公司和行业概述 公司概况 - 蓝小科技是一家上市公司,主营业务包括生命科学、超温水、金属资源等领域 [1] - 公司在生命科学领域持续加强战略布局,包括拓展海外营销、提升产品品质、优化和扩充产能 [2] - 公司在超温水领域(如面板、芯片、核电)已有标志性客户实现商业化销售,未来将逐步放量 [2] - 公司在金属资源领域也有一些标志性进展,但短期内可能不会带来大规模业务增长 [3] 行业动态 - 环保政策放缓导致行业增速有所放缓,但公司手上订单情况并未发生太大变化 [8] - 公司在芯片领域与主要芯片厂商有良好交流,已获得一些小订单 [9] - 金属订单执行过程中会有一定时间差,但整体较为稳定 [10] 公司发展战略和规划 国际化战略 - 公司持续推进国际化战略,在南美、欧洲、美国等地建立研发中心和销售团队 [6] - 海外销售增长较快,占比已达48% [4] - 国际化战略有助于提升公司在国际市场的竞争力 [6] 产能和新品布局 - 公司在生命科学、超温水、金属资源等领域持续投入,建设新产能 [5][14][15] - 新产能和新品的推出为公司未来发展奠定基础 [15] - 公司当前正处于从第一个发展台阶向第二个台阶过渡的过程 [15] 财务和业绩展望 收入和利润情况 - 公司主要业务板块如升科、超纯水、电子、核电等保持良好发展态势 [3] - 公司历史上收入和利润率水平较为稳定,未来仍将保持量和率的协调增长 [3] 具体业务展望 - 合成生物学装置、深科领域装置、废水处理等领域将是公司装置业务的重点增长方向 [5] - 固态业务增速较高,未来2-3年仍有较大增长空间 [13] - 国产合生载体业务受订单时间差影响,未来有望随终端药品销售提升而增长 [11] 总的来说,蓝小科技作为一家上市公司,在生命科学、超温水、金属资源等领域保持良好发展态势,并持续推进国际化战略和产能布局,为未来发展奠定基础。公司财务状况稳定,各主要业务板块前景向好,值得关注。

报告公司投资评级 报告给予蓝晓科技(300487)公司"买入"评级(维持)[2] 报告的核心观点 1. 前三季度公司实现营业收入18.92亿元,同比增长19.99%;实现归母净利润5.96亿元,同比增长15.10%,扣非后归母净利润5.78亿元,同比增长15.43%[2] 2. 第三季度单季度,公司实现营业收入5.97亿元,同比增长4.92%,环比下降10.00%;实现归母净利润1.92亿元,同比增长11.71%,环比下降18.13%[2] 3. 公司毛利率同环比均有提升,第三季度毛利率达51.20%,同比上升1.78个百分点,环比上升1.76个百分点[2] 4. 公司在盐湖提锂、金属资源、生命科学、水处理和超纯化等多个领域持续发展,业务多元化驱动公司持续成长[3][4] 5. 预计公司2024-2026年营业收入分别为29.63、36.45、44.30亿元,归母净利润分别为9.10、11.50、14.19亿元,对应PE分别为29、23和18倍[5] 其他相关内容 1. 公司最近一年走势:2024年前三季度业绩同比增长,维持"买入"评级[2] 2. 公司投资亮点:在盐湖提锂领域领跑,金属资源板块不断拓展,生命科学板块受益于下游药物销量增长,水处理和超纯化板块持续提升市占率[3][4] 3. 公司财务指标:2023-2026年ROE维持在21%-22%,毛利率保持在49%-50%,期间费率在7%-8%之间,销售净利率逐年提升至32%[5][7]

公司经营情况 - 2024年前三季度实现营收18.92亿元,同比增长19.99% [1] - 2024年前三季度实现归母净利润2.18亿元,同比增长15.10% [1] - 第三季度实现营收5.97亿元,同比增长4.93%;实现归母净利润1.92亿元,同比增长11.71% [1] - 前三季度经营性现金流量净额4.47亿元,资产负债率35.19%,财务状况稳健 [1] 产品结构优化 - 公司吸附分离材料营业收入占比为77.16%,系统装置营业收入占比为19.36% [1] - 近年来吸附分离材料占营业总收入比例持续提升,基本仓业务稳健发展,具有良好的客户粘性和业务韧性 [2] - 生命科学、金属等高毛利产品增速明显,带动吸附分离材料毛利率提升 [2] 系统装置业务 - 系统装置主要以下游客户新增产能或工艺升级改造为主要需求,应用场景包括金属除杂、废水治理、废气回收、化工产品纯化等 [2] - 系统装置收入确认依据为:1)向客户销售具有不可替代性的系统装置,根据完工进度确认收入;2)系统装置安装调试完成并经客户验收,已收取货款或取得收款权利时确认收入 [2] 海外业务拓展 - 2024年前三季度实现海外业务收入4.9亿元,同比增长48% [3] - 公司以创新驱动理念、高品质产品定位、可靠稳定的供货周期在存量高端市场开展国际竞争,不断提升国际影响力 [3] - 通过海外子公司、实验室、销售团队等布局,增加国际员工,丰富海外销售渠道,实现国际团队融合 [3] 超纯水领域进展 - 2024年前三季度,公司电子级均粒树脂在存储等芯片制造企业测试或上线运行,性能指标全面满足要求 [2] - 公司面板业务持续增加,通过参与并推动国内面板企业现有体系和新建产线的树脂份额替代,进一步提升市场占有率 [2] - 公司已与光伏、面板、半导体芯片企业达成树脂替换/意向,未来将持续加快均粒树脂在超纯水领域的认证,实现订单量稳步增加 [2][3]

激励计划历程 - 2021年11月25日董事会和监事会审议通过激励计划议案[1][2] - 2021年12月16日股东大会审议通过激励计划议案[3] - 2022年2月11日首次授予限制性股票[3] 股票授予与作废 - 2022年12月15日以29.41元/股向91名对象授予45万股[4] - 2024年10月23日因4人离职作废2000股未归属股票[1][8] 相关审议 - 2023年8月28日审议通过调整及作废部分股票议案[5] - 2024年8月26日审议通过调整价格及作废部分股票议案[6][7]

| 证券代码：300487 | 证券简称：蓝晓科技 | 公告编号：2024-066 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123195 | 债券简称：蓝晓转 02 | | 西安蓝晓科技新材料股份有限公司 第五届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、审议通过《关于作废2021年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属 的限制性股票的议案》 西安蓝晓科技新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"蓝晓科技"）第五 届董事会第五次会议通知和议案等材料已于 2024 年 10 月 17 日以电子邮件、 书面送达等方式发送至各位董事，并于 2024 年 10 月 23 日在公司会议室召开 会议。本次会议应出席董事 9 人，实际到会 9 人，公司部分监事和相关人员参 加了会议。会议由董事长高月静女士主持。会议符合《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）及《公司章程》的有关规定。会议审议通过了如 下决议： 一、审议通过《2024年第三季度报告》 表决情况：9 票赞成，0 票弃权，0 票反对。本议案获表决通过。 ...

| 证券代码：300487 | 证券简称：蓝晓科技 | 公告编号：2024-068 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123195 | 债券简称：蓝晓转 02 | | 西安蓝晓科技新材料股份有限公司 关于 2021 年限制性股票激励计划预留授予部分 第一个归属期条件成就的公告 （一）本次激励计划主要内容 公司分别于 2021 年 11 月 25 日、2021 年 12 月 16 日召开第四届董事会第八 次会议、2021 年第四次临时股东大会，审议通过了《关于公司〈2022 年限制性 股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》，《激励计划》主要内容如下： 1.股份来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次符合归属条件的激励对象人数 87 人； 2.本次拟归属股票数量：335,500 股，占目前公司总股本的 0.0664%； 3.归属股票来源：公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股 票； 4.本次归属的限制性股票待相关手续办理完成后、股票上市流通前，公司将 ...

股东大会信息 - 公司决定于2024年11月12日召开2024年第三次临时股东大会[2] - 现场会议14:00开始，网络投票9:15 - 15:00[4][24][26] - 股权登记日为2024年11月6日[7] 审议议案 - 会议审议《2024年前三季度利润分配预案》等议案[12] 登记信息 - 登记时间为2024年11月8日9:00 - 17:00，地点在西安市高新区锦业路135号公司证券部[17] - 异地股东可信函或传真登记，传真需在2024年11月8日17:00前送达[16] 投票信息 - 普通股投票代码为“350487”，投票简称为“蓝晓投票”[23] 其他 - 本次股东大会现场会议会期半天，与会人员费用自理[20]

会议情况 - 第五届监事会第三次会议于2024年10月23日召开，3名监事均到会[2] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》[2][3] - 审议通过作废2021年部分限制性股票[5][6] - 审议通过87名对象办理335,500股限制性股票归属手续[7][8] 利润分配 - 2024年前三季度拟每10股派现金股利1.19元（含税）[9][10]

舆情管理组织 - 公司成立舆情危机工作小组，由董事长任组长[3] - 舆情信息采集由证券部牵头，各职能部门配合[4] 舆情处理机制 - 一般舆情由董事会秘书和证券部甄别研判后灵活处置[6] - 重大舆情发生时，舆情工作组召集会议决策部署，证券部等同步监控[6] 舆情处置措施 - 重大舆情处置措施包括调查情况、与媒体沟通、加强与投资者沟通等[6] 舆情后续工作 - 重大舆情有效处置后，舆情工作组对事件评估总结并反馈改进[7] 舆情防范与追责 - 舆情工作组定期对员工进行培训和组织模拟演练[7] - 舆情防范措施包括建立媒体关系、内部信息透明化等[7] - 违反保密义务或编造传播虚假信息者，公司将追究责任[10]

业绩总结 - 2024年前三季度合并报表可供分配利润596,424,431.04元[2] - 2024年前三季度母公司及公司可供分配利润337,515,463.11元[2] 利润分配 - 2024年前三季度利润分配预案每10股派现1.19元（含税）[3] - 2024年10月23日董监事会审议通过预案[6][7] - 预案尚需2024年第三次临时股东大会审议[2]