回购注销情况 - 本次回购注销限制性股票1,575,855股，金额13,145,249.25元，占回购前总股本0.3738%[1] - 回购完成后公司总股本由421,527,350股变为419,951,495股[1] - 被回购注销总人数181人，5人因离职，176人因业绩未达标[1] 授予情况 - 2022年6月17日向190名激励对象授予352.55万股，价格11.75元/股[5] - 2023年1月13日向姚晓华授予7.44万股，价格7.79元/股[6] 会议审议 - 2022年4月22日相关会议审议通过激励计划议案[3][4] - 2022年5月13日股东大会审议通过激励计划议案[4] - 2025年4月23日董事会审议通过回购注销议案[2] 业绩考核 - 2024年公司层面业绩未达考核目标，净利润增长率需不低于130%[12] 股份变动 - 限售条件流通股变动前54,169,666股，比例12.85%，后52,593,811股，比例12.52%[18] - 股权激励限售股变动前1,575,855股，比例0.37%，后0股，比例0.00%[18] - 无限售条件流通股变动前后数量367,357,684股，比例从87.15%到87.48%[18]

广电电气 - 全资子公司拟转让上海赢双电机科技5.91%股权 交易对价6263.32万元 交易后仍持有2.9974%股权 [1] - 主营业务为配电与控制设备研发制造 所属电力设备-电网设备-配电设备行业 [1] 皖天然气 - 获准注册发行5亿元超短期融资券和6亿元中期票据 有效期2年 [1] - 主营安徽省天然气长输管线业务 所属公用事业-燃气Ⅱ-燃气Ⅲ行业 [1] 麒麟信安 - 获647.99万元与收益相关政府补助 [2] - 主营操作系统及信息安全产品 所属计算机-软件开发-横向通用软件行业 [2] 君实生物 - 昂戈瑞西单抗注射液获批两项新适应症 包括家族性高胆固醇血症治疗 [3] - 主营创新药研发 所属医药生物-生物制品-其他生物制品行业 [3] 华润双鹤 - 子公司安徽双鹤药业通过GMP符合性检查 涉及注射剂生产线 [4][5] - 主营慢病/专科/输液业务 所属医药生物-化学制药-化学制剂行业 [6] 南京公用 - 拟吸收合并全资子公司金宫实业 承接其全部资产负债 [7] - 主营城市燃气及客运业务 所属综合-综合Ⅱ-综合Ⅲ行业 [8] 博雅生物 - 人免疫球蛋白(pH4)获多米尼加共和国药品注册证书 有效期至2029年 [8] - 主营血液制品 所属医药生物-生物制品-血液制品行业 [8] 集智股份 - 控股股东承诺2025年5-12月不减持股份 [8] - 主营平衡机设备 所属机械设备-通用设备-仪器仪表行业 [9] 玉禾田 - 子公司中标兰州城关区城市管理项目 年服务费3.53亿元 经营期15年 [9] - 主营城市服务 所属环保-环境治理-固废治理行业 [10][11] 安科瑞 - 取得五项发明专利 涉及母线槽测温及电能质量控制技术 [11] - 主营企业微电网能效管理设备 所属电力设备-电网设备-电工仪器仪表行业 [12] 科博达 - 德国子公司拟942.56万欧元收购捷克IMI公司100%股权 [12][13] - 主营汽车电子产品 所属汽车-汽车零部件-汽车电子电气系统行业 [14] 盐田港 - 拟每10股派现1.3元 合计分红6.76亿元 [14] - 主营港口运营 所属交通运输-航运港口-港口行业 [14] 华旺科技 - 拟每股派现0.45元并转增0.2股 [14] - 主营装饰原纸 所属轻工制造-造纸-特种纸行业 [15][16] 卡倍亿 - 完成日本孙公司注册 注册资本500万日元 [16] - 主营汽车线缆 所属汽车-汽车零部件-汽车电子电气系统行业 [17][18] 东诚药业 - 子公司氟[18F]化钠注射液获上市许可 用于骨显像诊断 [18] - 主营核素药物 所属医药生物-化学制药-化学制剂行业 [19] 华信新材 - 子公司获两项实用新型专利 涉及片材除静电装置 [19][20] - 主营智能卡基材 所属基础化工-塑料-其他塑料制品行业 [21] 凌钢股份 - 2290立方米高炉投产 置换产能涉及3座旧高炉拆除 [21] - 主营钢铁生产 所属钢铁-普钢-长材行业 [22][23] 信立泰 - 沙库巴曲阿利沙坦钙片获批 为全球第二款ARNI类降压药 专利保护至2037年 [23] - 主营创新药 所属医药生物-化学制药-化学制剂行业 [24][25] 爱克股份 - 子公司获领克电驱平台电机部件定点 [25] - 主营户外智能照明 所属电子-光学光电子-LED行业 [26] 同和药业 - 甲苯磺酸艾多沙班原料药获韩国注册证书 [26] - 主营原料药 所属医药生物-化学制药-原料药行业 [27][28] 君亭酒店 - 与Choice Hotels合作 获两大品牌中国区特许经营权 首批接入68家酒店 [28][29] - 主营中高端酒店 所属社会服务-酒店餐饮-酒店行业 [30] 广东鸿图 - 拟设郑州子公司 收购力森诺科资产 完善华中布局 [30] - 主营汽车零部件 所属汽车-汽车零部件-其他汽车零部件行业 [31] 誉衡药业 - 与兴和制药签订佩玛贝特片推广协议 [31] - 主营药品产销 所属医药生物-化学制药-化学制剂行业 [32][33] 重庆钢铁 - 终止吸收合并子公司新港长龙 保留其物流资质优势 [33] - 主营钢铁生产 所属钢铁-普钢-板材行业 [34] 吉宏股份 - H股在香港联交所上市 发行6791万股 代码2603 [34] - 主营包装业务 所属商贸零售-互联网电商-跨境电商行业 [35][36] 德石股份 - 董事及高管拟减持不超过0.3%股份 [36] - 主营油气钻井设备 所属机械设备-专用设备-能源及重型设备行业 [37] 信测标准 - 董事拟减持不超过0.19%股份 [38] - 主营检测服务 所属社会服务-专业服务-检测服务行业 [39] 荣晟环保 - 实控人被采取强制措施 公司经营正常 [39] - 主营包装纸生产 所属轻工制造-造纸-大宗用纸行业 [40] 东宏股份 - 拟1.56亿元转让管道集团7.296%股权 [40] - 主营管道制造 所属建筑材料-装修建材-管材行业 [41][42] 新华医疗 - 子公司获透析液过滤器医疗器械注册证 有效期至2030年 [42] - 控股股东拟1-2亿元增持股份 [43][44] - 主营医疗设备 所属医药生物-医疗器械-医疗设备行业 [45] 贵州燃气 - 选举程跃东为董事长 [45] - 主营城市燃气 所属公用事业-燃气Ⅱ-燃气Ⅲ行业 [46] 福田汽车 - 拟与亿纬锂能设合资公司 注册资本5亿元 拓展新能源重卡业务 [46] - 主营商用车 所属汽车-商用车-商用载货车行业 [47] 维科技术 - 股东拟减持不超过0.9999%股份 [47] - 主营锂电池 所属电力设备-电池-锂电池行业 [48] 金丹科技 - 拟投资1.63亿元建设供水中心项目 [48] - 主营乳酸产品 所属基础化工-化学制品-食品及饲料添加剂行业 [49] 佳都科技 - 处置云从科技766.47万股 实现税后收益-1628.77万元 [49] - 主营智能化解决方案 所属计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ行业 [50][51] 科兴制药 - GB18注射液获临床试验批准 用于肿瘤恶病质治疗 [51] - 主营生物制药 所属医药生物-生物制品-其他生物制品行业 [52][53] 宁沪高速 - 拟向子公司增资24.97亿元 建设锡太高速项目 [53] - 主营高速公路运营 所属交通运输-铁路公路-高速公路行业 [54] 巍华新材 - 拟与关联方共同投资兰升生物 合计出资2433.7万元 [54] - 主营氟化工产品 所属基础化工-化学制品-氟化工行业 [55][56] 盐湖股份 - 拟申请18亿元银团贷款 用于4万吨锂盐项目建设 [56] - 主营钾肥锂盐 所属基础化工-农化制品-钾肥行业 [57] 杉杉股份 - 间接控股股东1300万股将被司法处置 占总股本0.58% [58] - 主营锂电池材料 所属电力设备-电池-电池化学品行业 [59][60] 华图山鼎 - 股东拟减持不超过3%股份 [61] - 主营建筑工程设计 所属建筑装饰-工程咨询服务Ⅱ-工程咨询服务Ⅲ行业 [62]

新产品和新技术研发 - 公司甲苯磺酸艾多沙班产品获韩国药品注册证书[1] 市场扩张和并购 - 公司获甲苯磺酸艾多沙班韩国市场准入资格[1] 其他新策略 - 相关产品国际市场销售受市场环境、汇率波动等因素影响[1]

市场扩张和并购 - 公司2025年4月23日审议通过以1100万元自有资金增资杭州渤雅议案[1] - 本次增资金额2000万元，192.3807万元计注册资本，1807.6193万元计资本公积[3] - 同和药业认缴1100万元，占增资后杭州渤雅注册资本比例24.9285%[3][4] 其他新策略 - 甲方应在协议先决条件满足确认邮件之日起7日内汇入出资款[4] - 甲方支付增资款后7个工作日内办理工商变更登记手续[4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 时间为2025年5月21日周三下午14:30 - 17:00 [1] - 地点是全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）举办的“2025年江西辖区上市公司投资者网上集体接待日活动” [1] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书周志承和财务负责人胡锦桥 [1] 公司股价相关 - 公司股价走势由市场参与者决定，受多种因素影响，长期取决于公司业绩，公司战略清晰、经营稳健，未来将依托“国际 + 国内”双轮驱动巩固行业地位，为投资者创造长期价值 [1] - 提醒投资者理性看待股价波动，合理控制投资风险 [2] 公司投资相关 - 基于对杭州渤雅生物医药有限公司市场前景、技术团队的认可，以及其对公司未来规划和发展战略的协同与促进作用而投资该公司 [2] - 杭州渤雅生物医药有限公司2023年成立于杭州，主要从事长效复杂注射剂的研发和生产，创始人在制剂开发方面经验丰富 [2] 公司市值管理相关 - 以全体股东利益为出发点，在特色化学原料药领域加强研发，扩大产销，提升经营规模与业绩，保持市值稳健增长，为股东带来长期价值回报 [2] 公司业绩相关 - 2025年1季度营收同比下降9.47%，净利润同比下降52.3%，净利润降幅大于营收降幅主要因部分产品市场售价下降致毛利下滑 [2] - 一厂区产能8亿，二厂区产能5亿（2024年7月达到预定可使用状态，产能利用率60%），2024年度营业收入7.59亿，产能大于营业收入 [2]

股东大会信息 - 2025年5月16日在江西省奉新县公司会议室召开股东大会[2] - 180名股东通过现场和网络投票，代表161,362,452股，占比38.2804％[2] - 15名股东现场投票，代表131,312,358股，占比31.1516％[2] - 165名股东网络投票，代表30,050,094股，占比7.1289％[3] - 169名中小股东通过现场和网络投票，代表35,533,765股，占比8.4298％[3] 参会人员情况 - 公司9名在任董事出席8人，3名在任监事出席3人，副总经理黄伟平请假[3] 议案表决情况 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》，同意161,006,102股，占比99.7792％[4] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》，同意160,999,402股，占比99.7750％[5] - 《关于公司<2024年年度报告全文及其摘要>的议案》，同意161,006,102股，占比99.7792％[6] - 《关于<公司2024年度利润分配预案>的议案》，同意160,946,402股，占比99.7422％[8] - 《关于2022年限制性股票激励计划相关议案》总表决同意91,561,808股，占比99.6302%，中小股东同意29,865,343股，占比98.8749%[11] - 《关于减少公司注册资本等议案》总表决同意161,027,602股，占比99.7925%，中小股东同意35,198,915股，占比99.0577%[12][13][15][16] - 《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理议案》总表决同意160,967,202股，占比99.7551%，中小股东同意35,138,515股，占比98.8877%[13] - 《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理议案》总表决同意160,962,202股，占比99.7520%，中小股东同意35,133,515股，占比98.8736%[14][15] - 《关于公司2025年度向银行申请综合授信额度议案》总表决同意161,027,602股，占比99.7925%，中小股东同意35,198,915股，占比99.0577%[15][16] - 《关于2022年限制性股票激励计划相关议案》总表决反对336,350股，占比0.3660%，中小股东反对占比1.1136%[11] - 《关于减少公司注册资本等议案》总表决反对268,350股，占比0.1663%，中小股东反对占比0.7552%[12][13][15][16] - 《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理议案》总表决反对356,350股，占比0.2208%，中小股东反对占比1.0028%[13] - 《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理议案》总表决反对361,350股，占比0.2239%，中小股东反对占比1.0169%[14][15] 会议合法性 - 律师认为公司本次股东大会召集、召开、表决程序及结果均合法有效[17][18]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年4月25日公告召开2024年年度股东大会通知，5月16日下午15:00现场召开，网络投票时间为当天上午9:15至下午15:00[5] - 参加本次股东大会现场会议及网络投票的股东及股东代理人共180人，代表有表决权股份数161,362,452股，约占公司有表决权股份总数的38.2804%[6] 议案表决情况 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》，股东同意161,006,102股，占出席会议股东所持有效表决权股份总数的99.7792%；中小投资者同意35,177,415股，占98.9972%[8] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》，股东同意160,999,402股，占99.7750%；中小投资者同意35,170,715股，占98.9783%[9] - 《关于公司<2024年年度报告全文及其摘要>的议案》，股东同意161,006,102股，占99.7792%；中小投资者同意35,177,415股，占98.9972%[10][11] - 《关于<公司2024年度财务决算报告>的议案》，股东同意161,006,102股，占99.7792%；中小投资者同意35,177,415股，占98.9972%[11][12] - 《关于<公司2024年度利润分配预案>的议案》，股东同意160,946,402股，占99.7422%；中小投资者同意35,117,715股，占98.8291%[12] - 《关于续聘会计师事务所的议案》，股东同意160,973,602股，占99.7590%；中小投资者同意35,144,915股，占98.9057%[12][13] - 《关于确定公司董事、监事2024年度薪酬的议案》，股东同意160,994,402股，占99.7719%[13] - 《关于2022年限制性股票激励计划首次授予部分、暂缓授予部分第三个解除限售期解除限售条件未成就及回购注销部分限制性股票的议案》，股东同意91,561,808股，占99.6302%；中小投资者同意35,165,715股，占98.9642%[14] - 《关于减少公司注册资本、修订公司章程并办理相应变更登记手续的议案》，股东同意161,027,602股，占99.7925%；中小投资者同意35,198,915股，占99.0577%[16] - 《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》，股东同意160,967,202股，占99.7551%；中小投资者同意35,138,515股，占98.8877%[16][17] - 《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，股东同意160,962,202股，占99.7520%；中小投资者同意35,133,515股，占98.8736%[18] - 《关于公司2025年度向银行申请综合授信额度的议案》，股东同意161,027,602股，占99.7925%；中小投资者同意35,198,915股，占99.0577%[19]

活动信息 - 公司将参加2025年江西辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动于2025年5月21日15:30 - 17:00网络远程举行[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] 活动内容 - 活动围绕公司2024年度业绩、公司治理等与投资者交流[2]

项目进展 - “二厂区部分车间、装置新、改、扩项目二期工程”正式投产时间调整至2025年12月[4] 保荐机构情况 - 每月查询公司募集资金专户一次[3] - 列席三会次数均为0次[4] - 现场检查1次且报告按规报送[4] - 发表独立意见7次[4] - 对公司培训1次，日期为2024年12月20日[5] 其他 - 公司及股东6项承诺均已履行[8] - 鄢坚接替孙经纬负责持续督导工作[9] - 报告期内无监管措施[9] - 无其他重大事项[10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年Q1原料药板块营收同比基本持平，利润同比快速增长，净利率创近四年同期新高，行业集中度提升，估值修复但仍处历史低位，在建工程规模下降产能扩张放缓，下游制剂专利到期带来增量需求，建议关注相关个股[3][4][5][10] 根据相关目录分别进行总结 一、Q1利润同比快速增长，净利率创近四年同期新高 - Q1板块营收同比基本持平，利润同比快速增长：2024年板块营收1176.77亿元，同比增6.74%，归母净利润150.46亿元，同比增27.89%；2025年Q1营收295.46亿元，同比降0.48%，归母净利润45.62亿元，同比增20.87%，主要因2023H2基数低、下游去库存结束、产品价格降幅缩小、降本增效及减值影响减弱[3][16][18] - 降本增效持续推进，盈利能力明显提升：2024年毛利率38.00%，同比+1.58pct，净利率12.79%，同比+4.97pct；2025年Q1毛利率38.14%，同比+1.76pct，净利率15.41%，同比+2.63pct，主要因费用率下降和减值影响减弱[4][24][25] 二、行业集中度提升，TOP10企业贡献七成以上收入及业绩 - 2024年TOP10企业营收占比73.33%，较2023年提升3.13pct，归母净利润占比89.03%；2025年Q1营收占比73.19%，归母净利润占比82.51%，同比提升7.93pct[31][33][34] - 从收入端看，2024年TOP10中有6家营收同比增长，2025年Q1有3家；从利润端看，2024年TOP10中有8家归母净利润同比增长，2025年Q1有7家[35][40] 三、板块估值修复，在建工程规模持续下降 - Q1板块估值修复，但仍处于历史低位：2024年末PE为30.26倍，处于14%历史分位，相较医药生物行业溢价率为12.23%；2025年Q1末PE为33.97倍，处于18%历史分位，溢价率为29.43%[5][42] - Q1在建工程规模持续下降，产能扩张放缓：截至2025年一季度末，在建工程为163.57亿元，同比下滑4.31%，在建工程与固定资产比值为0.20，自2023年以来持续下降，印度产能扩张也遇阻[9][44][49] 四、投资建议与公司推荐 - 投资建议：2025 - 2030年下游制剂专利到期影响销售额3900亿美元，较2019 - 2024年增长124%，专利悬崖带来增量需求，行业需求改善去库存接近终结，产能扩张放缓，建议关注三类个股[6][48][50] - 同和药业：新产品法规市场专利到期有望放量，定增助力产能释放，Q1营收下滑利润承压，预计2025/26/27年营收为8.00/9.50/11.50亿元，给予“买入”评级[51][52][54] - 奥锐特：“原料药 + 制剂”兑现，拓展多肽及寡核苷酸领域，Q1收入利润创新高，预计2025/26/27年营收为17.18/19.57/21.76亿元，给予“买入”评级[56][58][59] - 共同药业：聚焦甾体药物领域，新工艺革新有望推动BA市场增长，Q1营收增长利润受费用影响，预计2025/26/27年营收为6.17/7.41/8.89亿元，给予“增持”评级[60][61][65] - 奥翔药业：原料药及CXO业务增长，制剂将迎收获期，Q1营收利润增长，预计2025/26/27年收入为9.55/11.28/13.93亿元，给予“买入”评级[66][67][70] - 国邦医药：医药业务回暖，动保业务有弹性，Q1收入利润创新高，预计2025/26/27年营收为67.15/75.83/82.96亿元，给予“买入”评级[71][76] - 普洛药业：确立2030发展战略，原料药中间体稳固，CDMO有望进入收获期，制剂业务增长，Q1收入下滑利润增长，预计2025/26/27年营收为130.58/143.93/159.58亿元，给予“买入”评级[77][80][82]