股东大会信息 - 2024年7月11日决议召开第二次临时股东大会，7月12日发布通知[5] - 7月30日在公司会议室召开股东大会[6] 参会股东情况 - 现场13人代表269,538,537股，占比53.4309%[9] - 网络投票144人代表72,907,994股，占比14.4526%[9] - 中小股东153人代表75,998,219股，占比15.0652%[10] 议案表决结果 - 高端材料制造产业园议案同意342,202,445股，占比99.9287%[12] - 反对229,861股，占比0.0671%[12] - 弃权14,225股，占比0.0042％[12]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会7月30日14:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[8] - 出席会议股东及代表157人，代表股份342,446,531股，占比67.8836%[12] 议案表决情况 - 《关于全资子公司拟购买土地使用权并投资建设高端材料制造产业园的议案》，同意342,202,445股，占比99.9287%[13] - 中小投资者对该议案同意75,754,133股，占比99.6788%[13]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会现场会议7月30日14:00召开[4] - 网络投票时间为7月30日9:15 - 15:00[4] - 股权登记日为2024年7月25日[7] 议案相关 - 会议审议《关于全资子公司拟购买土地使用权并投资建设高端材料制造产业园的议案》[12] 登记信息 - 登记时间为2024年7月26日9:00 - 17:00[15] - 登记地点为西安市高新区锦业路135号公司证券部[15] 投票代码 - 普通股投票代码为“350487”，投票简称为“蓝晓投票”[23] 投资计划 - 全资子公司拟投资1.00建设高端材料制造产业园[30]

新产品和新技术研发 - 公司及子公司高陵蓝晓获三项发明专利和一项实用新型专利[3] - 多项专利可降低成本、提升利用率和效率[4] 未来展望 - 专利取得利于完善知识产权保护体系，提升核心竞争力[6]

公司信息 - 证券代码为300487，简称为蓝晓科技[1] - 债券代码为123195，简称为蓝晓转02[1] 转股信息 - 转股期限为2023年10月23日至2029年4月16日[5] - 暂停转股时间为2024年7月12日至2024年7月23日[3][5] - 恢复转股时间为2024年7月24日[3][5]

公司介绍 - 公司从事吸附分离材料的研发、生产和销售,2018年盐湖卤水提锂订单带动公司系统装置快速增长 [4][5] - 公司成立于2001年,2015年创业板上市,是国家级专精特新"小巨人"企业 [4][5] 公司是吸附分离材料行业领先企业 - 公司是国内吸附分离材料行业的领先企业,在离子交换树脂、吸附树脂、螯合树脂和酶载体树脂等领域具有技术优势 [37][40][41][42][43][44][45][46][47] - 公司吸附分离材料产能达5万吨/年,主要生产基地为高陵新材料产业园与蒲城材料园项目 [51][52][54][55] - 2020-2023年公司吸附分离材料产量持续增长,产能利用率提升至96.91% [56][57] 生命科学拥有丰富的产品品系,营业收入增速较快 - 公司提供层析介质、固相合成载体、西药专用吸附材料、固定化酶载体等生命科学领域产品 [60][61][62][63] - 2020-2023年公司生命科学领域收入复合增速达45.45%,受益于多肽药物市场高景气度 [66][67][71][72][73][74][75] 公司超纯水制备树脂材料实现产业化 - 公司自主研发的喷射法均粒技术打破了少数国外公司对电子级/核级抛光树脂的垄断,在电子级和核级吸附分离材料领域实现商业化销售 [93][94][95][96][97][98][99] - 根据预测,2025年国内色谱填料市场规模有望达到49亿元,国内微载体市场规模有望达到39亿元,进口替代空间大 [81][82][83][84][85][86] 公司盐湖提锂项目仍处于收获期 - 吸附法具备优异选择性、分离效率高等优势,适用于低品位、高浓盐、高镁锂比盐湖卤水中锂的分离 [101][102][103][104][105][106][107][108][109] - 2022年以来,公司陆续签订多个盐湖卤水提锂产业化订单,截至2023年末已完成及在执行项目共12个,合计产能8.6万吨 [118][119][120] 盈利预测与投资评级 - 我们预计公司2024-2026年净利润分别为9.01、11.38、13.96亿元,对应EPS分别为1.78元、2.25元和2.76元 - 参考同行业可比公司估值,我们给予公司2024年35-40倍PE估值,对应目标价为62.30-71.20元,维持"优于大市"评级 [123][124][125][126][127]

权益分派 - 2023年年度权益分派股本基数504,461,659股，现金分红286,534,222.31元[3] - 每10股派现金股利5.68元（含税），折算每10股现金红利5.673814元[3][15] - 股权登记日2024年7月23日，除权除息日24日[9][10] 红利发放 - A股股东现金红利7月24日通过托管机构划入账户[12] - 深股通投资者等每10股派5.112000元[8] 价格调整 - “蓝晓转02”转股价格7月24日由61.19元/股调为60.62元/股[14] - 后续调整2021年限制性股票激励计划授予价格[15] 税收情况 - 持股1月内每10股补缴税款1.136000元[8] - 持股1月 - 1年每10股补缴税款0.568000元[8] - 持股超1年不需补缴[8]

可转债相关 - 公司发行可转债5460645张，总额54606.45万元[4] - 调整前转股价格61.19元/股，调整后60.62元/股[4] - 转股价格调整生效日期为2024年7月24日[4] 转股价格历史调整 - 2023年6月26日，转股价格从92.73元/股调为61.39元/股[7] - 2023年10月31日，转股价格从61.39元/股调为61.19元/股[8] 利润分配与股本 - 2023年度每10股派送现金股利5.68元（含税）[9] - 截至公告披露日，公司总股本为505011659股[10] - 2023年度权益分派股本基数为504461659股[10] - 实际现金分红总额为286534222.31元（含税）[10] - 每股现金红利以0.5673814元/股计算[10]

报告公司投资评级 - 维持公司"增持"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司发布2024H1业绩预告,预计实现营收12.69-13.20亿元,同比增长26%-31%,预计实现归母净利润3.94-4.10亿元,同比增长13.96%-18.45% [8] - 固相合成载体引领生命科学板块维持高增长,水处理与纯化板块市场渗透率持续提升 [8] - 保证盐湖提锂项目在手订单高质量交付,持续加大国内外市场开发力度 [8] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测为9.55、11.93、14.54亿元,当前市值对应PE为22、17、14X [9] - 2023年营业总收入24.89亿元,同比增长29.6%;归母净利润7.17亿元,同比增长33.4% [14] - 2024年预计营业总收入28.39亿元,同比增长14.1%;归母净利润9.55亿元,同比增长33.2% [14]

报告评级 - 维持"增持"评级 [9] 报告核心观点 - 公司中报实现正增长,我们维持24-26年EPS分别为1.99、2.44、3.04元,参考可比公司,给予2024年28.96倍PE下调目标价为57.74元(原为64.46元) [9] - 24Q2业绩略超预期,实现营收6.38-6.89亿元,同比+26.01%-+35.96%,环比+1.18%-+9.17%,实现归母净利2.25-2.41亿元,同比+6.14%-+13.45%,环比+33.12%-+42.28% [9] - 公司生命科学、水处理等业务发展快速,提锂订单持续拓展,积极应对外部不利因素,吸附分离材料销量增长 [2][8] - 公司已形成自主知识产权的盐湖卤水吸附法提锂技术、碳酸锂精制除杂技术,截至23年底已完成及在执行盐湖提锂产业化项目共12个,合计碳酸锂/氢氧化锂产能8.6万吨,其中5个已经成功投产运营 [8] 财务数据 - 公司2024年上半年实现营收12.69-13.20亿元,同比+26.00%-+31.00%,实现归母净利3.94-4.10亿元,同比+13.96%-+18.45% [9] - 公司2022年营业收入19.20亿元,同比增长60.7%;净利润(归母)5.38亿元,同比增长73.0% [12] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为29.93亿元、36.13亿元、43.94亿元,净利润(归母)分别为10.07亿元、12.35亿元、15.37亿元 [12]