股东结构 - 截至2025年8月29日公司登记在册股东总数为45905户 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入91950.23万元 同比增长17.72% [1] - 归母净利润13537.98万元 同比增长14.74% [1] - 扣非净利润10731.31万元 同比下降12.84% [1] - 经营活动现金流量净额2.10亿元 同比大幅增长722.76% [3] 业务发展 - 智算服务与数据智能产品线收入2.84亿元 同比增长50.05% [2] - 智慧渠道产品线收入3.53亿元 同比增长14.80% [2] - 协同办公产品线收入2.50亿元 同比增长2.01% [2] - AI及算力相关收入17672.86万元 重点服务大型企业AI平台开发与应用 [2] - 在线上渠道建设运营、5G消息、5G新通话、具身智能等领域取得突破 [2] 盈利能力与效率 - 智慧渠道产品线毛利率31.38% 同比下降3.04个百分点 [3] - 协同办公产品线毛利率38.90% 同比下降11.62个百分点 [3] - 智算服务与数据智能产品线毛利率29.93% 同比下降10.24个百分点 [3] - 销售费用0.13亿元 同比下降23.96% [3] - 管理费用0.28亿元 同比下降0.49% [3] - 研发费用1.91亿元 同比增长6.87% [3] 技术优势与战略布局 - 核心AI应用开发平台Rich AIBox升级2.0版本 实现技术与场景同步映射 [4] - 构建覆盖智算基础设施底座、大模型训练及推理平台的全栈AI服务体系 [4] - 采用双中台战略 提供一站式智能体搭建解决方案 [4] - 在多个业务领域落地超过100个应用场景 [2] - 国家高新技术企业、国家鼓励的重点软件企业 [4] 未来展望 - 预计2025年收入19.54亿元 同比增长18% [5] - 预计2026年收入22.96亿元 同比增长17% [5] - 预计2027年收入26.93亿元 同比增长17% [5] - 预计2025年净利润2.73亿元 同比增长19% [5] - 预计2026年净利润3.19亿元 同比增长17% [5] - 预计2027年净利润3.76亿元 同比增长18% [5]

投资评级 - 维持买入评级 [2] 核心观点 - 彩讯股份智算服务与数据智能业务增速亮眼 AI赋能成效显著 [1] - 公司构建全栈AI服务体系 从底层算力到上层应用形成完整解决方案 [6] - 2025年上半年营业收入达9.195亿元 同比增长17.72% 归母净利润1.354亿元 同比增长14.74% [6] - 预计2025-2027年收入将达19.54/22.96/26.93亿元 同比增长18%/17%/17% [7] - 预计2025-2027年净利润将达2.73/3.19/3.76亿元 同比增长19%/17%/18% [7] 财务表现 - 2024年营业收入16.52亿元 归母净利润2.30亿元 [2] - 2025年上半年经营活动现金流量净额2.10亿元 同比大幅增长722.76% [6] - 销售/管理/研发费用分别为0.13/0.28/1.91亿元 同比变化-23.96%/-0.49%/+6.87% 均低于收入增速 [6] - 预计2025年每股收益0.61元 2026年0.71元 2027年0.83元 [2] 业务分析 - 智算服务与数据智能产品线收入2.84亿元 同比增长50.05% [6] - 智慧渠道产品线收入3.53亿元 同比增长14.80% [6] - 协同办公产品线收入2.50亿元 同比增长2.01% [6] - AI及算力相关收入1.77亿元 服务大型企业客户AI平台开发与技术应用 [6] - 毛利率结构变化 智慧渠道/协同办公/智算服务毛利率分别为31.38%/38.90%/29.93% [6] 技术优势 - 核心AI应用开发平台Rich AIBox升级2.0版本 [6] - 自研AI原生云计算解决方案Rich AlCloud [6] - 在多个业务领域落地100+应用场景 [6] - 采用双中台战略 构建全栈AI服务体系 [6]

股价表现与交易数据 - 截至2025年9月3日收盘 彩讯股份报收26.49元 下跌3.5% [1] - 当日换手率3.92% 成交量17.06万手 成交额4.59亿元 [1] - 主力资金净流出2968.84万元 散户资金净流入2859.84万元 [2][3] - 游资资金净流入109.01万元 [3] AI医疗业务发展 - 上半年AI医疗业务以技术储备为主 未形成实际收入 [1] - Rich AI能力平台持续完善 具备医疗疾病智能诊断与医学数据分析能力 [1] - 正与行业伙伴及科研机构探讨合作 推动AI与大模型技术在医疗场景落地 [1] - 现有落地项目包括成都移动急救平台与联仁健康医疗协同办公平台 [1] 战略布局与投资方向 - 公司密切关注AI生态链投资并购机会 包括软硬件一体化产品布局 [1] - 当前账面现金超十亿元 资产负债率仅15% [1] - 若涉及并购事项将按规定履行信息披露义务 [1] AI算力业务进展 - 成功入围上海联通人工智能算力生态合作伙伴（共2家） [1] - 自主研发Rich AICloud算力平台具备算力基础设施部署与资源优化调度能力 [1] - 目前该项目尚未形成收入 [1] - 该入围标志着市场对公司算力技术能力与AI战略的认可 [1]

公司治理更新 - 彩讯股份完成第四届董事会换届选举的工商变更登记 [2] - 公司取得深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》 [2] - 完成《公司章程》的备案手续 [2]

行业发展趋势 - 2025中国国际大数据产业博览会以"数聚产业动能 智启发展新篇"为主题 聚焦数字经济创新发展、数据资源开发利用、政企数智化转型及数据安全等领域 [1] - 大模型发展为2B领域用户显著减轻负担 近半年在各类2B场景中应用层出不穷 企业和从业者开展大量探索并取得显著进步 [1] - AI应用需要平衡大模型的不可控性与2B场景对严谨性的要求 通过持续数据迭代和运营优化来解决"幻觉"问题 [2] 企业战略与业务布局 - 公司自2004年创立以来持续专注企业数字化转型领域 [1] - 基于生成式AI爆发和多年业务场景积累 公司实施全面AI战略并对三大业务线进行AI升级 [1] - 构建全栈AI服务体系 涵盖智算基础设施底座、一站式AI应用开发平台到AI应用及行业解决方案 [1] - 面向企业及个人用户推出数字人、数字员工、AI邮箱、企业知识库、语音智能体、图生音乐彩灵等系列产品 [1] 企业AI转型实施建议 - 企业需清晰认知AI模型能力范围与局限性 避免因认知不清导致应用偏差 [2] - 应定制AI转型顶层规划 明确应用场景并规划数字治理与服务治理工作 [2] - 需认识AI应用具有运营属性 2B场景应用需通过持续运营完善而非一劳永逸 [2] - 必须确保AI应用投入与产出相匹配 避免盲目投入导致资源浪费 无论公有云或私有部署都需核算成本 [2]

近日，公司已完成上述事项的工商变更登记及《公司章程》的备案，并取 得了深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》。 特此公告。 彩讯科技股份有限公司 董事会 2025 年 8 月 29 日 证券代码：300634 证券简称：彩讯股份 公告编号：2025-068 彩讯科技股份有限公司 关于完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 彩讯科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第三十次会议 及 2025 年第二次临时股东会审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》《关于 公司董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董事候选人的议案》《关于公 司董事会换届选举暨提名第四届董事会独立董事候选人的议案》等议案，完成 了公司第四届董事会的换届选举工作。具体内容详见公司分别于 2025 年 6 月 12 日、2025 年 6 月 27 日披露在中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）的《第三届董事会第三十次会议决议公告》（2025-039）、 《关于修订<公司章程>及部分制度的公告》（2025-040）、《 ...

股价表现与交易数据 - 8月29日盘中下跌2.06%至29.45元/股 成交额4.52亿元 换手率3.50% 总市值132.88亿元 [1] - 主力资金净流入2568.58万元 特大单净卖出1007.67万元（买入1170.90万元占比2.59% 卖出2178.57万元占比4.82%） [1] - 大单净买入3556.46万元（买入1.16亿元占比25.68% 卖出8043.54万元占比17.78%） [1] - 年内累计上涨35.86% 近5日/20日/60日分别变动-0.88%/1.76%/7.84% [1] - 年内累计1次登上龙虎榜 最近登榜日期为1月27日 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入9.20亿元 同比增长17.72% [2] - 2025年上半年归母净利润1.35亿元 同比增长14.74% [2] - 主营业务收入构成：技术服务77.16% 软件产品开发与销售15.08% 其他(补充)4.28% 系统集成3.08% 其他业务0.40% [1] 股东结构与分红 - 截至8月20日股东户数4.55万户 较上期减少0.50% 人均流通股9550股 较上期增加0.50% [2] - A股上市后累计派现3.04亿元 近三年累计派现1.95亿元 [3] - 十大流通股东变动：中欧科创主题混合(LOF)A新进持股279.59万股位列第六 南方中证1000ETF增持47.07万股至249.95万股位列第八 华夏中证1000ETF新进持股147.45万股位列第十 香港中央结算有限公司退出十大股东 [3] 公司基础信息与行业属性 - 注册地址广东省深圳市南山区 成立于2004年1月6日 2018年3月23日上市 [1] - 产业互联网技术和服务供应商 专注于企业信息化领域 [1] - 申万行业分类：计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ [2] - 概念板块涵盖3D建模、AIAgent、知识产权、虚拟数字人、AIGC等 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入9.2亿元 同比增长17.72% [1] - 归母净利润1.35亿元 同比增长14.74% 扣非归母净利润1.07亿元 同比下降12.8% [1] - 第二季度单季营收4.3亿元 同比增长20.86% 归母净利润6188.71万元 同比增长80.75% [1] - 毛利率33.57% 同比下降8.25个百分点 主因外购硬件设备成本3.78亿元 同比增长94.08% [1] - 经营活动现金流净额2.10亿元 较去年同期增加2.43亿元 [1] 智算业务发展 - 智算服务与数据智能产品线收入2.84亿元 同比增长50.05% 占营收比例30.87% [2] - AI及算力相关收入1.77亿元 占营收比例19.24% [2] - 推出AI原生云计算解决方案RichAICloud 面向大模型及AI应用公司、国央企、政府客户 [2] - 上半年中标多个国央企项目 智算业务成为公司第二大业务板块 [2] 产品线业务进展 - 协同办公产品线收入2.5亿元 同比增长2.01% 新签南方航空、中国人寿AI邮箱项目 [3] - RichM@il APP鸿蒙版预装华为笔记本电脑样机 获"华为鸿蒙办公创新合作奖" [3] - 智慧渠道产品线收入3.53亿元 同比增长14.8% 在5G消息、新通话、具身智能领域取得突破 [3] 战略与激励 - 公司实施AI全栈布局战略 产品线AI渗透率持续提升 [2][3] - 向51名激励对象授予100万股第二类限制性股票 彰显长期发展信心 [3]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入91,950.23万元，同比增长17.72% [3] - 归属于上市公司股东的净利润13,537.98万元，同比增长14.74% [3] - 研发投入同比增长6.87% [3] - 资产负债率15%，现金流充沛 [3] - AI及算力相关收入17,672.86万元，占总收入近20% [3][6] - AI应用收入占总营收6% [10] 产品线表现 - 协同办公产品线收入2.50亿元，同比增长2.01% [3] - 智慧渠道产品线收入3.53亿元，同比增长14.80% [4] - 智算服务与数据智能产品线收入2.84亿元，同比增长50.05% [5] AI业务构成 - AI收入中算力相关收入约1亿元以上，涵盖硬件设备及运维服务 [6] - AI应用相关收入约5000-6000万元，包括智能体开发平台及AI应用 [6] - AI相关业务订单占比接近10%，预计持续提升 [10] - 累计开展40项AI项目，其中30余项基于Rich AIBox平台构建 [9] 核心产品与技术 - 协同办公产品线以数字员工为核心，包括AI邮箱、企业知识库等 [3] - RichMail鸿蒙版预装华为鸿蒙笔记本电脑，未来可能成为鸿蒙生态首个C端AI邮箱 [3] - 智慧渠道产品线服务超10亿终端用户，重点产品为AI语音智能体（智能营销/客服） [4] - 智算服务业务赋能自动驾驶大模型开发，支持云业务AI功能集成 [5] - Rich AIBox平台为大型国企/央企定制开发AI应用，涵盖平台销售及定制服务收入 [9] 市场前景与战略布局 - AI语音/通话业务国内市场规模超千亿，新一代AI渗透率处于扩张阶段 [6] - 具身智能被视为下一个万亿级赛道，公司聚焦机器狗APP开发及家庭场景应用 [7] - 智算服务客户为智能驾驶头部车企及大型运营商，计划拓展互联网与云服务厂商 [7] - 邮箱业务增长点：C端依托鸿蒙生态预装覆盖，B端服务大型企业AI升级需求 [8] - 公司为华为鸿蒙生态核心合作伙伴，受益于鸿蒙PC及操作系统全球化机遇 [11] 业绩目标与展望 - 股权激励目标：2024-2028年营业收入较2022年增长率不低于32%/52%/75%/101%/131% [9] - 2024-2026年扣非净利润（剔除股份支付）较2023年增长率不低于16.00%/34.56%/56.09% [9] - 2025年下半年三大亮点：算力订单乐观、AI应用矩阵成熟、鸿蒙生态协同深化 [10][11]