数字货币概念股表现 - 中亦科技（301208）股价跌幅超过10% [1] - 金一文化（002721）股价接近跌停 [1] - 京北方（002987）、雄帝科技（300546）、楚天龙（003040）、四方精创（300468）股价均出现不同程度下挫 [1]

香港《稳定币条例》实施 - 2025年7月香港《稳定币条例》全面实施 成为全球首个针对锚定法定货币稳定币的全面监管框架 [1] - 条例实施后跨境支付效率提升90%以上 成本降至传统模式的十分之一 [1] - 数字人民币试点已扩至50城 年交易破万亿 香港稳定币监管落地是中国货币数字化领域的又一里程碑 [3] 行业影响 - 稳定币作为连接加密货币与传统金融的桥梁 解决了跨境贸易中手续费高、结算慢、透明度低等痛点 [3] - 跨境支付是稳定币最直接的应用场景 市场规模年均增速超200% [3] - 蚂蚁、京东等科技巨头纷纷布局合规稳定币 推动全球跨境支付体系重构 [3] 重点公司分析 四方精创 - 香港金管局"多边央行数字货币桥"核心开发商 覆盖11国支付网络 [5] - 推出FINNOSafe平台支持稳定币发行全流程服务 拥有20余项区块链跨境结算专利 [5] - 若香港稳定币市场规模达500亿港元 其抽佣模式或带来超2.5亿港元年收入 占2024年营收30%以上 [5] - 2025年Q1跨境支付日均处理量超10万笔 订单环比激增120% [5] 拉卡拉 - 全国500万台POS终端支持稳定币扫码支付 与京东合作测试零售场景 [6] - 国内唯一持有跨境人民币全牌照的第三方支付机构 支持36种货币秒兑稳定币 [6] - 2025年Q1跨境支付交易额达3.3万亿元 同比增长35% [6] 海联金汇 - 唯一持有香港MSO牌照的A股企业 区块链系统支持USDT/港元秒级清算 [6] - 东南亚跨境支付份额达18% 2025年Q1净利润同比暴增950% 跨境收入占比达35% [6] 恒宝股份 - 数字货币硬件安全模块核心供应商 市占率超30% [6] - 量子加密芯片获央行认证 技术通过香港金管局PCI PTS 5.x认证 [6] 新大陆 - 京东收单设备核心供应商 智能POS终端集成数字人民币硬钱包功能 [7] - 2025年获东南亚20万台终端订单 境外收入占比35% [7] 京北方 - 为国有大行提供稳定币底层清结算技术 中标中行2.3亿元跨境稳定币平台项目 [8] - 搭建统一支付中心支持稳定币跨境结算 政务场景解决方案占比超25% [8] 雄帝科技 - 全球首发兼容数字人民币与稳定币的"双轨认证系统" 硬件加密设备市占率39% [8] - 开发"双离线"支付终端 参与大湾区交通场景稳定币支付 [8] 华峰超纤 - 子公司威富通与京东钱包合作测试稳定币零售场景 获阿联酋央行沙盒准入 [9] - 中东订单同比增320% 跨境支付系统支持多链资产管理 [9] 恒生电子 - 为蚂蚁集团提供稳定币核心系统支持 O45平台已接入30余家香港机构 [9] - 2025年一季度净利润同比暴涨180% 资管系统市占率超90% [10] 数字认证 - 为香港金管局提供稳定币密钥管理服务 政务区块链项目市占率超60% [10] - 与蚂蚁集团合作推出"量子加密冷钱包" 解决跨境支付隐私计算问题 [10]

核心观点 - 稳定币作为"双面货币"兼具数字货币的支付便捷性与法币的价值稳定性，成为低成本高效率的新一代支付工具 [1] - 全球稳定币市场规模从2020年的50亿美元爆发式增长至2500亿美元，年复合增长率超100%，交易额达37万亿美元 [7] - 中美监管政策分化：中国禁止私人稳定币主推数字人民币，香港实施持牌经营制度，美国通过《GENIUS法案》强化美元锚定稳定币监管 [8][15][16] - 跨境支付场景中稳定币可将传统SWIFT系统1-5个工作日的清算时间缩短至秒级，交易成本从6.7%降至不足1% [32] - 电商巨头如京东、蚂蚁、沃尔玛等积极布局稳定币，通过"场景+科技+金融"模式构建生态闭环 [19][23][35] 稳定币定义与分类 发行逻辑与技术 - 基于区块链分布式账本技术实现点对点支付，绕过传统银行清算体系 [2] - 四种主流发行机制：法币抵押（USDT/USDC）、加密货币抵押（DAI）、商品抵押（DXG）、算法发行（已叫停） [3][4] 市场特征 - 法币抵押型稳定币市占率超99.8%，需100%储备且无杠杆属性 [3][5] - USDT市值1500亿美元占主导，USDC市值600亿美元增速显著 [12] 全球监管动态 美国市场 - 《GENIUS法案》要求稳定币发行人须持联邦/州牌照，储备资产需1:1高流动性资产并每月披露 [14][15] - 发行规模超100亿美元由联邦监管，小机构可选择州级监管以降低合规成本 [15] 香港市场 - 《稳定币条例》8月1日生效，要求100%储备金及资产隔离保管，金管局统一监管 [16][17] - 沙盒安排已批准京东（JD-HKD）、渣打银行联合体等三组机构测试跨境支付应用 [18][19][22] 中国大陆 - 数字人民币试点覆盖17省26地区，累计交易7.3万亿元，重点拓展B端智能合约场景 [28][29] - 通过货币桥项目推进跨境支付，2025年设立上海国际运营中心加速国际化 [29][30] 应用场景创新 跨境支付 - 传统SWIFT系统单笔成本50美元耗时1-5天，稳定币实现秒级结算且成本低于1% [32] - 京东稳定币测试显示可降低跨境支付成本90%，交易时间缩至10秒 [19] 电商生态 - 蚂蚁推出Jovay区块链支持RWA项目，四方精创开发多链协议清分系统 [23][25] - 沃尔玛、亚马逊探索自有稳定币，构建"订单即融资"等供应链金融服务 [35]

国际政治与贸易 - 美国总统特朗普签署行政令终止对叙利亚制裁 允许放宽部分商品出口管制并取消部分外国援助限制 [2] - 欧盟强调数字相关立法不在美欧贸易谈判议题之列 不会更改包括《数字市场法》《数字服务法》在内的法律 [22] - 商务部回应加拿大关闭海康威视在加业务 表示强烈不满和坚决反对 [7] 国内经济数据 - 17省披露前5月财政数据 吉林增速最高 15个省份一般公共预算收入保持增长 [4] - 6月制造业PMI为49.7% 连续两个月回升 非制造业商务活动指数为50.5% [8] - 我国法人和其他组织数量突破2亿家 其中法人机构超6600万家 个体工商户超1.27亿家 [14] 产业与消费 - 文旅部暑期将发放5.7亿消费补贴 举办超4300项约3.9万场次文旅消费活动 [9][10] - 长三角铁路暑运启动 预计发送旅客1.9亿人次创历史新高 同比增幅6.7% [11] - 成都上半年土地收入440亿元 同比增幅超100% 金牛区地价首次突破2万/平方米 [16] 科技与创新 - 百度开源文心大模型4.5系列10款模型 华为开源盘古70亿参数稠密模型等 [29] - AI医疗场景加速落地 上海新华医院奉贤院区打造AI深度赋能医疗全流程创新试验场 [37][38] - 比亚迪在全球多个核心区域市场销量超过特斯拉 中国汽车产业链加速出海 [36] 资本市场 - 美股上半年完美收官 标普纳指创历史新高 道指涨0.63% 纳指涨0.47% 标普500涨0.52% [31] - 三部门发布境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策公告 2025-2028年期间可抵免10% [12] - 国家外汇局新发放QDII额度30.8亿美元 支持机构依法合规开展跨境投资 [13] 企业动态 - 阿里系三大品牌冠名"苏超"球队 淘宝闪购冠名常州队 支付宝冠名徐州队 花呗冠名无锡队 [30] - 《哪吒2》下映累计票房159.12亿 观影人次3.24亿 打破113项纪录 获308项里程碑成就 [18][19] - 机构6月30日净买入成飞集成2.5亿元 雄帝科技1.38亿元 晨曦航空1.15亿元 [32][33][34][35]

会议信息 - 公司第六届董事会第五次会议于2025年6月30日召开[1] - 会议通知于2025年6月27日送达[1] - 应参加董事7人，实际参加7人[1] 议案审议 - 审议通过新增募投项目实施主体等议案[2] - 保荐机构出具同意核查意见[2] - 表决结果为同意7票、反对0票、弃权0票[2] 备查文件 - 包含《公司第六届董事会第五次会议决议》[3] - 包含深交所要求的其他文件[3]

募资情况 - 公司向特定对象发行6,896,551股A股，发行价每股29元，募资199,999,979元[1] - 扣除费用后，募集资金净额调整为195,098,092.22元[1] 募投项目 - 智慧交通SaaS平台建设项目投资48,574.19万元，募资13,709.81万元[5] - 补充流动资金项目投资15,000万元，募资5,800万元[5] 项目调整 - 智慧交通SaaS平台建设项目实施主体拟变更为公司及其全资子公司雄帝智慧[5] - 项目计划增加产品销售模式[7] 子公司情况 - 雄帝智慧注册资本11000万元，公司持股100%[5][6] 决策审议 - 2025年6月30日董事会和监事会审议通过相关调整议案[11] - 新增部分募投项目实施主体等事项无需股东大会审议[12] 保荐意见 - 保荐机构认为事项合规，无异议[13]

会议信息 - 公司第六届监事会第五次会议于2025年6月30日召开[1] - 会议通知于2025年6月27日送达[1] - 应参加监事3人，实际参加3人[1] 议案审议 - 审议通过新增部分募投项目实施主体等议案[2] - 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[2]

募资情况 - 公司获准发行6,896,551股A股，发行价每股29元，募资199,999,979元[1] - 扣除费用后，募资净额调整为195,098,092.22元[1] 项目调整 - “智慧交通SaaS平台建设项目”实施主体变更，盈利模式增加产品销售模式[4][6] 审议情况 - 2025年6月30日董事会、监事会审议通过相关议案，无需股东大会审议[10][11][12] 合规说明 - 调整符合法规、战略，不损股东利益，保荐机构无异议[9][8][14]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0 59% 深成指涨0 83% 创业板指涨1 35% [1] - 全市场超4000只个股上涨 成交额15172亿元 较上日缩量584亿元 [1][3] 行业表现 领涨行业 - 国防军工领涨 恒宇信通 晨曦航空 国瑞科技"20cm"涨停 [1] - 传媒板块持续活跃 恺英网络 吉比特 巨人网络涨停 [2] - 通信板块尾盘拉升 中光防雷"20cm"涨停 东信和平 中瓷电子 日海智能涨停 [3] 下跌行业 - 大金融板块走弱 非银金融跌幅靠前 国盛金控跌6% 南华期货 瑞达期货等跌超3% [3] 机构动向 - 机构净买卖额超1000万元个股共25只 净买入17只 净卖出8只 [4] - 净买入前三：成飞集成2 49亿 雄帝科技1 37亿 晨曦航空1 15亿 [4] - 净卖出前三：北方长龙8813万 内蒙一机5658万 万里马5591万 [4]

市场整体表现 - 6月30日市场高开高走，超4000只个股上涨，1127只个股下跌，92只个股涨停，5只个股跌停 [1] - 市场热点集中在军工、固态电池、业绩增长、可控核聚变等板块 [1] 军工板块表现 - 军工股表现强势，长城军工9天7板（涨幅10%至29.05元），湖南天雁6天4板（涨幅10.04%至9.10元），中光学4天3板（涨幅10%至30.80元） [3][4] - 北方导航4天3板（涨幅10.02%至15.59元），中光防雷3连板（涨幅20%至15.48元），恒宇信通2连板（涨幅20.01%至65.80元） [3][4] - 国瑞科技4天3板（涨幅19.98%至15.55元），中兵红箭4天2板（涨幅10%至21.89元） [4] 固态电池板块表现 - 兴业股份8天6板（涨幅10.01%至19.79元），大东南5连板（涨幅10.13%至4.13元） [3][4] PCB板块表现 - 中京电子9天6板（涨幅10.02%至15.15元），澳弘电子2连板（涨幅10.01%至30.56元） [3][4] RWA相关个股表现 - 弘业期货5连板（涨幅9.98%至15.98元），翠微股份4天2板（涨幅10%至17.05元），霍普股份2连板（涨幅20.01%至57.46元） [3][4] 龙虎榜净买入情况 - 晨曦航空净买入3.07亿元（涨幅19.99%至20.47元），成飞集成净买入2.57亿元（涨幅10%至39.06元），雄帝科技净买入1.6亿元（涨幅10.17%至35.86元） [5][6] - 际华集团净买入1.67亿元（涨幅10.11%至3.92元），东信和平净买入1.43亿元（涨幅10.03%至18.43元） [6] 龙虎榜净卖出情况 - 恒宝股份净卖出1.83亿元（涨幅3.97%至19.91元），万里马净卖出1.43亿元（涨幅0.18%至11.25元），大东南净卖出9860.75万元（涨幅10.13%至4.13元） [6] 机构专用席位交易 - 机构净买入成飞集成2.5亿元，雄帝科技1.38亿元，晨曦航空1.15亿元 [7][8] - 机构净卖出北方长龙8813.31万元，万里马5590.73万元，弘业期货2460.92万元 [8] 重点个股分析 - 晨曦航空：军工+航空装备概念，一季度营收329.51万元（同比+149.25%），净利润-1520.88万元（同比-1.01%） [10][12] - 成飞集成：军工+成飞概念，一季度营收5.06亿元（同比+3.72%），净利润48.43万元（同比+108.33%） [12][16] - 雄帝科技：成交额20.62亿元，换手率43.38%，机构净买入1.38亿元 [17] - 中兵红箭：4天2板，成交额27.69亿元，机构净买入4437.72万元 [17] 游资动向 - 中山东路净买入晨曦航空1.01亿元、联建光电5028万元 [23] - 消闲派净买入晨曦航空7227万元、中兵红箭6160万元 [23] - 成都系净买入蓝英装备3961万元 [23] - 温州帮净卖出大东南7428万元 [23]