市场规模 - 2016 - 2020年中国眼科药物市场规模从151亿人民币增长至188亿人民币，复合年增长率5.7%，预计2025年达440亿人民币，2030年达1084亿人民币[10] - 预计全球眼科药物市场规模2025年将达464亿美元，2030年将达739亿美元[10] 新药获批 - 2015 - 2021年中国仅有7款眼科新药获NMPA批准上市，均为跨国公司开发的进口药物[11] 发行情况 - 公司本次向特定对象发行A股股票，每股面值1元[18] - 发行对象不超过35名（含35名），以现金认购[23][24][36] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[28][37] - 发行股份数量不超过本次发行前总股本的30%[38] - 补充流动资金比例未超过募集资金总额的30%[38] - 假设2025年12月发行完成，募集资金总额85,000.00万元，发行股票数量不超过73,604,683股（含本数）[44][45] 股本情况 - 截至报告出具日公司总股本为245,348,945股[46] - 2024年度总股本为175,249,247股，2025年度发行前总股本为245,348,945股，发行后为318,953,628股[49] 收益假设 - 假设2025年净利润与2024年持平，归属于母公司股东的净利润为338,061,776.59元，加权平均净资产收益率发行前为20.37%，发行后为19.53%[50] - 假设2025年净利润较2024年增加10%，归属于母公司股东的净利润为371,867,954.25元，加权平均净资产收益率发行前为22.18%，发行后为21.28%[50] - 假设2025年净利润较2024年增加20%，归属于母公司股东的净利润为405,674,131.91元，加权平均净资产收益率发行前为23.95%，发行后为22.99%[50] 风险与措施 - 本次发行完成后若业务未相应增长，基本每股收益等指标将摊薄[52] - 发行后短期内多项收益指标及收益率会下降，即期回报有被摊薄风险[53] - 公司拟通过推进募投项目、加强资金管理等措施降低即期回报摊薄风险[56] 其他承诺 - 公司制定《未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划》强化投资者回报机制[62] - 公司控股股东、实际控制人刘继东承诺保证公司独立性，不越权干预、不侵占公司利益[63] - 公司全体董事、高级管理人员承诺不向其他单位或个人输送利益，不损害公司利益[64]

公司决策 - 2025年5月27日召开第五届董事会和监事会第九次会议[2] - 会议审议通过2025年度向特定对象发行股票预案[2] 事项进展 - 发行预案及文件在巨潮资讯网披露[2] - 发行事项待股东大会、深交所、证监会审核通过[2]

公司基本信息 - 公司成立于2000年7月5日，2016年12月8日上市，股票代码300573，注册资本245,348,945元[22] 发行方案 - 向特定对象发行方案已获2025年5月27日第五届董事会第九次会议通过，尚需股东大会、深交所、中国证监会批准[7] - 发行对象不超过35名，以现金同价认购，发行股票为A股，每股面值1元[7][32][33] - 募集资金总额不超过85,000.00万元，发行股票数量不超过73,604,683股[8][42] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[9][38][39] - 发行对象认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[9][43] - 发行方案有效期为自股东大会审议通过之日起12个月[48] 募集资金投向 - 研发中心建设项目拟投入65,000.00万元，占比76.47%；补充流动资金20,000.00万元，占比23.53%[10][49][56] 股权结构 - 截至预案公告日，公司总股本为245,348,945股，刘继东持股70,234,052股，占比28.63%；按发行上限测算，发行后其持股比例降至22.02%[51][87] 市场规模 - 2016 - 2020年中国眼科药物市场规模从151亿增长至188亿，复合年增长率5.7%，预计2025年达440亿，2030年达1084亿[24] - 预计全球眼科药物市场规模2025年将达464亿美元，2030年将达739亿美元[24] 研发情况 - 最近三年公司研发投入分别约为1.90亿元、1.82亿元、2.35亿元，占当年收入比例均高于12%[62] - 用于治疗神经性角膜炎和干眼症的生物制品1类新药已获临床试验批准通知书，神经性角膜炎适应症已开展Ⅰ期临床试验，用于眼底新生血管的1类新药处于临床前研究阶段[63] - 公司正在重点开发眼底疾病治疗领域[67] - 截至2025年4月30日，公司拥有发明专利72项，眼科药物批准文号60个，其中38个产品列入医保目录，6个产品列入国家基本药物目录[70] 财务数据 - 2020 - 2024年公司收入从约6.89亿元增长至约19.43亿元[63] - 2022 - 2025年1 - 3月公司收入分别为12.50亿元、14.68亿元、19.43亿元、5.36亿元，最近三年收入复合增长率为24.70%，2025年1 - 3月收入同比增长53.24%[77] - 2022年末至2024年末，公司合并口径资产负债率分别为12.94%、16.50%、25.12%，发行后资产负债率将下降[96] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为12,227.08万元、13,602.53万元、15,359.89万元和16,608.44万元，占各期末流动资产比例分别为14.13%、15.03%、18.51%和17.24%[102] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为12394.09万元、17754.47万元、24158.93万元及23836.43万元，占当期流动资产的比例分别为14.33%、19.61%、29.11%、24.74%[103] - 2024年度归属于母公司股东的净利润为33806.18万元，基本每股收益1.94元，稀释每股收益1.93元[133] - 2024年度扣除非经常性损益后的基本每股收益1.99元，扣除非经常性损益后的稀释每股收益1.99元[133] - 2024年度加权平均净资产收益率20.59%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率21.17%[133] 分红规划 - 公司制定了2025 - 2027年股东分红回报规划[12] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达80%；有重大资金支出安排时，最低应达40%；属成长期且有重大资金支出安排时，最低应达20%[113][114][128] - 公司在具备现金分红条件下，每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%[115] - 2024年度现金分红金额为262461682.50元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为77.64%[120] - 2023年度现金分红金额为462322664.00元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为192.61%[120] - 2022年度现金分红金额为132602423.00元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为62.64%[120] 风险与措施 - 公司面临行业政策调整、竞争加剧、业绩增长放缓、研发未达预期、成本上涨等风险[97][98][99][100][101] - 本次募投项目短期内收益指标和收益率有被摊薄风险，公司拟通过推进募投项目、加强资金管理等措施填补[91][138][141] 相关承诺 - 控股股东、实际控制人刘继东承诺保证公司独立性，不越权干预经营、不侵占公司利益，履行填补回报措施，违规愿担责[148] - 全体董事、高管承诺不输送利益、约束职务消费、不动用公司资产从事无关活动，薪酬制度和股权激励方案行权条件与填补回报措施执行情况挂钩，履行承诺，违规愿承担补偿责任，按监管最新规定出具补充承诺，违规接受处罚和管理措施[149]

新策略 - 2025年5月27日公司审议通过2025年度向特定对象发行A股股票方案及相关议案[2] - 公司承诺发行不存在保底保收益等情形[2] - 公司承诺发行不存在提供财务资助或补偿情形[2]

业绩数据 - 2024年度归属于母公司股东净利润为33806.18万元[6] - 2024年度基本每股收益1.94元，稀释每股收益1.93元[6] - 2024年度加权平均净资产收益率20.59%[6] - 按新股本摊薄计算，2024年度每股净收益为1.38元/股[10] 募资情况 - 2025年度向特定对象发行股票募资不超85000万元，数量不超73604683股[3] - 假设2025年12月完成发行，募资85000万元，按上限发行[5] 回报测算 - 假设2025年净利润增长率为0%、10%、20%测算摊薄即期回报影响[6] - 若2025年净利润持平，发行后基本每股收益1.34元，加权平均净资产收益率19.53%[9] - 若2025年净利润增10%，发行后基本每股收益1.48元，加权平均净资产收益率21.28%[9] - 若2025年净利润增20%，发行后基本每股收益1.61元，加权平均净资产收益率22.99%[10] 风险与措施 - 发行完成后若业务未增长，即期指标将摊薄[11] - 募投项目不直接产生收益，即期回报有被摊薄风险[12] - 拟通过发展业务等措施降低即期回报摊薄风险[16] 资金管理与规划 - 募集资金用于研发中心建设及补充流动资金，业务范围不变[15] - 为募集资金开立专项账户，按规定管理资金使用[18] - 制定《未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划》[22] 相关承诺 - 控股股东承诺保证公司独立性，履行填补回报措施[23] - 董事和高管承诺不损害公司利益，薪酬与填补回报执行情况挂钩[25] - 违反承诺愿承担法律或补偿责任，按新规出具补充承诺[24][25] - 董事和高管同意接受监管处罚或管理措施[26]

新策略 - 公司拟向特定对象发行股票[2] 合规情况 - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所处罚的情况[2] - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所采取监管措施的情形[3]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行 5,763,282 股，募集资金总额 599,669,492.10 元，实际收到 581,870,425.73 元，2021 年 12 月 22 日到位[2] - 截至 2024 年 12 月 31 日，募投项目实际支出 382,520,531.09 元，其他发行费用 2,821,097.44 元，节余资金永久补充流动资金 17,347,400.00 元，专户余额 195,077,792.24 元[4] - 2022 - 2024 年使用募集资金分别为 26,339.66 万元、4,829.69 万元、8,817.45 万元[20] - 募集资金总额 59,966.95 万元，已累计使用 39,986.80 万元[20] 项目情况 - 2023 年 6 月 12 日，公司变更“研发中心建设及新药研发项目”中“研发中心建设项目”实施地点[7] - 2024 年相关会议同意“新药研发项目”结项，节余 1,734.74 万元永久补充流动资金[12] - 2025 年相关会议同意“单剂量生产线建设项目”结项，节余 5,276.78 万元永久补充流动资金[12] - 单剂量生产线建设项目募集后承诺投资 12,974.64 万元，实际投资 7,075.62 万元，差额 - 5,899.02 万元，预计 2024 年 12 月达到预定可使用状态[20] - 研发中心建设及新药研发项目募集后承诺投资 28,043.27 万元，实际投资 14,176.44 万元，差额 - 13,866.83 万元，研发中心预计 2027 年 12 月、新药研发预计 2024 年 3 月达到相应状态[20] - 补充流动资金募集后承诺和实际投资均为 17,000.00 万元[20] 项目效益及预测 - 单剂量生产线建设项目 2024 年实际效益为 4,540.55 万元，截止日累计实现效益 4,540.55 万元[24] - 单剂量生产线建设项目预计内部收益率（税后）51.96%，净现值（税后）90,458.24 万元，税后静态投资回收期 4.14 年，达产后预计年营收 197,028.32 万元，年净利润 63,667.67 万元，截至 2024 年 12 月 31 日未达产[15][24] 决策事项 - 2022 年 4 月 18 日，公司使用募集资金置换自筹资金 51,112,025.38 元，其中投入募投项目 50,450,927.94 元，置换发行费用 661,097.44 元[9] - 2024 年 4 月 17 日公司董事会审议调整部分募投项目投资总额、内部投资结构及实施进度，2024 年 5 月 13 日股东大会通过相关议案[21] - 2025 年 4 月 18 日公司董事会审议单剂量生产线建设项目结项并将节余 5,276.78 万元永久补充流动资金，2025 年 5 月 13 日股东大会通过相关议案[22] 报告相关 - 本报告于 2025 年 5 月 27 日经董事会批准报出[17]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行5763282股，募集资金总额599669492.10元，实际收到581870425.73元，2021年12月22日到位[12] - 截至2024年12月31日，募投项目实际支出382520531.09元，其他发行费用2821097.44元，节余资金17347400元永久补充流动资金，专户余额195077792.24元[14] - 公司募集资金总额59966.95万元，已累计使用39986.80万元[30] - 2022 - 2024年各年度使用募集资金分别为26339.66万元、4829.69万元、8817.45万元[30] 项目进展 - 2023年6月12日，公司变更“研发中心建设及新药研发项目”中“研发中心建设项目”实施地点[17] - 2022年4月18日，公司使用募集资金置换自筹资金51112025.38元，投入募投项目50450927.94元，置换发行费用661097.44元[19] - 2024年，“新药研发项目”结项，节余1734.74万元永久补充流动资金[22] - 2025年，“单剂量生产线建设项目”结项，节余5276.78万元永久补充流动资金[22] - 2024年4月17日调整单剂量生产线项目预定可使用状态时间为2024年12月，研发中心建设项目为2027年12月[31] - 2025年4月18日同意单剂量生产线建设项目结项，将节余5276.78万元永久补充流动资金[32] 项目效益与投资 - 研发中心建设及新药研发项目和补充流动资金项目无法单独核算效益[24] - 单剂量生产线建设项目预计内部收益率（税后）51.96%，净现值（税后）90458.24万元，税后静态投资回收期4.14年，达产后预计年营业收入197028.32万元，年净利润63667.67万元[1][34] - 截至2024年12月31日，单剂量生产线建设项目未达产，累计实现收益4540.55万元[1][34] - 单剂量生产线建设项目募集后承诺投资12974.64万元，实际投资7075.62万元，差额 - 5899.02万元[30] - 研发中心建设及新药研发项目募集后承诺投资28043.27万元，实际投资14176.44万元，差额 - 13866.83万元[30] - 节余募集资金永久补充流动资金实际投资1734.74万元[30] - 补充流动资金募集后承诺投资17000.00万元，实际投资17000.00万元[30]

募集资金 - 本次拟募集资金总额不超过85,000.00万元[3] - 研发中心建设项目拟使用募集资金65,000.00万元，占比76.47%[5] - 补充流动资金拟使用募集资金20,000.00万元，占比23.53%[5] - 前次向特定对象发行股票拟募集8亿元，实际募集资金净额约5.80亿元[16] 业绩数据 - 2020年公司收入规模约6.89亿元，2024年达约19.43亿元，5年近3倍[11] - 2022 - 2025年1 - 3月公司收入分别为12.50亿、14.68亿、19.43亿、5.36亿元[25] - 最近三年收入复合增长率为24.70%，2025年1 - 3月同比增长53.24%[25] 研发情况 - 最近三年研发投入分别约1.90亿、1.82亿、2.35亿元，占比均高于12%[10] - 治疗神经性角膜炎和干眼症新药获临床试验批准，已开展Ⅰ期[11] - 眼底新生血管1类新药处于临床前研究阶段[11] - 截至2025年4月30日，有发明专利72项，眼科药物批准文号60个[18] - 截至2024年12月31日，有271名研发人员，占比11.17%[19] 项目进展 - 研发中心建设项目总投资增至9.84亿元[16] - 前次募集资金拟投入2.08亿元，自有资金购地支出5,096.76万元[16] - 项目取得备案证明和环评批复[21][22] - 已购买建设用地[23] 未来影响 - 发行股票完成后，总资产、净资产增加，资产负债率下降[30] - 募投项目不直接产生效益，可能增加折旧金额[30] - 募投项目符合产业方向，与主营协同，有必要可行[31] - 募投项目增强研发实力、改善状况和结构，提升竞争力[31]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于2025年6月13日召开[1] - 现场会议时间为6月13日下午14:30，网络投票时间多时段[1] - 股权登记日为2025年6月9日[3] - 采用现场表决与网络投票相结合方式[2] - 登记时间为6月10日9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[9] 议案相关 - 审议《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》等多项议案[5] - 全部议案为特别决议事项，需三分之二以上通过且对中小投资者单独计票[7] - 2025年度向特定对象发行A股股票方案含10个子议案[18] - 10项子议案均获同意[18] - 提请授权董事会办理发行工作相关事宜[19]