化及区域化特点，要求收购公司具备设计和施工资质 [7] - 投资并购 VR/AR 公司是用于城市文化建设，定位是 VR/AR 应用领域领创者 [8] - 小间距电视产能没问题，压力源于上游供应商供货不足 [8] - 小间距电视目前未用于民用领域，售价下降才有机会进入 [8]

公司战略 - 2013 - 2015年完成“四轮驱动与融合”战略，中长期战略升级为“文化科技 + 金融”缔造“视听文化跨国集团” [2][3] - 2016 - 2018年战略目标是打造“利亚德系”，完成“百亿 +”工程 [3] - 2016年升级战略，将原有四轮板块调整为文化板块和科技板块 [3] 文化板块 - 整合集团内各子公司在视听文化领域的优势资源，打造“城市文化、旅游、演艺”经营模式，为城市文化旅游建设提供“视听文化解决方案”及文化演艺运营服务，与城市政府合作共建“幸福城市” [3] - 模式创新体现在文化内容、范畴、运作模式、盈利模式、演艺内容五个方面 [3] 科技板块 - 2016年是小间距电视爆发元年，高端产品按行业划分标准提供专业解决方案，1月15日开启中端产品渠道销售模式，LED小间距电视预计有近千亿市场，将伺机进入民用市场 [4] - 以“金达照明”为核心打造绿色智能照明，集成创意服务提供照明效果解决方案 [4] - 将VR/AR作为重点发展方向，用于驱动文化和科技板块，布局该领域旨在开发“小间距AR显示系统”，并将技术及内容应用于文化板块业务 [4] 经营成效 - 财务数据：2016年上半年营业总收入17.32亿元，同比增长188.44%；归属于上市公司股东的净利润同比增长125.67%；扣非后净利润同比增长215.53%；综合毛利率37.01% [4][5] - 市值表现：市值从2016年初最低118亿元增长至最高 [5] Q&A - 拿下幸福城市项目是因了解政府需求，是经验层面合作而非关系层面 [5] - 收购成功因素一是熟悉行业、看准方向，二是有战略眼光和胸怀，围绕战略规划布局，靠董事长战略眼光和团队执行能力 [6] - 小间距市场处于爆发初期，各行业增速快，公安和调度最为明显 [6] - 与政府合作采用提供服务和参与投资运营双模式，经营性业态参与投资运营，准经营性和非经营性业态按服务合同收款 [7] - 小间距电视爆发源自国内，国外体量更大，公司提前做好海外布局并促进市场爆发，如上半年在北美9个城市路演 [7]

Mini/Micro进展情况 - 利亚德与晶元光电成立合资公司利晶微，双方股权各占50%，规划三年上市，7月底设备到位调试，8月试产，10月正式投产，2021年批量生产，预计5年内投资10亿元分两阶段实施 [3] - Mini/Micro产品有背光产品和自发光显示模组两方面应用，背光产品可提升显示效果，利晶微将是首家量产背光模组公司；自发光产品未来成本下降后市场空间大 [3][4] 常规业务情况 板块概况及规划 - 公司业务板块结构倾向智能显示，营收占比70%以上；夜游经济板块受政策影响被压缩；文化旅游板块年营收6亿左右，增速20%以上；VR板块利润规模全球首位，营收增速20%，将改变经营模式扩大规模 [4][5] 新产品开发 - 2019年智能显示业务加入透明屏和大屏幕视频会议系统两款新产品，透明屏已实现2亿订单，应用领域广泛；视频会议系统整合硬件，面向不同行业提供会议场景 [5][6] 新市场拓展 - 消费电视市场通过利亚德旗下美国PLANAR品牌和新创LEMASS品牌布局，未来采用Mini/MicroLED做消费电视 [6] - 影院市场LED屏幕可提供优质体验，公司产品研发进展到DCI认证阶段，有替代趋势 [6] 投资者问题解答 - 利晶微产品主要是Mini背光产品和Mini/Micro自发光LED，应用于不同显示领域 [7] - 利晶微进展顺利，8月可进入试产阶段，销售团队已跟进潜在客户 [7] - VR业务规划包括国内开设产线国产化和以解决方案形式为各行业提供产品技术 [7] - 应收款已按会计准则做减值准备 [7] - 文旅项目以声光电技术和产品为依托，提供一体化服务，市场处于发展初期，空间广大 [7]

公司战略发展 - 2013 - 2015年以LED应用为核心的四轮驱动战略达成，LED小间距三年复合增长70%以上，LED智能照明业绩显著，文化科技融合上新台阶，LED显示集成领域高速成长 [2][3] - 2016 - 2018年战略升级为“文化科技 + 金融”，通过与政府共建“幸福城市”落地 [3] 幸福城市建设 城市文化旅游建设 - 内容包括旧城改造、景区升级、资源开发和主题公园建设运营，运作模式以PPP为主，集团提供产品服务并参与投资运营 [3][4] 夜游经济市场 - 室外夜景照明市场拓展到城市景观照明，集团进行区域化布局，吸纳优质照明公司，成为照明一体化解决方案服务商 [4] 科技文化融合 - “幸福城市”建设体现形式包括文化旅游演艺、4.0剧场等，是文化与科技大融合 [5] VR/AR战略布局 - 公司将VR/AR作为发展战略方向之一，定位“VR/AR商业应用的领创者”，开展多领域相关业务，正运作全资收购美国Natural Point公司，利于拓展国际市场 [5][6] 显示业务情况 - 集团扩充显示系统产品种类，包括LED小间距显示、LCD显示等 [6] - 2016年是小间距电视爆发元年，1 - 9月确认收入较去年同期增长100%以上，境内外同期增速均衡 [6] 员工激励措施 - 公司上市后实施4次员工激励，员工分享市值收益 [6] - 2016年10月通过2016年度员工持股计划，筹集资金30,000万元，参加对象为核心及骨干员工，锁定期12个月，存续期24个月，现已建仓完成 [6][7]

收购NP相关 - 收购NP已走完境内外审批流程，等待交割，NP研发的被动式红外光学定位技术适用于游戏与动画制作等多种应用方向，在VR行业影响力大 [2][3] - 收购NP是因其拥有全球领先的3D光学动作捕捉技术，产品及解决方案在国际市场声誉和占有率高，且是该领域确认营收和利润的公司，契合公司VR/AR布局，有利于拓展国际市场、均衡海内外业绩，壮大虚拟现实业务实力、增加利润增长点 [3] 夜景照明市场相关 - 国家政策促进城市景观照明行业发展，预计未来3 - 5年全国城市景观照明行业处于高速成长期，总体市场规模约千亿元 [4] - 公司通过收购金达照明形成市场先发优势，金达照明是国内规模最大的照明工程企业，公司战略模式为“幸福城市”建设，城市景观照明是重要组成部分，集团进行区域化布局，通过投资并购扩大照明业务规模，收购的照明公司具备设计和照明工程施工两个资质，显示绝对优势 [4]

公司发展战略 - 2013 - 2015年以LED应用为核心四轮驱动战略达成，LED小间距三年复合增长70%以上，LED智能照明市场业绩显著，文化科技融合上新台阶，LED显示集成领域高速成长 [3] - 2016 - 2018年战略升级为“文化科技 + 金融”，通过与政府共建“幸福城市”落地 [3] 共建“幸福城市” 城市文化旅游建设 - 内容包括旧城改造、景区升级、资源开发和主题公园建设运营，以PPP模式个性化合作，集团参与投资运营，为中长期发展奠基 [4] 千亿规模夜游经济市场 - 室外夜景照明市场拓展到城市景观照明，集团区域化布局吸纳优质照明公司，成为照明一体化解决方案服务商 [4][5] 科技文化融合 - “幸福城市”建设体现为文化旅游演艺等多种形式，是文化与科技大融合 [5] VR/AR战略布局 - 公司将VR/AR作为发展战略方向，定位“商业应用领创者”，在多领域开展相关业务，正运作全资收购美国Natural Point公司，利于拓展国际市场 [5][6] 显示业务 - 集团扩充显示系统产品种类，包括LED小间距显示等多种类型 [6] - 2016年是小间距电视爆发元年，1 - 9月确认收入同比增长100%以上，境内外增速均衡 [6] 员工激励 - 公司上市后实施4次员工激励，员工分享市值收益 [7] - 2016年10月通过2016年度员工持股计划，筹集资金30,000万元，锁定期12个月，存续期24个月，已建仓完成 [7]

公司发展战略 - 2013 - 2015 年以 LED 应用为核心四轮驱动战略达成，LED 小间距三年复合增长 70%以上，LED 智能照明市场业绩显著，文化科技融合上新台阶，LED 显示集成领域高速成长 [2][3] - 2016 - 2018 年战略升级为“文化科技 + 金融”，通过与政府共建“幸福城市”落地 [3] 共建“幸福城市” 城市文化旅游建设 - 内容包括旧城改造、景区升级、资源开发和主题公园建设运营，运作模式以 PPP 为主，集团参与投资运营，为可持续发展奠定基础 [4] 千亿规模的夜游经济市场 - 室外夜景照明市场从楼体亮化拓展到城市景观照明，集团进行区域化布局，成为照明一体化解决方案服务商 [4] 科技文化融合 - “幸福城市”建设体现形式包括文化旅游演艺、剧场博物馆改造等，是文化与科技大融合 [5] VR/AR 战略布局 - 公司定位为“VR/AR 商业应用的领创者”，在多领域开展相关业务，2017 年 1 月 28 日完成收购美国 Natural Point 公司，利于拓展国际市场 [5][6] 显示系统与业务增长 - 集团扩充显示系统产品种类，包括 LED 小间距显示、LCD 显示等 [6] - 2016 年是小间距电视爆发元年，1 - 9 月确认收入较去年同期增长 100%以上，境内外增速均衡 [6] 员工激励 - 公司上市后实施 4 次员工激励，2016 年 10 月通过 2016 年度员工持股计划，筹集资金 30,000 万元，现已建仓完成 [7] Q&A - 上游供应商供货能满足订单需要，上游灯珠价格暂未涨价 [7] - 2017 年小间距订单增速数据正在统计，一般在年报中做预测 [8]

公司发展战略 - 2013 - 2015年以LED应用为核心的四轮驱动战略达成，LED小间距三年复合增长70%以上，LED智能照明市场业绩显著，文化科技融合上新台阶，LED显示集成领域高速成长 [2][3] - 2016 - 2018年战略升级为“文化科技 + 金融”，通过与政府共建“幸福城市”落地 [3] 共建“幸福城市” 城市文化旅游建设 - 内容包括旧城改造、景区转型升级、资源综合开发和主题公园建设运营，运作模式以PPP为主，集团提供产品服务并参与投资运营 [3][4] 千亿规模的夜游经济市场 - 室外夜景照明市场从房地产楼体亮化拓展到城市景观照明，集团进行区域化布局，吸纳优质照明公司，成为照明一体化解决方案服务商 [4] 科技文化融合 - “幸福城市”建设体现形式包括文化旅游演艺、4.0剧场等，是文化与科技的大融合 [5] VR/AR战略布局 - 公司将VR/AR作为发展战略方向之一，定位为“VR/AR商业应用的领创者”，重点在多个应用领域开展相关业务，正在运作全资收购美国Natural Point公司，有利于拓展国际市场 [5][6] 显示系统 - 集团通过内生与外延扩充显示系统产品种类，包括LED小间距显示、LCD显示等 [6] 小间距电视 - 2016年是小间距电视爆发元年，1 - 9月确认收入较去年同期增长100%以上，境内外同期增速均衡 [6] 员工分享 - 公司上市后实施4次员工激励，2016年10月通过2016年度员工持股计划，筹集资金30,000万元，锁定期12个月，存续期24个月，现已建仓完成，公司将持续创新员工激励方式 [6][7]