公司战略布局 - 产品结构形成“巩固一代、发展一代、培育一代”战略布局，保障未来业绩持续稳定增长 [2][3] - 巩固传统陶瓷材料业务，提高质量、丰富品种、降低成本，巩固市场龙头地位 [3] - 布局锂电池新能源材料产业，取得江西宏瑞、广东佳纳、青岛昊鑫控制权，形成较全面产业链，力争短期内进入行业第一阵营 [3] - 设立广东道氏云杉氢能源科技有限公司，投资广东泰极动力科技有限公司，培育膜电极等核心业务，布局氢燃料电池核心材料领域 [3] 钴产业链战略方向 - 加强上游资源布局，新建年产5000吨钴中间品（金属量）、10000吨阴极铜项目 [4] - 加大研发投入，保持核心产品领先和创新性 [4] 子公司整合情况 - 搭建大销售平台，整合下游客户资源，打通客户供应链体系 [4] - 统筹研发体系，整合核心技术和产业研发经验 [4] 膜电极产业化优势 - 组建国际化研发技术团队，成员经验丰富，有助于开发具备国际竞争力的膜电极（MEA） [4] - 与重塑科技建立紧密战略合作关系，利于研发协同，重塑科技2018年拥有超过50％的国内市场份额，可针对其要求开发定制化设计方案 [4][5]

佳纳能源产能情况 - 目前具备6000金属吨钴盐及12000吨三元前驱体生产能力 [2] - 2018年新建一条10000吨三元前驱体及相关辅助材料生产线，计划2019年正式量产 [2][3] 佳纳能源客户情况 - 作为国内重要的钴盐以及三元前驱体供应商，积累了贵州振华、厦门钨业、湖南雅城等优质客户，保持长期稳定合作关系 [3] 佳纳能源产品型号 - 生产目前市场上通用的NCM111/523/622前驱体，NCM811型产品中试完成，样品获下游客户验证 [3] MJM公司原材料供应 - 作为本地加工厂，有成熟稳定采购渠道，将钴原矿加工成粗制氢氧化钴，提高原材料品位，增加钴原材料供应 [3] 新能源汽车补贴政策对青岛昊鑫的影响 - 青岛昊鑫导电剂种类齐全，适用于主流电池正极，提高电池性能，补贴政策变化对其生产经营无不利影响 [4]

公司概况 - 公司于2014年上市，2016年以前主营陶瓷釉面材料，发明陶瓷墨水引领国内陶瓷行业新时代，走高技术、高毛利、高成长产业路线 [4] - 2015年底以来转型布局新能源行业，定位“新材料产业平台”，精准卡位新能源核心材料，具备较完整产业链整体配套能力，产品涵盖钴盐、三元前驱体、碳酸锂、石墨烯导电剂、碳纳米管导电剂等 [4][5] 收购佳纳能源情况 - 2016年钴价低位时获佳纳能源部分股份，2017年佳纳放弃独立IPO后启动重组计划，2016年底因钴价上涨和扩产需求，现金增资至51%控股 [5] - 2017年底确定MJM收购方案延伸产业链，2018年启动对佳纳49%剩余股权收购，佳纳已形成完整钴上游产业链，收购对双方是双赢 [5][6] 碳酸锂项目 - 公司愿景是致力于碳酸锂国产化，市场上锂资源主要依赖海外，国内锂云母资源利用率低，公司用独立开发工艺技术可实现锂云母综合、环保、低成本开发利用，碳酸锂国产化替代空间大 [6] 青岛昊鑫情况 - 是纵向的质的逻辑，产品技术含量高，是全球领先的石墨烯、碳纳米管导电剂生产企业，公司以其为平台跟踪锂电技术动态、开发新技术、升级产业链 [7] - 2016年收购时年净利润383万元，2018年一季度实现1000万利润，预计全年业绩大幅增长 [7] 企业核心价值 - 创新战略，追求持续创新和技术积累 [7] - 人才战略，吸引、整合业内高端人才资源 [7] 问答环节 佳纳能源长期规划 - 加强上游矿物源头控制，2018年MJM钴中间品及电解铜产能分别达2000金属吨、6000金属吨，2019年分别达6000金属吨、12000金属吨，并寻求原材料端更广泛合作 [7] - 持续加大三元前驱体产能，2018年钴盐及三元前驱体产能分别为6000金属吨、12000实物吨，2019年分别达12000金属吨、42000实物吨 [8] 佳纳能源前驱体客户 - 拥有振华科技、厦门钨业、湖南雅城等优质客户，振华科技是宁德时代、比亚迪等大型电池生产企业核心供应商，湖南雅城供货对象有三星SDI香港、天津巴莫等 [8] 佳纳能源选择道氏技术原因 - 前瞻布局，掌握先发优势，在市场未充分认识佳纳价值时获其23%股权，和新华联并列第二大股东，有优先购买权 [8] - 资源互补，战略目标一致，道氏平台资源整合能力强，佳纳业内经验和资源积累丰富，共同目标是做大做强钴产业链 [9] 青岛昊鑫评价 - 钴和碳酸锂是横向量的逻辑，青岛昊鑫是纵向质的逻辑，以其为平台发展新技术，产品以石墨烯和碳纳米管导电剂为主，2018年三元正极用碳纳米管导电剂预计加速放量，是高成长和潜力的纵向平台 [9] 公司与江钨集团合作背景 - 宜春钽铌矿（414矿）是正在开采、储量最大、品位最高的锂云母矿，有地理成本优势，隶属于江钨集团，江钨认同公司技术路线，双方合资成立江西红锂新材料有限公司推进碳酸锂国产化 [10]

公司业绩情况 - 2018年前三季度公司实现营业收入26.13亿元，同比增长135.43%，实现归母净利润2.12亿元，同比增长91.23%，陶瓷材料龙头地位稳固，石墨烯和碳纳米管导电剂及钴材料业务高速成长 [2] 佳纳能源产能情况 上游矿物产能 - 2018年MJM钴中间品及电解铜产能分别达到2,000金属吨、6,000金属吨，2019年将分别达到6,000金属吨、12,000金属吨，公司正寻求原材料端更广泛深入合作 [2] 三元前驱体产能 - 2018年佳纳能源钴盐及三元前驱体产能分别为6,000金属吨、12,000实物吨，2019年将分别达到12,000金属吨、42,000实物吨 [3] 佳纳能源产品情况 - 佳纳能源拥有成熟三元前驱体生产工艺和流程，可生产NCM811、NCM622、NCM523等型号三元前驱体，且稳定性较高 [3] 青岛昊鑫产能情况 - 青岛昊鑫导电剂产能为10,000吨/年，2019年将增加至17,200吨/年 [3] 青岛昊鑫客户情况 - 青岛昊鑫目前客户有比亚迪、国轩高科等，已与宁德时代等开展商务和技术谈判并送样检测，未来将拓展更多下游客户 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300409，证券简称道氏技术 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2019 年 3 月 22 日下午，地点在子公司佛山市道氏科技有限公司会议室 [2][3] - 参与单位包括中融基金、上海牛泓资产管理有限公司等多家机构 [2][3] - 上市公司接待人员有公司副总经理、董秘张翼等 [3] 公司战略布局 - 战略定位是新材料技术的研发和产业化平台，原主业为陶瓷材料，上市后扩展到新能源锂电材料领域，收购佳纳能源、青岛昊鑫，投建江西宏瑞锂云母提锂项目 [4] - 开展燃料电池膜电极等核心材料研制和销售业务，完成氢能材料战略布局，至此完成陶瓷材料、锂电材料、氢能材料三大材料产业布局 [4] 道氏云杉情况 - 道氏云杉由公司与重塑科技、马东生先生共同出资设立，注册资本 5000 万元，公司出资 3100 万占 62%，重塑科技出资 400 万占 8%，马东生先生出资 1500 万占 30% [5] - 马东生先生是南通百应及国鸿氢能创始人，国鸿氢能 2018 年电堆市场占有率约 70% [5] - 重塑科技是国内燃料电池系统集成环节领军企业，研发团队有上汽基因，燃料电池系统市占率达 50%，旗下车辆行驶总里程接近 600 万公里 [5] - 道氏云杉燃料电池膜电极负责人 Dustin 先生曾为巴拉德高级科学家，有丰富膜电极商业化应用经验，发表 30 多篇学术论文，获百大科技研发奖 [5][6] 问答环节要点 膜电极相关 - 国外膜电极企业有 Ballard、Johnson Matthey、Greenerity 等，公司优势是有国际化研发团队和与重塑科技紧密合作 [7] - 国内膜电极耐久性低原因是缺乏对故障模式等了解和对组件相互作用理解不深，公司技术团队可解决 [8] - 国内膜电极企业有武汉理工、新源动力等 [8] - 膜电极成本占电堆总成本 50%以上，不一定会标准化，道氏云杉可定制开发 [10] 产业差距相关 - 国内只有少数公司如重塑科技有一流系统开发能力，其他系统集成公司在软件控制方面与国外有较大差距 [9] - 氢燃料电池国内外在技术和产品上差距约 3 - 5 年 [9] 其他方面 - 膜电极研发先开展工作，一期实验室建设约 6 个月，研发达节点目标后进入产业化阶段 [9] - 道氏云杉潜在客户为所有从事电堆研制的企业 [9] - 国内储氢瓶质量好，富瑞氢能做液氢储运业务 [10] - 公司将通过市场化方式激励研发人员，按规定制订和实施具体方案 [10][11]

公司基本信息 - 证券代码为 300409，证券简称为道氏技术 [1] - 2021 年 6 月 23 日及 24 日进行特定对象调研（电话会议），接待人员为公司董事会秘书吴楠女士 [2] - 6 月 23 日参与单位有中金公司（齐丁、杨文艺）；6 月 24 日参与单位有招商证券（汪刘胜、陆乾隆）、博时基金（吴渭、唐晟博）、宝盈基金（李健伟） [2] 公司业务布局 - 公司定位为新材料企业，从事新能源电池材料和无机非金属釉面材料研发、生产与销售，形成“陶瓷材料 + 锂电材料”双线布局 [2] - 通过投资和并购，全资控股青岛昊鑫和佳纳能源，切入钴及石墨烯和碳纳米管导电剂等关键材料领域 [2] 公司发展规划 集团管理 - 制定三年至五年战略规划，愿景是“人才引进、研发驱动，以创新铸造一流新材料企业” [3] - 强化集团核心职能管理部门，建立科学有效决策、市场快速反应和风险防范机制 [3] 新能源锂电池板块 - 佳纳能源目标是创建全球领先的新能源材料制造运营商，布局全国三大基地，已有广东清远英德基地和江西赣州龙南基地 [3] - 扩大三元前驱体产能，建设对应比例钴镍生产线实现原料自供，开展锂电回收业务实现产业闭环 [3] 碳材料业务 - 对碳材料业务深度整合和聚焦，格瑞芬作为整合主体，强化市场需求导向，拓展外部订单，开展产能建设 [3] 陶瓷材料板块 - 发挥品牌和先发优势，打开专业岩板釉料等产品市场布局，布局全国四大基地，已有广东和江西基地 [3] 问答环节 - 公司控股股东减持用于偿还股票质押贷款，此前逐步降低股票质押规模和质押比例 [3][4]

证券代码：300409 证券简称：道氏技术 广东道氏技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2022-011 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|--------------------------------------------------| | | | | | | 投资者关系活动 | □ 特定对象调研 | □ | 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ | 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ | 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | | 其他 （电话会议） | | | | 参与单位名称及 | 广发证券：纪成炜 | | | | 人员姓名 | 中信建投：马天一 | | | | | 招商基金：徐秋韵 前海开源基金：崔宸龙 信达澳亚： ...

公司概况 - 广东道氏技术股份有限公司聚焦新材料业务，是高新技术企业，形成“碳材料+锂电材料+陶瓷材料”发展格局，锂电材料成核心战略业务 [4] - 碳材料业务运营平台为佛山市格瑞芬新能源有限公司，下属多家子公司，2021 年度及 2022 年一季度以青岛昊鑫为主，产品包括石墨烯和碳纳米管导电剂 [4] - 锂电材料业务由子公司广东佳纳能源科技有限公司开展，产品包括三元前驱体和钴盐，是国内重要钴产品供应商之一 [4] - 陶瓷材料业务为陶瓷釉料和墨水的研发、生产及销售，产品用于建筑陶瓷行业 [4] 市场份额与竞争优势 - 据高工产研锂电研究所 2022 年 2 月报告，公司碳纳米管导电剂市场占有率约 15.3% [4] - 以格瑞芬为整合平台，涵盖完整导电剂供应链和研发体系，降低成本、保障质量 [5] - 技术层面完善碳管粉体产品系列，率先量产高固含量产品，提高生产效率，可定制全系列导电剂浆料 [5] - 积极布局前瞻研发，多项核心研发取得阶段性成果 [5] - 2022 年整合碳材料负极业务，在兰州新设控股子公司，建成后兰州基地将成重要研发生产基地，拓展发展空间 [5] 产能规划与布局 - 2021 年底具备 2.5 万吨碳纳米管浆料产能，年产 1000 吨粉体产能 2022 年上半年满产 [6] - 江门基地 2022 年上半年新增 1.5 万增浆料产能，全年建成 3000 吨/年的粉体及提纯产能，下半年粉体自给 [6] - 恩平、古井和龙南基地产能扩张未完成，完成后伺机启动兰州基地扩产项目，优先发展导电剂，延伸产业链向硅碳负极发展 [5][6] 客户与应用领域 - 碳材料客户包括比亚迪、宁德时代等国内主流电池企业，产品竞争力增强，市场影响力扩大 [6] - 碳材料产品覆盖下游小型动力、动力、储能、3C 数码电池类型厂商客户 [6]

公司基本信息 - 证券代码300409，证券简称道氏技术，为广东道氏技术股份有限公司 [1] - 投资者关系活动为电话会议，时间是2022年6月15日 - 6月22日，地点为电话会议，上市公司接待人员为董事会秘书吴楠女士和证券事务经理张晶女士 [2][8] - 参与单位包括中信证券、招商证券等众多证券、基金、保险、资管、投资公司等 [2][3][4][5][6][7][8] 公司业务介绍 - 聚焦新材料业务，是高新技术企业，拓展新能源赛道，形成“碳材料 + 锂电材料 + 陶瓷材料”发展格局，锂电材料成核心战略业务 [9] - 碳材料业务运营平台是佛山市格瑞芬新能源有限公司，下属多家子公司，2021年度及2022年一季度以青岛昊鑫为主，产品有石墨烯导电剂和碳纳米管导电剂，处于行业第一梯队 [9] - 锂电材料业务由子公司广东佳纳能源科技有限公司开展，产品包括三元前驱体和钴盐，是国内重要钴产品供应商之一 [9] - 陶瓷材料业务为陶瓷釉料和陶瓷墨水的研发、生产及销售，产品用于建筑陶瓷行业 [9] 问答环节要点 技术与产品应用 - 碳材料一体化中催化剂和粉体制备环节技术难度高，浆料分散环节有一定技术壁垒 [10] - 碳纳米管和炭黑竞争格局未来并存，炭黑导离子有独特优势，碳纳米管导电性能更优，二者需结合使用，碳纳米管未来渗透率将增加 [10] - 单壁碳纳米管应用在锂电正极和负极领域，正极与多壁管复合使用，负极目前硅负极添加量低可加成熟导电剂，未来硅含量高需单壁管提高导电循环性能 [10] - 新一代电池对导电剂要求高，代系更高的碳纳米管浆料更能满足技术发展需求，管径更细，长径比更大，添加量越小，电阻率更低，导电性更优 [11] - 第1代碳纳米管产品对应的粗管需用移动床或流化床，第2 - 4代碳纳米管对应的细管或寡壁管通过流化床生产，第5代单壁管要在单独产线生产 [11] 业务布局与合作 - 公司与PT HUADI INVESTMENT GROUP签署协议，将在印尼共同投资设立PT DOWSTONE ENERGY MATERIAL INDONESIA，建设年产2万吨高冰镍项目，未来在印尼镍矿山资源和前驱体制造方面深入合作 [10] - 引入比亚迪战略增资格瑞芬，比亚迪是核心客户，双方将在战略层面全方位合作，就电池业务深入研究，推动公司未来发展 [10] 生产与运营 - 已建成3000吨/年NMP中试产能，未大规模生产，代加工和自购废液均可，短期代加工更合理，NMP价格稳定时二者都赚加工费 [11] - 定价策略除成本加成外，根据不同客户产品差异化定价，竞争激烈产品定价稍低，新产品有价格优势 [11] - 动力客户从小试到大批量送货验证时间需6个月到2年，3C客户验证周期一般是3个月到1年 [11] - 负极产能规划中，产品定位走差异化和高端化路线，硅碳负极和硅氧负极是战略要点 [11]

公司概况 - 广东道氏技术股份有限公司聚焦新材料业务，是高新技术企业，全力拓展新能源赛道，形成“碳材料+锂电材料 + 陶瓷材料”发展新格局，锂电材料成核心战略业务 [2] - 公司碳材料业务运营平台为佛山市格瑞芬新能源有限公司，下属多家子公司，拥有完整导电剂供应链和研发体系，产品体系质量领先 [3] 2022年上半年经营情况 - 实现营业收入37.25亿元，同比增长34.35%；归属于上市公司股东的净利润2.76亿元，同比增长5.21%；归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润2.53亿元，同比下降1.35% [3] - 锂电材料实现营业收入21.71亿，陶瓷板块实现营业收入8.2亿，碳材料实现营业收入3.53亿，其他收入3.81亿 [3] 问答环节 导电剂产品相关 - 从客户需求出发完善碳管粉体产品系列，率先量产高固含量产品，通过研发创新及工艺调整提高生产效率 [3] - 2022年上半年第二代和第三代碳纳米管浆料出货比例同比提升 [3] 客户相关 - 导电剂产品获比亚迪、浙江南都电源、江西安驰新能源等客户认可，已批量供货宁德时代，进入中创新航、惠州亿纬锂能、珠海冠宇电池等企业供应商体系 [3][4] 单壁管相关 - 单壁管中试线一期浆料3吨/月将于9月底试产 [4] - 近期已给国内头部电池厂送样 [4] 粉体建设进度 - 截至2022年6月30日，江门基地已形成年产1,000吨粉体产能，规划2022年下半年扩建至年产3,000吨；龙南基地已形成年产1,000吨碳纳米管粉体提纯产能，规划2022年下半年扩建至年产3,000吨 [4] 产能规划 - 会根据客户需求规划建设碳纳米管导电浆料产能 [4]