华泰联合证券有限责任公司 关于北京宇信科技集团股份有限公司 募投项目建设期延期的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为北京宇信科技集团股份有限公司（以下简称"宇信科技"或"公司"）向特 定对象发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证 券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等有关规定，对宇信科技募投项目建设期延期事项进行了核查， 具体核查情况如下： 一、募集资金使用情况概述 （一）募集资金基本情况概述 经中国证券监督管理委员会《关于同意北京宇信科技集团股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2021]2809 号）批复，公司以向特定对 象发行股票的方式发行人民币普通股股票 50,452,488 股，发行价格为每股 22.10 元，募集资金总额 1,114,999,984.80 元，扣除相关发行费用 18,184,064.35 元（不 含税），实际募集资金净额为 1,096,815,920.45 元。以上募集资金已由立信会计师 事务所（特殊普通合伙）于 2022 年 1 月 17 ...

港股市场近期上市动态 - 马来西亚土木工程承包商BBSB International Limited通过港交所创业板上市聆讯 公司拥有超过16年经验 专门为马来西亚政府或政府关联公司的大型交通基建项目提供桥梁工程服务 [1] - 深圳承泰科技股份有限公司向港交所主板递交上市申请 公司是中国车载毫米波雷达领先供货商 2024年按出货量计 是中国车载前向毫米波雷达市场最大国内供货商 市场份额9.3% 也是中国车载毫米波雷达市场第三大供货商 市场份额4.5% [2] - 宇信科技（A股代码SZ300674）向港交所主板提交上市申请 此为年内第二次递表 公司为金融机构提供全栈科技解决方案 业务覆盖国内及海外市场 [3] - 红星冷链（湖南）股份有限公司通过港交所主板上市聆讯 公司主要提供冷冻食品仓储及门店租赁服务 2024年按收入计 是中国中部地区和湖南省最大的冷冻食品仓储服务提供商 市场份额分别为2.6%和13.6% 在冷冻食品门店租赁服务市场 是中国中部地区第二大提供商 市场份额8.8% 及湖南省第一大提供商 市场份额54.7% [4] 港股市场行情概览 - 2024年12月24日 恒生指数收报25818.93点 上涨0.17% [6] - 2024年12月24日 恒生科技指数收报5499.30点 上涨0.19% [6] - 2024年12月24日 国企指数收报8915.12点 上涨0.01% [6]

政策与行业趋势 - 国家金融监督管理总局发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，提出33项工作任务，涵盖数字金融治理、服务、技术应用、数据要素开发及监管转型等多个方面 [1] - 金融行业作为数据、信息与决策密集型产业，其数智化转型需求与大模型技术特性高度契合，是AI应用落地的绝佳“试验田” [1] - 金融机构IT支出持续扩张，2023年科技投入总规模达3598亿元，预计2024-2028年将以约13.3%的复合增长率高速增长 [1] - 2024年以来，金融行业大模型相关招投标明显加速，为AI落地注入强劲动力 [1] 相关公司业务布局 - 宇信科技是国内产品线最为完备的银行软件及服务厂商，客户覆盖中国人民银行、三大政策性银行、六大国有商业银行、12家股份制银行以及380多家区域性商业银行、农村信用社、农商行和村镇银行，以及50余家外资银行 [2] - 新致软件在保险行业IT解决方案领域经验丰富，长期服务中国太保、中国人保、中国人寿、新华保险等核心客户，业务全面覆盖营销拓客、客服智能应答、智能理赔、智能核保及智能办公等关键场景 [2]

公司获奖与评选背景 - 宇信科技在“启航·2025金融峰会”上荣获第十四届金融界“金智奖”年度“投资价值上市公司”奖项 [1] - “金智奖”旨在树立高质量发展标杆，引导上市公司聚焦主业与创新，推动资本向优质企业集聚，评选覆盖A股、港股及中概股超8000家企业，最终评选出近200家获奖企业 [3] - “投资价值上市公司”奖项的核心评判标准聚焦于资本价值与发展潜力，具体包括财务健康度、行业赛道前景、核心竞争力、公司治理规范性及可持续发展能力 [3] 公司业务与市场地位 - 宇信科技是国内金融科技领域的领军企业，深耕银行IT赛道二十余年，业务聚焦于银行、保险、证券等核心金融机构的数字化转型需求 [4] - 公司构建了覆盖咨询规划、软件产品、开发服务、运营维护、系统集成及业务运营的全链条业务体系 [4] - 公司在金融领域积累了众多长期稳定客户，覆盖13类持牌金融机构，其银行业客户覆盖率连续十余年保持行业前列 [4] 技术创新与研发投入 - 公司持续加大科研投入，围绕人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术在金融领域的应用进行攻关 [4] - 公司已先后推出多款具有行业领先水平的数字化产品与解决方案，助力金融机构优化业务流程、精准管控风险及升级服务体验 [4] - 目前，宇信科技的AI产品和解决方案已触达国有大行、政策性银行、股份制银行、城商行、农商行及农信社等各类银行客户 [4] - 公司计划通过持续研发，验证和积累AI应用在业务场景中的落地效果，并在更多技术服务中搭载AI能力，以重构金融科技的产品形态和服务模式 [4] 海外市场拓展与未来战略 - 在AI能力加持下，公司出海战略取得初步成效，已中标并承接多个海外项目，并与多家全球金融科技公司达成战略合作 [4] - 公司将以珠海总部为全球拓展基地，持续开拓海外市场客户资源 [4] - 未来，公司将继续聚焦主业，深化技术创新，拓展业务边界，为金融行业数字化转型注入持久动力 [5]

公司上市与市场地位 - 公司已于2025年12月24日向港交所主板递交上市申请，拟实现“A+H”双重上市，由华泰国际、法国巴黎银行出任联席保荐人 [2] - 公司是国内领先的金融科技解决方案提供商，构建了覆盖银行、非银金融机构的全栈式金融科技解决方案与服务体系 [2] - 按收入计，2022至2024年公司连续三年在A股上市公司中位列银行类金融科技解决方案市场第一，2024年市占率为2.10% [2] - 公司的客户关系管理、商业智能解决方案同样连续三年稳居A股公司榜首 [2] - 公司累计服务超1000家金融机构，涵盖央行、六大国有商业银行、380余家区域性银行及50余家外资银行 [2] 财务表现与盈利能力 - 2022至2024年，公司归母净利润连续增长，分别达2.53亿元、3.26亿元、3.80亿元 [3] - 2024年归母净利润同比变动率为16.62%，在行业营收调整背景下实现利润逆势增长 [3] 海外业务与增长引擎 - 海外业务成为公司新增长引擎，2025年上半年海外收入同比变动率为121.25%，占比达1.16% [3] - 2025年上半年海外业务毛利率高达68.70% [3] - 公司境外数字货币项目一期顺利投产并进入监管沙盒验证 [3] - 公司在东南亚、中东及欧洲市场拓展成效初显 [3]

公司港股IPO进展 - 公司于12月24日再次向香港联交所主板递交招股书，这是继今年6月18日首次递表失效后的第二次冲击 [1][6] 公司市场地位与业务概览 - 公司是中国领先的金融科技解决方案提供商，成立于1999年，已于2018年11月在深交所创业板上市 [1][6] - 按收入计，公司2022年至2024年连续三年在中国银行类金融科技解决方案市场所有中国公司中排名第二，中国上市公司中排名第一，2024年市场份额达2.1% [1][6] - 公司累计服务银行类客户超1000家，在国内上市金融科技公司中客户数量居首 [1][6] - 公司在网上银行、监管报送等细分领域表现突出，2022-2024年网上银行解决方案市场份额连续三年排名第一，监管报送解决方案同期亦稳居市场首位 [1][6] 历史财务表现 (2022-2024年) - 2022年至2024年，公司营收分别为42.81亿元、52亿元、39.54亿元，2024年营收同比下滑24% [2][7] - 同期年内利润从2.53亿元增至3.84亿元，2024年同比增长16% [2][7] - 同期经营利润从2.63亿元提升至3.42亿元，增幅10.3% [2][7] 近期财务表现 (2025年前九个月及第三季度) - 2025年前九个月，公司营收21.86亿元，同比下降6.99% [3][8] - 2025年前九个月，归属于上市公司股东的净利润为2.79亿元，同比增长6.48% [3][8] - 2025年前九个月，扣除非经常性损益的净利润为2.74亿元，同比增长24.81% [3][8] - 2025年第三季度单季营收7.71亿元，同比下降10.42% [3][8] - 2025年第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为5870万元，同比下降40.82% [3][8] - 2025年前九个月，经营活动产生的现金流量净额为-3.68亿元，同比下降125.70% [3][8] - 截至2025年9月30日，公司总资产为60.05亿元，较上年度末增长3.09%；归属于上市公司股东的所有者权益为44.27亿元，较上年度末增长3.57% [3][8] 业务结构与客户构成 - 公司以银行科技解决方案为核心，2024年该板块收入占比87.5% [4][9] - 银行科技解决方案涵盖软件开发及服务（毛利率32.3%）与集成业务（毛利率11.7%） [4][9] - 非银科技解决方案与运营服务收入占比分别为6.1%、3.1% [4][9] - 高毛利的运营服务毛利率从2022年85.7%降至2024年67.5% [4][9] - 客户覆盖广泛，包括中国央行、三大政策性银行、六大国有商业银行、380余家区域性商业银行、50余家外资银行及40余家非银机构 [4][9] - 客户集中度较高，2024年前五大客户收入占比达42.3% [4][9] 股东架构与分红政策 - 截至2025年9月30日，创始人洪卫东通过珠海宇琴鸿泰创业投资集团持股24.18%，为第一大股东 [4][9] - 百度持股3.64%，为第二大股东 [4][9] - 茗峰开发有限公司、建行旗下金融科技主题ETF分别持股3.63%、1.31% [4][9] - 公司分红稳定，2022-2024年分别宣派股息9800万元、1.37亿元、1.79亿元，且均已派付 [4][9] 港股IPO目的与潜在挑战 - 公司冲刺港股或意在补充资金用于全球化扩张与技术研发 [5][10] - 公司面临多重挑战，包括集成业务订单波动导致营收震荡、运营服务毛利率持续下滑、海外业务收入占比不足1%（2024年）、研发人员数量减少等 [5][10]

公司上市与资本运作 - 公司于12月24日再次向港交所递交招股书，拟在港股上市，联席保荐人为华泰国际与法国巴黎银行 [1] - 此举标志着已在A股挂牌的公司正式启动A+H双资本平台布局，旨在为全球化战略推进注入资本动力 [1] - 赴港上市募集资金将主要用于加速全球扩张、推进AI等先进技术研发以及潜在投资并购 [2] 公司业务与市场地位 - 公司成立于1999年，是一家金融科技解决方案提供商，在国内外市场均有运营，为广泛的银行及非银行金融机构提供全栈科技解决方案 [1] - 核心营收来源于三大板块：银行科技解决方案、非银科技解决方案及运营服务，其中解决方案覆盖信贷、数字银行、金融监管、数据及智能金融等核心场景 [1] - 凭借二十余年的行业经验与产品组合，公司在金融科技行业保持了稳固的市场地位并获得了业界口碑与品牌认可 [1] 财务表现与战略转型 - 2022年至2024年及2025年前三季度，公司营收分别为42.81亿元、51.99亿元、39.54亿元及21.83亿元，呈现先增后降的波动态势 [1] - 2024年营收同比下滑24%，主要原因是战略重心向“大型更高价值项目”转移，并主动收缩毛利率较低但收入规模较大的集成业务 [1] - 集成业务收入从2023年的17亿元骤降至2024年的7.4亿元，直接拖累了整体营收表现 [1] - 同期，公司净利润分别为2.53亿元、3.30亿元、3.84亿元及2.57亿元，其中2024年净利润同比增长16.5%，盈利能力实现逆势提升 [2] - 营收规模的剧烈波动凸显了客户订单，尤其是大型集成项目的不确定性，对公司业务可持续性构成挑战 [2] 全球化战略与未来展望 - 公司已在东南亚等地开展业务，并签约多个海外项目，迈出了国际化的关键步伐 [2] - 在全球金融科技加速融合的背景下，国际化布局有望为公司打开新的增长空间 [2] - A+H双资本平台的搭建是公司应对行业竞争、破解业务可持续性挑战并追求全球发展机遇的战略选择 [2] - 未来发展的核心课题包括在推进国际化中攻克本地化适应、跨境合规等挑战，同时持续巩固转型成效、平衡营收规模与盈利质量 [2]

公司股价与交易表现 - 12月25日盘中，公司股价上涨2.01%，报22.81元/股，总市值160.60亿元，成交额1.68亿元，换手率1.05% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出161.21万元，特大单买卖占比分别为5.72%和8.11%，大单买卖占比分别为21.25%和19.81% [1] - 公司股价今年以来上涨18.40%，近5个交易日上涨5.36%，近20日上涨2.61%，但近60日下跌8.54% [2] 公司基本概况与主营业务 - 公司全称为北京宇信科技集团股份有限公司，成立于2006年10月19日，于2018年11月7日上市 [2] - 公司主营业务是向以银行为主的金融机构提供咨询、软件产品、软件开发与实施、运营维护、系统集成等信息化服务 [2] - 主营业务收入构成为：银行IT解决方案占84.94%，非银IT解决方案占10.56%，创新业务占4.34%，其他(补充)占0.16% [2] 行业归属与概念板块 - 公司所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ [2] - 公司所属概念板块包括数字货币、跨境支付、数据要素、财税信息化、国产软件等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入21.86亿元，同比减少6.99%；归母净利润为2.79亿元，同比增长6.48% [2] - 截至12月10日，公司股东户数为6.96万户，较上期减少0.71%；人均流通股为10098股，较上期增加0.72% [2] - 自A股上市后，公司累计派现8.09亿元，其中近三年累计派现4.15亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，华宝中证金融科技主题ETF（159851）为公司第四大流通股东，持股925.26万股，较上期增加440.47万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股598.96万股，较上期减少56.25万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）已退出十大流通股东之列 [3]

科技与人工智能 - 小米发布自研开源推理模型MiMo-V2-Flash，总参数309B，激活参数15B，在多个Agent测评基准上排在全球开源模型前二 [8] - 字节跳动推出形式化数学推理专用模型Seed Prover 1.5，在16.5小时内针对IMO 2025前5题生成了完整可编译验证的Lean证明代码，换算成绩为35/42，达到金牌分数线 [27] - 阿里升级新一代语音模型Qwen3-TTS，发布音色创造和音色克隆两款新模型，可实现DIY声音设计和像素级音色模仿 [28] - 猿辅导素养课发布新一代“AI课堂2.0”，经AI赋能，学生学习效率提升20%，留存率提升10%，满意度提升37% [29] - 字节跳动旗下AI产品“豆包”的日均活跃用户数（DAU）已突破1亿，据内部人士透露，其推广费用是字节历史上所有破亿DAU产品中花费最低的 [30][31] - 杭州云深处科技股份有限公司正式启动上市辅导，辅导机构为中信建投证券 [23] - AI初创公司“深势科技”完成总额超8亿元人民币的C轮融资 [32] - 桌面级激光加工设备科技企业“壹粟创新”完成亿元Pre-A轮融资 [33] - OPPO ColorOS智慧产品研发总监姜昱辰透露，公司正与支付宝进行深度合作，并计划于明年1月官宣与另一个重要伙伴的战略合作 [9] 消费电子与硬件 - 消息称苹果计划从iPhone 18系列开始调整发布策略，2026年秋季将推出iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max及折叠屏iPhone，基础款iPhone 18和iPhone 18e则安排在2027年春季上市，iPhone 18 Pro系列可能新增咖啡色、紫色、酒红色三款配色 [12][13] - 三星电子、SK海力士等存储供应商已上调明年HBM3E价格，涨幅接近20% [17] - 苹果与巴西反垄断机构达成和解，将允许在巴西的iOS系统中运营第三方应用商店，并允许应用开发者推广外部优惠和提供其他购买方式 [17][18] - 影石创新表示，其首款全景无人机上市两周内，网络上涌现超过2500条恶意不实攻击信息，公司已固定证据并获公安机关正式立案，同时发起最高10万元奖励的线索悬赏 [7][8] - B站否认“全面付费观看”传闻，造谣人员已被警方依法予以行政拘留 [7][8] 汽车与出行 - 理想汽车合并第一、二产品线，由原第一产品线总裁汤靖管理，第二产品线负责人张骁主动离职 [18] - 美国汽车安全监管机构对约179,071辆2022年款特斯拉Model 3展开缺陷调查，原因是担心紧急车门释放控制装置可能不易触及或无法清晰识别 [19] - 阿维塔澄清旗下车型阿维塔12将在南极经历16个月以上的适应性测试，以验证极地不同季节及环境变化下的车辆性能 [19][20] - 现代汽车美国公司因拖车灯故障和电路短路隐患，在美国市场召回51,587辆汽车 [18] - 长城汽车董事长魏建军回应魏牌频繁换帅，称中国汽车品牌高端化仍在探索阶段，运营汽车品牌体系复杂度高 [15] - 长安汽车发布声明，否认网传“公司废轻铁拍卖疑致国有资产流失”等信息为不实信息 [20] 消费品与零售 - 贵州茅台酒价格全线上涨，12月24日，25年飞天茅台原箱批价报1600元/瓶，较上一日涨40元；25年飞天茅台散瓶报1590元/瓶，较上一日涨40元 [14] - 京东旗下餐饮平台“七鲜小厨”自今年开出首店后，用4个月时间在北京开出30家门店，基本实现五环内主要城区全覆盖 [10] - 德国平价超市品牌奥乐齐目前在华门店数量为80多家，预计明年一季度在中国市场的门店数量将达到100家，2025年新开店数量约30家，约90%为自有品牌商品 [16] - 新乡胖东来三胖店试营业，店内售卖梅西、姆巴佩、库里等球星的亲笔签名球衣，价格从数千元到数万元不等，最贵球衣售价13.8万元 [21] - 岁末美妆消费潮带动市场，国货化妆品品牌交易额占比已达55.2%，爱企查数据显示，中国今年年内新增化妆品相关企业超400万家，已超越去年全年注册量 [34] 互联网与平台 - 微信公众号正式上线“付费加热”功能，创作者可选择提升阅读量或增加新关注，例如500个微信豆（约合50元人民币）可选择新增阅读125-500人，估算新增一个阅读成本约0.1-0.4元 [15] - 意大利竞争与市场管理局对Meta扩大调查范围，新增对WhatsApp商业解决方案条款的审查，并已对Meta、WhatsApp及Facebook实施临时措施，调查其是否存在滥用市场支配地位的行为 [16] 医药与健康 - 美国马里兰州陪审团裁定，强生公司需向一名因使用其婴儿爽身粉罹患间皮瘤的女性支付15.6亿美元（约合人民币110亿元）赔偿，创下强生滑石粉致癌诉讼15年来单一原告获赔最高纪录，强生公司表示将上诉 [7] - 辉瑞公司表示，一名参与其血友病药物Hympavzi长期研究的患者出现严重副作用后死亡，公司正在收集信息以了解情况，该消息导致辉瑞当天股价收盘下跌超过1% [21][22] 房地产与政策 - 北京市优化调整住房限购政策，放宽非京籍家庭购房条件，将非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“3年”调减为“2年”，购买五环外商品住房的由“2年”调减为“1年”，同时支持多子女家庭住房需求，允许其在五环内多购买一套商品住房 [13] 资本市场与公司动态 - 友邦吊顶公告，公司实际控制人正在筹划控制权变更事项，可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更，公司股票自12月24日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日 [11] - 深圳四方精创资讯股份有限公司、苏州优乐赛共享服务股份有限公司、北京宇信科技集团股份有限公司均向港交所提交上市申请书 [24][25][26] - 苹果公司首席执行官蒂姆·库克斥资约295万美元买入50,000股耐克股票，交易后共持有105,480股耐克股票 [21] - 美股三大指数集体收涨，均录得日线5连涨，道指涨0.6%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.22%，其中标普500指数和道指均创历史收盘新高 [22] - 东方甄选方面确认，俞敏洪已敲定由新东方教育科技集团副总裁孙进担任东方甄选执行总裁 [7] - 日本东京电力公司宣布，将于明年1月20日重启柏崎刈羽核电站6号机组反应堆，这将是2011年福岛核事故后，东京电力公司旗下首个重启的核电机组 [16]

公司上市申请与市场地位 - 北京宇信科技集团股份有限公司于2024年12月24日向港交所主板提交上市申请，联席保荐人为华泰国际与法国巴黎银行，此为该公司年内第二次递表 [1] - 按收入计算，公司于2022年至2024年连续三年在所有中国公司中于银行类金融科技解决方案市场排名第二及在中国上市公司中排名第一，2024年市场份额为2.1% [1] - 按累计服务客户数量计，公司于中国银行金融科技公司中排名第一，累计服务客户超过1,000家 [6] 公司业务与客户 - 公司成立于1999年，是中国最早为金融行业提供科技解决方案的企业之一，业务聚焦于银行科技解决方案、非银科技解决方案及运营服务三大类 [4] - 公司客户覆盖中国央行、三大政策性银行、六大国有商业银行、12家股份制商业银行、380多家区域性商业银行、农村信用社、农商行和村镇银行，以及50余家外资银行和40余家非银机构 [5] - 公司的运营业务形成生态平台赋能和联合运营赋能双轮驱动，数字营销、数字零售信贷、数字普惠三大能力齐头并进的模式 [4] 财务表现 - 公司收入于2022年、2023年、2024年及2025年前九个月分别为42.81亿元、51.99亿元、39.54亿元及21.83亿元 [7][8] - 公司毛利于同期分别为11.19亿元、13.35亿元、11.40亿元及7.41亿元，对应毛利率分别为26.1%、25.7%、28.8%及33.9% [7][9] - 公司年/期内利润于同期分别为2.53亿元、3.30亿元、3.84亿元及2.57亿元 [7][11] - 分业务看，银行科技解决方案是主要毛利来源，其软件业务毛利率从2022年的27.5%提升至2025年前九个月的35.0% [10] 行业前景 - 全球金融机构的科技支出从2020年约2.8万亿元人民币增长至2024年的4.2万亿元人民币，复合年增长率约为10.4%，预计将以10.9%的复合年增长率增长至2029年的7.1万亿元人民币 [12] - 全球金融科技解决方案市场规模从2020年的人民币1.8万亿元增长至2024年的人民币2.8万亿元，复合年增长率约为11.6%，预计2024年至2029年将以12.2%的复合年增长率增长至5.1万亿元人民币 [12][14] - 中国金融机构的科技支出从2020年约人民币2,772.0亿元增长至2024年的人民币4,159.0亿元，复合年增长率约为10.7%，预计将以11.8%复合年增长率增长至2029年的人民币7,262.0亿元 [19] - 中国金融科技解决方案市场规模从2020年的人民币1,520.0亿元增长至2024年的人民币2,355.0亿元，复合年增长率约为11.6%，预计将以12.9%的复合年增长率增长至2029年的人民币4,313.0亿元 [21] - 银行类金融科技解决方案是中国市场主要组成部分，2024年市场规模约为人民币1,610.0亿元，预计2024年至2029年将以11.7%的复合年增长率增长至人民币2,804.0亿元 [21] 公司治理与股权 - 董事会将由九名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及五名独立非执行董事 [30] - 创始人、董事长兼首席执行官洪卫东先生通过宇琴鸿泰持股24.03%，百度(中国)有限公司持股3.64% [32] - 洪卫东先生与联合创始人、执行董事吴红女士为配偶关系，吴红女士被视为于洪卫东先生所持股份中拥有权益 [32][33]