信用评级与债券 - 2024年主体信用等级和健帆转债评级均为AA，评级展望稳定[8] - 健帆转债发行规模和债券余额均为10亿元，到期日期为2027年6月22日[18] - 健帆转债初始转股价格为90.60元/每股，2024年1月调至40元/股，5月末调至39.62元/股[22] 财务数据 - 2024年3月总资产58.54亿元，2023年为55.43亿元[10] - 2023年营业收入19.22亿元，较2022年下滑；净利润4.26亿元，大幅下降[10] - 2024年一季度营业收入7.44亿元，较去年同期提升30.00%[52] - 2023年资产负债率43.12%，较2022年有所提升[10] - 2023年销售毛利率80.03%，较2022年有所降低[10] - 2023年末货币资金28.10亿元，受限规模0.62亿元[68] - 2024年3月流动负债合计12.02亿元，非流动负债合计14.18亿元，负债合计26.20亿元[78] - 2024年3月经营活动现金流净额为5.07亿元，FFO为2.34亿元，资产负债率44.76%，总债务/总资本36.20%[79] - 2024年3月货币资金23.92亿元，交易性金融资产7.47亿元，应收账款0.49亿元[90] - 2024年3月营业收入7.44亿元，营业利润3.49亿元，净利润2.84亿元[90] - 2024年3月销售毛利率78.68%[90] 产品与业务 - 2023年一次性血液灌流器收入占比76.39%，产品结构单一[15] - 2023年灌流器及吸附器销量同比下降32.03%[15] - 2023年四季度主要产品HA130降价26%[15] - 2023年血液净化设备收入及占比有所增长，DX - 10血液净化机实现收入2.28亿元，同比增长22.64%[54] - 2023年灌流器/吸附器设计生产能力700万支，产量214.1444万支，产能利用率30.59%，销量300.0673万支，产销率140.12%[61] 市场与客户 - 截至2023年末，健帆生物覆盖全国超6000家二级及以上医院[43] - 2023年末公司销售人员968人，较去年减少273人，应收账款周转天数为27.77天，前五大客户销售收入占比为12.58%，同比下降7.87个百分点[56] - 2023年公司前五大供应商采购总额比例为36.18%[59] 研发与项目 - 2023年度公司研发投入规模为2.45亿元，研发费用率在可比上市公司中排名靠前[60] - 公司生物材料项目预计2024年投产启用[58] - 截至2023年底，生物材料项目预计总投资2.97亿元，已投资1.387376亿元；中空纤维膜纺丝生产线预计总投资1.271253亿元，已投资0.865279亿元[62] 人员与股权 - 2023年公司对生产、销售及技术人员分别精简273人、196人和88人，年末员工共计2408人[86] - 截至2024年3月末，董凡直接持有公司43.98%的股份，实际控制人股份未质押[22] 其他 - 2023年度公司合并范围新增1家子公司，截至2023年末共有14家[22] - 截至2023年末，健帆转债募集资金已使用完毕，专用账户完成销户[21] - 截至2024年3月末，公司注册资本及实收资本（股本）均为80755.53万元[22] - 从2021年1月1日至2024年4月9日，公司本部无未结清不良类信贷记录，公开发行债券按时偿付利息[87] - 截至2024年6月24日，公司及实际控制人董凡未被列入全国失信被执行人名单[87]

健帆转债基本信息 - 发行量和上市量均为100000万元（10000000张）[3] - 存续期为2021年6月23日至2027年6月22日[3] - 转股期为2021年12月29日至2027年6月22日[3] 票面利率 - 第一年0.30%，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年1.80%，第六年2.00%[2][4] 付息情况 - 第三年每10张（面值1000元）利息10元（含税）[2][7] - 个人投资者和基金每10张实派利息8元，税率20%[7] - QFII和RQFII每10张实派利息10元，暂免税[8] 时间节点 - 债权登记日为2024年6月21日，除息和付息日为24日[2][9] 其他 - 2021年发行募集资金总额10亿，净额9.95亿[2] - 主体及债券信用评级均为AA，展望“稳定”[6]

债券信息 - 公司债券代码为123117，简称为健帆转债[5] 转股安排 - 健帆转债于2024年5月23日至5月30日暂停转股，5月31日起恢复转股[4][5] 权益分派 - 2023年度权益分派股权登记日为2024年5月30日[4]

转债信息 - 健帆转债转股期限为2021年12月29日至2027年6月22日[2] - 债券代码为123117，简称为健帆转债[3] - 证券代码为300529，简称为健帆生物[3] 转股安排 - 2024年5月23日起暂停转股，预计2023年度权益分派登记日后首交易日恢复[2][3] 价格调整公式 - 派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）[4] - 增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）[4] - 派发现金股利：P1=P0 - D[4]

证券代码：300529 证券简称：健帆生物 公告编号：2024-043 债券代码：123117 债券简称：健帆转债 2024 年 5 月 20 日，公司召开 2023 年度股东大会审议通过了《关于回购注 销部分限制性股票的议案》，同意公司回购注销限制性股票共 10.40 万股，公司 总股本将相应减少 10.40 万股，公司总股本从 80755.5312 万股减少至 80745.1312 万股，同意对《公司章程》的相关条款进行相应修订。 公司本次回购注销部分限制性股票及修订《公司章程》涉及公司注册资本减 少，根据《中华人民共和国公司法》的规定，公司特此通知债权人，债权人自本 公告之日起 45 日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保，债权人未在 规定期限内行使上述权利的，本次回购注销将按法定程序继续实施。 债权人如果提出要求公司清偿债务或提供相应担保的，应根据《中华人民共 和国公司法》的规定，向公司提出书面要求，并随附相关证明文件。 特此公告。 健帆生物科技集团股份有限公司董事会 2024 年 5 月 20 日 健帆生物科技集团股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票的减资公告 本公司及董事会全体成员保证信 ...

股东大会信息 - 公司于2024年4月25日决议于5月20日召开2023年度股东大会[3] - 出席股东大会股东及代理人43名，代表股份392,569,617股，占比50.6890%[5] - 中小投资者36名，代表股份11,370,220股，占比1.4681％[6] 表决结果 - 《2023年年度报告》及摘要表决同意392,357,827股，占比99.9460％[10] - 《2023年度董事会工作报告》表决同意392,357,827股，占比99.9460％[11] - 《2023年监事会工作报告》表决同意392,354,827股，占比99.9453％[13] - 《2023年度财务决算报告》表决同意392,218,027股，占比99.9104％[14] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》表决同意392,354,827股，占比99.9453％[15] - 《非独立董事、高级管理人员2023年薪酬及2024年方案》表决同意11,153,830股，占比98.0969％[16] - 《独立董事2023年薪酬及2024年方案》表决同意392,353,227股，占比99.9449％[17] - 《非职工代表监事2023年薪酬及2024年方案》表决同意392,353,227股，占比99.9449％[18] - 《职工代表监事2023年薪酬及2024年方案》表决同意392,353,227股，占比99.9449％[20] - 《关于2023年度审计费用及续聘2024年审计机构议案》表决同意392,211,240股，占比99.9087％[20][21] - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》表决同意3366,436,717股，占比99.9414％[22] - 《关于修订<公司章程>的议案》表决同意392,354,827股，占比99.9453％[23][24] 中小投资者表决情况 - 中小投资者对《2023年年度报告》及摘要表决同意11,158,430股，占比98.1373％[10] - 中小投资者对《2023年度董事会工作报告》表决同意11,158,430股，占比98.1373％[12] - 中小投资者对《2023年度财务决算报告》同意11,018,630股，占比96.9078％[14] - 中小投资者对《关于2023年度利润分配预案的议案》同意11,155,430股，占比98.1109％[15] - 中小投资者对《非独立董事、高级管理人员2023年薪酬及2024年方案》同意占比98.0969％[16] - 中小投资者对《独立董事2023年薪酬及2024年方案》同意占比98.0969％[17] - 中小投资者对《非职工代表监事2023年薪酬及2024年方案》同意占比98.0969％[18] - 中小投资者对《职工代表监事2023年薪酬及2024年方案》同意占比98.0969％[20] - 中小投资者对《关于2023年度审计费用及续聘2024年审计机构议案》同意11,011,843股，占比96.8481％[20][21] - 中小投资者对《关于回购注销部分限制性股票的议案》同意占比98.1109％[22] - 中小投资者对《关于修订<公司章程>的议案》同意占比98.1109％[23][24] 合法性 - 律师认为本次股东大会程序及结果合法有效[26]

会议信息 - 现场会议于2024年5月20日14:30召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[4] 股东投票情况 - 通过现场和网络投票的股东43人，代表股份392,569,617股，占比50.6890%[5][6] - 通过现场投票的股东12人，代表股份381,502,197股，占比49.2600%[6] - 通过网络投票的股东31人，代表股份11,067,420股，占比1.4290%[6] - 通过现场和网络投票的中小股东36人，代表股份11,370,220股，占比1.4681%[6] 议案表决结果 - 《2023年年度报告》及摘要总表决，同意392,357,827股，占比99.9460％[7] - 《2023年度董事会工作报告》总表决，同意392,357,827股，占比99.9460％[8] - 《2023年监事会工作报告》总表决，同意392,354,827股，占比99.9453％[9] - 《2023年度财务决算报告》总表决，同意392,218,027股，占比99.9104％[10] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》总表决，同意392,354,827股，占比99.9453％[12] - 《非独立董事、高级管理人员2023年薪酬的确定及2024年薪酬方案》总表决，同意11,153,830股，占比98.0969％[13] - 提案10.00总表决，同意392,211,240股，占比99.9087％[17] - 提案10.00中小股东表决，同意11,011,843股，占比96.8481％[18] - 提案11.00总表决，同意366,436,717股，占比99.9414％[19] - 提案11.00中小股东表决，同意11,155,430股，占比98.1109％[19] - 提案12.00总表决，同意392,354,827股，占比99.9453％[20] - 提案12.00中小股东表决，同意11,155,430股，占比98.1109％[20] 决议事项 - 提案11.00、提案12.00为特别决议事项，经出席股东大会股东所持表决权三分之二以上表决通过[21] - 其他议案为普通决议事项，经出席会议股东所持有效表决权股份总数二分之一以上同意通过[21] 律师见证 - 见证本次股东大会的律师事务所为国浩律师（深圳）事务所，律师为童曦、陈烨[23] - 律师认为本次股东大会召集、召开、表决等程序及结果合法有效[23]

业绩总结 - 2020年1 - 9月公司净利润为62571.62万元，营业收入131533.29万元[155][158] - 2019年公司净利润为56869.34万元，营业收入141181.94万元[155][158] - 2018年公司净利润为40094.55万元，营业收入101650.9万元[155][158] - 最近三年营业收入复合平均增长率41.17%，预计2020 - 2022年营业收入分别为202129.94万元、285346.84万元、402824.14万元[160][161] - 最近三年及一期公司主营业务综合毛利率分别为84.15%、84.84%、86.19%和85.72%，高于同行业可比公司平均水平[174] 用户数据 - 截至2020年9月底，公司产品销售覆盖全国5400余家大中型医院，远销60多个国家和地区[83] 未来展望 - 预计到2030年我国尿毒症患者人数将突破400万人[64] - 预计募投项目建成后，湖北健帆办理相关证件不存在重大障碍[89] - 预计2022年末净营运资金需求量36501.37万元，流动资金缺口约23527.13万元[161] 新产品和新技术研发 - 公司有十余项围绕血液净化、灌流、吸附等方面的在研项目[62] - 细胞因子吸附柱处于设计开发确认阶段[61] - 肾科专用灌流器已取得国内注册证，蛋白结合毒素升级产品突破核心技术路线并完成设计输出[61] - 覆盖血液净化治疗多模式的Future F20设备已取得国内注册证，海外CE认证完成第二阶段现场审核[61] 市场扩张和并购 - 本次发行募集资金总额不超过100000万[2] - 血液净化产品产能扩建项目总投资90685万元，拟使用募集资金76800万元[6] - 湖北健帆血液透析粉液产品生产基地项目总投资14598万元，拟使用募集资金11500万元[16] - 学术推广及营销升级项目总投资11744万元，拟使用募集资金11700万元[21] 其他新策略 - 学术推广及营销升级项目募投资金用于营销推广人员费及学术推广费[94] - 公司设立24小时客户服务专线[97] - 血液透析粉液与血液灌流器搭配使用，发挥协同效应增强客户粘性[86]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入19.22亿元，同比下降22.84%[6] - 2024年Q1单季度，公司实现营业收入7.44亿元，同比增长30.00%[8] - 归母净利润4.36亿元，同比下降50.93%[6] - 归母净利润2.85亿元，同比增长44.90%[8] - 2023年销售费用同比下降12.08%[15] - 管理费用同比增长28.40%[15] 主打产品和市场扩张 - 公司主打产品HA130降价，有望提升渗透率，业绩恢复增长[10] - 公司肾科产品覆盖全国6000余家医院，形成三大血液灌流器产品体系[11] - 公司通过降价推广HA系列产品，KHA系列产品销售收入同比增长79.47%[12] - 公司pHA系列产品已在10个省份上市销售，有望进一步扩大市场份额[12] - 公司产品在肝科领域和重症急诊领域的覆盖面广泛，销售收入稳步增长[14] 未来展望和评级 - 公司盈利预测呈现向好趋势[15] - 公司资产负债表和利润表显示2024-2026年营业收入和归母净利润有望持续增长，维持“增持”评级[17] - 投资评级分为买入、增持、中性、减持、无评级、推荐六个等级[19] 其他信息 - 公司建成示范中心和卓越中心，覆盖25个省份，为患者提供个性化治疗方案[13] - 公司履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况[20] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[23]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收7.44亿元，归母净利润2.85亿元，经营改善趋势有望持续[1] - 公司24Q1各种产品销售收入6.92亿元，经营改善有望持续[2] - 公司2024年营业收入预测为2,966亿元，经营利润预测为1,017亿元，净利润预测为855亿元[3] - 健帆生物(300529)2024年预计营业总收入为2966百万元，2025年预计达到3711百万元[4] - 健帆生物(300529)2024年预计净利润为855百万元，2025年预计达到1087百万元[4] 风险提示 - 风险提示包括新产品研发和销售低于预期，集采政策不确定[3] 评级及展望 - 维持增持评级，目标价格上调至37.10元[1] - 健帆生物(300529)的PE值在2024年为27.77，2025年为21.84，处于合理水平[5] 其他 - 本研究报告并非构成国泰君安对证券的邀请或要约[13] - 投资者应理解投资目的和风险，谨慎抉择[15] - 国泰君安并未持有所评论发行人市场资本值的1%以上[17] - 国泰君安过去12个月内未与所评论发行人存在投资银行业务关系[18] - 增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上[19]