募资情况 - 2018年11月2日公开发行可转债66496.77万元，净募64461.42万元[2] - 2020年10月12日定增募资1亿元，净额9734.12万元[3] - 截至2024年12月31日，募集资金专户余额40.72万元[6][7] 项目调整 - 2020年调10000万元至“年产1200吨甾体药物及中间体项目”[9] - 2023年调6126.75万元至“年产15000吨食品级生物酶制剂项目”[9] 项目进度 - “年产20000吨生物酶制剂项目”投资进度100%[12] - “年产15000吨食品级生物酶制剂项目”投资进度100.78%[12] - “年产1200吨甾体药物及中间体项目”投资进度92.19%[12] 其他项目 - “收购长沙世唯科技有限公司51%股权项目”投资进度100%[12] - “补充流动资金及偿还银行贷款”投资进度100%[12]

公司基本信息 - 股票代码 300381，简称溢多利，为广东溢多利生物科技股份有限公司 [1] - 2025 年 4 月 25 日 15:00 - 17:00 举办 2024 年度业绩网上说明会，地点为价值在线网络互动平台，接待人员有董事、总裁周德荣等 [2] 产品与业务 - 产品和技术应用于动物营养与健康等八大领域 [2] - 拥有广东珠海、内蒙古托克托、湖南津市、湖南浏阳等智能化生产基地，形成产业集群南北辐射的区位布局 [3][4] 业绩情况 2024 年 - 营业收入 8.26 亿元，较上年同期增长 3.79%；归属于上市公司股东的净利润 3,109.19 万元，实现扭亏为盈 [3] 2025 年第一季度 - 营业收入 2.02 亿元，同比增长 1.79%；归属于上市公司股东的净利润 487.05 万元，同比下降 75.19%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 862.41 万元，同比下降 39.31%；营业总收入 2.02 亿元，净利润 504.44 万元 [3][4] 业绩驱动原因 - “降本增效”成果显著，津市生产基地 3A 精益管理有效，研发成果转化使生产成本及采购成本下降，产品竞争力提升 [3] - 加大市场推广，实施“产品 + 服务”双轮驱动策略，营业收入同比增长 3.79% [3] - 全资子公司澳洲 VTR 收购德国子公司 VE49%股权，德国子公司 VE 进入合并报表产生损益 [3] - 本报告期报废固定资产损失较上年同期减少 [3] 研发成果 - 自主研发攻关真菌基因编辑等研发平台技术，完善 AI 辅助酶结构和功能预测平台，多种酶产品研发取得突破性进展并实现生产转化 [5] - 与国内外高校、科研机构合作，完成多个合作项目技术转化，降低部分产品生产成本 [5] - 获得 22 项亚洲、欧洲和美洲的专利使用权，支持海外市场开拓战略 [5] 未来盈利增长驱动因素 科研创新 - 利用自主及合作平台，加强自主开发与外协合作开发，提升老产品价值、降低成本，研制新技术、新产品 [6] 市场开拓 - 国内维稳拓新和进口替代，提升市场占有率；海外采用“品牌本地化，人才本土化，渠道本地化”战略，扩大影响力和占有率 [6] 降本增效和产能提升 - 建设“一园四基地”，做好提质降本增效管理；多个生产基地竣工投产或计划投产，启动管理系统改造提升工程 [6] 行业情况 行业发展情况 - 生物制造行业受益于国家《“十四五”生物经济发展规划》，将迎来持续高质量发展 [9] - 农牧行业随着国内生猪养殖规模化率和技术水平提高，总体发展预计较为稳定 [9] 业绩查询途径 - 生物制造及农牧行业发展情况查阅《2024 年年度报告》第三节；行业内其他主要企业业绩情况查阅相关公司定期报告 [7]

财务表现 - 2025年第一季度营业总收入2.02亿元 同比上升1.79% [1] - 归母净利润487.05万元 同比下降75.19% [1] - 扣非净利润862.41万元 同比下降39.31% [1] - 毛利率47.2% 同比下降5.45个百分点 [1] - 净利率2.49% 同比下降75.27% [1] 现金流与资产结构 - 每股经营性现金流-0.05元 同比下降146.61% [1] - 货币资金4.9亿元 同比下降5.25% [1] - 应收账款2.2亿元 同比上升13.81% [1] - 有息负债3512.42万元 同比下降57.96% [1] 运营效率指标 - 三费占营收比29.73% 同比下降4.59% [1] - 每股收益0.01元 同比下降75.31% [1] - 每股净资产5.33元 同比下降0.41% [1] - 去年ROIC为0.93% 资本回报率表现不强 [3] 历史融资与分红 - 上市11年累计融资总额16.86亿元 [3] - 累计分红总额3.12亿元 [3] - 分红融资比为0.19 [3] 业务特性与风险关注点 - 公司业绩具有周期性特征 [3] - 去年净利率3.87% 产品附加值表现一般 [3] - 应收账款/利润比率达707.51% 需重点关注应收账款状况 [3] - 业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动 [3]

会议信息 - 公司第八届监事会第十次会议于2025年4月22日现场召开[1] - 会议通知于2025年4月11日以短信、邮件等方式发送[1] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[1] 报告相关 - 会议审议通过《关于公司〈2025年第一季度报告〉的议案》[2] - 监事会认为报告编制和审核合规，内容真实准确完整[2] - 《2025年第一季度报告》于同日在巨潮资讯网披露[2]

会议信息 - 公司第八届董事会第十一次会议于2025年4月22日召开[1] - 会议应出席董事7名，实际出席7名[1] 议案审议 - 会议审议通过《关于公司<2025年第一季度报告>的议案》[2] - 表决结果为7票同意、0票反对、0票弃权[2] - 本议案经董事会审计委员会审议通过，无需提交股东大会[2]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入202,399,201.05元，较上年同期增长1.79%[5] - 归属于上市公司股东的净利润4,870,526.10元，较上年同期下降75.19%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为 -24,751,394.41元，同比下降146.70%[5] - 资产总计本期为2,891,375,591.82元，上期为2,948,587,167.07元，较上期减少约1.94%[19] - 负债合计本期为230,027,116.88元，上期为294,388,193.40元，较上期减少约21.87%[19] - 所有者权益合计本期为2,661,348,474.94元，上期为2,654,198,973.67元，较上期增加约0.27%[20] - 营业总收入本期为202,399,201.05元，上期为198,841,582.87元，较上期增加约1.79%[22] - 营业总成本本期为192,304,232.25元，上期为185,606,812.47元，较上期增加约3.61%[22] - 营业利润本期为11,359,543.01元，上期为19,838,702.29元，较上期减少约42.74%[23] - 利润总额本期为4,851,543.77元，上期为19,762,263.51元，较上期减少约75.45%[23] - 净利润本期为5,044,416.75元，上期为20,038,353.72元，较上期减少约74.83%[23] - 综合收益总额本期为5,679,501.27元，上期为17,191,761.29元，较上期减少约66.96%[23] - 归属于母公司所有者的净利润本期为4,870,526.10元，上期为19,630,209.75元，较上期减少约75.19%[23] - 基本每股收益为0.0099元，上期为0.0401元；稀释每股收益为0.0099元，上期为0.0401元[24] 资产项目关键指标变化 - 应收款项融资期末余额较年初减少2,455,452.98元，下降36.12%[9] - 其他应收款期末余额较年初增加2,892,984.96元，增长78.10%[9] - 2025年3月31日货币资金期末余额490,090,505.01元，期初余额467,005,037.67元[18] - 2025年3月31日交易性金融资产期末余额238,016,934.16元，期初余额332,128,893.04元[18] - 2025年3月31日应收账款期末余额219,979,292.91元，期初余额208,172,675.18元[18] - 2025年3月31日存货期末余额200,137,122.66元，期初余额194,710,348.28元[18] - 2025年3月31日流动资产合计期末余额1,231,875,161.02元，期初余额1,283,485,205.88元[18] - 2025年3月31日固定资产期末余额873,517,025.03元，期初余额903,041,179.58元[18] 费用与收益关键指标变化 - 财务费用本期数较上年同期数增加1,690,617.67元，增长39.32%[10] - 投资收益本期数较上年同期数增加1,842,639.06元，增长129.57%[10] 现金流量关键指标变化 - 投资活动产生的现金流量净额为44,915,743.56元，同比增长132.54%[11] - 筹资活动产生的现金流量净额为3,788,249.96元，同比下降97.38%[11] - 现金及现金等价物净增加额为24,214,405.11元，同比下降56.92%[12] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为193,149,151.77元，上期为225,071,425.20元[24] - 经营活动现金流入小计本期为205,286,219.50元，上期为244,444,481.49元[24] - 经营活动现金流出小计本期为230,037,613.91元，上期为191,448,942.12元[24] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 24,751,394.41元，上期为52,995,539.37元[24] - 投资活动现金流入小计本期为290,759,389.61元，上期为260,060,152.19元[24] - 投资活动现金流出小计本期为245,843,646.05元，上期为398,091,505.16元[25] - 投资活动产生的现金流量净额本期为44,915,743.56元，上期为 - 138,031,352.97元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为3,788,249.96元，上期为144,813,408.23元[25] - 现金及现金等价物净增加额本期为24,214,405.10元，上期为56,214,231.45元[25] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为19,922，表决权恢复的优先股股东总数为0[13] - 前10名股东中，珠海市金大地投资有限公司持股比例29.01%，持股数量142,458,378股，质押37,500,000股[13] 激励计划与投资项目 - 2025年限制性股票激励计划拟授予总数由650万股调整为638万股，首次授予人数由97人调整为95人，首次授予数量由546万股调整为534万股，授予价格3.73元/股[14][15] - 公司以自有资金2.3亿元投资“溢多利科创园建设项目”[16]

公司基本情况 - 公司是专业生物技术企业，主要从事生物酶制剂、生物合成品及植物提取物的研发、生产、销售和服务，产品应用于动物营养与健康、人类营养与健康、护理与清洁等八大领域 [6] - 公司生物酶制剂产品包括饲料用酶、能源用酶、洗涤用酶等六大类别，具体涵盖植酸酶、糖化酶、淀粉酶等细分品种 [7] - 生物合成品方面已构建谷棒菌生物反应器平台，有机酸研发达到小试产业化标准 [8] - 植物提取物产品包括博落回提取物、博落回散等兽药制剂，以及迷迭香、厚朴等人用提取物 [9] 行业发展情况 - 2024年国家将生物制造列为新增长引擎，多部委和地方出台支持政策如《生物制造中试服务平台培育指南》等 [10] - 根据《"十四五"生物经济发展规划》，2025年生物经济总量目标22万亿元，核心产业超7.5万亿元，2023年产业规模已达20.6万亿元 [11][12] - 农牧行业2024年生猪养殖规模化率超70%，能繁母猪存栏量同比下降1.6%至4,078万头，饲料原料价格下降带动养殖成本降低 [13] 公司市场地位 - 公司是中国生物酶制剂行业首家上市企业、亚洲最大生物酶制剂制造与服务商，产品覆盖八大应用领域 [14] - 植物提取物业务受益于饲料禁抗政策，拥有30余年农牧渠道优势，目标成为动物营养与健康行业领军企业 [15] 财务与资本运作 - 公司通过利润分配预案：以总股本480,173,861股为基数，每10股派发现金红利1元 [5] - 完成收购德国Victory Enzymes GmbH剩余49%股权，交易对价1,226,680.38欧元 [19][20] - "溢利转债"于2024年12月完成兑付摘牌，累计转股74,153,811股，剩余兑付金额50,940,120元 [20] 公司治理 - 2024年4月完成第八届董事会、监事会换届选举及高级管理人员聘任 [18]

股东分红规划 - 未来三年（2025 - 2027 年）制定股东分红回报规划[1] - 现金分红间隔期限为一年，董事会可提议中期现金分配[3] - 公司可采取现金或股票等方式分配利润，不超累计可分配利润范围[3] 分红比例 - 现金分红在本次利润分配中所占比例不低于 20%[5] - 当年可分配利润为正且无重大支出时，现金分配股利不低于当年可供分配利润的 20%[5] - 成熟期无重大资金支出，现金分红比例最低达 80%[5] - 成熟期有重大资金支出，现金分红比例最低达 40%[5] - 成长期有重大资金支出，现金分红比例最低达 20%[5] 重大投资定义 - 重大投资或支出指未来十二个月累计支出达或超最近一期经审计净利润 100%且绝对金额不低于 1 亿元[5] 规划变更 - 变更未来三年股东回报规划等，股东大会决议需经出席股东所持表决权的三分之二以上通过[8]

财报披露 - 公司于2025年4月19日披露《2024年年度报告全文》及其摘要[2] 业绩说明会 - 2024年度业绩网上说明会2025年4月25日15:00 - 17:00召开[3][4][5] - 会议以网络文字互动方式在价值在线召开[3][4] - 总裁周德荣等人员出席[4] 投资者参与 - 2025年4月25日前可会前提问[3][5] - 2025年4月25日15:00 - 17:00可参与互动交流[5] 联系方式 - 联系人朱善敏，电话0756 - 8676888[6] - 传真0756 - 8680252，邮箱vtrbio@vtrbio.com[6]

业务决策 - 2025年4月18日会议通过开展外汇套期保值业务议案[1] - 授权期限自股东大会通过日起12个月，董事长审批日常业务[4] 业务情况 - 交易金额最高余额不超3000万美元或等值外币，可循环用[1][4] - 主要币种为美元，业务品种含远期结售汇等[3][4] - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金[4] 业务目的与风险 - 目的是防范汇率波动影响，控制外汇风险[1] - 存在市场、流动性等风险，有应对措施[5][6] 业务审批 - 监事会认为决策程序合规，同意开展业务[8]