公司基本信息 - 证券代码 300613，证券简称富瀚微 [2] - 投资者关系活动时间为 2023 年 3 月 1 日 - 13 日，地点为公司会议室、券商策略会现场及电话会议 [2] - 上市公司接待人员为董事、副总经理、董事会秘书万建军先生和投资者关系总监吴斯文先生 [3] 行业与业务情况 - 下游行业在恢复中，预计 Q2 逐步体现，下半年回暖加速 [3] - 公司业务中行业专用视频约占七成，是主力，车用业务增速高但占比小，增量贡献主要来自专用视频业务，预期行业今年良好复苏 [3] 库存情况 - 客户在当前地缘政治形势未改善前会维持安全库存水平，行业复苏后库存会去化 [3] - 公司库存绝对数目平稳，与销售额相比库存水平有所下降，处于稳定、健康状态 [3] 产品竞争力与市场份额 - 公司通过深耕视觉领域形成技术和产品竞争力，产品力优势明显，市场份额提升显著，但替代竞争对手是渐进过程 [3] 产品进展与情况 - 中高阶前后端新产品已销售起量，获大客户及华南客户市场认可 [3] - 智能化在行业全面落地，覆盖低端到高端产品，渗透率较高 [3] - 预计今年二三季度 RX 芯片流片量产 [4] - MIPI - APHY 技术属产业革新，在传感侧性能上有很大优势，技术开发难度高，全球处于探索和突破阶段 [4] - 独立 ISP 方案能更好满足图像品质要求，性能优异、优势明显，已约有八十余家客户做设计导入，加速该领域国产化 [4] - 车载二代 ISP 产品具备高性能和强大图像处理能力，广泛应用于座舱内 DMS/OMS 功能及座舱外前视、后视、环视等，适用于 ADAS [4] 毛利率与价格情况 - 随着行业情况、市场供求、产品结构改善，下半年更多中高端新产品带动下，预期毛利率有所提升 [4] - 上游部分国内晶圆厂供应充足，价格已有一定下调 [5] 人员相关情况 - 智慧车行设独立 BU，人员包括解决方案应用开发、AE 工程师和销售人员，激励模式围绕重点客户开发突破给予奖金加提成，并根据公司股权激励政策适当激励 [4] - 公司根据市场和部门需求制定研发人员年度招聘计划，今年侧重引进高端技术人才 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间为2023年2月6日 - 2月20日，地点是公司会议室及电话会议 [2] - 参与单位众多，包括毕盛投资、长江养老、华商基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为投资者关系总监吴斯文先生和董事、副总经理、董事会秘书万建军先生 [2] 行业与市场情况 - 今年行业信心指数好转，政府促发展工作预计拉动行业需求 [3] - 去年下半年客户控制调整库存，四季度因安全库存需要加大库存，预计维持当前水平 [3] - 今年客户需求预计先低后高，下半年有望改善 [3] 公司经营情况 - 公司库存相对营收规模稳中有降，处于稳定健康水平 [3] - 今年产品价格相对平稳，取决于上游晶圆厂和市场供求，部分价格仍坚挺 [3] - 大客户采用市场化定价，在市场价基础上浮动 [3] - 随着新产品及中高端产品占比提升和销售规模效益，公司毛利率有望提升 [3] 产品情况 - 专用视频领域主要竞争对手为两家台资友商，公司靠技术、产品、服务和供应链提升市场份额 [3] - 通用视频领域因视觉传感应用广泛和新低功耗产品推出，今年预期较好 [4] - 后端NVR、前端中高端SoC产品已销售，市场反应良好 [4] - MIPI - APHY相关产品在深入产品化开发，车规产品周期长 [4] 技术方案与市场规模 - 独立ISP方案在高像素要求下图像效果具优势，能满足高端车型客户需求 [4] - 汽车电子独立ISP市场规模增长取决于方案性价比，公司投入优化，有望增长 [4] 车载市场情况 - 目前专注于ISP和链路传输芯片，进行功能安全标准体系认证，ADAS相关产品在前期规划 [4] - 目前车载收入占比与往年接近，以后装为主，前装市场磨合周期长 [4] - 公司后装市场渗透率高，更关注抓住重点客户和新产品贴合市场需求，看重长远发展 [5] 公司目标 - 今年预计行业下游需求复苏，公司行业份额有望持续提升 [5] - 未来三至五年巩固主阵地，开拓汽车电子、消费类新应用，参与孵化投资初创企业，再造新富瀚 [5]

公司概况 - 公司证券代码为300613，证券简称为富瀚微 [1] - 公司董事、高级运营副总裁、董秘谢煜璋主持了投资者关系活动 [2] 研发进展 - 公司在IPC SoC芯片领域持续加大研发投入，相关产品已进入批量试生产阶段 [3] - 公司募投项目"全高清网络摄像机"相关产品已获得部分客户认可 [3] 市场分析 - 市场对模拟同轴高清方案需求不减，量平稳增长 [3] - IPC芯片市场空间广阔，公司在该领域有望取得建树 [3] - ISP芯片市占率处于领先地位，定价能力强 [3] - IPC芯片竞争激烈，价格根据供求而定 [3] 应用领域 - 公司芯片在专业安防视频监控领域保持专注 [3] - 公司芯片已延伸至智能家居、无人机、家用泛安防等新兴消费类市场 [3] 发展战略 - 公司以技术内生发展为主，对外延式并购保持开放态度 [4] - 未来可能通过资本力量进一步丰富产品品类 [4]

行业情况 - 近年国内基于安全维稳需求，平安城市加速建设，安防覆盖区域更广、布点间距更密，除治安、交通管理、工业需求外，金融、商业等行业均有增量需求，加之存量更新需求，安防市场空间未来3 - 5年仍有望保持高速增长 [3] 产品优势 - 公司ISP芯片以卓越的图像处理能力、良好兼容性、高性能低功耗等优势占市场主导地位 [3] - IPC SoC芯片新一代产品针对专业安防客户需求升级改进，拥有更高分辨率和性能，生产工艺进一步提升，嵌入相关算法模块，附加极低码率智能编码、人脸检测等功能提高性价比，性能提升对价格有正向影响 [3] 产品应用 - 公司ISP模拟高清产品在汽车电子配件后装市场的车载摄像头、后视镜等领域有应用 [4] 客户与市场 - 公司客户主要分为北区与南区，北区主要有海康、雄迈等，南区主要有长视、慧视等众多安防企业客户 [4] - 公司目前主要以国内设备厂商市场为主，今年以来加强海外推广力度，力争与海内外下游客户有更多合作机会 [4] 流片项目 - 公司目前正在做的和酝酿的项目包括ISP和IPC Soc，大约有4 - 5个，主要针对专业安防，也包括泛安防类产品 [4] 购置场地 - 公司有进一步扩展研发团队的计划，现有场地明显不足，且出于成本核算、资产结构等考虑，以自有资金购置办公场地 [4] 人才团队 - 公司核心技术团队长期稳定，主要来自本土名校，硕士以上占比较高，主要靠自身培养，会考虑合理有效的激励机制进一步吸引人才和激发核心团队的战斗力 [5]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括招商证券、东北证券、华金证券等多家机构 [2][3] - 活动时间为2017年5月23日，地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事、高级运营副总裁、董秘谢煜璋，证券事务代表余滢、证券事务助理舒彩云 [3] 产品相关 - 2014、2015年部分型号IPC Soc量产上市，针对玩具无线航拍、家居电子等客户，新款芯片图像处理效果更优，加入智能压缩等功能，侧重于专业安防特点，出货计划取决于客户认可和市场推广，进展顺利 [3] - 公司自主研发和关注的IP方向包括视频信号处理、编解码、智能算法等 [4] - 除针对稳定工业需求的产品外，公司积极进行新产品开发计划，将人工智能适当介入安防视频监控，沿着“看得懂”方向深入研发 [4] 营收相关 - ISP和IPC芯片营收大幅增长，数字接口模块营收逐年下降，原因是数字接口模块为定制开发，毛利高但销量小、营收占比低，客户采购需求变化致该部分收入下降 [4] - 一季度因假期出货相对较少，毛利率提升与新产品推出相关，新产品有价格优势 [4] 市场影响相关 - 近期原材料市场晶圆涨价目前对公司无影响 [4] - 上游晶圆制造企业产能紧张对公司影响不大，因公司出货量稳定，与上游晶圆厂保持滚动forecast，按计划安排生产 [4] 研发相关 - 公司自上市后加强研发人员招募力度，未来将继续加大研发投入，保持核心技术优势 [5]

公司经营情况 - 2020年上半年度实现营业收入2.82亿元，同比上升28.84% [3] - 实现归属于上市公司股东净利润4,394.07万元，同比增长18.72% [3] - 产品综合毛利率企稳并有小幅上升 [3] 业绩影响因素 - 二季度海外疫情加剧，海外市场销售不确定性加大，下游客户采取“去库存”策略，导致公司订单同比减少 [3] - 8月底海外部分地区复工复产，订单有企稳恢复趋势，但仍存在不确定性 [3] IPC SoC市场情况 - 海思芯片受阻后，IPC SoC后续市场存在机会也面临挑战，公司2年前已布局该市场业务，近两年产品销售占比逐年上升，对营收贡献较好 [3] - 公司基于H.265的IPC SoC系列芯片今年以来出货情况较好，主要来自国内数字化转型等市场机会，基本来自北方客户 [4] 公司优势 - 专注视频图像芯片设计十六年，长期深入客户一线，掌握市场需求与趋势，可避免试错、沉没成本 [4] - IPC SoC以工业级品质主打行业安防市场，拥有低光全彩、宽动态、低功耗技术等，在泛安防消费类电子、汽车电子市场表现不错 [4] 产品替代情况 - 除部分特别高端、AI芯片外，公司产品线从高端到中低端均可满足行业安防客户个性化、碎片化需求 [4] - 主力SoC产品FH88系列芯片在性能上不输竞品 [4] 其他产品市场情况 - ISP产品主要销售地印度、巴西等市场受疫情影响较重，上半年没有增长 [4] - 轻AI应用产品如园区考勤、智能门锁、车牌识别等已快速普及，更高阶的AI芯片算力从0.5T至1.5T不等，预计年底推出 [4] 对外投资情况 - 投资围绕视频处理芯片，参股眸芯、数字动力、芯熠微等企业，覆盖前端摄像机芯片到后端DVR、NVR等，不排除未来进一步外延并购 [4] - 启动设立成都全资子公司，利用地方优势加速研发计划推进，实现中长期战略规划目标 [4][5] 人才招募计划 - 公司仍在加大研发人才招聘力度，通过校招、社招、猎头等多渠道，在成都设子公司吸引优秀人才 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 300613，证券简称为富瀚微 [1] - 2017 年 3 月 21 日下午在公司会议室开展特定对象调研活动，参与单位包括申万宏源证券、华泰证券等，上市公司接待人员为董事、高级运营副总裁、董秘谢煜璋和证券事务代表余滢 [2][3] IPC 芯片相关 - 2016 年 10 月在北京国际安防展推出不同应用场景数款 IPC 芯片，相关客户正用于产品开发，希望尽快量产 [3] - 国内 IPC 芯片以海思产品为主，不下十余家厂商加入该领域，竞争激烈，公司将利用既有客户资源优势，研发适应市场需求产品以赢取份额 [3] 公司产品规划 - 作为专注视频信号处理芯片的研发型企业，除在“看得更清”方面提升，还会在“看得懂”方面投入更多关注 [3] - 目前不考虑做手机应用芯片，因手机应用和专业安防应用不同 [3] 市场相关 - 海康对公司采购是否持续放量取决于整个行业和海康市场需求增长，公司对市场充满信心 [3] 公司运营情况 - 公司是 IC 设计企业，产品外包代工，不存在产能问题 [4] - 2016 年度满足国家重点规划集成电路设计企业认定要求，按规定享受 10%的企业所得税优惠税率 [4] 公司战略规划 - 未来并购战略规划将由公司董事会共同研究决定 [4]

公司发展及业务情况 - 公司自2011年开始布局DVR战略，重点研发前端摄像机产品的ISP和IPC技术 [3] - 2015年获得海康威视等重要企业的认同，2016年市场占有率显著增长 [3] - 2016年ISP芯片市场销售量创下新高，在模拟标清+高清市场占有率稳步增长 [3] - 公司致力于IPC芯片领域拓展，市场空间大且增速明显，但竞争激烈 [3] - 公司正在实施募投项目，包括“全高清网络摄像机SoC芯片项目”和“面向消费应用的云智能系列化芯片项目” [3] 产品竞争优势 - 公司在IPC领域起步不晚，但与海思半导体存在一定差距 [4] - 公司优势在于与客户建立的互信关系、对客户需求的深入了解以及技术支持服务队伍 [4] - 公司产品以高性能价格比占领视频监控芯片市场，并与领先安防设备厂商建立长期合作关系 [4] - 公司核心技术团队长期致力于安防视频监控芯片算法研究和IP核开发，具备业界领先的技术能力 [4] 市场展望 - ISP芯片市场需求稳定且小幅上升，产品清晰度提升 [5] - 高清化延长了模拟芯片生命周期，国内外市场对ISP芯片需求依然稳定 [5] - 公司预计IPC市场空间广阔，正在积极拓展该领域 [4] 财务及业绩 - 公司2016年业绩实现大幅增长，未来业绩增长具有可持续性 [3] - 公司一季度预计利润同比增长情况尚未披露 [7]

公司业绩情况 - 2019年全年实现营业收入5.22亿元，同比上升26.72%；归属于上市公司股东净利润8167.46万元，同比增长49.86%；扣除非经常性损益后的净利润同比增长69.72% [2][3] - 2020年一季度实现营业收入1.57亿，同比上升70.12%；归属于上市公司股东净利润3034.14万元，同比增长215.28%；扣除非经常性损益后的净利润同比增长200.38% [3] 研发费用情况 - 2020年一季度研发费用2473万元，剔除子公司因素实际增长，预计今年仍将有较大增长用于新项目和人力投入 [3] 订单及市场情况 - 一季度新产品市场表现好及客户备货增加带来营收增长，二季度海外市场受疫情影响销售不确定性增大，客户备货谨慎；国内安防市场不确定因素小，有望稳定发展，中小客户端需求稳中有升 [3] 产品毛利率情况 - 去年以来产品综合毛利率波动因产品结构，随着销售规模提升等措施，毛利率可望保持稳定 [3] 产能影响情况 - 行业近期存在产能压力，公司会尽最大努力确保订单及时交付 [4] 汽车业务情况 - 年内继续推出更高性能车载芯片切入前装市场，与后装市场客户需求同步跟进，车载芯片应用不限于后视等 [4] 新产品规划情况 - 从客户需求出发布局产品线，完善覆盖面；AI芯片算力根据客户要求考量，算法基于自身团队研发，已完成MPW，有望年内量产 [4] 战略投资者情况 - 战略投资者是愿意与公司长期成长和进步，在未来长期价值创造上共同合作的伙伴 [4]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括海通证券、东方证券等众多机构 [2] - 活动时间为2017年9月19日 - 9月20日 [3] - 活动地点为公司会议室（包括电话会议） [3] - 上市公司接待人员有董事、高级运营副总裁谢煜璋，董事会秘书、财务总监冯小军等 [3] 分组2：产品相关 新产品特点 - 基于Smart_H264编码技术的FH8830/FH8630D拥有更低码率、更流畅画面、更低存储成本，可实现安防智能分析功能，与传统H264相比能以超低码率节约存储空间 [3] 市场情况 - ISP市场因高清化等因素在海外需求较大，公司ISP产品市占率高，预计今年稳定小幅增长；IPC SOC产品自今年5、6月份起逐渐起量，目前出货稳定，今年正式切入安防中端市场，处于爬坡阶段 [4] 竞争策略 - 在IPC SOC市场，面对华为海思、安霸等对手，公司通过产品高性价比、自主核心IP及技术服务优势力争市场份额 [4] 价格与价值 - 公司产品分不同款型价格不一，随产品生命周期推进价格会变化，未来产品将保持较高性价比 [6] 项目进展 - H265项目正在研发阶段 [6] 分组3：财务相关 增收不增利原因 - 与去年同期相比，上半年营收增长30.98%，净利润增长5.29%，原因一是加大研发投入和市场推广力度致费用率提升，二是营收结构不同带来营收毛利率波动，视频处理芯片营收毛利率下降 [4] 直销代销情况 - 直销、代销各占约一半，直销客户售价略高，因存在库存等隐性成本 [7] 分组4：技术与应用相关 人工智能布局 - AI产品对传统安防行业有重要意义，摄像机前端采用ASIC芯片是趋势，公司新产品属此类，已组建AI团队布局智能安防 [5][6] 技术授权应用 - 海康授权的“人脸图像的检索系统及方法”已用于新产品，应用场景包括人脸检测等，可高效精准传输特定信息 [6] 技术服务收入 - 公司技术服务收入为客户定制IP取得，非经常发生 [7] 分组5：人员相关 - 公司加大研发人员招募力度，现有研发人员人数较去年增长超过50%，希望到年底研发人员人数能翻一番 [7]