公司概况 - 公司成立于2006年，致力于锂电池自动化生产设备研发、生产、销售与服务，提供系统解决方案 [2] - 2017年前三季度，实现营业收入11.86亿元，同比增长108.42%；归属于上市公司股东净利润14,047.15万元，同比增长51.12% [2] 非公开发行及募投项目 - 2017年11月3日获中国证监会发行审核委员会审核通过，12月5日收到核准批复，将推进非公开路演及发行工作 [3] - 募投项目包括锂电池自动化设备生产线建设项目（投入9.58亿元）、智能工厂及运营管理系统展示项目（投入1.02亿元）和补充公司流动资金（4.05亿元） [3] 行业技术壁垒 - 锂电设备制造行业是非标准化专用设备制造行业，融合多学科知识，对研发、制造、装配要求高 [3] - 随着动力锂电池性能提升，生产工艺对精细化、自动化及智能化要求提高，行业技术壁垒快速提高 [3] 公司整线模式优势 - 产品在线检测点增多；对新工艺验证提供全方位解决方案，对动辅、环控、建筑设计院等提供整体配套解决方案 [3] - 通过和电池厂合作设计、优化工艺流程，可降低投资额，且培训及售后服务更便利 [3] - 通过自动化节省工人数量；直接对电池产品负责，调试爬坡时间更快，直通率远高于单机模式 [3] - 可节省能源成本，提升生产效率 [3] 未来锂电设备方向 - 国家产业政策出台及新能源汽车产业发展，带动动力锂电池及相关产业蓬勃发展 [4] - 新能源汽车对锂电池安全性、一致性要求提高及价格压力增大，使锂电池产业对高端设备需求提升 [4] - 有利于有技术优势、规模效应、资金实力的龙头企业持续发展，管理层对公司未来发展前景持乐观态度 [4]

公司概况 - 公司自2006年成立，积极布局锂电池全流程生产设备，形成多类产品系列 [2] - 是全球唯一提供锂电池智能生产线整线解决方案及兼备锂电和镍氢新能源动力电池设备整线的制造商 [2] - 专注高端装备制造，每年约投入销售额6%的研发费用，拥有500多名研发技术人员，在深圳和日本东京设研究院并聘请专家指导 [2] 2017年前三季度经营情况 - 实现营业收入11.86亿元，同比增长108.42% [2] - 归属于上市公司股东净利润14,047.15万元，同比增长51.12% [2] 发展优势 - 受益于国家对新能源汽车产业政策支持和锂电池市场快速增长 [2] - 通过融合东莞雅康提升产品力，加大研发投入提升整线解决方案能力，竞争优势明显 [2] - 加强市场开拓，客户对整线模式认可度不断提升 [2]

公司概况 - 公司成立于2006年，主营锂电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务，在深圳、东莞、惠州、江西宜春设生产基地，在深圳、东京设研发基地，是行业内唯一能提供一站式锂电设备整线生产线的制造商 [2] - 2016年度公司营业收入为8.5亿元，锂电设备销售收入行业第一；2017年前三季度，公司实现营业收入11.86亿元，同比增长108.42%；归属于上市公司股东净利润14,047.15万元，同比增长51.12% [2] 产品技术 - 截至2017年9月30日，公司已获得发明专利88项，实用新型专利266项，软件著作权76项，专利涵盖锂电池制造关键环节，能满足客户对锂电池生产工艺装备解决方案及配套设备的需求 [2] - 公司最新升级版数码卷绕一体机取得多项技术重大突破，恒线速比业内快一倍，纠偏多加一级，张力控制解决电芯“S”变形难题、增强电池安全性，结构优化使胶贴薄至10μm [3] 行业现状与趋势 - 新能源汽车销量高速增长，渗透率逐年提升，目前渗透率仅为2%，预计2020年国内新能源汽车销量将增长至210万辆，渗透率达7% [3] - 现阶段锂电池产能过剩是结构性的，表现为低端产能过剩，高端产能不足，未来高端产能将扩张，落后产能将被淘汰 [3] - 未来锂电池落后产能将被淘汰，行业份额集中，下游对锂电设备厂商技术实力和交付能力要求提高，锂电设备行业马太效应显现 [3] - 锂电设备采用智能化和一体化设备是必然选择，国产设备性价比高、契合客户需求，未来将全面替代进口设备 [3] 公司战略 - 以中国产业升级为契机，依托国家智能制造2025政策，在工业4.0方面提升，打造数字化、智能化整体解决方案，实现智能制造数字工厂，成为国内工业自动化智能装备领军企业和“精密制造+智能控制+解决方案”的行业专家 [3] - 立足于锂电设备自动化和机加优势，横向延伸切入3C设备和OLED设备领域，扩展至3C核心部件和OLED核心部件行业，实现多元化业务运营 [4]

公司基本信息 - 公司名称为深圳市赢合科技股份有限公司，证券代码 300457，证券简称赢合科技 [1] - 成立于 2006 年，致力于锂电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类型为特定对象调研，时间为 2019 年 6 月 10 日、11 日，地点在公司，接待人员为刘耿豪 [2] - 参与单位包括 UBS 世诚投资、BDL、中信证券等多家机构 [2] 公司业务优势 - 是业内第一家推出锂电池智能生产线整线方案的提供商，已成功实施 20 多条整线，具备高品质、低能耗、交付快、爬坡快及直通率高等优势 [2][3] - 2018 年投入研发资金 1.25 亿元，占营业收入比重达 6%，累计获得 510 项产权专利 [4] - 2018 年成功研制新一代 21700/18650 圆柱全自动卷绕机及激光模切卷绕一体机，前者效率提升 10%以上，后者解决行业难题 [4] - 在 CIBF 展会发布涂辊分一体机、MAX 卷绕系列、模切叠片一体机等新产品，获下游客户广泛好评 [4] 行业市场情况 - 三方预测 2019 年新能车销量将达 150 万辆以上，中国成为全球最大新能车市场 [4] - 市场由政策拉动向消费拉动转型，新能源汽车销量和结构将持续稳健提升，拉动高端电池及设备需求 [4]

公司基本情况 - 公司成立于2006年，主营业务为锂电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务，主要生产基地在深圳、东莞、惠州、江西宜春，是行业内唯一具备锂电池生产设备整线供应能力的设备供应商 [2] - 2016年度公司营业收入为8.5亿元，在锂电设备方面销售收入位居行业第一；2017年度，公司实现营业收入约15.9亿元，同比增长87.13%；归属上市公司股东净利润约2.2亿元，同比增长76.64% [2] 整线模式优势 - 提供整体配套解决方案，对工艺、动辅、环控、建筑设计院等进行整体规划 [2][3] - 产品在线检测点增多，可实现整线追溯、品质可控、防错、防呆功能 [3] - 通过自动化节省工人数量，提高锂电池生产的安全性、一致性和良率 [3] - 直接对电池产品负责，调试爬坡时间更快，直通率远高于单机模式 [3] - 通过和电池厂合作设计、优化工艺流程，降低投资额，培训及售后服务便利，节省能源成本，提升生产效率 [3] - 未来采用“整线 + 隧道化”模式，可实现整线自动化，智能化，无人化 [3] 产品技术情况 - 截止2017年12月31日，公司已获得发明专利86项，实用新型专利258项，软件著作权72项，专利涵盖锂电池制造关键环节 [3] - 2017年卷绕机技术有新突破，升级版数码卷绕一体机恒线速创新高，比业内快一倍；纠偏多加一级；张力控制突破常规，解决电芯“ S”变形难题，增强电池安全性；结构优化，胶贴薄至10μm [3] 软包锂电池生产设备供应能力 - 公司技术力量雄厚，核心产品系列包含软包电池生产相关锂电设备，具备提供软包锂电池生产线整线设备的能力 [3] 行业地位 - 2015年率先提出锂电池智能生产线整线交付模式，模式逐步完善，受下游客户认可，市场竞争优势凸显 [3] - 通过融合东莞雅康的技术提升产品竞争力，品牌知名度和产品美誉度不断提高 [3] - 实施非公开发行股票项目，融资14.64亿元用于新建生产线、打造智能工厂及运营管理系统以及补充运营资金，已成为国内高端锂电设备领先企业 [3][4]

活动基本信息 - 活动类型为深交所联合深圳证监局举办的投资者开放日及通过多家证券报名参与，约80名投资者、6家媒体及深交所相关领导参与 [3] - 时间为2018年5月14日下午14：30 - 17：00，地点在惠州市仲恺高新区惠南科技产业园惠泰路7号办公楼一楼大会议室 [3] - 接待人员有财务总监谢霞、总工程师贺四清、董事会秘书王晋、高级工程师姜小虎 [3] 活动主要内容 - 参观公司生产车间 [3] - 深交所投教中心黄祖鹏介绍深交所及投资者行为分析概况 [3] - 董事会秘书王晋介绍公司情况、发展战略等 [3] - 投资者提问环节 [3] 问答关键内容 毛利率相关 - 公司整线交付模式成熟，客户认可度和粘性增强，并购东莞雅康后产品性能和市场拓展能力提升，未来将通过提升附加值、产品力等提高整线价值，还会加大研发等提升盈利能力，预计未来整体产品毛利率逐步提升 [4] 现金流及应收账款相关 - 公司应收账款增加与营业收入增加匹配性高，相关指标正常，已按账龄计提减值准备，应收账款整体合理、周转正常、风险可控，2017年第四季度和2018年第一季度经营现金流同比改善 [4] 技术相关 - 公司拥有的技术具备自主知识产权，产品具有交付快、爬坡快及直通率高等优势，获行业客户认可 [5] 收购影响相关 - 2017年收购东莞雅康100%股权，融合其产品和研发技术后，公司产品精密性和稳定性提升，客户认可度显著提升，东莞雅康2017年度扣非净利润83,482,872.31元，实际完成率160.54%，超额完成业绩承诺 [5] 薪酬激励相关 - 公司根据同行业薪酬和市场调研设定合理薪酬方案，建立完善员工激励考核体系，2017年10月推出第一期限制性股票激励计划，首次授予73人共488.5万股，预留100万股，已完成首次授予，激励核心骨干，吸引稳定人才 [5] 股东减持相关 - 董事长、总裁王维东承诺首发限售股解除限售上市流通之日起12个月内不减持；董事何爱彬及高管徐鸿俊减持基于个人资金需求，公司业务仍快速增长，管理层对未来乐观 [5] 客户相关 - 2016年前五大客户销售金额占年度销售总额比例为70.29%，2017年为48.94%，客户结构不断改善且前五大客户占比稳定，公司将加速拓展关键客户，优化客户结构，重视国际市场开发，打造售后服务系统 [5][6]

公司业务模式 - 公司是全球唯一能提供锂电池智能生产线整线方案的提供商，以客户需求为导向提供整体解决方案，全程跟进服务，具备高品质、低能耗等优势，能满足客户自动化等生产需求 [2] 展会亮点 - 新品发布会推出多款单机设备取得性能突破，涂辊分一体机实现面密度单面< ± 1.0%、双面< ± 1.2%、CPK>1.67，100%解决极片边缘裂纹，24小时不停机，人工成本降低70%，空间能耗减低75%，原材料损耗最高减少50%以上；MAX圆柱制片卷绕一体机生产效率33PPM，合格率≥ 99.9%，烫孔回弹率为0；MAX数码制片卷绕一体机生产效率15PPM，线速度800mm/s，包覆精度＜ ±0.3mm，合格率≥ 99.5%；MAX激光卷绕一体机卷绕线速度1500mm/s，激光高速无边料切割60m/min，张力控制波动小≤ 5%，包覆精度高≤ ±0.2mm；模切叠片一体机100%无多片，占地为单机的1/2，模切120 - 150pcs/min，叠片0.25 - 0.3S/片，节约20%成本 [3] - 数字化工厂展示是展会最大亮点，运用先进技术为客户构建锂电池生产数字化工厂 [3] 未来展望 - 整线交付模式成熟，客户认可度和粘性提高，并购东莞雅康后产品性能和市场拓展能力提升，将通过提升整线附加值等提高整线价值，加强内部管理，目标提升毛利率 [3] 2018年第一季度经营情况 - 受益于新能源产业支持，锂电池设备市场增长，公司业绩持续增长，实现营业收入38,559.77万元，比去年同期上升59.17%；实现归属于上市公司股东的净利润6,017.44万元，比去年同期上升60.42% [4] 首发限售股解除限售情况 - 本次上市流通的限售股份为首次公开发行限售股，锁定期36个月，4位股东涉及，控股股东王维东承诺12个月内不减持，实际可上市流通股份数量为5,181,821股，占公司总股本的1.38%，于2018年5月23日起上市流通 [4]

公司经营情况 - 2017 年新签订单约 22.39 亿元，同比增长 50.07% [3] - 2017 年度实现营业收入 158,633.12 万元，同比上升 86.52% [3] - 2017 年度归属于上市公司股东的净利润为 22,091.64 万元，同比上升 78.34% [4] - 截止 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 315,140.20 万元，同比增长 76.22% [4] - 截止 2017 年 12 月 31 日，归属于上市公司股东的所有者权益为 125,340.03 万元，同比增长 99.22% [4] 公司竞争优势 - 公司是全球唯一能提供锂电池智能生产线整线方案的提供商，采用整线模式，具备高品质、低能耗、交付快、爬坡快及直通率高等优势，已获行业客户认可 [4] 经营活动现金流改善措施 - 2018 年启动全面预算管理，确保资源合理投放和目标实现 [4] - 建立健全现金流量内部控制系统，推行资金预测管理、供应链全价值管理、销售业绩回款目标奖惩考核等 [4] 非公开发行项目情况 - 向中国人寿等发行 6,150 万股，募集 14.13 亿元，新增股份于 2018 年 4 月 19 日上市 [4] - 募集资金用于“赢合科技锂电池自动化设备生产线建设项目”等，引入战略投资者助力战略实施，提升资金实力，降低财务风险和费用，提升整体盈利水平和竞争力 [4] 东莞雅康业绩承诺情况 - 2017 年度扣除非经常性损益后的净利润为 83,482,872.31 元，实际完成率为 160.54%，超额完成业绩承诺 [4]

公司概况 - 公司成立于2006年，是全球唯一能提供锂电池智能生产线整线方案的提供商，提供全套解决方案，全程跟进服务，满足客户生产需求，整线模式优势获行业客户认可 [3] 2017年经营情况 - 新签订单约22.39亿元，同比增长50.07% [4] - 实现营业总收入158,633.12万元，同比上升86.52% [4] - 归属于上市公司股东的净利润为22,091.64万元，同比上升78.34% [4] - 截止2017年12月31日，总资产为315,140.20万元，同比增长76.22% [4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为125,340.03万元，同比增长99.22% [4] 研发情况 - 截至2017年12月31日，获92项发明专利授权、258项实用新型专利授权、16项外观设计专利授权、1项香港注册专利以及72项软件著作权 [4] - 2017年度投入研发资金10,297.28万元，同比增长107.04% [4] - 研发出宽幅双层高速挤压涂布机，幅宽1100mm，比同行业提升近50%，涂布速度80m/min，比同行业提升近一倍 [4] - 研发出高速数码全自动卷绕机，实现恒线速卷绕，卷绕速度不低于600mm/s，相比同行提升2倍多 [4] - 研发出立式全自动分条机，有自适应随动悬臂支撑等功能，首创分条机自动贴终止胶装置，有全自动上卷及卸卷功能 [4] 产品供应能力 - 具备提供圆形、方形、软包锂电池生产线整线解决方案的能力 [4] 非公开发行项目 - 向中国人寿等发行6,150万股，募集14.13亿元，新增股份于2018年4月19日上市 [4] - 引入战略投资者助力未来战略实施，提升资金实力，降低财务风险和费用，支持业务发展，提升盈利水平和能力，增强核心竞争力 [4][5]

公司概况 - 成立于2006年，主营锂电池自动化生产设备研发、设计、制造、销售与服务 [3] - 主要生产基地位于深圳、东莞、惠州、江西宜春，是行业内首家推出锂电池智能生产线整线方案提供商 [3] 2018年上半年业绩情况 - 营业总收入99,122.89万元，同比上升34.52% [3] - 归属于上市公司股东的净利润17,001.78万元，同比上升48.71% [3] - 产品毛利率34.98%，同比上升0.64个百分点 [3] - 净利率17.47%，同比上升1.32个百分点 [3] - 经营活动现金流净额1,542.56万元，同比改善16,751.19万元 [3][4] 盈利能力提升原因 - 产品升级，竞争力提升，市场开拓顺利 [4] - 整线交付模式附加值提升，已成功实施20多条整线，获客户认可 [4] - 2017年开始建立全价值链运营管控体系，提升内部运营效率 [4] 经营活动现金流改善原因 - 全价值链管控体系发挥作用 [4] - 提升产品性能及服务，增强客户粘性，拓展大客户，提升市场份额 [4] - 锂电整线交付模式获认可，盈利能力提升 [4] - 优化管理流程，提升运营效率，降低成本 [4] 结算方式及预收款情况 - 结算方式为“3331”，即签订合同后收30%，发货前收30%，交付安装调试验收后收30%，10%为质保金，质保期1年 [4] - 2018年上半年末预收款46,263.30万元，比2017年末增长58%，在手订单充足 [4] 产品技术水平 - 截至2018年6月30日，获96项发明专利授权、281项实用新型专利授权、16项外观设计专利授权、1项香港注册专利以及77项软件著作权 [4] - 2018年上半年研发设计投入5,474.91万元，同比增长37% [4] - 发布涂辊分一体机、MAX卷绕系列、模切叠片一体机等新产品，性能领先行业 [4] - 涂辊分一体机：实现24小时不停机，人工成本降低50%，空间利用率提高30%，减少收放卷上下料时间50%，原材料损耗减少2%以上 [4] - MAX卷绕系列：采用六伺服直驱，实现超精密控制、高速、超薄胶纸无泡贴胶、前置入片纠偏等功能 [4] - 模切叠片一体机：效率大幅提升，节约20%成本 [4] - 智能全自动分切机：采用自动换卷料及贴终止胶技术，实现“黑灯化”生产 [4] - 涂布机：幅宽1150mm，烘箱长度50m，涂布速度80m/min，涂布速度和烘箱长度比值相比同行业提升近一倍 [4][5] - 高速数码全自动卷绕机：实现恒线速卷绕，卷绕线速度不低于600mm/s，相比同行提升2倍多 [5]