公司业绩 - 公司2022年度净利润亏损，主要原因是业务订单减少和成本增加[3] - 公司主营业务收入基本稳定，达117,179.27万元，但毛利率和净利率下降[3] - 公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化，与行业趋势一致[3] - 公司2022年营业收入为1,179,551,867.74元，较上年下降0.78%[39] - 2022年度纳入合并范围的子公司共40户，较上年同期增加11户[63] 技术发展 - 科技驱动了新一轮的内容革命，MWA系统为内容产业带来机遇[10] - AIGC技术发展不达预期可能影响公司产业化进程，创新业务开拓需要前期投入且存在较高风险[4] - AIGC作为高效生产力工具，为元宇宙内容生成提供解决方案[13] - AIGC在单模态内容创作上带来效率和成本的指数级优化，已有3款产品落地应用[18] - AIGC的多模态能力将大大缩短IP的变现路径，推动IP变现效率的提升[19] 市场趋势 - 中国数字内容行业收入规模从2016年的5,420亿元增加至2021年的14,173亿元，预计将由2022年的14,935亿元增加至2025年的16,592亿元，复合年增长率为3.6%[45] - 中国数字文化娱乐行业的市场规模已由2016年的3,863亿元增加至2021年的7,651亿元，复合年增长率为14.6%[45] - 2022年网络文学市场规模达389.3亿元，同比实现了8.8%的高速增长[45] - 2012-2021年，中国数字经济规模从11万亿元增长到45.5万亿元，占国内生产总值比重由21.6%提升至39.8%[46] - 2022年数字经济规模或超50万亿元，占国内生产总值的比重进一步提升至41%左右[46] 公司治理 - 公司严格按照《公司法》《证券法》等相关法律法规要求，不断完善公司治理结构[101] - 公司持续深入开展公司治理活动，加强信息披露工作，提高公司规范运作和治理水平[101] - 公司股东大会就会议通知所列明的议案依次进行审议，出席股东大会会议人员的资格合法有效[101] - 公司内部控制领域包括公司治理结构、人力资源管理、财务管理等，内控制度得到有效执行[102] - 公司指定巨潮资讯网和多家报纸作为信息披露平台，确保投资者公平获取公司信息[102]

财务表现 - 2023年第一季度，中文在线集团营业收入达到28.85亿元，同比增长24.79%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-3.72亿元，同比下降130.32%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-4.997亿元，同比下降601.93%[5] - 基本每股收益为-0.0509元，同比下降129.28%[5] - 公司总资产为177.2亿元，较上年末下降4.98%[5] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为111.64亿元，较上年末下降3.22%[5] - 非经常性损益项目合计金额为2.22亿元[5] - 中文在线集团2023年第一季度净利润为-3.65亿[15] - 营业利润为-3.54亿，较去年同期下降[15] - 管理费用为3.46亿，较去年同期下降[15] - 投资收益为-2.16亿，较去年同期下降[15] - 净利润为-3.65亿，较去年同期下降[15] 资产负债表 - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益的情况[6] - 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况[6] - 中文在线集团2023年第一季度货币资金减少至217,873,825.46元，变动率为-57.29%[8] - 交易性金融资产增加至217,456,874.18元，变动率为113.74%[8] - 利润表显示营业成本增加至147,716,321.63元，变动率为43.27%[9] - 销售费用上升至130,542,999.27元，变动率为94.53%[9] - 公允价值变动收益达到20,041,575.63元，变动率为470.86%[9] - 中文在线集团2023年第一季度财报显示，货币资金期末余额为217,873,825.46元，较年初余额有明显下降[12] - 中文在线集团2023年第一季度流动资产合计为1,070,864,697.77元，较上季度减少了93,499,013.37元[13] - 长期股权投资达到了157,812,651.54元，较上季度增加了4,437,233.88元[13] - 公司应付账款为106,109,807.10元，较上季度减少了9,159,779.18元[13] - 2023年第一季度，中文在线集团股份有限公司的流动负债合计为566,514,348.72元，较上期622,125,451.63元有所下降[14] - 长期借款为5,541,941.85元，较上期6,379,695.80元有所下降[14] - 股本为729,939,618.00元，较上期735,746,509.00元有所下降[14] 股东信息 - 股东信息显示童之磊持有公司11.95%的股份，数量为87,201,416股[10] - 深圳市利通产业投资基金有限公司持有公司4.98%的股份，数量为36,364,766股[10] - 上海阅文信息技术有限公司持有公司4.98%的股份，数量为36,364,766股[10] - 中信证券股份有限公司持有公司2.40%的股份，数量为17,491,933股[10] - 北京创造栗信息科技有限责任公司持有公司1.10%的股份，数量为8,048,041股[10] - 深圳市利通产业投资基金有限公司、上海阅文信息技术有限公司和上海七猫文化传媒有限公司是前10名持有无限售条件股份的股东，持股数量均为36,364,766股[11] - 互联网混合型证券投资基金陈君和张源分别持有7,100,000股和7,000,100股人民币普通股[11] 现金流量表 - 中文在线集团2023年第一季度归属于少数股东的其他综合收益的税后净额为-337,077.15元，较上期-91,009.82元下降[16] - 综合收益总额为-40,813,615.00元，较上期-18,258,946.21元下降[16] - 经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为315,943,149.04元，较上期296,792,769.61元增加[16] - 经营活动现金流出小计为374,677,790.79元，较上期290,451,090.29元增加[16] - 投资活动现金流入小计为224,933,417.47元，较上期192,139,490.60元增加[16] - 投资活动现金流出小计为411,427,863.07元，较上期369,963,552.62元增加[17] - 吸收投资收到的现金为200,000.00元[17] - 筹资活动现金流出小计为88,626,340.69元，较上期9,108,898.43元增加[17] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-1,978,514.43元，较上期-525,367.62元增加[17] - 现金及现金等价物净增加额为-292,114,826.04元，较上期-144,434,485.33元增加[17]

证券代码：300364 证券简称：中文在线 中文在线数字出版集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-002 投资者关 系活动类 别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □√路演活动 □现场参观 □其他 参与单位 名称 富国基金、博时基金、广发基金、易方达、金鹰基金、银河基金、 工银瑞信、中欧基金、信诚基金、华泰宝兴、东吴基金、财通基金、 新华资产、国海富兰克林、嘉实基金、光大证券、天风证券、华宝 基金、国金证券、国海证券、海通证券、华安证券、开源证券、兴 银基金等（以上排名不分先后） 时间 2023 年 3 月 24 日至 2023 年 3 月 26 日 地点 路演活动 上市公司 接待人员 姓名 副总裁兼董事会秘书 王京京 证券事务代表 杨帅 投资者关 系活动主 要内容介 绍 本次投资者关系活动的主要内容如下： 一、公司简况 公司持续贯彻并实施"夯实内容、服务产业、决胜 IP"，国内 国际双轮驱动的发展战略。在夯实内容方面，以全品类平台+垂类 平台的方式，形成多维度发展的内容平台矩阵，公司累积数字内容 资源超 510 万种，网络原创驻站作者 440 万名；与 ...

公司业务情况 夯实内容 - 累积数字内容资源超 510 万种，网络原创驻站作者 440 万名 [2] - 与 600 余家版权机构合作，签约知名作家、畅销书作者 2000 余位 [2] 服务产业 - 合作渠道覆盖微信读书、QQ 阅读等重要互联网阅读平台及喜马拉雅等音频平台 [2][3] - 维权诉讼近万起，涉案作品超十万部，推出“权哨”“无抄”两大平台开展全方位维权业务 [3] 决胜 IP 音频业务 - 拥有 45 万小时音频资源，“AI 主播”实现低成本、高效优质内容生产 [3] 中短剧、动漫、影视等衍生业务 - 中短剧与快手等平台合作，多部短剧播放量过亿次，《别跟姐姐撒野》全网话题播放量破 20 亿 [3] - 动漫与腾讯等平台合作，《修罗武神》《灵笼》VR 动画番外篇将上线播出 [3] - 影视合资设立公司，《陌上人如玉》预计今年爱奇艺独播，《花琉璃轶闻》已在腾讯视频播出 [3][4] 海外业务 - 推出互动式视觉阅读平台 Chapters 等多类型产品，Chapters 在海外市场细分领域领先 [4] 互动交流环节 接入“文心一言” - 将应用于文字创作、虚拟人实时对话等领域，“RESTART 重启宇宙”等率先接入 [4] 与模型公司合作优势 - 以海量正版内容及自有创作生态为支撑，探索 AIGC 技术在多领域应用实现降本增效 [4] 2022 年亏损原因 - 在线教育平台项目全额计提资产减值损失 [5] - 非经常性损益影响约 4000 万元，含业绩承诺补偿股份注销及交易性金融资产公允价值变动损失 [5] - 加大创新业务及国际业务投入 [5]

公司基本情况 - 中文在线 2000 年创办于清华大学，2015 年 1 月上市成为“中国数字出版第一股”，业务涵盖文化和教育产业 [3][4] 市场前景 - 美国文化消费市场占比超 10%，中国文化市场未来是万亿级；中国有 2 亿多学生、1000 多万教师，教育市场潜力大 [4] 公司战略 - 公司战略为“文学 +”和“教育 +”，具备全内容、全渠道优势，新生代作者和作品以汤圆平台为代表，月活跃作者超 10 万 [4] 教育市场情况 - 2014 年在线教育市场规模达 998 亿，K12 在线教育市场未来三年增速超 30%，规模将超 200 亿 [5] - 中文在线覆盖中小学 5 万所学校、1500 多所高校，中小学占比 22%，高校覆盖率超 60% [5] - 教育未来发展的三级火箭包括教育阅读平台、数字教材教辅平台和 MOOC，投资的清华大学学堂在线 MOOC 是教育部唯一授权、最大的中文 MOOC 平台，世界三大平台之一 [5] 教育变现 - 采用三级火箭战略，先通过阅读聚众发展海量用户，再挖掘用户价值产生收益，预计教育贡献规模 10 - 50 亿 [6] 书香中国业务模式 - 从中小学数字图书馆演进到基于云端的书香中国数字图书馆模式，解决时间、地点、内容更新和分享问题，可实现分级阅读和推荐 [6] IP 运营 - 中文在线是基于 IP 的泛娱乐平台，平台具有海量、源源不断创作、自有筛选机制的特点 [6] IP 把控能力 - 公司有作家培训体系，培养的作者稳定，有优秀编辑团队挑选签约作者，依据指标分成 S 级、A级 IP 进行改编储备 [7]

活动基本信息 - 活动时间为2015年8月20日，地点在北京五洲皇冠国际酒店皇冠宴会厅 [3] - 参与单位包括中信证券、招商证券等众多证券机构，以及盈基金、博时基金等众多基金和投资机构 [2][3] - 上市公司接待人有北京汤圆和它的小伙伴们网络科技有限公司CEO周玮及总编，参会高管有谢广才、原森民等 [3][4] 活动内容安排 - 第一场为汤圆创作发布会，介绍汤圆创作基本情况及月活跃作者数突破10万发布会 [4] - 第二场为中文在线投资者交流大会，包括董事长兼总裁童之磊介绍公司基本情况及战略规划、全体高管，还有互动问答环节 [4] 互动问答要点 IP市场相关 - 认为IP市场火爆是大势所趋，中国有数以千计影视公司和数以万计游戏公司，文化产品数量爆炸式增长，IP至关重要，公司全媒体出版模式将与合作伙伴合作共赢 [4] - 公司在IP相关产业有核心竞争力，拥有IP平台，平台不断有新作者出现，90后、00后选择汤圆创作，还有培训体系，能培养数以万计作者并保持紧密合作 [5] 渠道与服务相关 - 公司通过“书香中国”为超5万所中小学和1500所高校提供在线阅读服务，收取年费，学生信息和行为数据未来利用大数据技术开发价值惊人 [5][6] - 公司是清华mooc投资方和合作推广方，能在产品运营开发、销售等方面进行深入合作，团队可进行定制型开发 [6] 经营理念与发展相关 - 公司核心价值观是“同志、战友、兄弟，创新、坚韧、共赢”，首创手机阅读模式、中小学数字出版、汤圆移动创作平台等 [6] - 公司结合互联网粉丝经济进行全产业IP开发，与影视和游戏公司联合开发、投资，导入粉丝价值 [7] - 公司会在文学和教育聚焦，发展思路一是内部创新孵化，二是投资并购，重视人才团队建设 [7]

版权衍生运作模式 - 目前授权模式包括直接授权、版权参与分成、现金投资收益三种 [3] - 以战略合作为切入点，探索出成熟战略合作模式，设专门部门负责商务谈判与制定合作策略，与众多优质影视剧、游戏公司长期保持紧密合作关系 [3] 募集资金用途 - 上市时募集资金1.67亿全部用于“数字内容资源平台升级改造项目” [3] - 此次定增方案募集资金用于“基于IP的泛娱乐数字内容生态系统建设项目”、“在线教育平台及资源建设项目”和补充流动资金 [3] 数字出版行业趋势 - 数字出版产业获国家政策大力支持，成为文化产业新的经济增长点，是新闻出版业的战略性新兴产业和主要发展方向 [3] - 数字出版行业增速接近40%，保持持续增长 [3] 17K培养作者方式 - 17K小说网编辑团队优秀，多数编辑从2000年开始在读网文和写网文 [3] - 针对不同网络作者群体推出系列扶持计划，如优秀作者扶持计划、作者基础福利计划、个性化多元化创作福利等政策 [3] - 2013年在作协指导下，联合多家原创文学网成立“网络文学大学”，莫言受邀担任荣誉校长 [3] 战略合作情况 - 控股子公司北京中文万维科技有限公司与北京新浪阅读信息技术有限公司签订战略合作协议 [4] - 中文书城成为“亚洲好书榜”的首批战略合作伙伴之一 [4] 教育领域现状和规划 - 2002年推出“中小学数字图书馆”，承担教育部十五、十一五、十二五教育规划相关课题 [4] - 基于阅读的产品“书香中国”已覆盖28个省、5万所中小学校、1500余所高校 [4] - 是中小学教材教辅平台规划方，并投资了最大的中文MOOC平台学堂在线 [4] - 认为教育投入是支撑国家长远发展的基础性、战略性投资，在线教育将会是未来的风口 [4]

公司基本情况 - 围绕“文学+”“教育 +”发展战略，推动业务稳定发展，实现大众和教育产业双翼发展 [4] - 报告期内，实现营业收入 2.24 亿元，较去年同期增长 34.02%；净利润 1094 万元，同增 5.69% [4] 作者留存策略 - 自设立 17K 之初，就致力于作者的培训和培养，建立了包括青训营、中国网络文学大学等分级培养机制，未来还会加强 [4] - 有“新人成神”培养体制和奖励机制，可将优质作者送入作家协会、青年作者训练营等 [4] - “网络文学大学”是全国首家，莫言担任荣誉校长，基于公司的作者培养战略定位和业内最专业的编辑团队，在作者培养方面具备独特优势 [5] IP 市场情况 - 从 2012 年开始，版权价格一直在上升，对 IP 的争夺去年就很热，原创 IP 还有很大挖掘空间 [5] - 整体 IP 市场因中国社会氛围转型，对文娱、精神消费投入增长，预期 3 - 5 年还是热点 [5] 教育布局思路和策略 - 产品发展有三个路径：阅读平台、数字教材教辅平台（已在上海和北京开展，上海上周完成验收）、MOOC 模式（学堂在线发展速度高于预期，世界排名第三，公司为股东和渠道合作身份） [5] 作品授权情况 - 除浮出水面的大神级作品，还有很多名声不大但有价值的作品，原创性文学增加了发现突破性价值 IP 的机会 [5] - 今年有《龙血战神》《吞噬苍穹》《罪恶之城》等游戏上线，《我的美女老师》等影视开播 [5] 合作分成模式 - 和渠道有一次性授权、版权参与分成、投资联合出品三种合作模式，根据不同合作方和作品质量决定，如《我的美女老师 2》采取投资联合出品模式 [6] - 公司有专门的团队做 IP 开发，今年引入更多人才扩充团队 [6] 业务模式情况 - 增发项目之一是面向课堂教育的在线教育平台及资源建设项目 [6] - 独创全媒体出版商业模式，是开放平台，阅读有三大电信运营商、BAT、掌阅及门户网站等合作渠道，IP 下游开发采取广泛合作开发模式 [6] IP 类型及优势 - 公司不止有玄幻都市小说，还有多种类型化小说，涵盖不同读者喜好 [6][7] - 与影视游戏动漫公司以多渠道广泛合作为主，IP 优势是海量内容和大量粉丝，可转化为影视、游戏受众 [7]

行业规模与趋势 - 50％的出版商认为2018年电子内容销售额将首次超过纸质内容，数字出版成全球主流趋势 [3] - 国家多项政策支持数字出版行业，全国共批准建设13家国家数字出版基地 [3] - 2013年国内数字出版产业整体收入规模为2540.4亿元 [3] 业务增速与机会 - 预计未来几年手机阅读增速放缓，但仍保持20%左右的增长率 [3] - 公司认为数字内容增值服务和教育行业阅读产品存在较大市场机会 [4] 作者与版权资源 - 截至2014年6月30日，“17K小说网”有注册用户2600余万，签约作者30多万名，且数字持续增长 [4] - 公司版权采集价格和版税分成比例上涨，原因包括加大优质内容采集、市场买方竞价、作者要求提高、增加作者奖励金 [4] 业务规划与模式 - 公司对拥有版权的作品深度挖掘，通过与多方授权合作实现数字内容增值，未来可能探索更多合作模式 [5] - 公司数字版权采集渠道包括版权机构和作者，通过签订协议使用相关版权 [5] 教育产品线 - 公司提供传统数字图书馆、“书香中国”系列数字图书馆和“电子书包”相关产品 [5] - 截至2014年6月30日，校园网数字图书馆覆盖全国3000多所中小学校，“书香中国”系列开通多个省市和高校服务 [7] - 公司参与上海虹口区“电子书包”试点项目，完成部分建设，还与上海相关方合作推动数字教材出版应用 [8] - 教育机构版权采集量通常为5 - 10万种 [8] 募投项目与发展 - 数字内容资源平台升级改造项目预计投资20,088.3万元，建设期三年，将新增各类数字内容106,000种 [6] - 项目实施将扩充内容资源、完善结构、提高质量和独家授权比重，增强公司核心竞争力 [6][7] 行业竞争与合作 - 2013年腾讯和百度等发力数字阅读领域，与公司客户形成竞争，公司也与其合作 [7] - 公司是天翼阅读战略股东和主要内容提供商之一 [7] - 传统出版出版社是公司合作伙伴，转型中既是竞争也是合作关系 [9] APP产品运营 - 公司有汤圆创作、个人“微书房”、“中文书城”等APP，借助作者优势和“粉丝经济”占市场份额 [8] 内容数量增长 - 公司内容数量将正常稳健增长 [9] 数字内容增值服务团队 - 公司采取事业部制，版权中心负责版权销售授权合作 [8]

合作情况 - 公司拟与荣信达签署战略合作框架协议，在网络文学 IP 的开发、制作、发行和投资等方面合作，协议尚在签署流程中 [2][3] 版权情况 - 公司获得版权有分成和买断两种模式，17k 签约作品基本上是全版权 [3] 作品评价 - 文化创意作品难有客观评价标准，公司看重编辑能力和稳定性，借助渠道排名、点击量等用户反馈帮助评价 [3] 存量作品与策略 - 公司是平台型海量文学策源地，旗下 17K 网站和汤圆创作 app 可产生海量作品，包括 S 级、A级 等，根据作品风格推送给下游客户 [3] 原创网络领域侧重类型 - 17k 上有玄幻奇幻、仙侠武侠、都市小说、历史军事、游戏竞技、都市言情等类型 [3] 业务配备 - 北京中文在线教育科技发展有限公司负责教育业务，人力集中于销售和研发团队；与 IP 相关业务部门包括互联网事业部等，还有中文万维公司、汤圆公司等子公司 [3][4] 教育发展与优势 - 公司自 2002 年参与中小学数字图书馆，2009 年推出“书香中国”，参与电子书包、教材教辅平台建设，积累多年经验，形成内容、版权安全、维权等优势，综合实力是竞争切入点 [4]