大宗交易情况 - 9月4日发生一笔大宗交易成交量277.75万股成交金额1999.80万元成交价7.20元相对当日收盘价溢价2.56% [2] - 买方营业部为中国中金财富证券有限公司深圳分公司卖方营业部为国联民生证券股份有限公司北京分公司 [2] - 近3个月内累计发生3笔大宗交易合计成交金额5998.18万元 [3] 股价及资金表现 - 当日收盘价7.02元下跌2.50%日换手率8.68%成交额14.14亿元 [3] - 全天主力资金净流出3744.67万元近5日累计上涨1.01%近5日资金合计净流出3607.70万元 [3] - 最新融资余额11.92亿元近5日增加2.13亿元增幅21.74% [3]

行业战略升级 - LED显示行业头部企业包括艾比森、洲明科技、利亚德等纷纷将"LED+AI"提升至战略高度，作为驱动未来增长的新引擎 [1][2] - 行业从"单向显示"转向"双向交互"，打响"升维之战" [1][2] - AI技术重塑LED显示行业生产力，重新定义用户体验与商业潜力 [2] 企业战略布局 - 艾比森自去年起将"LED+AI"置于核心战略层面，聚焦用户需求导向的技术落地 [2] - 洲明科技于2023年正式确立"LED+AI"为核心战略，目标从硬件制造商转向"AI智能光显生态领航者" [3] - 洲明科技自2020年开始探索AI与LED融合，自主研发基于华为鸿蒙的AISOC系统 [3] - 利亚德用AI赋能显示产业升级，在领视智慧服务平台、LED会议一体机和数字人方面取得进展 [4] 技术应用创新 - 战略升级体现在三大维度：画质升级通过AI算法优化显示效果，低碳节能通过智能调控降低能耗，智能交互打破"单向输出"局限 [2] - 洲明科技与浙江大学共建传统文化大模型研究院，研发出多模态大模型"山隐" [3] - 艾比森推出AI虚拟数字人"小艾"集成语音识别与自然语言处理技术，AI数字换衣方案提升零售转化率，AI艺术大屏优化画质算法 [6] - 洲明科技在指挥调度、轨交、文旅等垂直场景深耕十几年，推出AI全息陪伴助手 [7] 商业化落地场景 - 应用场景包括商场智能导购、文旅沉浸式体验、学校互动课堂等 [1][6] - 洲明科技已在南京德基广场部署AI交互屏、香港轨道项目实现AI智能导览 [6] - 艾比森重点深耕影视虚拟制作、零售、文旅三大领域，与博采传媒合作打造全球最大单体LED虚拟摄影棚 [6] - 洲明科技今年签下AI一体机和AI台灯订单，跑通AI端侧产品商业化闭环 [7] 生态系统构建 - 行业竞争从产品竞争转向生态系统竞争，企业构建"硬件+软件+内容"综合能力 [7] - 洲明科技以"硬件+IP+场景服务"驱动，打造覆盖ToB与ToC的全域生态 [7] - 艾比森通过全栈式"硬件+软件+内容+服务"解决方案提升客户黏性，加强跨界合作共建生态 [6] - 洲明科技积极拓展海外市场，将解决方案推向全球 [7] 竞争优势与发展趋势 - 艾比森核心优势包括定制大屏解决方案创新能力和AI驱动的绿色低碳优势 [8] - 未来发展趋势包括AI深度赋能显示性能、交互体验智能升级、应用场景持续分化与拓展 [8] - 国家政策要求深入实施"人工智能+"行动，为行业带来更大发展空间 [8]

行业战略升级 - LED显示行业正从"单向显示"转向"双向交互" 打响"升维之战" 头部企业将"LED+AI"提升至战略高度作为新增长引擎 [1][2][5] - AI技术重塑LED显示行业生产力 重新定义用户体验与商业潜力 非简单技术叠加 [2] - 政策推动《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》要求科技、产业、消费等领域深入实施"人工智能+"行动 AI技术将重塑LED商业显示未来 [8] 企业战略布局 - 洲明科技将"LED+AI"列为集团头号战略 目标从显示硬件制造商转向"AI智能光显生态领航者" 2020年探索融合 2023年确立核心战略 [3] - 艾比森自去年起将"LED+AI"置于核心战略层面 视为驱动增长和引领技术变革的关键引擎 [2] - 利亚德用AI赋能显示产业升级 在领视智慧服务平台、LED会议一体机、数字人方面取得进展 推动技术向智能化、交互化发展 [4] 技术突破方向 - 战略升级体现三大维度：画质升级通过AI算法优化显示效果贴合人眼需求 低碳节能通过智能调控降低能耗 智能交互打破"单向输出"局限 [2] - 洲明科技自主研发基于华为鸿蒙的AISOC系统 与浙江大学共建传统文化大模型研究院 研发多模态大模型"山隐"为AI端侧应用提供支撑 [3] - 艾比森核心竞争优势包括技术领先的定制大屏解决方案创新能力及AI技术驱动的绿色低碳优势 [8] 应用场景落地 - 实际应用场景包括商场智能导购、文旅沉浸式体验、学校互动课堂 已在南京德基广场AI交互屏、香港轨道项目AI智能导览落地 [1][6] - 艾比森展示AI虚拟数字人"小艾"集成语音识别与自然语言处理实现实时交互 AI数字换衣方案提升零售转化率 AI艺术大屏增强视觉体验 [6] - 洲明科技聚焦垂直场景如指挥调度、轨交、文旅 推出AI全息陪伴助手 今年签下AI一体机和AI台灯订单 跑通研发到销售商业化闭环 [7] 生态体系构建 - 行业竞争从产品竞争转向生态系统竞争 企业构建"硬件+软件+内容"综合能力打造全场景AI显示生态 [7] - 洲明科技以"硬件+IP+场景服务"驱动打造覆盖ToB与ToC的全域生态 通过自研大模型、AI智能体等软件产品提供智能化解决方案 [7] - 艾比森通过三大策略实现规模化落地：聚焦细分场景需求开发定制化方案 加强跨界合作共建生态 提供全栈式"硬件+软件+内容+服务"解决方案 [6] 未来发展趋势 - AI深度赋能显示性能、交互体验智能升级、应用场景持续分化与拓展三大方向深化 [8] - 艾比森将深耕影视虚拟制作、零售、文旅三大领域 与博采传媒合作打造全球最大单体LED虚拟摄影棚 探索AI赋能虚拟拍摄降低制作成本 [6] - 洲明科技积极拓展海外市场 将解决方案推向全球 [7]

产品技术突破 - AR眼镜实现光波导显示技术与AI大模型双重技术突破 [1] - 产品进入最终验证阶段 预计10月份上市 [1] 市场定位与客户群体 - 优先面向B端行业客户提供定制化解决方案 [1] - 目标领域包括文旅文博自助导览 医疗诊断和培训 企业会议办公等 [1] 商业化进程 - 具体规模取决于市场接受程度和推广情况 [1]

产品技术突破 - AR眼镜实现光波导显示技术与AI大模型双重技术突破 [1] - 产品已进入最终验证阶段 [1] 产品上市计划 - 预计10月份上市 [1] - 优先面向B端行业客户提供定制化解决方案 [1] - 目标领域包括文旅文博自助导览、医疗诊断和培训、企业会议办公 [1] 市场推广策略 - 具体规模将视市场接受程度和推广情况而定 [1]

海外供货布局 - 海外市场供货主要来自三个工厂 包括欧洲斯洛伐克工厂 国内深圳工厂 无锡工厂利晶微 [1] - 无锡工厂利晶微提供MicroLED相关产品 [1] - 欧洲斯洛伐克工厂为海外供货主力 [1] 产能利用状况 - 公司整体产能利用率未达到饱和状态 [1] - 现有产能充足但需优化产品种类 [1] - 通过数字化手段协调产能与产品需求适配度 [1]

公司调研核心发现 - 泰康基金近期调研3家上市公司 包括蒙娜丽莎 山外山和利亚德 [1][2][3] 蒙娜丽莎 (002918) - 2025年上半年经销渠道营收同比下降10% 工程渠道营收同比下降42.68% [1] - 第二季度经销渠道营收占比升至82.98% 工程渠道业务延续下滑趋势 [1] - 行业竞争激烈 产品价格无正向变化 公司通过降本增效应对市场挑战 [1] - 战略客户业务占比降至17% 家装合作项目由经销商落地执行 [1] - 地产相关需求占比17% 非地产需求占比83% 以旧换新政策推动改善型需求 [1] - 广西生产基地产能利用率高 成本优势支撑盈利 [1] - 坚持"大瓷砖 大建材 大家居"发展战略 财务性投资占比低 [1] 山外山 - 2025年上半年国内市场血液净化设备实现营业收入1.52亿元 同比增长14.60% [2] - 血液净化耗材实现营收8534.32万元 同比增长46.17% 其中自产耗材同比增长91.90% [2] - 研发投入3650.96万元 同比增长37.12% [2] - 销售费用6279.62万元 同比增长26.64% [2] - 海外市场实现营收8682.14万元 同比增长41.30% 北美洲和非洲市场增长显著 [2] - 作为国家标准起草单位 凭借自主核心技术推动国产替代 [2] 利亚德 (300296) - 智能显示板块业务环比增长20% 主要得益于海外市场尤其是北美市场的高增长 [3] - 电影院 虚拟拍摄及大型活动需求推动业务发展 [3] - 海外供货来自斯洛伐克 深圳和无锡工厂 产能充足但需优化适配 [3] - 通过海外布局 需求增长和成本转移规避关税影响 [3] - AR眼镜产品预计10月上市 面向B端客户 [3] - AI与空间计算板块因主动降价和研发投入加大导致同比下滑 [3]

公司战略方向 - 具身智能是公司AI与空间计算板块的战略业务方向之一 [1] 技术能力 - 依托全球领先的光学动作捕捉技术体系 [1] - 整合OptiTrack高精度光学定位技术 [1] - 整合LydCap无标记点识别技术 [1] - 整合LYDIA动作大模型等核心算法 [1] 产品与服务 - 为人形机器人产业提供动作数据能力 [1] - 为人形机器人产业提供智能算法能力 [1] - 为人形机器人产业提供服务能力 [1] - 为人形机器人产业提供硬件能力 [1] 业务进展 - 持续赋能机器人厂商实现技术突破与应用场景落地 [1] - 目前已与多家头部机器人厂家进行合作 [1]

公司活动 - 公司将于2025年9月2日9:00-10:00接受广东正圆私募基金管理有限公司等投资者调研 董事会秘书兼副总经理刘阳及证券事务代表梁清筠参与接待并回答问题 [1] 财务数据 - 2025年1至6月份营业收入全部来自LED行业 占比100.0% [2] - 公司当前市值为194亿元 [2]

产品技术突破 - AR眼镜实现光波导显示技术与AI大模型双重突破 [1] - 产品进入最终验证阶段 [1] 产品上市计划 - 预计10月份上市 [1] - 优先面向B端行业客户提供定制化解决方案 [1] - 目标领域包括文旅文博自助导览、医疗诊断和培训、企业会议办公 [1] 市场策略 - 具体规模取决于市场接受程度和推广情况 [1]