激励计划 - 公司2025年7月23日召开第四届董事会薪酬与考核委员会第一次会议[2] - 会议审议通过2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件成就议案[2] - 拟归属的首次授予激励对象有224名[2] - 董事会薪酬与考核委员会同意本次激励计划首次授予部分第一个归属期归属名单[3]

激励计划基本情况 - 本激励计划拟授予权益总计不超过600万股，占公司股本总额1.34%[4] - 首次授予500万股，占股本总额1.12%，占授予权益总额83.33%[4] - 预留100万股，占股本总额0.22%，占授予权益总额16.67%[4] 归属相关情况 - 2024年激励计划首次授予激励对象调整为230人，授予价格调整为14.832元/股[14] - 2025年首次授予部分授予价格调整为14.664元/股[16] - 2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期可归属人数224人，可归属数量196.76万股[23] - 归属价格为14.664元/股，股票来源为公司自二级市场回购的A股普通股[23][24] 业绩目标 - 2024年定比2023年度扣非归母净利润增长率目标为16.00%，现金分红比例目标值为22%，触发值为20%[7] - 2025年定比2023年度扣非归母净利润增长率目标为34.56%，现金分红比例目标值为22%，触发值为20%[7] - 2026年定比2023年度扣非归母净利润增长率目标为56.09%，现金分红比例目标值为22%，触发值为20%[7] 实际业绩 - 公司2024年度扣非归母净利润为230,606,729.70元，较2023年度增长18.64%[20] - 公司2024年度现金分红比例为32.66%，公司层面归属比例为100%[20] 其他情况 - 2名激励对象2024年度个人层面绩效考核评价结果为“E”，归属比例为0[16] - 4名离职激励对象及2名绩效为“E”的激励对象，合计7.02万股未归属股票作废[16] - 首次授予日为2024年7月23日[23] - 本次归属后公司总股本不变，回购专用证券账户股份减少196.76万股[31]

股权相关 - 2024年7月23日以14.832元/股向230名激励对象授予500万股限制性股票[7] - 2025年7月23日首次授予限制性股票授予价格调整为14.664元/股[8] - 首次授予部分第一个归属期自授予日起12个月后首个交易日至24个月内最后一个交易日，归属权益占比40%[14] - 2025年7月23日首次授予限制性股票进入第一个归属期[14] - 公司同意作废已授予但尚未归属的7.02万股限制性股票[8] 分红相关 - 2024年12月2日以444,695,310股为基数，每10股派现金股利0.43元[10] - 2025年5月22日以448,252,960股为基数，每10股派现金股利1.25元[10] 业绩相关 - 2024年度扣非归母净利润230,606,729.70元，较2023年增长18.64%[17] - 2024年度现金分红比例32.66%[17] 激励对象考核 - 224名激励对象考核结果为A，个人层面归属比例100%[17] - 2名激励对象考核结果为E，个人层面归属比例0[17] - 符合条件的224名激励对象第一个归属期可归属第二类限制性股票196.76万股[18] - 4名已离职激励对象6.30万股、2名考核E的激励对象0.72万股限制性股票作废[19]

会议相关 - 2025年7月23日召开第四届董事会第二次会议，9位董事全部出席[2] 激励计划调整 - 2024年限制性股票激励计划首次授予价格由14.832元/股调整为14.664元/股[4] 股票作废 - 2024年限制性股票激励计划中7.02万股限制性股票作废[6] 股票归属 - 同意为224名激励对象办理196.76万股第二类限制性股票归属事宜[8]

限制性股票激励计划 - 2025年7月23日同意调整2024年限制性股票激励计划首次授予价格，从14.832元/股调为14.664元/股[2] - 2025年5月30日以21元/股向51名激励对象授予100万股第二类限制性股票[4] 现金股利派发 - 2024年11月11日以444,695,310股为基数，每10股派0.43元[6] - 2025年5月9日以448,252,960股为基数，每10股派1.25元[7] 其他 - 调整无需提交股东会审议，不影响财务和经营成果[7][8] - 薪酬与考核委员会和律所认为调整合规[9][10]

激励计划会议 - 2024年6月3日召开第三届董事会第十六次会议审议通过激励计划相关议案[2] - 2024年6月19日2024年第二次临时股东大会批准激励计划[3] - 2025年7月23日召开第四届董事会第二次会议通过作废部分限制性股票议案[1][4] 激励授予情况 - 2025年5月30日以21元/股向51名对象授予100万股预留限制性股票[4] 限制性股票作废 - 本次合计作废7.02万股已授予未归属的第二类限制性股票[6][8]

生成式人工智能服务备案情况 - 国家网信办发布2025年4月至6月已备案的生成式人工智能服务信息 [1] - 截至2025年6月30日累计有439款生成式人工智能服务完成备案 [1] - 233款生成式人工智能应用或功能完成登记 [1] 深圳新增生成式人工智能服务 - 深圳市软件行业协会统计显示深圳新增8款生成式人工智能服务 [1] - 新增服务包括顺丰科技的丰语大模型和彩讯科技的睿驰大模型 [1] 相关上市公司 - 彩讯股份（300634）为彩讯科技母公司 [1] - 顺丰控股（002352）为顺丰科技母公司 [1]

纪要涉及的公司 彩讯股份 纪要提到的核心观点和论据 - **产品线及AI升级**：公司有智慧渠道、协同办公和云合大数据三大产品线，基于鸿蒙系统重构邮箱并在协同办公领域提供AI助手，实现产品线AI升级，如AI邮箱增加智能体等应用，智慧渠道提供AI Box，云合大数据提供硬件搭建等服务[2][3][6] - **新拓展业务**：积极拓展AI算力业务，中标智驾算力项目且获新客户，预计2025年该业务显著增长；推出智能客服等AI语音交互产品，面向高频需求场景；2025年在外延扩展积极，AI应用领域有望增长[2][7] - **核心竞争优势**：技术积累深厚，在企业数字化转型领域是专家；产品线多样成熟，与国央企长期合作；AI应用快速突破，新业务落地快；资金储备充足，可外延扩展；与运营商有20年稳固合作，积累经验和数据用于智算中心建设运营[2][5][10][12] - **运营商客户优势**：采用自研硬件降成本；加强云计算架构组网能力及效率调优，平衡性能与成本；保持精干团队规模，兼容不同下游需求方案，与字节跳动合作实现30%降本和30%性能提升[9] - **算力业务布局**：提供组网能力及硬件代销，对接上层应用，重点发力文生视频、基于5G的新通话应用、车路协同业务场景，通过瑞奇AI Cloud解决方案降本增效[11] - **未来盈利预测及估值**：2025年传统主业预计利润约2.8亿，新业务带来增量，整体盈利前景乐观；2025年预计利润接近3亿，2026年达3.7亿，预计2026年目标市值约200亿，收入来自协同办公产品、AI战略拓展及云和大数据产品转型[8][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司成立于2014年，专注企业数字化转型，战略布局涵盖传统三大业务、新兴算力及AI预警相关信用等领域[3] - 智慧渠道基于AI技术打造新一代支付工具，为大型国央企提供ToB和ToC服务，支持最新鸿蒙版本[4] - 云合大数据自2024年起组建算力团队，目前能完成万卡级别算力组件[6]

报告行业投资评级 - 推荐，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 全球新一轮AI“军备竞赛”开启，Grok4、Kimi K2等大模型发布催化国内算力需求与应用生态，看好国产算力与AI应用发展 [4][10][12] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 新一轮AI“军备竞赛”开启 - Grok4发布，xAI估值有望冲击2000亿美元，相比24年初提升10倍，Grok 4在HLE基准测试中准确率达38.6%，Grok 4 Heavy达44.4%，远超谷歌和OpenAI模型 [10] - Kimi K2发布刷新开源模型性能上限，采用大规模Agentic数据合成策略，开发综合pipeline生成高质量数据，引入通用强化学习 [12][13] - 全球科技巨头在AI底层模型、算力、应用层、AIOT等展开多轮交锋，如亚马逊考虑追加对Anthropic投资、CoreWeave收购Core Scientific等 [16] - AI应用生态蓬勃发展，OpenAI、Anthropic的ARR分别达100亿美元、30亿美元，国内AI应用如deepseek、豆包等有巨大商业化潜力 [22] 投资建议 - 国产AI算力方面，关注寒武纪、海光信息等AI芯片龙头，中芯国际等先进晶圆制造领军企业，高澜股份、英维克等国产AI算力液冷企业 [4][29] - AI Agent方面，办公关注金山办公等；编程关注卓易信息等；终端AI关注汉朔科技等；ERP/CRM关注金蝶国际等；OA关注泛微网络等；司法关注金桥信息等；金融/财税关注同花顺等；教育关注科大讯飞等；医疗关注讯飞医疗等；客服关注梦网科技等；AIGC关注美图等 [4][29] 行业新闻 - 工信部加大5G演进和6G技术创新投入，推进两化融合，为建设制造强国、网络强国提供支撑 [30] - 上海浦东将启动万卡规模智算中心、公共数据授权运营平台建设，构建创新体系，助力AI企业发展 [31] - 截至6月30日，439款生成式人工智能服务完成备案，上线应用需公示使用情况 [32] - 国办提出在确保安全的前提下稳妥推进人工智能大模型等新技术在政务服务领域应用 [33] 公司新闻 - 卓易信息股东中恒企管拟减持不超2,271,445股，占比不超1.88% [3][34] - 中新赛克南京众诀在4月9日至7月8日减持82,500股，占比0.0483% [34] - 启明星辰法定代表人由魏冰变更为袁捷 [34] - 京北方股东和道（天津）企业管理合伙企业计划减持不超26,000,000股，占比不超3.00% [34] - 万集科技及控股子公司取得9项《发明专利证书》 [3][35] 本周市场回顾 - 本周（7.7 - 7.11）沪深300指数涨0.82%，中小板指数涨0.73%，创业板指数涨2.36%，计算机（中信）板块涨3.37% [2][36] - 计算机板块个股涨幅前五为大智慧、上海钢联、中科金财、新开普、金证股份；跌幅前五为海航科技、旋极信息、正元智慧、汇金股份、汇金科技 [2][36]

工商变更 - 控股股东吉安万鸿技术有限公司更名宿迁兆鸿技术有限公司，注册资本100万元[2] - 全资子公司北京百纳科创信息技术有限公司变更住所，注册资本1000万元[2][3] 其他信息 - 工商变更不涉及控股股东持股变动，实控人未变[2] - 公告发布于2025年7月11日[4]