股价表现与资金流向 - 9月19日盘中下跌2.07%至25.02元/股 成交2.99亿元 换手率1.67% 总市值176.16亿元 [1] - 主力资金净流出5869.91万元 特大单净流出2982.86万元(买入698.04万元占比2.34% 卖出3680.90万元占比12.32%) 大单净流出2887.04万元(买入5888.65万元占比19.71% 卖出8775.69万元占比29.37%) [1] - 年内累计上涨29.87% 但近期表现疲软：近5日跌3.21% 近20日跌10.03% 近60日跌9.97% [1] 公司基本情况 - 主营业务为向金融机构提供信息化服务 收入构成：银行IT解决方案84.94% 非银IT解决方案10.56% 创新业务4.34% 其他0.16% [1] - 所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ 概念板块涵盖横琴新区 AMC 财税信息化 跨境支付 AIAgent等 [2] - 成立于2006年10月19日 2018年11月7日上市 总部位于北京及香港 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数7.96万户 较上期减少3.99% 人均流通股8835股 较上期增加4.16% [2] - 香港中央结算有限公司持股655.21万股(第七大股东) 较上期减少218.13万股 南方中证1000ETF新进持股520.84万股(第十大股东) [3] - 招商优势企业混合A 景顺长城品质长青混合A 华安媒体互联网混合A退出十大流通股东 [3] 财务业绩与分红 - 2025年上半年营业收入14.15亿元 同比减少5.01% 归母净利润2.20亿元 同比增长35.26% [2] - A股上市后累计派现8.09亿元 近三年累计派现4.15亿元 [3]

公司业务能力 - 公司在项目实施过程中积累了丰富经验 为客户提供咨询规划 软件产品 软件开发及服务 运营维护 系统集成 业务运营等全域科技服务 [2] - 公司拥有一支和各类国际标准产品厂商包括Oracle等厂家高级技术认证的技术团队 并与相关厂商保持了产品体系的兼容和适配能力 能支撑国际客户的相关技术产品需求 [2] - 在国内市场 公司已构建全方位 多层次的金融信创服务体系 围绕"信创敏捷规划 信创陪跑服务 智算底座一体机"三大核心业务 为金融机构提供从战略设计到技术落地的全周期解决方案 [2] 服务范围 - 公司服务覆盖咨询规划 软件产品 软件开发及服务 运营维护 系统集成 业务运营等科技服务全领域 [2] - 公司具备国际标准产品兼容适配能力 能够支撑国际客户的技术产品需求 [2] - 公司金融信创服务包含三大核心业务：信创敏捷规划 信创陪跑服务和智算底座一体机 [2] 技术资质 - 公司技术团队获得Oracle等国际厂商的高级技术认证 [2] - 公司与国际产品厂商保持产品体系兼容和适配能力 [2] - 公司具备为金融机构提供全周期解决方案的技术实施能力 [2]

股东结构 - 截至2025年9月10日公司含信用账户股东总户数为79,567户 [1]

股价表现与资金流向 - 9月9日盘中下跌2.01%至25.29元/股 成交额2.33亿元 换手率1.29% 总市值178.06亿元 [1] - 主力资金净流出3182.47万元 特大单净卖出2415.52万元（卖出3568.28万元/买入1152.76万元） 大单净卖出766.95万元（卖出5083.62万元/买入4316.67万元） [1] - 年内累计上涨31.27% 但近期呈下跌趋势（近5日跌3.40%/近20日跌3.51%/近60日跌3.80%） [1] 公司基本面 - 主营业务为向银行为主的金融机构提供信息化服务 收入构成：银行IT解决方案84.94% 非银IT解决方案10.56% 创新业务4.34% [1] - 2025年上半年营收14.15亿元（同比减少5.01%） 归母净利润2.20亿元（同比增长35.26%） [2] - A股上市后累计分红8.09亿元 近三年累计派现4.15亿元 [3] 股东结构变化 - 股东户数8.29万户（较上期减少6.70%） 人均流通股8482股（较上期增加7.18%） [2] - 香港中央结算有限公司持股655.21万股（较上期减少218.13万股） 仍为第七大流通股东 [3] - 南方中证1000ETF新进第十大流通股东（持股520.84万股） 三家公募基金产品退出十大股东行列 [3] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业：计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ [2] - 概念板块涵盖AMC（化债概念）、跨境支付、财税信息化、横琴新区、债转股等多元化主题 [2]

财务表现 - 2025年上半年营收14.15亿元同比下降5.01% 归母净利润2.20亿元同比增长35.26% 扣非归母净利润2.16亿元同比增长49.45% [2] - 毛利率提升至34.79% 主要因成本结构优化及高毛利业务占比提升 [2] - 销售费用0.23亿元同比减少39.2% 管理费用1.33亿元同比减少5.6% 研发投入同比减少14.34% [4] 业务结构 - 银行IT解决方案营收12.02亿元占总营收85% 毛利率同比提升2.77个百分点 [3] - 非银IT解决方案营收1.49亿元同比增长28.18% 占总营收10.56% 毛利率34.54% [3] - 创新运营业务营收6139.94万元同比增长17.74% 占总营收4.34% [3] 战略转型 - 通过减少费用与研发投入压缩成本 聚焦高毛利项目实现利润增长 [3] - 非银业务自2010年布局 2024年新增金融基础设施领域重量级客户 预计2025年具备证券交易所核心系统升级能力 [4] - AI产品解决方案已触达国有大行 政策性银行 股份制银行及农信社等各类银行客户 [5] 出海进展 - 海外营收1635.54万元同比增长121.25% 覆盖印尼 中亚 港澳及欧洲市场 [6] - 在印尼与头部数字银行联合运营 在港澳中标商业银行数据实施项目 在中亚探讨跨境支付合作 [6] - 6月18日向港交所递交H股发行申请 打造"A+H"国际化资本平台 [6] 行业环境 - 2024年中国银行业IT投资规模2757.48亿元同比增长1.86% 增速持续放缓 [7] - 东南亚金融科技解决方案市场未来五年年化增速14%-15% 非银机构增速更高 [7] - 海外市场具备成为金融科技企业主要增量的潜力 但面临监管差异与竞争挑战 [7]

股份情况 - 控股股东宇琴鸿泰解除质押股份655万股，占其所持股份3.85%，占总股本0.93%[1] - 截至披露日，宇琴鸿泰持股170,219,041股，占总股本24.18%[3] - 截至披露日，宇琴鸿泰累计质押股份492万股，占其所持股份2.89%，占总股本0.70%[3] 影响与风险 - 本次部分股份解除质押对公司日常经营、治理无影响[4] - 已质押股份不存在平仓或被强制过户风险[4]

核心观点 - 公司于9月4日至5日举行路演活动 19家机构参与 重点讨论数字货币业务进展 智能合约应用及海外市场布局 [1] - 公司数字货币业务取得显著成果 包括助力境外银行搭建数字货币体系 探索Web3零售支付方案 并提供资产托管与兑换服务 [2] - 智能合约在数字货币应用中发挥重要作用 支持政府资助发放及市场活力激发 未来业务模式将更侧重运营服务 [3] - 海外市场潜力巨大 公司自2019年起推进全系产品海外拓展战略 核心系统及数据产品已在多个新兴市场落地 上半年中标多个国际项目并深化区域合作 [4] 数字货币业务进展 - 已助力某境外银行搭建完整数字货币体系 涵盖账户体系与智能合约体系 [2] - 与金融机构合作探索境外Web3零售支付方案及数字货币落地场景体系 提供储备资产托管和兑换服务 [2] - 通过技术赋能解决数币资产存托升值与兑换赎回难题 推动发行 支付和金融创新领域方案落地 [2] 智能合约应用 - 与银行 服务提供商 政府和商户等多方合作 利用智能合约拓展数字货币业务 [3] - 具体应用包括助力政府发放资助 激发市场活力 [3] - 未来业务模式将更侧重于提供运营服务 而非系统建设 [3] 海外业务布局 - 全球新兴市场如东南亚 中亚 中东 非洲及拉美等地金融科技需求多样 数智化处于早期快速发展阶段 [4] - 公司自2019年布局海外市场 核心系统产品及数据产品已在海外落地 助力当地金融机构数智化升级 [4] - 2023年上半年成功中标业内领先银行伦敦分行数据平台项目 跨国银行香港及国际分行核心系统进入测试阶段 印尼数字银行业务规模快速增长 并与乌兹别克斯坦 中东市场展开深度开发合作 [4]

数字货币业务进展 - 已帮助某境外银行搭建数字货币体系 包括账户体系及智能合约体系 [2] - 在境外Web3零售支付方案及数字货币落地场景体系搭建中与金融机构合作 提供储备资产托管和兑换服务 [2] - 通过技术赋能解决数币资产存托升值和兑换赎回问题 [2] - 智能合约作为"自动执行的数字协议" 通过代码化业务规则实现自动触发执行 [3] - 智能合约应用场景包括政府发放资助、激发市场活力等多方合作模式 [3] - 业务模式将转向运营服务为主 减少系统建设侧重 [3] 海外市场布局与成果 - 重点布局东南亚、中亚、中东、非洲及拉美等新兴市场 这些地区金融科技处于早期快速发展阶段 [4] - 2019年开始推进全系产品海外拓展战略 核心系统/数据/渠道/信贷产品均已有落地案例 [4] - 重点发展清算支付产品 把握跨境交易和数币时代新趋势 [4] - 以珠海为海外研发基地 上半年管理层持续拜访东南亚/中东/中亚/金砖国家市场 [4] - 中标业内领先银行伦敦分行数据平台一期项目 [5] - 跨国银行香港和国际分行新一代核心系统于2025年5月进入测试阶段 [5] - 印尼数字银行联合运营业务规模快速增长 [5] - 与乌兹别克斯坦探讨跨境支付/移动支付/数字货币/实体资产数字化合作 [5] - 中东市场开展AI应用和手机银行App深度开发与本地适配 [5] 参与机构与基础信息 - 参与机构包括民生证券/天弘基金/银万资本/中信证券等20余家投资机构 [2] - 活动时间：2025年9月4-5日 [2] - 活动形式：线下会议 [2] - 公司接待人员：董事会秘书周帆女士、投资者关系经理钟雷先生 [2]

股价表现与交易数据 - 9月5日盘中上涨2.16%至25.54元/股，成交额2.94亿元，换手率1.65%，总市值179.82亿元 [1] - 主力资金净流出1.51万元，特大单买卖占比分别为4.61%和4.10%，大单买卖占比分别为20.61%和21.13% [1] - 年初至今股价上涨32.57%，近5日/20日/60日分别变动-6.45%、+0.12%、+2.12% [1] 公司基本面 - 主营业务为向银行等金融机构提供信息化服务，收入构成：银行IT解决方案84.94%、非银IT解决方案10.56%、创新业务4.34% [1] - 2025年上半年营业收入14.15亿元（同比-5.01%），归母净利润2.20亿元（同比+35.26%） [2] - A股上市后累计派现8.09亿元，近三年累计派现4.15亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数8.29万户（较上期-6.70%），人均流通股8482股（较上期+7.18%） [2] - 香港中央结算有限公司持股655.21万股（较上期减少218.13万股），南方中证1000ETF新进持股520.84万股 [3] - 招商优势企业混合A、景顺长城品质长青混合A、华安媒体互联网混合A退出十大流通股东 [3] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业：计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ [2] - 概念板块涵盖AMC（化债概念）、跨境支付、财税信息化、债转股、数字货币 [2]

公司合作动态 - 公司与国内外各类型科技合作伙伴积极合作 持续向金融机构赋能 [1] - 公司与阿里的相关主体一直保持合作关系 对各类生态合作伙伴持开放态度 [1] - 公司通过探讨和开展合作实现能力增长和业务增长 [1]