限制性股票激励计划 - 2021年限制性股票激励计划授予数量为245.50万股，占草案公告时总股本2.98%，授予价格61.02元/股[2][3] - 激励计划分五个归属期，每期归属权益占授予总量20%[4] - 2021年9月16日授予238.50万股，95人获授[8] - 董事长刘继东获授70.00万股，占授予总量29.35%，占公告日总股本0.85%[8] - 2022年9月26日，授予价格调为59.87元/股，56,600股作废[10][11] - 2023年9月25日，授予价格调为41.34元/股，数量调为3,269,000股，部分作废[12] - 2024年10月16日，授予价格调为26.89元/股，数量调为4,517,800股[14] - 本次激励计划第三个归属期为2024年9月18日至2025年9月16日[14][18][19] - 因个人绩效未达“良好及以上”，二、三期分别有33,320股、43,900股未归属[13][16] - 7名激励对象离职，共139,400股不得归属[13][15] - 15名激励对象因绩效“合格”，部分归属受限[13][15] - 7名激励对象因绩效“不合格”，对应归属期股票不能归属[13][15] - 公司对216,664股限制性股票予以作废处理[13][14][16][23] 业绩数据 - 2023年公司营业收入1,467,569,910.64元，较2020年增长113.10%[21] - 2023年归属上市公司股东扣非净利润240,448,671.66元，较2020年增长193.74%[21] - 2024年1 - 9月公司净利润290,762,858.50元[31] - 归属前基本每股收益1.67元/股，归属后为1.66元/股[31] 本次归属情况 - 本次归属日和上市流通日为2024年11月11日，数量824,376股，占归属前总股本0.47%，人数80人[2][24][26] - 授予价格为26.89元/股[25] - 截至2024年10月20日，收到出资款22,167,470.64元，计入股本824,376.00元，资本公积21,343,094.64元[27] - 公司变更后注册资本和股本均为175,249,247.00元[27][28] - 董事长刘继东本次可归属274,400股，归属后持股50,167,180股，占总股本28.63%[25][31] - 本次归属募集资金用于补充公司流动资金[29] - 本次归属对公司股权结构、控制权和财务指标无重大影响，股权分布仍具备上市条件[31]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司已建立了"系列全、品种多"的眼科药物产品体系 [5] - 公司的产品环孢素滴眼液(II)是中国首个获批上市的用于干眼症的环孢素眼用制剂 [5] - 公司获得硫酸阿托品滴眼液注册证书,目前国内尚无近视相关适应症的同类产品上市,该产品有效期截至2029年3月4日,具备较强的先发优势,目前处于快速放量阶段 [5] - 公司眼科产品持续迭代,2024年10月,硫酸阿托品滴眼液(0.02%/0.04%)获得III期临床试验总结报告 [5] 财务数据总结 - 2024Q1-3公司收入14.39亿元,同比增长30.27%;归母净利润2.91亿元,同比增长59.47% [4] - 2024Q1-3毛利率78.38%,同比增加0.80个百分点;净利率20.20%,同比增加3.70个百分点 [4] - 2024-2026年公司预测归母净利润分别为4.40、8.07、13.24亿元,EPS为2.52、4.63、7.59元 [4][6] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为20.58、37.07、59.18亿元,同比增长分别为40.2%、80.1%、59.6% [6] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为79.7%、79.9%、80.0% [6] - 公司2024-2026年净利率预计分别为21.4%、21.8%、22.4% [6] - 公司2024-2026年ROE预计分别为25.1%、34.2%、38.5% [6]

产品竞争与营销 - 0.01%硫酸阿托品滴眼液上市6个月无直接竞争对手但儿童近视有多种干预手段且本品可与光学手段联合使用市面上还有流通性较差的低浓度阿托品院内制剂和海淘产品[2] - 全渠道开展销售布局包含医院药店电商及线上互联网医院采用全渠道营销模式[2] - 我国儿童青少年近视患者约8200万左右目前疾病知晓率就诊率和治疗率不理想本品作为基础用药会继续努力[2] 财务相关 - 今年阿托品首年上市扩招销售人员推广费用高未来推广稳定后净利率会上升[2] 医院相关 - 第三季度相对于第二季度医院准入率大幅提升随着各省招标挂网完成未来准入率会更高[2] - 核心医院的准入受药事会影响[2] 产品差异化 - 0.01%作为基础用药浓度更具普适性0.02%和0.04%浓度上市后医生可根据孩子近视进展选择个性化治疗方案不同浓度覆盖不同类型患者目标都是延缓儿童近视进展[2] 销售团队 - 有成熟产品事业部近视防控事业部和零售事业部阿托品有单独推广队伍[3] 产品获批 - 2024年10月21日公告0.02%/0.04%低浓度硫酸阿托品滴眼液临床试验已完成两年给药期进入最后一年洗脱期后续研发进展依规公告注册类别以药审中心审评结果为准[3] 患者相关 - 产品上市6个月新患比例较高无法获得医疗机构患者数据未来通过市场调研获取准确数字需加强依从性管理和科普教育[3] 招标情况 - 大部分省份已挂网执行除浙江福建湖南等仍在等待挂网[3] 临床试验数据 - 未来产品上市后会根据整体临床试验结果对已完成的临床试验进行文章发表[3] 风险相关 - 公司0.01%低浓度硫酸阿托品滴眼液上市后当时查询有9家医疗机构有制剂批件目前剩余6家其中3家适应症为散瞳和睫状肌麻痹且仅限本医疗机构使用受众人群有限[4] 其他产品销售 - 根据IQIVIA和米内网数据上半年医药市场整体增长缓慢甚至负增长眼药市场米内数据为 -6.21%负增长干眼市场因人工泪液集采负增长公司环孢素滴眼液保持两位数增长在干眼市场仍领先[4]

药品申请情况 - 公司于2023年3月递交马来酸噻吗洛尔滴眼液仿制药上市注册申请并获受理[1] - 药品注册分类为化学药品3类，受理号为CYHS2300927[1] 撤回原因及影响 - 受政策法规变更等因素影响需完善申报资料，公司决定主动撤回申请[1] - 撤回对已上市产品、研发及公司生产经营与业绩无重大影响[2]

报告公司投资评级 - 报告给予兴齐眼药"买入"评级(维持) [2] 报告的核心观点 事件概述 - 2024年三季报,公司实现营业收入14.39亿元,同比+30.27%;归母净利润2.91亿元,同比+59.47%;扣非归母净利润2.90亿元,同比+63.31% [2] - 单季度来看,公司2024Q3收入为5.47亿元,同比+30.54%;归母净利润为1.21亿元,同比+28.41%;扣非归母净利润为1.21亿元,同比+32.18% [2] 公司表现亮点 - 各项费用显著减少,提质增效成果佳 [2] - 前三季度毛利率为78.38%,同比+0.80个百分点 - 期间费用率53.95%,同比-3.95个百分点 - 销售费用率35.91%,同比-1.25个百分点 - 管理费用率8.35%,同比-1.83个百分点 - 财务费用率-0.01%,同比+0.44个百分点 - 研发费用率9.69%,同比-1.31个百分点 - 经营性现金流净额为3.56亿元,同比+57.42% - 阿托品滴眼液完成完整随访试验,获批用于延缓儿童近视进展 [2] - 高分红回馈投资者,显现长期稳定发展优势 [2] - 2024年半年度每10股派发现金红利5元,分红率51.5% - 公司稳定每年实现分红2次 未来预测 - 考虑到阿托品放量节奏以及公司费用控制趋势,预计公司2024~2026年收入分别为19.18/28.20/36.50亿元,同比增长30.7%/47.0%/29.4%;归母净利润分别为3.78/5.94/7.90亿元,同比增长57.7%/57.0%/33.1% [2] 风险提示 - 审批准入不及预期风险 - 行业政策风险 - 销售浮动风险 [2]

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入5.47亿元，上年同期4.19亿元，同比增长30.54%；年初至报告期末营业收入14.39亿元，上年同期11.05亿元，同比增长30.27%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.21亿元，上年同期0.95亿元，同比增长28.41%；年初至报告期末2.91亿元，上年同期1.82亿元，同比增长59.47%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.21亿元，上年同期0.92亿元，同比增长32.18%；年初至报告期末2.90亿元，上年同期1.77亿元，同比增长63.31%[2] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额3.56亿元，上年同期2.26亿元，同比增长57.42%[2] - 本报告期末总资产21.86亿元，上年度末20.24亿元，同比增长8.00%[2] - 营业收入较上年同期增长30.27%，主要系0.01%硫酸阿托品滴眼液获批上市，收入实现增长所致[6] - 税金及附加较上年同期增长57.42%，主要系随着营业收入增长而增加所致[6] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长57.42%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加所致[6] - 2024年9月30日货币资金期末余额为503,308,315.77元，较期初480,417,942.04元有所增加[14] - 2024年9月30日应收票据期末余额为17,741,786.94元，较期初25,789,098.73元减少[14] - 2024年9月30日应收账款期末余额为222,015,070.72元，较期初177,544,740.31元增加[14] - 2024年9月30日流动资产合计947,662,931.35元，较期初905,188,513.82元增加[14] - 2024年9月30日非流动资产合计1,238,106,586.80元，较期初1,118,656,222.40元增加[15] - 2024年9月30日负债合计558,006,891.13元，较期初333,923,878.75元增加[16] - 2024年9月30日所有者权益合计1,627,762,627.02元，较期初1,689,920,857.47元减少[16] - 营业总收入本期为14.39亿元，上期为11.05亿元，同比增长约30.27%[17] - 营业总成本本期为11.07亿元，上期为8.99亿元，同比增长约23.05%[17] - 营业利润本期为3.52亿元，上期为2.12亿元，同比增长约65.63%[18] - 利润总额本期为3.38亿元，上期为2.03亿元，同比增长约66.78%[18] - 净利润本期为2.91亿元，上期为1.82亿元，同比增长约59.47%[18] - 综合收益总额本期为2.91亿元，上期为1.82亿元，同比增长约59.47%[19] - 基本每股收益本期为1.67元，上期为1.05元，同比增长约59.05%[19] - 稀释每股收益本期为1.67元，上期为1.05元，同比增长约59.05%[19] - 经营活动现金流入小计本期为14.40亿元，上期为10.59亿元，同比增长约35.99%[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为14.22亿元，上期为10.31亿元，同比增长约38.07%[20] - 经营活动现金流出小计为10.8411831981亿美元，去年同期为8.3350038304亿美元；经营活动产生的现金流量净额为3.5566577592亿美元，去年同期为2.2593662698亿美元[21] - 投资活动现金流入小计为7.086056万美元；投资活动现金流出小计为1.1420897861亿美元，去年同期为1.8857266689亿美元；投资活动产生的现金流量净额为 - 1.1413811805亿美元，去年同期为 - 1.8857266689亿美元[21] - 筹资活动现金流入小计为2.3420727857亿美元，去年同期为7251.52172万美元；筹资活动现金流出小计为4.5280586481亿美元，去年同期为1.9342946107亿美元；筹资活动产生的现金流量净额为 - 2.1859858624亿美元，去年同期为 - 1.2091424387亿美元[21] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 3.86979万美元，去年同期为14.610327万美元[21] - 现金及现金等价物净增加额为2289.037373万美元，去年同期为 - 8340.418051万美元[21] - 期初现金及现金等价物余额为4.8041794204亿美元，去年同期为5.0875960839亿美元[21] - 期末现金及现金等价物余额为5.0330831577亿美元，去年同期为4.2535542788亿美元[21] - 支付给职工及为职工支付的现金为4.0641841076亿美元，去年同期为3.3968488321亿美元[21] - 支付的各项税费为1.5366125286亿美元，去年同期为8869.687933万美元[21] - 支付其他与经营活动有关的现金为3.9776219246亿美元，去年同期为2.968205902亿美元[21] 资产项目变化 - 应收票据期末较期初减少31.20%，主要系银行承兑汇票到期托收及背书转让所致[5] - 无形资产期末较期初增长74.63%，主要系开发支出转入所致[5] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为38,554名[7] - 境内自然人股东持股比例28.60%，持股数量49,892,780股[7] - 基本养老保险基金一六零二二组合持股比例2.54%，持股数量4,425,151股[7] - 基本养老保险基金一六零二一组合持股比例2.09%，持股数量3,640,000股[7] - 中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金持股比例2.03%，持股数量3,541,692股[7] - 香港中央结算有限公司持股比例1.96%，持股数量3,421,870股[7] - 招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金期初持股131,064股，占总股本0.11%；期末持股1,434,929股，占总股本1.07%[9][10] 限售股情况 - 刘继东期初限售股数26,728,275股，本期增加限售股数10,691,310股，期末限售股数37,419,585股[11] - 张少尧期初限售股数682,500股，本期增加限售股数273,000股，期末限售股数955,500股[11] - 限售股份期初总数28,882,689股，本期增加11,553,076股，期末总数40,435,765股[11] 公司重大事项 - 2024年1月5日公司完成第五届董事会及监事会成员选举[12] - 硫酸阿托品滴眼液、溴芬酸钠滴眼液获《药品注册证书》，溶菌酶滴眼液撤回药品注册申请，SQ - 22031滴眼液获临床试验批准通知书并完成Ⅰ期临床试验首例受试者入组[12][13] - 2024年10月16日公司同意为80名激励对象办理824,376股第二类限制性股票归属事宜，作废149,744股已授予尚未归属的限制性股票[13]

证券代码：300573 证券简称：兴齐眼药 公告编号：2024-054 沈阳兴齐眼药股份有限公司 关于撤回药品注册申请的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 通知书编号：2024L00402 审查结论：根据《药品注册管理办法》第八十九条以及申请人的撤回申请， 同意本品注册申请撤回，终止注册程序。 公司于 2023 年 12 月向国家药品监督管理局递交盐酸丙美卡因滴眼液仿制 药上市注册申请并获受理，申报适应症为：用于眼科局部麻醉。受政策法规变更 等因素影响，结合市场注册申报情况及公司研发策略，经审慎研究，公司决定主 动撤回该注册申请。 该药品注册申请的主动撤回并终止对公司研发工作无重大影响，也不会对公 司当期及未来生产经营与业绩产生重大影响。敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 沈阳兴齐眼药股份有限公司 近日，沈阳兴齐眼药股份有限公司（以下简称"公司"）收到国家药品监督 管理局（以下简称"国家药监局"）核准签发的《药品注册申请终止通知书》，同 意公司撤回盐酸丙美卡因滴眼液的注册申请。现将相关情况公告如下： 药品名称：盐酸丙美卡因滴眼液 注册分 ...

新产品和新技术研发 - 公司研发的硫酸阿托品滴眼液获Ⅲ期临床试验总结报告[2] - 0.01%硫酸阿托品滴眼液已获国家药监局批准上市[3] 业绩总结 - 本次取得临床试验总结报告对公司近期业绩无重大影响[6] 用户数据 - 486例6 - 12岁儿童参与2年用药及1年随访观察[5]

新产品和新技术研发 - 公司硫酸阿托品滴眼液获Ⅲ期临床试验总结报告[2] - 药品为化学药品2.4类，用于延缓儿童近视进展[2] - 800例6 - 12岁儿童经2年用药观察[5] - 0.02%、0.04%滴眼液疗效优且安全性好[5] 未来展望 - 本次试验结果对近期业绩无重大影响[6] - 后续项目审评审批进度及结果有不确定性[6]

限制性股票激励计划调整 - 2021年限制性股票激励计划授予价格由41.34元/股调整为26.89元/股[3] - 2021年限制性股票激励计划授予数量由322.7万股调整为451.78万股[3] 归属情况 - 2021年限制性股票激励计划第三个归属期可归属第二类限制性股票数量为82.4376万股[5] - 2021年限制性股票激励计划第三个归属期符合条件的激励对象有80名[5] 特殊情况处理 - 2021年限制性股票激励计划中6名离职激励对象已获授未归属股票不得归属[6] - 2021年限制性股票激励计划中4名绩效合格激励对象仅能归属80%第三个归属期获授股票[6] - 2021年限制性股票激励计划中4名绩效不合格激励对象第三个归属期获授股票不能归属[6] - 2021年限制性股票计划已授予尚未归属的14.9744万股限制性股票予以作废处理[6] 会议情况 - 2024年10月16日召开第五届监事会第五次会议，应到3人实到3人[2]