可转换公司债券基本情况 - 公司于2019年12月26日公开发行可转换公司债券2,230,000张，每张面值100元，募集资金总额2.23亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为2.17亿元 [1] - 可转债发行采用原股东优先配售和网上公开发行相结合的方式，余额由保荐机构包销 [1] - 可转债于2020年1月在深交所上市交易 [2] 转股期限与价格调整 - 转股期自2020年7月2日至2025年12月25日止 [2] - 初始转股价格为33.34元/股，后因利润分配、定向增发等因素多次调整，最新转股价格为29.31元/股 [2][3][4][5] - 2021年2月因股价持续低于转股价85%触发向下修正条款，转股价下调至30元/股 [3] 转股价格向下修正条款 - 修正条件：连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价85% [5] - 修正程序需经股东大会三分之二以上表决通过，可转债持有人需回避表决 [5] - 修正后的转股价不得低于股东大会前20个交易日股票交易均价或前一交易日均价较高者 [5] 当前触发修正条件情况 - 2025年6月8日至6月20日已有10个交易日收盘价低于当期转股价85%（24.91元/股） [6] - 若后续股价继续低于该阈值，将可能触发修正条件，公司将依法履行审议程序和信息披露义务 [6] 其他信息 - 投资者可查阅2019年12月披露的募集说明书了解可转债详细条款 [7]

评级相关 - 中诚信国际维持公司主体信用等级为A+，评级展望稳定，维持“开润转债”信用等级为A+[6][43] 财务数据 - 2024 - 2025.3总资产从51.51亿元增至53.69亿元，所有者权益从26.01亿元增至26.68亿元，总负债从25.50亿元增至27.01亿元[8] - 2024 - 2025.1 - 3营业总收入从42.40亿元到12.34亿元，净利润从4.01亿元到0.94亿元[8] - 2024年营业毛利率22.86%，2025.1 - 3为24.71%；2024年总资产收益率10.01% [8] - 2024年总债务/EBITDA为2.78，EBITDA利息保障倍数为9.09 [8] - 2025年3月末“开润转债”发行金额2.23亿元，债项余额2.22亿元，存续期至2025/12/26 [9] - 2024年公司营业总收入同比大幅增长36.56%，2025年一季度同比增长约35%[25] - 2024年公司营业毛利率同比下降1.49个百分点，2025年一季度有所回升[25] - 2024年公司经营性业务利润大幅增长近40%[25] - 2024年末公司商誉受收购上海嘉乐影响同比增加2.43亿元至3.25亿元[28] - 2024年末公司应收账款前五大占应收账款总额的比重为41.27%，集中度有所上升且处于较高水平[28] - 截至2025年3月末，公司共获得银行授信总额34.09亿元，其中未使用授信额度为18.79亿元[29] - 2024年公司短期债务占总债务的比重为92.28%，2025年一季度升至95.55%[30] - 预测2025年公司总资本化比率为37.00% - 39.00%，总债务/EBITDA为2.90 - 3.10[36] - 截至2025年3月末，公司受限资产账面价值合计0.67亿元，占期末总资产比重为1.23%[32] - 2025年3月末公司货币资金9.01亿元，应收账款10.36亿元，资产总计53.69亿元[47] - 2025年3月末公司短期债务17.56亿元，长期债务0.82亿元，总债务18.38亿元[47] - 2025年一季度公司营业总收入12.34亿元，净利润0.94亿元[47] - 2025年一季度公司营业毛利率为24.71%，资产负债率为50.30%[47] - 2025年一季度公司短期债务占总债务比例为95.55%[47] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司总股本为2.40亿元，控股股东和实控人范劲松及其一致行动人共持有公司55.73%股份，范劲松质押0.36亿股，占其持股29.31%，占公司总股本15.02%[19] 市场扩张和并购 - 公司子公司2亿元收购上海嘉乐15.904%股份，完成后间接持有51.8480%股份，2024年6月30日纳入合并范围[19] - 跟踪期内公司将上海嘉乐纳入合并范围，代工制造业务品类延伸，业务多元化提升[6] - 跟踪期内公司新设2家子公司，注销2家子公司[19] - 公司在建项目为印尼产业园项目，未来尚待投资规模不大[24] 业务数据 - 2024年旅行箱自产产能143万件，总产量324万件，销量318万件，销售均价258.25元；包袋自产产能4039万件，总产量5320万件，销量5016万件，销售均价43.89元；服装自产产能3001万件，总产量2557万件，销量2456万件，销售均价47.30元[21][23] - 代工制造业务收入同比大幅增长44.61%，品牌经营业务收入同比增长5.07%[23] - 2024年公司销售收入超75%来自海外，前五大销售客户销售金额占总销售金额比例为57.69%[23] 可转债情况 - “开润转债”实际募集资金净额为2.17亿元，截至2025年3月末已使用2.00亿元，节余1663.30万元将永久补充流动资金[40] - “开润转债”募集资金用于滁州米润科技项目1.50亿元（已调整项目），补充流动资金0.67亿元，已分别使用1.33亿元和0.67亿元[41] - 截至2025年5月30日，“开润转债”最新转股价格为29.31元/股，跟踪期内121张转债转成403股“开润股份”[41] - 截至2025年6月11日，公司连续三十个交易日至少十五个交易日股价低于当期转股价格85%，需关注转股价格调整[41] 评级调整因素 - 可能触发评级上调因素为资本实力、行业地位、收入规模、盈利能力大幅提升；下调因素为优质客户流失、盈利能力下滑、债务规模攀升、流动性压力加大[6]

可转债发行 - 2019年12月26日公开发行可转债223万张，募集资金2.23亿元，净额2.1730458489亿元[4] - 2020年1月23日“开润转债”在深交所挂牌交易[6] 转股价格 - 初始转股价格33.34元/股，截至公告披露日为29.31元/股[8][11] - 公司向特定对象发行股票后，转股价格调整为32.87元/股[8] - 2021年2月25日转股价格向下修正为30.00元/股[9] 修正条件与流程 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[12] - 2025年6月8 - 20日，10个交易日收盘价低于24.91元/股[3][15] - 触发修正条件，当日开董事会审议，次一交易日开市前披露公告[15] 修正规则 - 修正方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过，可转债股东回避[12] - 修正后转股价格不低于股东大会前二十和前一交易日股票交易均价较高者[12]

安徽开润股份有限公司 第四届监事会第十七次会议决议公告 | 证券代码：300577 | 证券简称：开润股份 | 公告编号：2025-046 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123039 | 债券简称：开润转债 | | 二、审议通过《关于 2022 年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成 就的议案》 监事会认为：根据《上市公司股权激励管理办法》等相关法律、法规、规范 性文件以及公司《2022 年限制性股票激励计划（草案修订稿）》中的相关规定， 公司 2022 年限制性股票激励计划第二个归属期规定的归属条件已经成就。同时， 监事会对本期归属的激励对象名单进行了核实，认为本次激励计划 3 名已满足归 属条件的激励对象资格合法有效，满足公司 2022 年限制性股票激励计划设定的 第二个归属期的归属条件，同意公司为符合归属条件的 3 名激励对象办理 334,742 股限制性股票归属的相关事宜。 具体内容详见同日于巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 披露的《关于 2022 年限 制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就的公告》（2025-048）和《监事会 关于公司 2022 年 ...

| 证券代码：300577 | 证券简称：开润股份 | 公告编号：2025-047 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123039 | 债券简称：开润转债 | | 安徽开润股份有限公司 关于调整公司 2022 年限制性股票激励计划股票授予价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 安徽开润股份有限公司（以下简称"公司""本公司"）于 2025 年 6 月 9 日召 开第四届董事会二十五次会议、第四届监事会第十七次会议审议通过了《关于调 整公司 2022 年限制性股票激励计划股票授予价格的议案》，根据《上市公司股权 激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、公司《2022 年限制性股票激励计 划（草案修订稿）》（以下简称"《激励计划》"或"本次激励计划"）等规定和公司 2022 年第四次临时股东大会的授权，董事会同意将本次激励计划授予价格由 7.47 元/股调整为 7.14 元/股。现将有关事项说明如下： 一、2022 年限制性股票激励计划已履行的审批程序 1、2022 年 10 月 19 日，公司召开第三届董事会第三十 ...

| 证券代码：300577 | 证券简称：开润股份 | 公告编号：2025-045 | | --- | --- | --- | | | 债券简称：开润转债 | | | 债券代码：123039 | | | 公司 2024 年前三季度利润分配方案为：公司以截至 2024 年 10 月 22 日公司 总股本（239,792,534 股）扣除公司回购专用证券账户上持有的股份（2,121,522 股）后的股本 237,671,012 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 1.46 元（含税），合计派发现金红利 34,699,967.75 元，不进行送股及资本公积 金转增股本。股权登记日为 2024 年 11 月 27 日，除权除息日为 2024 年 11 月 28 日。 公司 2024 年度利润分配方案为：以截至 2025 年 3 月 31 日的总股本 （239,792,667 股）扣除公司回购专用证券账户上持有的股份（2,121,522 股）后 的股本 237,671,145 股为基数，按每 10 股派发现金股利人民币 1.91 元（含税）， 共计分配股利 45,395,188.70 元，本年度不送红股 ...

激励计划 - 公司2022年限制性股票激励计划第二个归属期3名激励对象符合条件[3] - 3名激励对象对应限制性股票可归属数量为334,742股[4] - 监事会同意为3名符合条件激励对象办理归属[4] 公告信息 - 公告发布时间为2025年6月9日[5] - 证券代码300577，简称为开润股份；债券代码123039，简称为开润转债[1]

| 证券代码：300577 | 证券简称：开润股份 | 公告编号：2025-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123039 | 债券简称：开润转债 | | （一）股东减持股份情况 | 股东名称 | 减持方式 | 减持期间 | | 减持均价 | | 减持股数 | | 占公司总 | | 占剔除公司回购 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （元/股） | | | （股） | 股本的比 | | 专用证券账户股 | | | | | | | | | | | 例 | | 份后总股本的比 | | | | | | | | | | | | 例 | | | | 王海岗 | 集中竞价 | 2025 6 | 年 | | 20.90 | | 60,000 | | 0.03% | | 0.03% | | | 交易 | 月 6 | 日 | | | | | | | | | 注：1、截至 2025 年 6 月 6 日，公司总股本 239,792,667 股，公司回购专用 证券 ...

调整 2022 年限制性股票激励计划 及第二个归属期归属条件成就事项 之 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 关于安徽开润股份有限公司 上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 MT25-28 楼 邮编：200085 25-28/F, Suhe Centre, 99 North Shanxi Road, Jing'an District, Shanghai, China 电话/Tel: (+86)(21) 5234 1668 传真/Fax: (+86)(21) 5234 1670 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二五年六月 | 释 | 义 2 | | --- | --- | | 律师应当声明的事项 | 5 | | 正 | 文 7 | | | 一、本次激励计划调整及归属事项的批准和授权 7 | | | 二、本次激励计划调整的具体内容 9 | | | 三、本次归属的相关事项 9 | | | 四、结论意见 13 | 国浩律师（上海）事务所 法律意见书 释 义 在本法律意见书中，除非上下文另作解释，否则下列简称和术语具有以下含 义： | 公司 | 指 | 安徽开润股份 ...

| 证券代码：300577 | 证券简称：开润股份 | 公告编号：2025-048 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123039 | 债券简称：开润转债 | | 安徽开润股份有限公司 关于 2022 年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成 就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示 安徽开润股份有限公司（以下简称"公司""本公司"）于 2025 年 6 月 9 日召 开第四届董事会二十五次会议、第四届监事会第十七次会议审议通过了《关于 2022 年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就的议案》，根据《上市公 司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、公司《2022 年限制性股票 激励计划（草案修订稿）》（以下简称"《激励计划》"或"本次激励计划"）等规定 和公司 2022 年第四次临时股东大会的授权，董事会同意向符合归属条件的 3 名 激励对象办理 334,742 股限制性股票归属事宜。现将有关事项公告如下： 一、2022 年限制性股票激励计划实施情况概要 公司于 2022 年 11 月 8 ...