投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为景裕资产熊适时、诺安基金赵森 [1] - 时间为2015年11月20日 [1] - 地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书万刚、证券事务代表易旻 [1] 公司业务情况 客户市场分布 - 产品主要销售给国内外化肥生产企业，销售对象主要为磷肥、复合肥生产企业 [1] - 目前产品主要向国内销售，近年来东南亚地区产品销量获较高增长 [1] - 并购荷兰诺唯凯后，其产品销往欧洲及俄罗斯市场，双方产品优势互补可向多地客户提供服务 [1] 禾润公司情况 - 公司以自有资金200万元与合作方共同出资设立参股公司湖北禾润生态农业有限公司 [1] - 禾润公司以优质水稻品种开发富锌大米，通过施用锌肥提高作物产量和农产品附加值 [3] - 富锌大米产品定位于婴幼儿、孕妇群体，有补充微量元素、预防老年痴呆效果 [3] - 目前正委托北京福来品牌咨询有限公司进行富锌大米策划 [3] 产品未来发展方向 - 我国化肥行业为化肥助剂行业提供广阔市场空间，公司将巩固现有化肥助剂行业龙头地位 [3] - 通过助剂产品向绿色、植物营养转型，巩固企业核心竞争力 [3] - 积极布局创新项目确保产业升级，围绕肥料助剂专业领域深入发展 [3] - 正在推进圆颗粒钾肥项目、含磷废水处理回收缓释肥料、植物营养助剂等创新项目 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 300387，证券简称为富邦股份 [1] - 投资者关系活动编号为 201512 - 002，时间为 2015 年 12 月 17 日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位为申万宏源，人员为宋涛；上市公司接待人员为董事长王仁宗和证券事务代表易旻 [1] 化肥助剂销售影响因素 - 农业生产连续性和稳定性使化肥需求刚性，化肥助剂需求稳定，且助剂占化肥成本比重小，客户更关注质量，行业受经济周期波动影响不明显 [1] - 化肥生产销售有季节性，助剂行业也有一定季节性，但公司客户分布广，销售收入季节性不明显 [1] 原材料采购及仓储情况 - 公司推进绿色、环保战略，通过技术创新降低配方中石油衍生品使用，加大绿色、可降解植物油使用量 [1] - 公司通过子公司新加坡富邦直接采购原材料，与厂商建立良好合作关系，供应渠道稳定，数量充足、质量可靠 [1] - 公司建立完善原材料管理制度，依据生产需求制定采购和储备计划，建造有存储能力的储罐和仓库 [1] 助剂行业和公司未来发展影响因素 - 化肥行业战略地位重要，为助剂行业提供广阔市场 [2] - 我国化肥生产总量庞大，国内外需求为助剂行业提供市场空间 [2] - 化肥行业产业升级和产品结构调整，助剂行业集中度提高利于健康发展，公司积极推进创新项目培育新利润增长点 [2] - 公司主营业务将巩固现有化肥助剂行业龙头地位，助剂产品向绿色、植物营养转型 [2]

公司基本情况 - 公司是国家火炬计划重点高新技术企业，主营化肥助剂研发、生产、销售和服务，提供整体解决方案 [1] - 拥有六大系列产品，销售遍布多地，客户达300多家，是行业龙头企业之一，跻身全球化肥助剂供应商前列 [1] - 企业技术中心获“湖北省企业技术中心”“湖北省矿石浮选工程技术研究中心”称号，依托技术优势进行产品开发 [3] 核心竞争优势 - 是高新技术企业，率先推出“产品 + 服务 + 自动控制系统”整体解决方案，通过 PSC 模式与特大型化肥厂商形成共同体，能与国际知名品牌抗衡 [3] - 是国内首批从事化肥助剂行业的企业，成为综合服务供应商 [3] - 产品受市场认同，品牌效应突出，与多家化肥百强企业建立稳定合作关系 [3] 产品相关情况 - 成本主要由原材料、制造费用、人工等构成，原材料成本占比约 90% [3] - 未来发展方向是由单一功能性助剂向植物营养化助剂发展，向绿色、可降解、安全、环保方向努力 [4] - 研发中的植物营养助剂可满足作物营养需求、降低成本，助肥料企业转型升级，创造新利润来源 [4] - 主要原材料属石化下游产品及植物油副产品，价格受原油价格等因素影响，波幅小且有滞后性 [5] 经营业绩 - 前三季度收入较上年同期增长 21%，净利润增长 28.34%，因开拓市场、拓展客户群体、实行大客户战略 [3] 发展战略与规划 - 落实绿色、环保发展战略，通过技术创新和改进生产工艺实现助剂产品和生产环保化，未来重点研发相关技术 [4] - 未来业务拓展通过提升现有产品竞争力、完成募投项目、布局创新项目、实施整合营销实现 [5] 子公司情况 - 参股子公司湖北禾润主要产品富锌大米以优质水稻为载体，通过施锌肥提高附加值，定位婴幼儿、孕妇群体 [4] - 湖北禾润积累种植技术经验，联合调研探索营销模式，利于公司多元化发展 [4]

并购意义 - 荷兰诺唯凯成立于1992年，在欧洲市场与知名化肥企业合作良好，对欧洲化肥品类及生产工艺了解深刻，能设计定制型助剂产品并提供技术服务，有品牌优势 [1] - 公司并购后丰富产品线，产品销往欧洲及俄罗斯市场，利于提供更好产品和服务，可共享销售渠道和客户资源，加速助剂销售市场全球化，实现双品牌协同发展 [1] 产品发展方向 - 我国是农业大国，化肥需求量大，国际市场有进口需求，为化肥助剂行业提供广阔市场空间 [1] - 公司将巩固现有化肥助剂行业龙头地位，助剂产品向绿色、植物营养转型，提高核心竞争力 [1][2] - 公司积极推进富锌大米、含磷废水处理回收缓释肥料、圆颗粒钾肥、植物营养助剂等创新项目，培育新利润增长点 [2] 竞争优势 - 公司积累丰富行业应用经验，凭借研发实力，通过定制配方设计、快速配方调整、优质全程技术服务、精确自动控制系统增强客户粘性，形成“产品 + 服务 + 自动控制系统”整体解决方案优势 [2] - 公司是国内首批从事化肥助剂行业的企业，与国内数家知名化肥生产企业长期合作，拥有丰富服务大型化肥企业案例库，有领先的技术、研发和行业应用经验优势 [2]

公司基本信息 - 证券代码 300387，证券简称富邦股份，为湖北富邦科技股份有限公司 [2] - 2015 年 10 月 30 日在公司会议室进行特定对象调研，接待人员有副总经理聂志红、董事会秘书万刚、证券事务代表易旻 [2] 原材料情况 - 主要原材料为矿物油、矿物蜡、多聚糖、表面活性剂、植物油副产品等化工产品及基料（硅藻土、棒土等无机材料） [2] - 植物油副产品主要从东南亚海外采购，通过子公司新加坡富邦直接采购，供应渠道稳定，数量充足、质量可靠 [2] - 建立完善原材料管理制度，依据生产需求制定采购和储备计划，有原材料储罐和仓库 [2] 客户市场分布 - 产品主要销售给下游磷肥、复合肥生产企业 [2] - 目前主要向国内销售，近年来东南亚地区产品销量获较高增长 [2] - 并购荷兰诺唯凯后，未来海外客户在整体销售额中占比将大幅上升 [2] 产品用途 - 多功能包裹剂用于改善化肥品质，有防结块、防粉化、降低粉尘、缓释作用，控制颗粒色泽与均匀度，应用于磷肥、复合肥、尿素 [3] - 防结剂用于防止化肥结块，抑制受潮与粉化，增强颗粒流动性，应用于复合肥、磷肥、尿素、钾肥 [3] 产品发展方向 - 行业基础：我国化肥行业庞大且持续稳定增长，国际市场有进口需求，为化肥助剂行业提供广阔空间，促使行业快速发展 [3] - 公司策略：巩固化肥助剂行业龙头地位，向绿色、植物营养转型，布局创新项目确保产业升级 [3] - 创新项目：圆颗粒钾肥项目已突破关键技术并申报专利，在山东栖霞开工建设；含磷废水处理及回收缓释肥料项目采用结晶法技术，与黄麦岭签署合作意向协议；植物营养助剂正在研发，可满足作物营养需求、降低成本、助肥料企业转型 [3]

海外并购情况 - 公司拟通过荷兰子公司荷兰富邦现金购买 HNC Holding B.V. 持有的荷兰诺唯凯 550 股股份，占总股 55%，交易金额 17,794,462 欧元 [1] 被收购企业优势 - 荷兰诺唯凯成立于 1992 年，在欧洲运营超 20 年，与欧洲知名化肥企业长期合作，了解欧洲化肥品质和工艺，能提供个性化助剂产品和全程技术服务 [1] - 获欧洲众多化肥企业认可，在欧洲化肥助剂行业有良好品牌优势，主要客户 YARA International ASA 是全球最大肥料企业之一 [1] 并购后利用方式 - 与荷兰诺唯凯共享销售渠道、服务网络和客户资源，借助其渠道拓展欧洲市场客户，加速助剂销售全球化 [2] - 利用荷兰诺唯凯客户服务经验和案例库，适应海外客户需求；荷兰诺唯凯借助富邦股份新兴市场营销网络和解决方案增加商业机会，实现双品牌协同发展 [2] - 利用荷兰诺唯凯采购通道，获取部分原材料成本优势 [2] 并购后管理措施 - 认可荷兰诺唯凯管理模式，尊重其企业文化，并购后暂时保留主要员工，通过派驻财务、技术人员与信息化管理结合实现有效运营 [2] - 考虑为荷兰诺唯凯管理层和核心技术人员实施股权激励 [2] 政策影响与产品调整 - 国内传统肥料难满足作物营养需求，肥料行业变革需实现多种肥料平衡 [2] - 国内部分肥料企业与国外合作研发含中微量元素肥料，但专利和生产成本高，盈利难提升 [2] - 公司研发的植物营养助剂可添加中微量元素，满足作物营养需求，降低生产成本，助肥料企业转型升级，为公司创造新利润来源，符合国家产业政策和企业需求 [2]

公司产品相关 - 多功能包裹剂用途为改善化肥品质，有防结块等功能及缓释作用，用于控制肥料色泽与均匀度，应用于磷肥、复合肥、尿素；防结剂用于化肥外包裹环节，防止结块等，应用于复合肥、磷肥、尿素、钾肥 [1] - 化肥助剂产品生产成本中原材料成本超 90%，矿物油等主要原材料价格与国际原油价格有关联度，行业利润水平随之波动 [4] 项目投资相关 - 公司投资圆颗粒钾肥项目，因 BB 肥市场将快速发展，圆颗粒钾肥需求巨大；子公司烟农富邦 10 万吨/年圆颗粒钾肥项目已完成设备安装调试及试生产，从投产到达产需时间，市场价格和订单有不确定性，已实现首批产品出口加拿大 [1] 市场竞争相关 - 公司主要竞争对手有阿麦仔化工（云南）有限公司、无锡市中远化工有限公司、广东新绿源化工有限公司等 [3] 行业趋势与公司策略相关 - 近年来我国农作物种植结构变化，经济作物种植面积上升，对化肥助剂需求增加；2015 年初农业部出台化肥使用量零增长行动方案，“史上最严”环保法施行促使肥料工艺升级和新型肥料开发 [3] - 公司强化与国内大型肥料企业合作，调整产品和服务，通过并购加强海外网点布局，开拓国外市场；致力于新技术应用和新产品研发，加强新型材料研究和应用，推出符合行业要求的助剂 [3][4] 原材料采购相关 - 公司通过子公司新加坡富邦直接采购原材料，与厂商建立良好合作关系，供应渠道稳定，数量充足、质量可靠 [4] 投资者关系活动相关 - 2016 年 5 月 11 日国联证券石亮到武汉高农证券办公室进行特定对象调研，上市公司接待人员有董事会秘书万刚、证券事务助理赵温 [1] - 接待过程中公司接待人员未出现未公开重大信息泄露情况 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300387，证券简称富邦股份，为国家火炬计划重点高新技术企业 [1] - 2016 年 8 月 29 日接受西南证券张汪强、海通证券刘威调研，接待人员为董事会秘书万刚、证券事务助理赵温 [1] 经营情况 - 2016 年上半年营业收入 26,640.89 万元，同比增长 52.31%；归属于上市公司股东的净利润 4,359.84 万元，同比增长 50.51% [1] 市场与业务布局 - 产品主要内销，销售对象为磷肥、复合肥生产企业，东南亚地区销量近年增长较高 [1] - 2015 年 9 月、2016 年 5 月两次现金并购取得 Holland Novochem B.V. 70%股权，优化下游市场布局，利于共享资源拓展欧洲市场 [1][2] - 未来巩固化肥助剂龙头地位，向绿色、植物营养转型，推进圆颗粒钾肥等创新项目培育新利润增长点 [2] 项目情况 - 圆颗粒钾肥项目通过开发造粒助剂和工艺生产圆颗粒钾肥，适应 BB 肥需求，子公司烟农富邦 10 万吨/年项目已投产，实现首批产品出口加拿大，但全面达产需时间，市场存在不确定性 [2] 行业压力与对策 - 国内行业起步晚、集中度低，国外品牌进入使竞争激烈，公司通过“产品 + 服务 + 自动控制系统”方案差异化竞争，推动外延式发展并加强子公司管控 [2] - 化肥助剂利润受化肥行业周期性波动影响，公司拓宽下游客户领域化解风险 [3] - 国家出台“一带一路”相关政策，公司关注行业环境变化，利用政策推动产品走出去，并购重组已优化下游市场布局 [3] 业绩增长原因 - 以化肥生产链条为导向提供整体解决方案获大型肥料企业认可 [3] - 并购荷兰诺唯凯后产品优势互补，丰富产品线 [3] - 实行大客户战略，扩大部分大客户市场份额 [3] - 加大研发投入和技术创新，提高产品核心竞争力和盈利水平 [3]

业绩情况 - 公司一季度业绩相比去年同期略有下降 [1] 业绩下降原因 - 主要原材料价格因石油价格上涨受影响 [1] - 主要共享客户轮换服务月份变化 [1] - 加大海外市场开拓力度，销售规模扩大使运营资金需求和财务费用增加 [1] 行业影响与应对 - 化肥助剂利润水平受化肥行业周期性波动影响，但波动小于化肥行业；随着相关政策深入，下游行业减产或利润下滑可能影响公司收入和利润 [1] - 2017 年度经营计划包括做好化肥助剂主业，推动植物营养助剂等新兴领域发展；加大研发投入，推动数字土壤服务，进行投资并购，引进高素质人才，推进软件云服务与“人单合一”试点 [1][2] 土壤数字地图项目 - 通过先进土壤检测技术，以县为单位制作地图，为多类主体提供农业大数据产品和服务 [2] - 利用土壤 CT 检测系统收集数据，为人工智能平台提供基础数据 [2] - 在农业领域可实现精准施肥和管理，挖掘优质农产品；在环保领域可用于污染控制等 [2] - 是公司战略实施关键环节，决定未来战略目标能否实现 [2] 海外并购与整合 - 并购荷兰诺唯凯，其净利润近 4000 万元，有生产和原料储存设施优势 [2][3] - 拟整合两家欧洲子公司生产，降低法国 PST 生产成本，提高毛利、净利润和市场竞争力 [3] 国际化布局管理提升措施 - 2016 年启动甲骨文 ERP 云服务，包括 9 项服务内容，提升内部协作和外部竞争能力，构建信息化管控平台加强集团化管控 [3] - 筹划导入人单合一模式，推进试点调动员工积极性，使员工与公司利益一致 [3] - 推动内部人才培养与外部人才引进，加大人力资源建设和管理力度，建立培训体系，构建晋升渠道，完善绩效考核和激励机制，授予预留限制性股票与股票增值权 [3] 其他信息 - 投资者关系活动于 2017 年 05 月 26 日在武汉高农证券办公室进行，参与单位有西南证券、申万化工 [1] - 公司拟以自有资金 7650 万元与 SoilOptix Inc. 在中国共同设立合资公司，拓展高精度土壤检测市场 [2] - 接待过程未出现未公开重大信息泄露情况 [3]

公司概况 - 湖北富邦科技股份有限公司成立于2007年，2014年于深交所上市，是全球化肥助剂行业头部企业，2016年开始布局数字农业 [3] - 控股股东为王仁宗、方胜玲夫妇，旗下主要参控股公司约19家，传统助剂业务与数字农业板块协同发展 [3] 化肥助剂业务 行业现状与应对策略 - 化肥助剂产业链由上游基础化工原料供应商、中游生产企业、下游化肥生产企业构成，原材料成本占助剂产品生产成本超90%，下游化肥产量下降使国内助剂需求量放缓，需开拓海外市场 [5] - 富邦股份创新PSC模式，提供“差异化产品+全程技术服务+自动控制系统”整体解决方案，与客户形成紧密战略合作和利益共同体 [6] 业绩与盈利能力 - 2018年公司营收5.46亿元，占总营收比94.68%，同比增速16.88% [7] - 2018年主营业务毛利率34.93%，主要产品化肥助剂毛利率长期高于35%，净利率常年保持在10%以上 [7] 研产销情况 - 产品方面，化肥助剂产品类型丰富，有九大系列60多个品种 [9] - 生产方面，产量持续增长，库存风险较低 [9] - 销售方面，国内与数十家化肥领军企业合作，海外销售渠道覆盖多地，通过收购实现全球化布局，成为多家海外知名化肥企业长期供应商 [9] - 研发方面，2018年研发人员103人，占比40.63%，研发投入1810.71万元，占营业收入比例3.14% [11] 海外市场拓展 - 全球化肥总需求2020年约2亿吨，保持1.5%-2.0%增速，非洲需求增速居首 [12] - 公司通过多种渠道深耕海外市场，与摩洛哥OCP合作打开非洲市场，并购荷兰诺唯凯与法国PST整合欧洲营销渠道，提供针对性产品增强东南亚市场盈利能力 [12] 数字农业业务 政策支持 - 2019年《数字乡村发展战略纲要》指出数字乡村痛点，提出到本世纪中叶全面建成数字乡村目标 [15] - 2019年《关于促进乡村产业振兴的指导意见》提出用5 - 10年提高农村一二三产业融合发展增加值占比，多个指导意见涉及发展数字农业 [15] - 2020年《数字农业农村发展规划》提出到2025年，农业数字经济占农业增加值比重达15%，年均增速10.8%；农产品网络零售额占农产品总交易额比重达15%，年均增速5.5%；农村互联网普及率达70%，年均增速10.5% [15] 业务布局 - 土壤检测：2016年通过合作获得SoilOptix土壤CT检测技术，较传统测土有诸多优势，已在国内外市场投入使用 [16] - 智能配肥：设备上自研智能配肥机；软件上开发“田小二”农服App；肥料上氮磷钾肥搭配新型肥料，示范田验证可提高农产品收益 [17][18] - 精准灌溉：2017年获以色列Saturas公司测量植物茎水势技术优先合作权，2018年参股10.79%，其技术可提升产量与品质，有助于完善公司数字农业布局 [19] - 种植前环节：2019年参股以色列Fruitspec 8.30%，其果实估产技术估产准确度达93%，可丰富公司技术储备，延伸数字农业布局 [21] 业务落地举措 - 与烟台市供销合作社等成立合资公司，拟投资300万元，占比30%，通过提供全流程服务实现产品变现 [22] - 与中关村大数据产业联盟拟出资1000万元设土壤大数据研究院，持股90%，加速土壤大数据成果转化 [23] - 与以色列Soli、应城市三合镇人民政府签署合作备忘录，预计总投资5亿元，以应城为中心形成数字农业示范性基地 [24]