董事会换届 - 公司开展第六届董事会换届选举，董事会由七名董事组成，含一名职工代表董事[1] - 2025年9月23日姬景刚当选第六届董事会职工代表董事[1] - 姬景刚与六名非职工代表董事共同组成第六届董事会，任期三年[1] 董事任职规定 - 选举后兼任高管及职工代表担任的董事人数不超董事总数二分之一[2] 新董事情况 - 姬景刚1977年出生，清华大学软件工程硕士，现任副总经理[6] - 截至公告披露日，姬景刚未持有公司股票，与大股东无关联，无相关处罚[6]

股东大会时间 - 2025年第二次临时股东大会召开时间为10月10日14:30[2] - 网络投票时间为10月10日9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2025年9月25日[5] - 会议登记时间为2025年9月26日9:30 - 11:30，14:00 - 17:30[9] - 异地股东需在2025年9月26日17:30前送达参会股东登记表并电话确认[11] - 深交所交易系统投票时间为2025年10月10日的9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[28] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为2025年10月10日9:15 - 15:00[30] 选举信息 - 董事会换届选举非独立董事应选3人[5] - 董事会换届选举独立董事应选3人[5] - 选举非独立董事股东选举票数=所代表有表决权股份总数×3[25] - 选举独立董事股东选举票数=所代表有表决权股份总数×3[26] 议案相关 - 议案3、4、5须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[8] - 累积投票提案需填报选举票数，非累积投票提案填报表决意见[24] - 总议案涵盖除累积投票提案外的所有提案[22] - 股东对总议案和具体提案重复投票时，以第一次有效投票为准[27] - 股东对累积投票提案所投选举票数超过拥有票数或在差额选举中投票超过应选人数，该项提案组选举票视为无效[24] 其他信息 - 股东大会联系人联系电话为010 - 50947962[13] - 本次股东大会现场会议预计为期半天[13] - 投票代码为350315，投票简称为掌趣投票[24] - 股东通过深交所互联网投票系统投票需取得“深交所数字证书”或“深交所投资者服务密码”[30]

会议与提名 - 第五届董事会第二十五次会议于2025年9月23日召开，7名董事全部出席[2] - 提名刘志刚、季久云、卫来为第六届董事会非独立董事候选人，任期三年[3] - 提名李思飞、张晓涛、苏宏泉为第六届董事会独立董事候选人，任期三年[4] 制度修订 - 拟取消监事会，职权由董事会审计委员会行使，修订《公司章程》[5] - 修订《股东大会议事规则》等多项制度，表决均7票同意[8][9][10][12][13][14] - 《独立董事工作制度》等15项制度修订议案获审议通过[18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34] - 修订《累积投票实施制度》等多项制度，表决均7票同意[35][37][38][39][41][42][43][44] 其他事项 - 续聘大华会计师事务所为公司2025年度审计机构，需提交股东大会审议[45] - 董事会同意于2025年10月10日14:30召开2025年第二次临时股东大会[46] 人员信息 - 刘志刚、季久云、卫来等截至公告披露日未持有公司股票[50][51][52] - 李思飞、张晓涛、苏宏泉截至公告披露日未持有公司股份[54][55] - 卫来、李思飞等与持有公司5%以上股份股东无关联，任职资格符合规定[52][54][55][56]

板块整体表现 - 游戏板块较上一交易日下跌1.56% 领跌个股为星辉娱乐（跌幅6.88%）[1] - 上证指数下跌1.15%至3831.66点 深证成指下跌1.06%至13075.66点[1] - 板块内个股分化明显 涨幅最高为迅游科技（5.61%）跌幅最深为星辉娱乐（6.88%）[1][2] 个股涨跌情况 - 上涨个股包括迅游科技（27.10元 +5.61% 成交额9.27亿元）昆仑万维（41.62元 +0.99% 成交额45.91亿元）三七互娱（23.25元 +0.82% 成交额35.93亿元）巨人网络（45.58元 +0.44% 成交额23.70亿元）[1] - 下跌个股包括星辉娱乐（7.17元 -6.88% 成交额15.18亿元）神州泰岳（14.20元 -4.95% 成交额17.63亿元）冰川网络（40.52元 -4.55% 成交额9.94亿元）ST凯文（3.86元 -4.22% 成交额1.56亿元）[2] - 成交额超20亿元个股包括昆仑万维（45.91亿元）三七互娱（35.93亿元）恺英网络（23.81亿元）巨人网络（23.70亿元）[1][2] 资金流向分析 - 主力资金净流出17.2亿元 游资资金净流入2.81亿元 散户资金净流入14.39亿元[2] - 资金流向与股价表现呈正相关 涨幅居前个股如迅游科技（成交额9.27亿元）获资金关注 跌幅较大个股如星辉娱乐（成交额15.18亿元）遭主力抛售[1][2] - ST及*ST个股普遍下跌 ST中青宝（12.11元 -3.20%）*ST大晟（3.39元 -3.42%）显示市场对风险类标的谨慎态度[2]

董事长减持与薪酬情况 - 董事长刘惠城通过竞价交易减持公司股份80万股 成交均价6.07元 套现约485.6万元 [1] - 刘惠城2024年税前报酬总额359.21万元 较2023年313.88万元增加45.33万元 增幅达14.44% [1] - 高管团队总薪酬同比下降1.85% 但董事长薪酬逆势增长 其203.01万元年薪远高于高管平均水平 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.58亿元 同比下降23.44% 归属于上市公司股东净利润0.48亿元 同比下降65.58% [1] - 2024年全年总收入8.19亿元 不及2020年一半 营收已连续下降四年 [1] - 2024年净利润同比下降40.68% 2025年上半年同比环比下降均超60% [2] - 2025年上半年经营活动现金流量净额为-0.26亿元 去年同期为0.47亿元 [4] 产品结构分析 - 游戏业务营收3.30亿元 同比下降24.63% 收入高度依赖三款上线6年以上老产品 [2] - 《一拳超人：最强之男》收入1.08亿元（占比30.28%）较2020年巅峰期缩水70% [2] - 《拳皇98终极之战OL》收入0.59亿元 较2016年峰值下降94% 《全民奇迹2》收入0.48亿元 同比下滑27.28% [2] - 三款老游戏合计贡献超60%收入 新品《代号H》《代号S》仍处于研发调测阶段 [2] 研发能力与投入 - 研发人员数量从2020年1038人锐减至2024年477人 减幅超过50% [3] - 2024年研发投入总量2.63亿元 仅为完美世界（19.27亿元）的13.6% 吉比特（7.58亿元）的34.7% [3] - 研发费用率维持在30%左右 SLG游戏产品仍在研发调测阶段未能大规模投放 [2][3] 营运能力指标 - 总资产周转率从2020年0.29降至2025年上半年0.07 创收效率大幅减弱 [4] - 应收账款周转率从10.36降至3.01 资金回笼周期延长近70% [4] - 应付账款周转率从2.19降至1.22 显示供应链议价能力同步下降 [4] 行业背景与公司挑战 - 2025年上半年中国游戏市场销售收入同比增长14.08%至1680亿元 腾讯网易合计占据65%市场份额 [5] - 公司面临产品周期自然更替与战略定力 研发投入 治理机制等系统性能力的全面考验 [5] - 若未来12-18个月内未能实现SLG新品上线并验证市场竞争力 市场份额恐将进一步被挤压 [5]

股份变动 - 2025年6月16日完成12,557,245股限制性股票回购注销，总股本变为2,707,611,003股[2] 减持情况 - 第一大股东刘惠城2025年6 - 9月减持计划调整为不超27,076,110股[2] - 6月集中竞价减持800,000股，减持均价6.07元/股，占总股本0.0295%[2] - 减持后刘惠城持股166,090,761股，占总股本6.13%[5] - 减持后无限售条件股份41,547,690股，占总股本1.53%[5] 结果影响 - 刘惠城减持计划实施完成，仍为第一大股东，不影响公司控制权[7]

股价表现与资金流向 - 9月5日盘中股价上涨2%至5.61元/股 成交额3.09亿元 换手率2.16% 总市值151.90亿元 [1] - 主力资金净流入660.08万元 特大单净买入1159.53万元（买入2240.49万元占比7.25% 卖出1080.96万元占比3.50%） [1] - 大单净流出499.45万元（买入7385.44万元占比23.91% 卖出7884.89万元占比25.53%） [1] - 年内股价累计上涨2% 近5日/20日/60日分别变动-4.43%/-6.81%/+6.25% [1] 经营业绩与财务数据 - 2025年上半年营业收入3.58亿元 同比减少23.44% [2] - 归母净利润4778.73万元 同比大幅下降65.58% [2] - 主营业务收入构成：移动终端游戏占比92.08% 互联网页面游戏占比7.60% 其他业务占比0.32% [1] 股东结构变化 - 股东户数达19.76万户 较上期增加11.69% [2] - 人均流通股13073股 较上期减少10.46% [2] - 香港中央结算有限公司为第一大流通股东 持股6607.70万股但较上期减少2765.11万股 [3] - 多只ETF基金增持：华夏中证动漫游戏ETF增持1203.55万股至6489.09万股 南方中证1000ETF增持469.10万股至2515.61万股 [3] - 广发中证1000ETF（1188.71万股）与广发中证传媒ETF联接A（1049.14万股）新进十大股东 [3] 公司基本概况 - 公司成立于2004年8月 2012年5月上市 主营游戏开发、发行与运营业务 [1] - 业务涵盖移动终端游戏、互联网页面游戏及周边产品开发推广 [1] - 行业分类为传媒-游戏Ⅱ-游戏Ⅲ 概念板块涉及职业教育、低价、中盘、ChatGPT、AIGC等 [1] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现2.49亿元 但近三年未进行分红 [3] - 国泰中证动漫游戏ETF增持430.79万股至1960.82万股 华夏中证1000ETF增持348.12万股至1480.82万股 [3] - 华商元亨混合A与华商润丰混合A退出十大流通股东行列 [3]

大宗交易情况 - 9月4日大宗交易成交量80.00万股，成交金额520.00万元，成交价6.50元，较当日收盘价溢价18.18% [2] - 买方营业部为国金证券广州番禺万达广场证券营业部，卖方营业部为东亚前海证券深圳福华三路证券营业部 [2] - 近3个月内累计发生2笔大宗交易，合计成交金额740.50万元 [2] 股价及资金表现 - 当日收盘价5.50元，下跌1.43%，日换手率4.18%，成交额6.00亿元 [2] - 主力资金单日净流出5930.18万元，近5日资金合计净流出4.42亿元 [2] - 近5日股价累计下跌8.49% [2] 融资数据变动 - 最新融资余额13.47亿元，近5日减少1.22亿元，降幅达8.32% [2]

板块整体表现 - 游戏板块单日上涨1.54%，领涨个股为星辉娱乐（涨幅5.85%）[1] - 上证指数上涨0.37%至3857.93，深证成指上涨0.99%至12696.15[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，呈现分化态势[1][2] 个股价格表现 - 涨幅前三位：星辉娱乐（5.85%至5.25元）、ST华通（5.00%至15.53元）、游族网络（4.55%至66.91元）[1] - 跌幅前三位：冰川网络（-4.84%至43.45元）、盛天网络（-3.64%至15.10元）、富春股份（-3.33%至6.96元）[2] - 成交额前三：昆仑万维（46.35亿元）、ST华通（24.76亿元）、三七互娱（19.95亿元）[1][2] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出4.81亿元，游资净流出2434.61万元，散户净流入5.05亿元[2] - 昆仑万维获主力资金净流入3.30亿元（占比7.12%），但遭游资净流出1.57亿元[3] - ST华通主力净流入1.80亿元（占比7.26%），游族网络主力净流入1.33亿元（占比11.77%）[3] - 三七互娱获游资净流入6977万元（占比3.50%），但遭散户净流出9134.90万元[3]

公司产品与技术突破 - 北京蓝亚盒子科技与掌趣科技联合发布全新AI游戏开发工具LayaIdea 实现自然语言编程与3D引擎融合 拓展国内游戏AIGC功能边界 从游戏资产生成进化到代码与玩法生成 [1] - LayaIdea具备智能需求分解系统 可将模糊开发文档转化为结构化设计文档 拆解为物体列表与依赖关系 并生成包含状态机定义 事件系统 数据流和组件依赖的单体物体设计说明 [2] - 工具引入可视化状态机编辑器 支持策划人员低代码开发 显著降低开发门槛 组件化代码生成引擎可生成标准LayaAir组件 支持AI自动编码扩展 使传统2-4周游戏原型开发周期压缩至数小时 [2] 市场地位与生态基础 - 公司核心产品LayaAir 3D引擎自2016年问世已吸引超过120万开发者使用 具备一次开发多端发布特性 覆盖网页 小游戏 手机应用及PC等多平台 应用于游戏 广告营销 教育等场景 [2] - 引擎作为国产开源3D引擎重要代表 基于多年自主知识产权研发积累 为AI生产工具提供技术底座 [2] - 未来计划通过开发者培训 开源组件共享 专业与企业版服务完善生态支持体系 助力超百万开发群体探索AI+游戏新范式 [4] 产业化应用与效率提升 - LayaIdea在互动试玩广告场景实现开发周期从约一周缩短至约一天 生成代码符合广告平台规范 解决制作周期长与成本高痛点 [3] - 在游戏原型验证场景帮助团队快速完成开发与市场测试 支持根据反馈快速迭代 降低试错成本 使开发者聚焦玩法设计与创意实现 [3] - 与掌趣科技的深度合作推动AI+游戏产业化落地 此前已开展技术研发联合探索 本次工具发布为双方最新合作成果 [1][3]