公司经营情况 - 上半年信贷业务爆发增长，产品线上拓展较好的是数据相关产品线、信贷相关完整产品线、监管报表相关业务 [3] 业务客户来源 - 监管报送方面最大的几个合同来自股份制银行，国有大行较成熟，中小银行有需求但规模小 [3] 创新业务方向 - 以网贷运营平台为抓手深入零售转型，与城商行讨论横向拓展如支付运营，引进成熟商户管理平台；结合银行应用场景与网贷生态，预计未来创新运营产生贡献 [3] 网贷业务模式 - 网贷业务有多个重要环节，各环节可收取独立费用，公司不断培养发展能力并开放整合第三方能力，风控能力较领先 [4] 创新运营优势 - 零售转型业务靠业务能力，公司发展二十多年能力均衡且有创新能力积累，业务能力是差异化因素 [4] 金融云定位 - 一是作为创新业务，虽收入贡献小但有发展壮大可能；二是希望业务团队与客户对接中创新业务 [4][5] 与建信金科合作 - 建信金科定位金融科技创新赋能，在为建行服务、输出科技能力、赋能中小银行三方面与公司深度探讨合作，未来银行 IT 市场或多一玩家，对行业和公司有促进作用 [5] 零售转型需求 - 股份制银行和城商行零售转型诉求强烈，受疫情影响中小银行有挑战，公司客户群广，和零售相关的数据平台需求大，能力和产品全面卡位有优势 [5]

公司基本情况 - 宇信科技在银行 IT 行业深耕 20 年，2019 年上半年营业收入 10.67 亿元，较上年同期增长 40.64% [3] - 自 2010 年起，连续多年在 IDC 中国银行业 IT 解决方案供应商中排名领先 [3] - 客户包括中国人民银行、国家开发银行等众多银行及十余家外资银行，还为非银机构提供多样化产品和解决方案 [3] - 过去几年战略调整和管理改进为未来持续、稳健增长奠定基础，未来将加强与大型国有商业银行、股份制银行深度合作，加大对中小银行金融科技赋能投入 [3][4] 问答交流环节 业务增长与拓展 - 传统项目增长驱动力是深挖现有客户服务，大型国有银行及股份制银行部分客户服务年限短、内容边缘化，挖掘空间大 [4] - 取得大型银行客户方式是银行邀请投标，公司规模发展到一定阶段会吸引客户及业务 [4] 行业趋势影响 - 银行设立科技子公司输出产品需与宇信科技合作实施落地，对公司利大于弊 [4][5] 业务风险把控 - 公司筛选客户和项目，确保资源与价值最佳匹配，内部有严格风险把控和管理及人员配备体系，有丰富风险控制经验 [5] 毛利率问题 - 行业整体毛利率因银行成本控制要求和人工成本增加而下降，宇信科技软件开发及服务毛利率较好，集成项目因战略客户和项目毛利率偏低 [5][6] 上市与私有化历程 - 2007 年公司登陆纳斯达克，通过兼并收购完善产品线，2006 - 2012 年高速发展，收入和利润增长六倍，客户增至 100 多家，软件收入占比逐年提高 [6] - 2011 年起因中概股做空浪潮和国家对金融信息安全要求，公司选择私有化退市并寻求 A 股上市 [6][7] 员工构成与增速 - 截止 18 年年底，集团员工 7600 余人，90%以上是技术人员，未来将保持足够人力资源支持业务发展 [7] 与银行合作前景 - 中小型银行 IT 需求与投入未来几年将高速、稳定增长，公司将加强与中小型银行合作，尝试创新合作模式 [7] 与城商行创新业务 - 创新业务有两类，一是与城商行合作的金融服务平台，按业务量收费；二是智能柜员机联合运营项目，按业务逐单收取服务费 [8] 创新业务投入重点 - 分布式架构，公司 18 年发布新一代统一开发平台，未来将加大研发投入 [8] - 金融云服务，2007 年起提供网银系统云服务，成立合资公司和金融云事业部，未来云服务市场需求大 [9] - 金融平台服务，为银行提供 IT 系统平台，从业务量获得分成，将是重要收入来源 [9] 海外拓展计划 - 公司关注香港和东南亚市场机会，利用金融科技经验和领先优势开拓海外市场，海外市场是潜在业务增长机会 [10]

公司基本情况 - 宇信科技在银行 IT 行业深耕 20 年，截至 2018 年底员工 7600 余人，2018 年营业收入 21.4 亿元，归母净利润 1.95 亿元 [3] - 自 2010 年起，连续多年在 IDC 中国银行业 IT 解决方案供应商中排名领先，客户包括央行、政策性银行等各类银行，并保持长期稳定合作 [3] 问答交流环节 客户需求与业务发展 - 大行客户 IT 需求能保持稳定增长，如建行是收入前五客户，中行、农行业务有增长，去年入围工行 IT 服务 [4] - 传统业务中数据类、渠道类、业务类信贷产品稳定发展，创新业务金融云服务、金融服务平台发展迅猛 [5] 系统与解决方案 - 银行 IT 系统中核心系统解决存、贷与客户信息功能，渠道类、业务类、管理类系统也很重要，能提升业务效率 [4] 银行科技子公司影响 - 大行设立科技子公司输出 IT 建设经验，需与宇信科技合作实施落地，对公司利大于弊 [4][5] 云服务模式 - 2007 年起提供网银系统云服务，2010 年成立合资公司宇信数据从事云服务业务，现成立金融云事业部整合云服务板块，主要提供 SAAS 服务，客户为城商行、村镇银行 [5][6] 行业竞争与公司优势 - 银行 IT 行业充分竞争，拥有多条产品线和均衡客户结构的供应商少，宇信科技具备较全面解决方案，客户分布均衡，核心竞争力来自对业务的深刻理解和与客户的信任基础 [6][7] 业绩规划与增速驱动力 - 银行 IT 行业年增速 15 - 20% 左右，宇信科技有信心收入和利润增速高于行业均值，驱动力来自创新能力、与客户的长期合作及拓展新客户业务 [7][8] 员工构成与增速 - 截至 2018 年底，集团 7600 余员工中 90% 以上是技术人员，未来将保持足够人力资源支持业务发展 [8] 海外拓展计划 - 关注香港和东南亚市场，利用金融科技经验和领先优势拓展海外市场，海外市场是潜在业务增长机会 [8][9] 突破式业绩增长点 - 维持传统业务增长，通过与中小行探索创新业务模式、收购优秀标的、拓展海外市场寻求新增长点 [9] 创新业务模式与收益 - 创新业务有金融服务平台和智能柜员机联合运营项目，目前处于初期，收入未形成规模，整体占比不大 [9][10]

经营情况 - 报告期内公司实现营业收入 16.22 亿元，较上年同期略有增长；归属于上市公司股东的净利润 1.36 亿元，较上年同期大幅增长 52.42%；扣除非经常性损益后归属于上市公司的净利润为 1.21 亿元，较上年同期增长 46.75%；剔除限制性股票股份支付影响，扣除非经常性损益后归属于上市公司的净利润为 1.75 亿元，较上年同期增长 111.9% [3] - 软件业务收入恢复高增长态势，整体收入较上年整体增幅达 10%，二季度和三季度单季度软件开发及服务收入较上年同期分别增长 15.06%和 20.27% [4] - 创新运营业务收入保持高速增长，相应收入较上年同期增幅高达 196.80% [4] - 软件开发及服务毛利率为 40.8%，较上年同期提高 1.88 个百分点；创新运营业务毛利率达到 75.2%，较上年同期提高 10.7 个百分点 [4] - 报告期内备案合同数量较去年同期略有增加，合同总金额大幅增加，千万级合同数量增长明显，订单质量进一步增强 [4] 问答交流 银行 IT 预算 - 结合与核心客户沟通及订单增长，预计明年银行科技投入景气程度会进一步提升 [4][5] 海外业务 - 今年海外传统软件开发业务受疫情影响，项目进度延后但无订单丢失；海外创新业务推进中，影响相对较小，在项目当地招聘了人员 [5] 人均工资 - 公司员工平均工资水平处于行业中上水平 [5] 跨年订单与蚂蚁金服合作 - 随着大额合同数量上升，合同平均额上升，大额合同收入确认时间可能跨年；公司与蚂蚁金服有长远合作，在多领域合作以实现双赢 [5] 银行科技子公司业务 - 与建信金科合作业务过去两年增速超 50%，预计未来增速不会下降且可能加速，还将探索创新运营合作 [5][6] 合同负债增长 - 合同负债增长一方面因大额订单收入确定时间长，另一方面因订单数量和金额增加，需结合其他指标预测未来收入增长趋势 [6] 职工薪酬增长 - 职工薪酬增长主要因公司员工数量增长，目前订单增速大于员工数量增速，人员有缺口 [6] 资源储备与发展预期 - 公司推进定向增发，实际控制人增资子公司，原因是 IPO 募集资金使用完毕，业务快速发展需增加研发和创新运营业务投入 [6] 信用卡运营业务 - 信用卡运营业务 2019 年开始拓展，受疫情影响进度放缓，业务洽谈积极推进，已有成熟模式，关键是选择合适合作伙伴 [7] 与百度合作 - 与百度合作积极推进，包括共同研发、整合资源，百度加入使公司产品在多方面更加完善，提升产品能力 [7] 人员配置与招聘计划 - 公司有人员需求，校招人数 2000 - 3000 人左右，剩余缺口通过社招补充；目前人员增速 20%左右，未来 1 - 2 年保持该趋势；招聘人员类型从偏技术转向偏业务 [7]

公司基本情况 - 公司在银行 IT 行业深耕 20 年，银行客户 IT 业务收入占总体收入 80%以上，剩余 20%来自非银行持牌金融机构等 [4] - 公司发展经历三个阶段：1999 - 2006 年成立到美股上市前，成为建行优质合作伙伴，网银产品领先；2007 - 2012 年美股上市到私有化退市，通过并购完善产品线，收入和利润增长六倍，客户增至 100 多家；2012 - 2018 年私有化退市到 A 股上市，重新梳理管理，优化资本结构，引入战略投资者 [4][5][6] - 自 2010 年起，连续七年在 IDC 中国银行业 IT 解决方案供应商中排名第一 [6] - 核心竞争力来自对业务的深刻理解和与客户的信任基础，未来将加强与大银行合作，加大对中小银行金融科技赋能 [6] - 密切关注前沿技术，适时利用技术赋能解决方案和服务 [7] 问答交流环节 云服务相关 - 2007 年开始提供网银云服务，过去两年调整优化宇信金融云战略，服务范围拓展到支付等业务 [7] - 云服务类型为私有云和混合云 [9] 产品线相关 - 数据类产品较多，包括营销平台等；渠道类保持领先；业务类信贷产品有优势 [7] - 2017 年内部架构调整为公司业务中心、零售业务中心、创新业务中心，更好对接银行需求 [7][8] 技术发展相关 - 银行对分布式技术兴趣大，在当前环境下有较大发展空间 [8] 业务模式相关 - 定制化软件开发以项目为单位，根据客户需求开发系统上线 [8] - 人员外包和运维业务为客户提供软件开发及服务，客户按人月计价付费 [8] 合作相关 - 与某股份制银行在大资管领域合作一年多，从托管业务拓展产品线，未来发展空间大 [8] - 银行成立科技公司短期对公司影响不大，长期有正面影响，公司会与科技子公司业务协作 [9] 业绩目标相关 - 公司将保持稳健、增长、创新战略经营管理 [9]

公司基本情况 - 公司在银行 IT 行业深耕 20 年，银行客户 IT 业务收入占总体收入超 80%，剩余 20% 来自非银行持牌金融机构 [3] - 发展经历三阶段：1999 - 2006 年成立到美股上市前，成建行优质伙伴，网银产品领先；2007 - 2012 年美股上市到私有化退市，兼并收购完善产品线，收入和利润增六倍，客户增到 100 多家；2012 - 2018 年私有化退市到 A 股上市，重新梳理管理，优化资本结构，引入战略投资者 [3][4][5] - 自 2010 年起连续七年在 IDC 中国银行业 IT 解决方案供应商中排名第一 [5] - 核心竞争力来自对业务深刻理解和与客户的信任基础 [5][6] 问答交流环节 业务情况 - 创新业务有两类：与三家城商行合作的金融服务平台，按业务量收费；智能柜员机联合运营项目，逐单收取服务费 [6][7] - 传统业务中数据类、渠道类、业务类信贷产品稳定发展，创新业务金融云服务、金融平台服务发展迅猛 [8] 收入与毛利率 - 2013 - 2015 年梳理改进管理，为后续发展打基础，2018 年恢复正常收入增速 [7] - 行业整体毛利率因银行成本控制和人工成本增加而下降，公司软件开发及服务毛利率较好，集成项目因战略选择偏低 [7][8] 合作与发展 - 与 BAT 保持合作关系 [9] - 大银行设立科技子公司输出产品时，公司会予以业务协作 [9] 业绩与规划 - 预计行业年增长 10 - 15%，公司要求自身增长高于行业均值 [9] - 通过兼并收购、加强管理能力和业务模式创新实现超行业业绩增长 [9] 客户合作 - 中小行 IT 需求与投入未来几年高速稳定增长，公司将加强合作并尝试创新模式 [10] 员工情况 - 截至 2018 年底，集团员工 7600 余人，90% 以上为研发人员，未来保持 10% 左右人员增速 [10] 创新业务投入 - 分布式架构：公司 2018 年发布新一代统一开发平台，未来继续加大研发投入 [11] - 金融云服务：2007 年起提供网银云服务，成立合资公司和金融云事业部，未来云服务需求大 [11] - 金融平台服务：为银行提供 IT 系统平台，从业务量获分成，将成重要收入来源 [11][12] 海外拓展 - 关注香港和东南亚市场，海外软件开发价格好，是潜在业务增长机会 [12]

公司基本情况 - 宇信科技在银行 IT 行业深耕 20 年，2019 年上半年营业收入 10.67 亿元，较上年同期增长 40.64% [3] - 自 2010 年起，连续多年在 IDC 中国银行业 IT 解决方案供应商中排名领先 [3] - 客户包括中国人民银行、国家开发银行等众多银行及十余家外资银行，还为非银机构提供多样化产品和解决方案 [3] 公司发展阶段 第一阶段（1999 - 2006 年） - 成立时战略定位为银行提供 IT 解决方案和服务，成为建行优质合作伙伴，在网银产品条线占据市场领先地位 [4] 第二阶段（2007 - 2012 年） - 2007 年成功登陆纳斯达克，成为首家在美国上市的中国金融 IT 服务商，通过兼并收购完善产品线 [4] - 2006 - 2012 年公司收入和利润增长六倍，客户数量增加到 100 多家，软件收入占比逐年提高 [4] - 因中概股在美股被做空及国家对金融信息安全要求，选择私有化退市并寻求 A 股上市 [5] 第三阶段（2012 - 2018 年） - 2012 年私有化退市后重新梳理改进管理，优化资本结构，引入战略投资者 [5] - 2016 年正式申报 IPO，2018 年 11 月成功登陆 A 股创业板 [5] 问答交流要点 客户与上市相关 - 2006 年公司因规模小，发展太快会带来现金流和业务管理风险，且需资本市场支持，所以选择美国上市 [6] - 美国上市期间，兼并收购对公司扩大规模贡献更大，业务自身增长每年约 20%，上市期间收入和利润增长 6 倍 [6] 行业趋势与业务机会 - 银行设立科技子公司为公司带来更多业务机会，银行科技子公司输出产品需与公司合作实施落地 [7] - 国家推进自主可控、国产化加速银行去 IOE 进程，为公司带来更多业务机会，客户系统国产化改造需求增多 [10] 创新业务情况 - 与城商行合作的创新业务有金融服务平台和智能柜员机联合运营项目，前者按业务量收费，后者逐单收取服务费 [7] 业务投入重点 - 分布式架构：公司 2018 年发布新一代统一开发平台，未来会继续加大研发投入 [8] - 金融云服务：2007 年起为银行提供网银云服务，成立合资公司和金融云事业部，未来云服务市场需求大 [8] - 金融平台服务：为银行提供 IT 系统平台，从平台业务量获得分成，将是重要收入来源 [9] 海外拓展与业务增长规划 - 目前关注香港和东南亚市场，希望利用经验和优势开拓海外市场，招股书披露募投海外项目 [9] - 公司会控制业务增长速度，考虑防控各方面风险，行业年增长率约 20%，公司将控制增长率在合理范围 [10] 其他事项 - 公司与 BAT 保持合作关系 [10] - 公司就限售股解禁事项与股东初步沟通，股东对公司长期发展有信心 [11]

公司基本情况 - 宇信科技在银行 IT 行业深耕 20 年，截止 2018 年底员工 7600 余人，2018 年营业收入 21.4 亿元，归母净利润 1.95 亿元 [3] - 自 2010 年起，连续多年在 IDC 中国银行业 IT 解决方案供应商中排名领先，客户包括央行、政策性银行等，合作关系长期稳定 [3] - 过去战略调整和管理改进为未来发展奠定基础，未来将加强与大银行合作，加大对中小银行金融科技赋能 [3] 创新业务情况 - 创新业务有两类，一是与三家城商行合作的金融服务平台，按累计贷款及余额业务量收费；二是智能柜员机联合运营项目，按业务逐单收取服务费 [4] - 竞争优势来自两方面，一是拥有银行 IT 全线解决方案和综合能力，能满足客户需求；二是拥有大行客户，积累相关领域经验利于与中小行合作 [4][5] 收入增速情况 - 2018 年收入增速大幅提升，原因一是银行推动分布式架构使集成业务收入增加，二是前期管理改进为发展打下基础 [5] - 人员自 2015 年开始增加但收入增速滞后，因采用终验法确认收入，收入确认滞后 [6] 成本与业绩规划 - 改善毛利率和人均净利润的计划，一是与中小行探索新的集中交付创新业务模式，二是拓展海外市场 [6] - 行业每年增速约 15%，公司要求自身收入和利润增速高于行业均值，业绩驱动力来自与客户的长期合作及拓展新客户业务 [7] 业务板块发展 - 传统业务中数据类、渠道类、业务类信贷产品稳定发展，创新业务为银行提供金融云服务和金融平台服务，发展迅猛 [7] 员工构成与增速 - 截止 18 年年底，集团员工 7600 余人，90%以上为研发人员，未来将保持每年 10%左右的人员增速 [8] 行业机会与趋势 - 国家推进自主可控、国产化加速银行去 IOE 进程，为公司带来更多业务机会 [8] - 银行设立科技子公司，公司会在其输出产品时予以业务协作 [9] - 公司关注香港和东南亚市场机会，海外市场是潜在业务增长机会 [9] - 银行业重视金融科技，未来市场需求将保持稳定增长 [9] - 银行 IT 行业未来基于分布式架构、自主可控的发展趋势可能性更大 [9][10]

公司基本情况 - 公司在银行 IT 行业深耕 20 年，银行客户 IT 业务收入占总体收入 80%以上，剩余 20%来自非银行持牌金融机构 [3] - 公司发展经历三个阶段：1999 - 2006 年成立到美股上市前，成为建行优质合作伙伴，网银产品领先；2007 - 2012 年美股上市到私有化退市，通过并购完善产品线，收入和利润增长六倍，客户增至 100 多家；2012 - 2018 年私有化退市到 A 股上市，重新梳理管理，优化资本结构，引入战略投资者 [3][4][5] - 自 2010 年起连续七年在 IDC 中国银行业 IT 解决方案供应商中排名第一，核心竞争力来自对业务的深刻理解和与客户的信任基础 [5] 业务板块发展情况 - 传统业务方面，数据类产品多，渠道类领先，信贷产品有竞争优势，稳定发展；创新业务方面，金融云服务和金融平台服务发展迅猛 [6][7] 客户结构情况 - 近两年客户结构基本稳定，六大国有银行与股份制银行收入涨幅不大，中小行因 IT 建设需求增加，每年业务收入增幅约 30 - 35% [7] 集成业务增长原因 - 美国上市前严格控制集成业务项目，私有化回归后未刻意控制，且承接了一些毛利率较低的战略合作客户集成项目 [7] 毛利率下降原因 - 行业整体趋势，银行对成本控制严格，人工成本大幅增加导致毛利率下降，公司软件开发及服务毛利率较好，集成项目因战略客户和项目毛利率偏低 [8] 行业增长与公司业绩规划 - 行业每年 10 - 15%的增长趋势较合理，公司要求自身增长高于行业均值 [8] 创新业务前景与投入重点 - 分布式架构：18 年发布新一代统一开发平台，未来继续加大研发投入 [9] - 金融云服务：2007 年起提供网银云服务，与日本 NTT DATA 合作成立合资公司，内部成立金融云事业部，云服务市场需求大 [9] - 金融平台服务：为银行提供 IT 系统平台，实现贷款需求匹配，从业务量获得分成，将是重要收入来源 [9] 金融云客户与海外市场布局 - 金融云客户主要是村镇银行与银行零售转型阶段的分行级别客户 [10] - 海外拓展第一步是香港和东南亚市场，原因是语言沟通无障碍，为现有香港客户服务便捷 [10]

公司基本信息 - 证券代码 300674，证券简称宇信科技，1999 年创立，为银行提供综合金融 IT 服务 [1][3][4] - 2019 年 5 月 24 日 10:00 - 12:00，31 家机构共 31 人到公司 6 层上线厅进行特定对象调研 [2][3] - 上市公司接待人员为董事、财务总监兼董事会秘书戴士平，证券事务代表王斯圆 [3] 公司发展阶段 - 1999 - 2006 年，成立到美国 NASDAQ 主板上市之前，为银行提供 IT 解决方案和服务，成为建行优质合作伙伴，网银产品条线占市场领先地位 [4] - 2007 - 2012 年，美股上市到私有化退市，登陆纳斯达克主板，通过并购整合多家公司，完善产品线，2006 - 2012 年收入和利润增长六倍，客户增至 100 多家，因中概股做空和国家对金融信息安全要求选择退市 [4][5] - 2012 - 2018 年 11 月，私有化退市后到登陆 A 股创业板，重新梳理改进管理，优化资本结构，引入战略投资者，2016 年申报 IPO 并于 2018 年 11 月成功上市 [5][6] 公司业务情况 业务结构 - 主营业务包括软件开发与服务业务、集成业务、其他主营业务，软件开发与服务业务占营收约 70% - 80%，集成业务约占 20% [6] - 地区收入北部大区占比高，其次是东部和南部大区 [6] 客户构成 - 客户包括六大国有大型商业银行、十三家股份制银行、绝大多数城商行和农信社，银行客户业务收入占总收入 80% 以上，金融机构客户约 99% 为金融持牌机构，中小型银行占客户总收入约 35%，业务增速高于大型国有商业银行与股份制银行 [6] 核心竞争力 - 对业务的深刻理解，是提供优秀产品与服务的基础 - 通过长期合作与客户形成的信任基础 [7] 组织架构调整 - 2017 年成立对公业务中心、零售业务中心与创新业务中心，使业务与银行业务更匹配 [7] 业务创新 - 致力于为前沿科技找应用场景，助力传统银行特别是中小银行转型发展 [7] 问答交流环节 收入相关 - 2018 年收入增速提升原因是 2013 - 2015 年梳理改进管理，注重项目安全和战略价值，使资源与项目更好匹配，软件收入增长率逐年恢复并于 2018 年达正常增速 [7][8] - 2018 年股份制银行集成业务收入高，剔除集成业务影响后中小行业务增速远大于股份制银行，中小行软件收入连续多年增长超 30%，未来中小银行收入将稳定增长且创新业务机会更多 [14] 软件收入业务线 - 渠道类、管理类产品占软件收入比重约 30% - 40%，业务类产品在在线金融、消费金融、网络贷款等方面较强 [8] 标准化程度 - 标准化程度取决于解决方案业务属性和业务成熟度，渠道类解决方案业务属性稍弱、发展多年，标准化程度相对较高；系统业务属性强、IT 相关性少的产品定制化开发程度高 [8] 毛利率 - 软件毛利率下降是行业过去十年趋势，因人工成本增长和银行严控成本挤压毛利率，公司将加强管理，做好产品标准化和实施交付工艺以保持净利润率稳定 [9] 成本与费用划分 - 营业成本按项目核算，为完成外部客户合同的直接支出计入项目成本；研发活动支出单独立项，计入当期研发费用 [9] 合作情况 - 与 BAT 均有业务合作，坚持开放和双赢原则 [10] 项目获取 - 通过咨询交流获取业务机会，传统业务通过投标获取项目，大部分业务可持续，后期多通过邀标或竞争性谈判获取项目，公开招投标项目在整体软件业务占比相对较少 [10] 联合运营 - 和数家城商行做联合运营金融服务平台，进行资金和资产端对接撮合，按实际业务量收费，收费模式不同于传统软件开发，平台基于成熟系统可快速接入资产端，非项目开发类业务有撮合、导客营销、智能机具运营等，处于发展初期但对创新转型意义重大 [10][11] 管理问题 - 人员规模增长对管理是挑战，公司曾因并购业务和人员暴增影响业绩，此后利用 IT 系统管理公司，投入资源改进内部管理体系和系统，2018 年底人员达 7600 多名，项目管理和管理费用得到控制，内部管理系统已在部分客户落地 [11][12] 云服务结合 - 2007 年开始提供网银云服务，近年来创新型业务如联合运营金融服务平台结合了金融云技术 [12] 行业趋势 - 分布式架构应用和系统自主可控对行业影响大，长期来看人工智能、大数据等新技术将在银行更多应用，分布式及微服务架构能提升传统银行用户满意度，公司将积极参与相关研发 [12][13] 银行科技子公司 - 大银行输出 IT 建设经验需合作伙伴，对行业可能是利好，公司会积极参与合作 [13] 中小银行解决方案 - 为中小银行提供整套解决方案在城商行和农信社可行性更大，是否成趋势是动态博弈过程 [14] 中小银行 IT 投入动力 - 银行从对公向零售转型，科技对业务重要性提高，银行对 IT 质量重视和要求提升，利好能力强、创新水平高的厂商 [15] 集成业务规划 - 过去两年集成业务收入主要来自股份制和国有大行，受宏观环境和 IT 投入周期影响波动大，影响综合利润率，但仍是重要业务，公司将继续开拓 [15] 海外拓展规划 - 关注香港和东南亚市场机会，因语言沟通挑战小，海外软件开发价格好，是潜在业务增长机会 [15][16]