高管增持 - 副总经理陈晖和皮薇拟6个月内增持，金额60 - 100万元[2] - 陈晖拟增持30 - 50万元，皮薇拟增持30 - 50万元[8] - 增持不设价格区间，择机实施[2][8] 持股情况 - 陈晖直接持股0股，皮薇直接持股45000股，占比0.01%[2] - 陈晖、皮薇分别持有2023年员工持股计划份额83万份、91万份[4] - 陈晖、皮薇分别有4.5万、3.21万股未归属限制性股票[4] 其他说明 - 增持可能因市场因素无法实施或全实施[10] - 增持符合法规，不影响股权分布和控制权[11]

股票代码：300363 股票简称：博腾股份 公告编号：2024-034 号 重庆博腾制药科技股份有限公司 关于调整高级管理人员的公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重庆博腾制药科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公 司高级管理人员王忠能先生、马雄斌先生提交的书面辞职报告，因个人原因及公 司内部岗位调整，王忠能先生、马雄斌先生申请辞去公司副总经理职务。根据《中 华人民共和国公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》等法律、法规以及 《重庆博腾制药科技股份有限公司章程》的相关规定，王忠能先生、马雄斌先生 的辞职申请自其辞职报告送达公司董事会之日起生效。王忠能先生辞去公司高级 管理人员职务后，将不在公司担任任何职务；马雄斌先生辞去公司高级管理人员 职务后，仍将继续在公司担任其他职务。 王忠能先生、马雄斌先生担任公司高级管理人员的原定任期至公司第五届董 事会届满之日（即 2025 年 4 月 18 日）。截至本公告披露日，王忠能先生持有公 司股份 141,000 ...

公司海外布局和客户群体 - 公司主要为应对宏观环境变化,主动靠近客户而进行海外布局[1] - 公司海外客户主要包括全球制药企业、生物科技公司、科研机构等[7] 新业务板块的验证周期和盈利情况 - CDMO行业客户对公司的交付记录存在验证周期,需要公司具有良好的项目经验和质量体系[2] - 公司新业务板块中已有单个项目实现盈利,但整体尚未体现规模效应[4] 合规体系建设和实控人质押情况 - 公司在海外运营时会聘请当地律师,确保符合当地法律法规[5] - 实控人质押股份主要用于归还借款和补充质押,未用于上市公司[6] 行业政策变化的影响 - 如果进入降息周期,总体对生物医药行业是利好,但具体影响尚难评估[3] - 国内小分子市场竞争激烈,海外市场报价相对稳定[3] 质量体系和资质 - 公司拥有多国监管机构的良好现场检查记录,并接受客户的定期审计[9] - 公司为客户提供服务需要符合各国监管要求的质量体系等[9]

股东质押情况 - 本次股东质押2204万股，占所持21.87%，占总股本4.04%[2] - 本次股东解除质押1727万股，占所持17.13%，占总股本3.16%[2] 股东累计质押 - 截至披露日，三位股东累计质押71868500股，占所持49.56%，占总股本13.16%[4] 到期质押股份 - 未来半年到期24600000股，占所持16.96%，占总股本4.51%，融资余额1.698亿[6] - 未来一年到期71868500股，占所持49.56%，占总股本13.16%，融资余额4.833亿[6] 质押用途与风险 - 本次质押用于归还前期借款和利息，无用于生产经营[6] - 三位股东质押股份无平仓风险，不导致控制权变更[6]

股票代码：300363 股票简称：博腾股份 公告编号：2024-032 号 重庆博腾制药科技股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 二、权益分派方案 本公司 2023 年年度权益分派方案为：以公司现有总股本剔除已回购股份 3,282,344 股后的 542,755,476 股为基数，向全体股东每 10 股派 4.870000 元人民 币现金（含税；扣税后，通过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII 以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每 10 股派 4.383000 元；持有首发 后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征 收，本公司暂不扣缴个人所得税，待个人转让股票时，根据其持股期限计算应纳 税额【注】；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的证券投资基 金所涉红利税，对香港投资者持有基金份额部分按 10%征收，对内地投资者持有 基金份额部分实行差别化税率征收）。 【注：根据先进先出的原则，以投资者证券账户为单位计算持股期限，持股 1 个月 ...

股东大会信息 - 2024年4月27日公告召开2023年年度股东大会通知[6] - 现场会议于2024年5月20日14:30召开，网络投票9:15 - 15:00[6] 投票情况 - 现场6名代表145,494,071股，网络29名代表83,152,312股[8][9] - 投票股份占比42.2906%，有表决权股份总数540,655,584股[9] 议案审议 - 审议12项议案，全部通过[11][15] - 召集、召开等程序均符合规定[17]

上述注销实施完毕后，公司总股本将变更为 545,464,520 股，注册资本将变 更为人民币 545,464,520 元。 股票代码：300363 股票简称：博腾股份 公告编号：2024-031 号 重庆博腾制药科技股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票的减资公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重庆博腾制药科技股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2023 年 12 月 18 日召开第五届董事会第二十三次临时会议和第五届监事会第十七次临时会议、 于 2024 年 4 月 25 日召开第五届董事会第二十六次会议和第五届监事会第十八 次会议、于 2024 年 5 月 20 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过《关于回购 注销部分限制性股票的议案》、《关于终止实施 2021 年限制性股票激励计划暨 回购注销相关限制性股票的议案》，根据《2021 年限制性股票激励计划（草案）》 的相关规定，公司将对尚未解锁的限制性股票合计 57.33 万股进行回购注销。具 体情况详见公司分别于 2023 年 12 月 18 日在巨潮资讯网（www.cninf ...

股票代码：300363 股票简称：博腾股份 公告编号：2024-030 号 重庆博腾制药科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会召开期间没有增加、否决或变更议案情况发生； 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议； 3、本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式召开。 一、会议召开和出席情况 重庆博腾制药科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度股东大 会于 2024 年 5 月 20 日（星期一）14:30 在重庆市北碚区云图路 7 号公司研发大 楼 1 楼报告厅以现场投票与网络投票相结合的方式召开。本次股东大会由公司董 事会召集，董事长居年丰先生因其他公务安排无法履行本次股东大会主持人职务， 经公司半数以上董事共同推举，本次股东大会由董事袁林女士主持。公司部分董 事、监事及见证律师等出席了本次会议，部分高级管理人员列席了本次会议。本 次会议的召集、召开与表决程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文 件和《公司章程》的规定。 本次会议通过现场投票及网络 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持） [24] 报告的核心观点 - 博腾股份常规业务增速稳健，但受大订单交付完毕、下游需求波动、新产能投产折旧增加等因素影响，利润端阶段性承压；新业务能力持续推进，全球化布局加快；考虑相关因素下调2024 - 2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，鉴于常规业务和新兴业务发展情况，维持“买入”评级 [15] 根据相关目录分别进行总结 公司整体业绩情况 - 2023年实现营收36.67亿元，同比下滑47.87%，剔除重大订单影响后收入同比增长约10%；归母净利润2.67亿元，同比下滑86.69%；扣非归母净利润2.48亿元，同比下滑87.49% [15] - 2024Q1实现营收6.78亿元，同比下滑50.81%；归母净利润 - 9487万元，同比下滑131.20%；扣非归母净利润 - 9348万元，同比下滑131.55% [15] 小分子原料药CDMO业务情况 - 2023年该业务实现营收34.79亿元，同比下滑约50%；为全球约350家客户提供服务，引入新客户105家；已签订单项目数（不含J - STAR）655个，同比增长约14%；实现交付项目数590个，同比增长约31% [3] - 2023年服务API产品数181个，同比增加约54个；API产品实现收入4.79亿元，同比增长22%；随着前端培育项目向后端逐步导流及持续向API转型，该业务有望恢复稳健增长 [3] 新业务情况 - 2023年制剂与CGT业务分别实现营收1.24/0.53亿元，同比变化237%/-85% [16] - 制剂业务为112家客户提供约153个制剂项目服务；新签制剂订单金额约2.25亿元，同比增长89% [16] - CGT业务引入新客户54家、新项目83个，新签订单1.35亿元 [16] 产能布局情况 - 上海闵行、上海外高桥、美国新泽西与斯洛文尼亚产能陆续投产，新能力逐步落地 [16] 盈利预测调整情况 - 下调2024 - 2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润为 - 0.95/1.11/2.88亿元（原预计4.71/5.95亿元），EPS为 - 0.17/0.20/0.53元，当前股价对应PE为 - 98.0/84.1/32.4倍 [15] 财务指标情况 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|7,035|3,667|2,968|3,365|3,958| |YOY(%)|126.6|-47.9|-19.1|13.4|17.6| |归母净利润(百万元)|2,005|267|-95/111|288| | |YOY(%)|282.8|-86.7|-135.7|216.4|159.3| |毛利率(%)|52.0|40.7|23.9|29.2|32.7| |净利率(%)|27.5|4.8|-2.8|2.7|5.9| |ROE(%)|29.9|2.9|-1.4|1.6|3.9| |EPS(摊薄/元)|3.67|0.49|-0.17/0.20|0.53| | |P/E(倍)|4.7|35.0|-98.0/84.1|32.4| | |P/B(倍)|1.6|1.6|1.6|1.7|1.6| [4]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3][11] 报告的核心观点 - 国内外创新药产业链供需格局变化影响业内公司收入增长，博腾核心业务小分子 CDMO 新签项目数增长但订单量增长放缓，国内订单价格下降，整体收入增长放缓；大订单交付后毛利率下降，费用率因收入基数下降而提升；核心小分子 CDMO 业务好转需充足可持续中大规模订单，24Q1 新签订单恢复性增长，若趋势延续盈利有望改善；新兴业务亏损可控，后续投入将优化，亏损体量有望收窄 [6][7][9][10] 根据相关目录分别进行总结 事项 - 公司 23 年实现营收 36.67 亿元（-47.87%），归母净利润 2.67 亿元（-86.69%），扣非后归母净利润 2.48 亿元，分红预案拟每 10 股派现 4.87 元（含税）；24Q1 实现营收 6.78 亿元（-50.81%），归母净利润 -0.95 亿元（-131.20%），扣非后归母净利润 -0.93 亿元（-131.55%） [5] 平安观点 - **行业供需变化影响收入增长**：国内外创新药产业链供需格局变化影响业内公司收入增长，博腾 23 年核心业务小分子 CDMO 新签项目数（不含 J - STAR）同比增长 14%，订单量增长放缓，国内订单价格下降，整体收入增长放缓；23 年临床后期及商业化业务收入 28.73 亿元，剔除大订单后约同比增长 19%，临床早期业务收入 6.45 亿元，同比增长 5.10%；24Q1 营收 6.78 亿元，剔除大订单基数后收入同比基本持平 [6] - **多因素致毛利率下降，收入基数下降提升费用率**：大订单交付后，23Q4 - 24Q1 季度毛利率分别为 15.10% 和 15.84%，常规业务毛利率低原因包括会计调整、产能利用率不足与产能大小错配、国内项目报价偏低；公司已严格控制费用，费用绝对额稳定或下降，但收入下降致费用率提升；23 年提 9512 万元资产减值损失，估计 24 年不再有大量此类减值 [7][8] - **核心业务亟需规模化订单释放利用率，新兴业务亏损可控**：公司核心小分子 CDMO 业务好转关键是充足可持续中大规模订单，目前主要投入在斯洛文尼亚基地建设与 301 车间改建，后续待转固项目有限；24Q1 因海外市场需求增长新签订单恢复性增长，若趋势延续盈利有望改善；23 年新兴业务亏损 1.69 亿元，24Q1 亏损 0.51 亿元，后续新兴业务布局和资源配置将优化，投入减少，亏损体量有望收窄 [10] - **维持“推荐”评级**：根据国内外创新药市场环境及 23 年末新增订单量，调整 2024 - 2025 年并新增 2026 年盈利预测为净利润 -1.77、0.39、2.77 亿元（原 2024/2025 年为 4.15、6.20 亿元）；CDMO 产业固定资产重，订单需求变化受经营杠杆影响，设施利用率不足财务数据恶化，需求回暖利润率有望回升；公司运维和技术能力持续提升，综合实力业内前列，行业走出低谷有望领先复苏，维持“推荐”评级 [11] 财务数据 - **资产负债表**：展示 2023A - 2026E 流动资产、现金、应收票据及应收账款等资产项目，流动负债、短期借款、应付票据及应付账款等负债项目，以及股本、资本公积、留存收益等股东权益项目数据 [13] - **利润表**：呈现 2023A - 2026E 营业收入、营业成本、税金及附加等收入与成本费用项目，营业利润、利润总额、净利润等利润项目数据 [13] - **现金流量表**：给出 2023A - 2026E 经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流及现金净增加额等数据 [14] - **主要财务比率**：包含 2023A - 2026E 成长能力（营业收入、营业利润、归属于母公司净利润增长率）、获利能力（毛利率、净利率、ROE、ROIC）、偿债能力（资产负债率、净负债比率、流动比率、速动比率）、营运能力（总资产周转率、应收账款周转率、应付账款周转率）、每股指标（每股收益、每股经营现金流、每股净资产）、估值比率（P/E、P/B、EV/EBITDA）等数据 [15]