会议信息 - 健帆生物第五届监事会第二十四次会议于2025年11月24日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于调整公司组织架构的议案》，拟不再设监事会[3] - 审议通过《关于废止<监事会议事规则>的议案》[4] 表决情况 - 两议案表决均为赞成3票，反对0票，弃权0票，0票回避[3][5] 后续安排 - 两议案需提交2025年第一次临时股东大会审议[3][5]

证券代码：300529 证券简称：健帆生物 公告编号：2025-083 债券代码：123117 债券简称：健帆转债 健帆生物科技集团股份有限公司 第五届董事会第三十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 综合考虑公司的基本情况、股价走势、市场环境等多重因素，以及对公司长 期稳健发展与内在价值的信心，为维护全体投资者利益，董事会决定本次不向下 修正"健帆转债"转股价格，且自本次董事会审议通过之日起未来四个月内（即 2025 年 11 月 24 日至 2026 年 3 月 23 日），如再次触发"健帆转债"转股价格 向下修正条款，亦不提出向下修正方案。自 2026 年 3 月 23 日后首个交易日起重 新计算，若再次触发"健帆转债"转股价格向下修正条款，届时公司将按照相关 规定履行审议程序，决定是否行使"健帆转债"转股价格的向下修正权利。 具体内容详见公司同日在中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露的《关于不向下修正健帆转债转股价格的公告》。 表决情况：9 票同意，0 票反对，0 票弃权，0 ...

债券代码：123117 债券简称：健帆转债 证券代码：300529 证券简称：健帆生物 公告编号：2025-085 健帆生物科技集团股份有限公司 关于不向下修正健帆转债转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 2025 年 11 月 24 日，健帆生物科技集团股份有限公司（以下简称"公司"） 召开第五届董事会第三十六次会议审议通过了《关于不向下修正健帆转债转股价 格的议案》，董事会决定本次不向下修正"健帆转债"转股价格，且自本次董事 会审议通过之日起未来四个月内（即 2025 年 11 月 24 日至 2026 年 3 月 23 日）， 如再次触发"健帆转债"转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案。自 2026 年 3 月 23 日后首个交易日起重新计算，若再次触发"健帆转债"转股价格 向下修正条款，届时公司将按照相关规定履行审议程序，决定是否行使"健帆转 债"转股价格的向下修正权利。具体公告如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2020]3617 号"文同意注册，健 ...

可转债发行 - 公司于2021年6月23日发行1000万张可转换公司债券，总额10亿元[3] - 可转债于2021年7月12日在深交所挂牌交易[5] 转股期限与价格 - 可转债转股期限为2021年12月29日至2027年6月22日[2][6] - 初始转股价格为90.60元/股，当前为38.65元/股[7][13] 转股价格调整 - 2021 - 2024年度权益分派及董事会决议多次调整转股价格[8][9][10][13] 价格修正条件与决策 - 2025年11月4 - 17日，公司股票10个交易日低于当期转股价格85%[2][18] - 2025年9月、10月、11月董事会均决定不向下修正转股价格[14][15] - 触发条件时公司拟召开董事会审议是否修正[19] 信息查阅 - 投资者可查阅2021年6月21日巨潮资讯网《募集说明书》了解“健帆转债”信息[20]

价格调整 - 公司自2025年9月起主动将KHA130血液灌流器价格调降至339元 [1] - 各省挂网实施时间以当地平台为准 [1] 财务影响 - 2025年前三季度KHA130产品占公司收入比重为5.22% [1] - 目前该降价举措对公司整体毛利率未产生较大影响 [1] - 后续影响将视市场推广效果而定 [1] - 相关情况将在定期报告中披露 [1] 战略背景 - 价格调整是为履行社会责任并应对市场竞争 [1]

财务业绩 - 2025年前三季度营业收入15.56亿元，同比下降29.13% [1] - 2025年前三季度净利润4.53亿元，同比下降42.75% [1] - 2025年前三季度毛利率79.59%，同比下降1.72个百分点，净利率29.04% [1] - 2025年前三季度经营性现金流量净额5.73亿元，超出净利润1.20亿元 [1] - 收入下降主因行业需求减少及市场竞争加剧，成本及费用降幅低于收入降幅导致净利润降幅更大 [2] 产品与市场策略 - 2025年9月起主动将KHA130血液灌流器价格调降至339元，该产品前三季度收入占比5.22%，目前对整体毛利率无较大影响 [4] - 血液灌流技术平台已开发HA系列、KHA系列、pHA系列、BS系列、CA系列、DNA免疫吸附柱等产品，应用于尿毒症、肝病、脓毒症、红斑狼疮等疾病 [7] - 公司积极开拓国际市场，加大新产品开发，拓展代谢性心脑血管疾病和相关健康管理等新业务领域 [2] 政策环境 - 2025年6月国家医保局将421项泌尿系统医疗服务价格项目整合为108项，新增"血液透析灌流费"和"血浆吸附费"项目并纳入医保 [3] - 截至2025年10月21日，27省已制定"血液透析灌流"价格，其中25省落地执行 [3] - 公司主营产品血液灌流器目前未被纳入国家及省级集采，但未来不排除被纳入的可能 [5] - 2025年7月国家医保局强调集采原则转向"质量竞争、成本控制、合理利润" [6] 公司运营与战略 - 公司开展组织架构优化，升级人才队伍，推进数字化建设以提高运营效率 [2] - 为应对潜在集采风险，公司加强技术创新与产品升级，提高产品线多样性，加速拓展重型肝病、危急重症、代谢性疾病及海外市场 [6] - 公司提前做好产能战略布局，提升智能制造及自动化生产水平，增强规模成本优势 [6] 投资者关系 - 公司历史上实施过实控人2亿元股份增持、累计10亿元股份回购、8期股权激励计划及持续现金分红等措施 [8] - 未来如有股份回购等市值管理计划将依法及时披露 [8]

可转债发行与交易 - 2021年6月23日发行1000.00万张可转换公司债券，总额100,000.00万元[2] - 2021年7月12日“健帆转债”在深交所挂牌交易[3] 转股价格调整 - 2023 - 2025年多次调整转股价格，最新为38.65元/股[7][10][12][13] 转股价格修正规则 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%时董事会有权提修正方案[14] - 修正方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[14] 近期决策 - 2025年11月3日董事会决定本次不向下修正转股价格[2][17] - 下一触发修正条件期间自11月3日后首个交易日重新计算[17]

会议信息 - 公司第五届董事会第三十五次会议于2025年11月3日召开[2] - 本次会议应出席董事9人，实际出席9人[2] 转股价格决策 - 董事会决定本次不向下修正“健帆转债”转股价格[3] - 下一触发转股价格修正条件的期间自2025年11月3日后首个交易日起重新计算[3] 表决情况 - “关于不向下修正健帆转债转股价格的议案”7票同意，0票反对，0票弃权，2票回避[3] - 关联董事董凡、雷雯对该议案回避表决[3]

业绩表现 - 公司1-3Q25实现收入15.56亿元，同比下降29.1%，归母净利润4.53亿元，同比下降42.7% [1] - 3Q25单季度实现收入4.22亿元，同比下降39.8%，归母净利润6351万元，同比下降73.4% [1] - 业绩下滑主因公司短期强化销售渠道库存管理，以及24年初主动下调主营产品价格导致去年同期业绩基数较高 [1] 盈利能力与费用 - 公司1-3Q25毛利率为79.6%，同比下降1.7个百分点，推测主因产品销售结构变化 [2] - 1-3Q25销售费用率为24.6%，同比增加1.4个百分点，管理费用率为7.4%，同比增加1.5个百分点，研发费用率为9.4%，同比增加1.5个百分点 [2] - 费用率上升主因收入规模短期下降，但公司着眼长远发展，持续强化商业化及研发等能力建设 [2] 核心产品与市场地位 - 公司为国内血液灌流行业龙头，核心技术过硬 [5] - 截至1H25，公司肾科产品国内医院覆盖量超6000家，肝科产品覆盖超2000家 [3] - 多项行业专家共识和临床使用指南于25年内发布或修订，公司肾科及肝科血液灌流器产品的临床认可度进一步提升 [3] 政策与行业环境 - 血液透析灌流、血浆吸附于6M25被正式纳入医保项目并设立独立收费标准，标志着中国原创的血液灌流技术获得国家层面的临床与经济认可 [3] - 血液灌流疗法渗透率持续提升，公司产品学术推广进一步强化 [1] 研发与新产品 - 公司积极开展多项临床研究，肝科DPMAS等技术临床证据有望进一步强化 [3] - 公司积极强化产品在急危重症及血液净化设备领域的应用，其急危重症产品截至1H25已覆盖医院超1800家，DX-10血液净化机覆盖约2000家 [4] 海外市场拓展 - 公司产品截至1H25已覆盖海外98个国家和地区的2000余家医院 [4] - Future F20血液净化设备于3M25获得欧盟CE认证 [4] - 公司持续拓展国际市场，打造“慢病+危急病”的双轮驱动 [4] 新业务领域 - 公司积极拓展代谢性心脑血管疾病和相关健康管理等新业务领域 [4] - 看好急危重症、血液净化设备及新业务领域相关产品后续持续贡献业绩增量 [4] 盈利预测与估值 - 预计公司25-27年归母净利润为5.51亿元、6.07亿元、6.68亿元，相比前值预测下调34%、36%、38% [5] - 给予公司26年33倍PE估值，对应目标价25.09元 [5]

财务业绩表现 - 前三季度实现营业收入15.56亿元，同比下降29.13% [1] - 前三季度归属净利润为4.53亿元，同比下降42.75% [1] - 毛利率同比下降1.72个百分点 [1] 业绩变动原因 - 行业需求减少及市场竞争加剧导致收入下降 [1] - 产量同比减少使得成本降幅低于收入降幅，影响毛利率 [1] - 为经营及业务拓展持续投入，期间费用降幅低于收入降幅，综合导致净利润下降幅度较大 [1] 市场反应 - 10月30日公司股价低开低走，盘中一度下跌超过5% [2]