公司概况 - 公司是全球化肥助剂与化肥行业头部企业之一,主要从事农化助剂与肥料业务、生物农业业务以及数字农业业务 [2][5] - 公司致力于实现三大业务板块的资源链接和价值共创,构建"种肥药+生物技术+数字化"的现代农业生态 [5] - 公司营业收入多年持续增长,2020年-2024H1实现营业收入6.45亿元、6.83亿元、8.48亿元、10.49亿元、6.43亿元,分别同比增长10.89%、5.82%、24.09%、23.72%、36.43% [6] - 2024H1扣非后净利润同比增长98.97%,主要由于产品收入及毛利率提升所致 [6] 公司实际控制人及股权结构 - 公司实际控制人为王仁宗先生,通过应城富邦和长江创富间接控制公司33.56%股份 [11][12] 国际化发展战略 - 公司积极实施国际化发展战略,与摩洛哥磷肥龙头OCP合作,在欧洲、非洲、东南亚、前独联体地区市场实现较大增长 [13][14][27] - 公司与OCP设立合资公司香港JV公司,利用与OCP的合作契机,围绕磷化工产业链、助剂产业链、增值肥料产业链与摩洛哥及非洲各国客户展开深入合作 [13][14] - 公司在研发方面,合资香港JV公司在武汉建设武汉JV公司,围绕增值肥料和数字农业领域进行研发,助力公司专有技术和服务的知识产权输出 [14] 行业发展及公司产能扩张 - 我国化肥助剂行业生产规模快速增长,产业集中度不断提高,头部企业通过海外并购、供应链整合等方式打破国外公司的技术壁垒和市场垄断 [16][17] - 随着各种增值肥料的蓬勃发展,化肥行业对助剂的需求也将由以前的功能型助剂向低碳化、绿色化、高效化的新型农化助剂的方向发展 [16][17] - 公司作为行业龙头,积极进行产能扩张,新增化肥防结剂(粉体)产能1.5万吨/年,普通法焦糖产能0.9万吨/年 [17][18] 盈利预测 - 我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.10、1.33、1.59亿元,对应EPS分别为0.38、0.46、0.55元/股 [22] - 给予公司2024年24倍PE,对应目标价为9.12元,首次覆盖给予"优于大市"评级 [22] 风险提示 - 市场竞争加剧 - 原材料供应及价格波动 [22]

公司概况 - 公司主要从事农化助剂与肥料业务、生物农业业务以及数字农业业务，分属化肥助剂与化肥行业、生物农业行业与数字农业行业[2][3][4] - 公司积极响应国家政策，顺应发展趋势，在数字农业领域提前布局[2] - 公司以"用数字化技术赋能全球农业"为使命，在全球范围内围绕数字农业板块持续探索和布局农业大数据、农业物联网、智能传感器领域[3] 数字农业发展大会 - 公司作为中国农技推广协会副会长、数字农业分会会长单位，积极主动主持承办"中国农业技术推广协会数字农业发展大会"[2] - 大会旨在共同探讨数字农业发展新趋势，交流数字农业新技术，推广数字农业新场景，赋能农业高质量发展，助力乡村振兴战略实施[3] 生物农业布局 - 公司通过并购康欣生物与湘渝生物，利用二者的现代生物技术不断深化产业链、创新链、价值链[4][5] - 公司依托湘渝生物在生物发酵、合成生物领域的技术优势，积极推进与科研院所在生物肥料领域、食品添加剂领域的战略合作[5] - 公司积极整合康欣生物在微生物菌剂、生物农药和生物肥料领域的技术资源，依托外部研发技术开展产学研合作[5] 化肥助剂业务 - 公司化肥助剂板块稳定增长，2023年实现营业收入82,527.30万元，同比增长18.06%[7] - 公司将继续深耕农化助剂市场，不断为市场提供绿色高效的农化助剂产品、优质的技术服务、整体的解决方案[7] - 公司将加大在品牌影响力打造、服务模式创新、运营效率提升的投入，建设横跨亚、非、欧三大洲的高效运营体系[7] 全球化布局 - 公司业务遍布全球多个国家及地区，已经在中国、欧洲、非洲形成了三大业务中心[8] - 公司依托全球化供应链布局的资源优势，不断调整采购策略、优化采购结构、丰富采购渠道[8] - 公司持续跟踪海外目标客户的生产动态，加速推动营销人员、研发人员的本地化，加强与客户的适时在线沟通[8]

公司业务概况 - 公司主要从事化肥助剂、生物农业和数字农业三大业务板块 [2][3][4] - 化肥助剂业务方面，公司拥有独特的技术研发优势、场景解决方案优势及全球一体化优势，近年来不断推出新型绿色环保助剂产品 [2][3] - 生物农业业务方面，公司依托生物技术平台布局微生物菌剂、生物肥料、生物农药等新一代生物农业产品 [4][5][6] - 数字农业业务方面，公司聚焦种植业物联网、大数据等技术，探索数字农业可持续发展的商业模式 [4][7] 业务发展情况 - 2024年上半年，公司助剂业务实现营业收入47,000.89万元，同比增长17.93% [2] - 公司生物农业和数字农业业务正在快速发展，取得了一系列成果 [4][5][6][7] - 公司通过投资并购等方式，整合微生物、生物肥料、生物农药等关键技术节点，推动种植业产业链的现代化转型 [4][5] 市场空间 - 国内生物农药市场规模预计2027年将达到330.9亿元，年均复合增长率17.1% [5] - 国内微生物肥料市场规模预计2029年将超千亿元 [5] - 生物农业被视为国际农业竞争的制高点，是我国农业发展的主流方向之一 [5] 未来规划 - 公司将持续加强生物技术与数字技术在农业领域的应用，推动种植业产业链的现代化转型 [6][7] - 在生物农业领域，公司将进一步加强研发创新，不断推出新产品满足市场需求 [6] - 在数字农业领域，公司将探索可持续的商业模式和创新性服务 [7]

会议信息 - 公司2024年第一次临时股东会通知于8月23日发出[3] - 现场会议9月12日14:30召开，网络投票9月12日9:15 - 15:00进行[4] 参会情况 - 出席会议股东及代表139人，代表股份115,026,820股，占比39.7938%[8] 议案表决 - 《关于开展资产池业务的议案》同意114,170,071股，占比99.2552%[10] - 中小股东同意968,743股，占比53.0675%[11] 合规情况 - 会议召集、召开与表决程序符合规定[9] - 律所认为会议各方面均合法有效[12]

人员变动 - 公司副总经理操素芬因个人原因辞职，原定任期至2026年5月19日[1] - 辞职报告送达董事会生效，不再担任公司及子公司职务[1] - 操素芬未持股，无未履行承诺事项[1] 公告信息 - 公告日期为2024年9月12日[2]

人事变动 - 公司副总经理操素芬因个人原因辞职，原定任期2023年5月19日至2026年5月19日[1] 股份情况 - 截至公告披露日，操素芬未持股，无未履行承诺事项[1] - 操素芬离职后，任期内和届满后半年内每年转让股份不超25%[1] - 操素芬离职后半年内不得转让股份[1]

北京大成律师事务所 关于湖北富邦科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东会的 北 京 大 成 律 师 事 务 所 www.dacheng.com 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层（100020） 16-21F, Tower B, ZT International Center, No.10, Chaoyangmen Nandajie Chaoyang District, 100020, Beijing, China Tel: +86 10-58137799 Fax: +86 10-58137788 北京大成律师事务所 关于湖北富邦科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东会的法律意见书 致：湖北富邦科技股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和中国证券监督管理委员会《上市 公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称"《股东大会规则》"）等法 律、法规和其他有关规范性文件的要求，北京大成律师事务所（以下简称"本 所"）接受湖北富邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师 ...

业绩增长 - 2024年上半年实现营业收入6.43亿元,同比增长36.43% [4] - 归属于上市公司股东的净利润6,994万元,同比上升96.06% [4] - 助剂业务实现营业收入4.7亿元,同比增长17.93% [4] - 生物农业业务实现营业收入超1亿元 [4] 业务布局 - 在生物肥料领域、食品添加剂领域与科研院所进行战略合作 [2][3][4][6] - 在生物刺激素、中微量元素与传统肥料,微生物、海藻萃取物与增值肥料,生物发酵与食品添加剂等现代生物技术领域提供多元化解决方案 [2][3][4][6] - 在禾本科固氮、生物农药与根结线虫防治、单产提升、绿色种植等领域布局 [3][6][7] - 在数字农业领域布局土壤检测、精准灌溉、产量预估、无人采摘等技术 [4] 未来发展 - 持续深耕种植业产业链,把握生物农业与数字农业发展机遇 [4] - 构建"种肥药+生物技术+数字化"的现代农业生态,推动种植业产业链现代化转型 [4] - 在助剂领域,依托全球一体化运营,深耕农化助剂市场 [5][6] - 在增值肥料领域,以"富贵象"品牌为抓手,提供以测土配肥为基础的平台服务 [6] - 在非洲市场,利用全球化优势,通过产业布局、技术推广等方式打造新的利润增长点 [8][9] 科技创新 - 依托国家生物农药工程技术研究中心、中国农业大学等平台,开展农业有益微生物筛选、生物肥料配方优化等研发 [6][7] - 利用CRISPR基因编辑、同源重组等技术,深入探究专利菌株的基因功能,优化菌株代谢网络 [6][7] 商誉及风险 - 公司商誉主要系收购荷兰诺唯凯、法国PST等公司形成,公司将按规定进行减值测试 [10] - 公司将基于全球化布局,灵活调度资源,制定全球风险管理计划应对外部环境变化 [11]

资金余额 - 2024年初公司与子公司及附属企业往来资金余额6275.36万元[2] - 2024年半年度末该余额为5888.89万元[2] - 2024年初与其他关联方及附属企业往来资金余额79.70万元[2] - 2024年半年度末该余额仍为79.70万元[2] - 2024年初公司总体往来资金余额6355.06万元[2] - 2024年半年度末总体往来资金余额5968.59万元[2] 资金发生额 - 2024年半年度公司与子公司及附属企业往来累计发生金额（不含利息）437.61万元[2] - 2024年半年度公司与子公司及附属企业偿还累计发生额5888.89万元[2] - 2024年半年度公司总体往来累计发生金额（不含利息）437.61万元[2] 资金利息 - 2024年半年度公司与子公司及附属企业往来资金利息824.08万元[2]

公司业务情况 - 公司农化助剂与肥料业务通过内生发展、产业并购及全球资源整合，已成为全球化肥助剂与化肥行业研发实力雄厚、产品系列齐全、销售服务体系完善、综合实力领先的头部企业之一[33] - 公司生物农业业务和数字农业业务通过微生物菌剂、生物肥料与禾本科固氮、生物农药与根结线虫防治、生物发酵与食品添加剂、数字化技术等关键节点，推动种植业产业链的现代化转型[33] - 公司致力于实现三大业务板块的资源链接和价值共创，构建"种肥药+生物技术+数字化"的现代农业生态[33] - 增值肥料将进入快速发展时期，年产量将达到3,500万吨，占到农田直接施用尿素、磷铵、复合肥的50%以上[40] - 测土配肥业务也将迎来更加广阔的商业机会与长足的发展，推动种植产业链提质升级[40] - 化肥助剂行业的发展也会促进化肥行业的产业升级和产品结构调整[41] - 化肥助剂行业发展前景广阔，产品附加值较高，正处于稳定发展阶段[42] - 公司开发出更加低碳化、绿色化、高效化的新型农化助剂产品，有助于引导化肥行业与种植领域向养分高效化、施用简便化、成本经济化、环境友好化等方向发展[43] - 公司农化助剂产品可以为肥料提供中微量元素实现营养均衡化，协助肥料添加生物刺激素，延长微生物在肥料上的存活时间[44] - 公司特有的选矿和矿渣利用技术可以提高磷矿资源的利用率，缓/控释技术可以提高肥料利用率，功能型、营养型化肥助剂能够优化肥料生产过程、提高产品质量[44] 公司全球化布局 - 公司已经在中国、欧洲、非洲形成了三大业务中心，通过共享研发、采购及营销体系，持续加大国内与海外原材料的集团化采购[45] - 公司在东亚、东南亚、欧洲、北非拥有较高的市场占有率，已成为全球化肥助剂行业研发实力雄厚、产品系列齐全、销售服务体系完善、综合实力领先的头部企业之一[45] - 公司整合全球资源，推动实现全球一体化布局，在欧洲、非洲、东南亚、前独联体地区市场实现了较大的增长[52,54,55] - 公司与国内外众多知名化肥企业建立了稳定的合作关系，实现了全球化布局[119][120] 公司创新能力 - 公司加大了增值肥料的研发力度并逐步实现产业化，以"农业农村部华中耕地修复技术重点实验室"为平台，开发修复耕地及化肥减量增效的新产品[49] - 公司已成功研发多种增值肥料与土壤改良产品，包括放氧肥料、定制肥料等[49] - 公司通过技术与产品创新，开发出更加低碳化、绿色化、高效化的新型农化助剂产品，不断提升产品的核心竞争力[52] - 公司拥有创新人才优势、创新平台优势、创新成果优势和创新体系优势[109][110] - 公司2024年上半年研发投入达2,221.47万元，为创新能力提供可靠保障[111] - 公司已取得国内授权专利230件，PCT国际专利19件，部分技术达到国际领先水平[112] - 公司形成了差异化产品、全程技术服务和自动控制系统的整体解决方案优势[113][114][115][116] 公司并购整合 - 公司通过并购湘渝生物持有其66.50%的股权，湘渝生物是一家专业研制和生产着色剂、有机肥料及微生物肥料制造、食品添加剂的民营科技企业[71] - 公司通过并购康欣生物持有其80%的股权，康欣生物是一家专注于禾本科固氮、生物农药和生物肥料的国家级高新技术企业[72] - 公司积极整合康欣生物在微生物菌剂、生物农药和生物肥料领域的技术资源，依托外部研发技术开展产学研合作[72] - 公司通过并购湘渝生物和康欣生物，布局生物肥料、生物农药等现代生物农业领域[117][118] 公司财务数据 - 公司实现营业收入64,278.93万元，同比上升36.43%[20] - 公司归属于上市公司股东的净利润为6,994.03万元，同比上升96.06%[20] - 公司境内实现营业收入34,735.55万元，同比增长48.14%[37] - 公司境外实现营业收入29,543.38万元，同比增长24.84%[37] - 公司营业收入为642,789,273.40元，同比增长36.43%，主要系非洲市场、东南亚市场肥料助剂销售增长，以及生物菌肥与食品配料等新业务并入增长所致[125] - 公司营业成本为451,336,203.87元，同比增长24.41%，主要系销售增长以及供应链整合等综合因素影响所致[124] - 公司销售费用为25,526,440.71元，同比增长34.65%，主要系业务量增加所致[124] - 公司管理费用为44,992,138.44元，同比增长44.00%，主要系营收规模扩大，人员团队增加、薪资结构调整等导致相关的管理费用增加所致[126] - 公司研发投入为22,214,699.93元，同比增长78.40%，主要系本报告期微生物菌剂、生物肥料、禾本科固氮、生物农药与根结线虫防治、生物发酵与食品添加剂等项目投入增加所致[130] - 公司经营活动产生的现金流量