公司基本情况 - 公司是集光成像、光显示、光感知为核心技术的专业镜头、光电产品制造商及光学系统解决方案提供商，掌握多项核心技术，产品应用于安防视频监控、新型显示、智能驾驶等领域 [1] 业务经营情况 - 2023年第一季度营业收入3.30亿元，同比增长20.05%；归属于上市公司股东的净利润860万元，同比增长164.25%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润548.48万元，同比上升137.82%，各项经营业务正常开展，订单情况良好 [2] 智能驾驶领域布局 - 控股子公司中山联合汽车技术有限公司专注智能驾驶领域，主要产品包括车载镜头、毫米波雷达等，产品量产与质量保障能力提升，已获多家汽车厂商定点，未来将按规划量产供货 [2] 毫米波雷达产品情况 - 毫米波雷达及其相关应用产品技术成熟，有角雷达、车路协调雷达等品种，自主研发制造，综合实力全国前列，已获多家整车厂定点，有小批量出货，储备4D毫米波雷达技术并取得一定研发成果 [2] AR/VR产品情况 - 作为元宇宙国内首批硬件制造商之一，拥有一体化能力和相关核心技术，产品高度定制，与多家企业合作，2022年AR/VR等代工产品营收同比增长432%，销量超13万台，将拓展更多产品和市场领域 [3] 人工智能领域情况 - 全资子公司武汉联一合立技术有限公司专注无人系统、人工智能核心技术研发和产业化，掌握多项核心技术并应用于产品，研制产品在多个场景落地应用 [3] 未来发展展望 - 公司对行业与企业未来发展充满信心，将夯实光学领域技术基础，促进光电产品融合，提升高端制造和技术创新能力，加大市场研发和产品开发投入，拓展市场 [3]

公司整体经营情况 - 2022年公司实现营业收入15.05亿元，同比下降7.99%；实现归属公司股东净利润5,601万元，同比下降24.66% [2] - 2023年第一季度公司实现营业收入3.30亿元，同比增长20.05%；归属于上市公司股东的净利润860万元，同比增长164.25% [3] 公司行业地位 - 公司在高端安防视频监控、新型显示、智能驾驶等领域形成了综合布局 [3] - 公司在20倍及以上高清变焦安防镜头的全球市场占有率连续多年成为全球第一 [3][4] - 公司在新型显示领域的激光投影镜头、AR/VR一体机产品广泛应用 [3] - 公司在智能驾驶领域已拥有明显的竞争优势和领先的市场地位 [3][4] 公司核心技术优势 - 公司掌握了光学防抖、超精密模具、光学非球面等核心光学器件技术 [3][4] - 公司在光学变焦、自动对焦、光学防抖等技术领域拥有多项独立核心技术 [4] - 公司建有完善的光学产品工程技术研发平台，具备强大的产品全周期研制与管理能力 [4] 智能驾驶业务发展 - 公司控股子公司专注于智能驾驶领域产品的研发、设计、生产和销售 [4][5] - 2022年公司智能驾驶业务实现营收同比增长52.48% [5] - 公司在智能驾驶领域的产品量产能力和质量保障能力不断提升 [5] 在建募投项目进展 - 公司"新型显示和智能穿戴产品智造项目"正按计划推进建设中，截至2022年已投入6,872万元 [6] 公司未来发展展望 - 公司将进一步夯实光学领域技术基础，持续提升高端制造能力，推进技术创新 [7] - 公司将加大光电产品的市场研发投入和产品开发，丰富光电产品应用领域 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300691，证券简称联合光电，编号 2023 - 05 - 006 [1] - 2023 年 5 月 9 日 08:45 - 10:45 在联合光电公司与投资者举行交流会，参与单位有中信证券，上市公司接待人员包括副总经理、董事会秘书梁绮丽等 [1] 公司概况 - 公司是集光成像、光显示、光感知为核心技术的专业镜头、光电产品制造商及光学系统解决方案提供商，掌握多项核心技术，有多项首创领先技术，产品应用于安防视频监控、新型显示、智能驾驶等领域 [1] 经营业绩 2022 年 - 实现营业收入 15.05 亿元，同比下降 7.99%；归属公司股东净利润 5,601 万元，同比下降 24.66%，剔除股权激励成本摊销影响，实现归属于上市公司股东的净利润 8,592 万元，同比下降 17.78% [2] - 安防类业务营收同比下降 8.6%，非安防类业务营收同比下降 6.8%，新型显示类产品营收同比增长 162%，智能驾驶业务营收同比增长 52.48% [2] 2023 年第一季度 - 实现营业收入 3.30 亿元，同比增长 20.05%；归属于上市公司股东的净利润 860 万元，同比增长 164.25%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 548.48 万元，同比上升 137.82%；经营活动产生的现金流量净额为 17,777.45 万元 [2] 业务板块情况 智能驾驶领域 - 控股子公司中山联合汽车技术有限公司专注该领域，依托公司光学技术储备掌握多项技术，主要产品有车载镜头等 [2] - 2022 年产品量产与质量保障能力提升，业务营收同比增长 52.48%，完成多项重点产品交付，产品获比亚迪等多家汽车厂商定点，未来将探索前沿技术，扩大市场份额 [2][3] AR/VR 业务 - 2022 年 AR/VR 等代工产品营收同比增长 432%，销量超 13 万台 [3] - 募投项目“新型显示和智能穿戴产品智造项目”按计划推进，建成后将深化业务布局，提高产品规模量产能力 [3] 募投项目情况 - 2020 年度向特定对象发行股票募投项目“新型显示和智能穿戴产品智造项目”按计划推进，建成达产后可实现年产 1,800 万套车载镜头产品、200 万套新型投影镜头产品以及 58 万套 VR/AR 一体机，满足未来产能需求，提高盈利能力 [3] 未来展望 - 公司对行业与企业未来发展充满信心，将夯实光学领域技术基础，促进光电产品融合，提升高端制造与技术创新能力，加大市场研发与产品开发投入，拓展市场 [3]

公司基本信息 - 公司股票代码为300691，法定代表人为龚俊强[15] - 公司注册地址和办公地址均为广东省中山市火炬开发区益围路10号1 - 3楼，邮政编码为528437[15] - 董事会秘书为梁绮丽，证券事务代表为任欢顺，联系电话均为0760 - 86130901，传真均为0760 - 86138111[16] - 公司披露年度报告的媒体有证券时报、中国证券报、证券日报、上海证券报，网址为巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) [17] - 公司年度报告备置地点为中山市火炬开发区益围路10号董事会办公室[17] - 公司聘请的会计师事务所为信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)，办公地址为北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层[18] 公司利润分配 - 公司2023年度利润分配预案以268,215,223股为基数，每10股派发现金红利1.00元（含税），不送股，不以资本公积金转增股本[3] - 2021年年度利润分配以总股本266,068,747股为基数，每10股派发现金红利1.20元，合计31,928,249.64元，于2022年6月2日实施完成[183] - 2022年度拟定分配预案以总股本268,215,223股为基数，每10股派发现金股利1.00元，合计26,821,522.30元，不送股、不转增[184][186] - 2022年度公司合并利润表归属于母公司所有者的净利润为55,903,625.41元，提取法定盈余公积金10,011,058.85元后，累计可供分配利润为317,619,065.28元[185] - 本次现金分红总额占利润分配总额的比例为100.00%[184] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入15.05亿元，较2021年减少7.99%[19] - 2022年归属于上市公司股东的净利润5590.36万元，较2021年减少24.72%[19] - 2022年经营活动产生的现金流量净额1.29亿元，较2021年增长706.87%[19] - 2022年末资产总额25.32亿元，较2021年末减少1.64%[19] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产16.00亿元，较2021年末增长4.60%[19] - 2022年公司实现营业收入15.05亿元，同比下降7.99%；归属公司股东净利润5601万元，同比下降24.66%；剔除股权激励成本摊销影响后为8592万元，同比下降18.8%[43] - 2022年销售费用2350万元，同比增加36.34%；管理费用1.10亿元，同比增加6.35%；财务费用 -668万元，同比减少150.72%；研发费用1.60亿元，同比增加6.57%[74] - 光学镜头制造业营业成本11.46亿元，毛利率23.84%，同比增加0.98%[67] - 2022年研发投入金额为159,539,104.08元，占营业收入比例为10.60%，2021年研发投入金额为149,707,134.90元，占比9.16%，2020年研发投入金额为118,243,840.83元，占比9.18%[77][78] - 2022年研发人员数量为528人，占比28.24%，2021年数量为538人，占比30.39%，变动比例分别为-1.86%和-2.15%[76] - 2022年本科研发人员224人，较2021年的190人增长17.89%；硕士研发人员39人，较2021年的64人减少39.06%[76] - 2022年30岁以下研发人员243人，较2021年的257人减少5.45%；30 - 40岁研发人员230人，较2021年的198人增长16.16%[76] - 经营活动产生的现金流量净额2022年为129,385,691.23元，2021年为 - 21,320,224.33元，同比增长706.87%[79] - 投资活动产生的现金流量净额2022年为 - 536,422,826.40元，2021年为 - 298,202,317.32元，同比增加79.89%[79] - 筹资活动产生的现金流量净额2022年为 - 28,314,942.57元，2021年为644,504,064.83元，同比减少104.39%[79] - 现金及现金等价物净增加额2022年为 - 434,161,584.91元，2021年为323,981,549.47元，同比减少234.01%[79][80] - 2022年投资收益10,590,812.44元，占利润总额比例15.97%；资产减值 - 20,370,153.34元，占比 - 30.72%[81] - 2022年营业外收入71,152.00元，占利润总额比例0.11%；营业外支出2,225,452.04元，占比3.36%；其他收益16,199,450.99元，占比24.43%[81] - 2022年末货币资金329,303,462.91元，占总资产比例13.01%，较年初减少11.39%[83] - 2022年末固定资产703,320,907.13元，占总资产比例27.78%，较年初增加10.52%[83] - 2022年末在建工程6,004,206.96元，占总资产比例0.24%，较年初减少5.05%[84] - 2022年末短期借款266,039,007.47元，占总资产比例10.51%，较年初减少5.87%[84] - 2022年末长期借款173,319,806.12元，占总资产比例6.85%，较年初增加4.93%[84] - 2022年末交易性金融资产154,400,000.00元，占总资产比例6.10%，较年初增加5.91%[84] - 截至2022年12月31日，公司受限资产总金额为257,881,308.66元[87] - 2022年报告期投资额512,821,545.67元，较上年同期投资额变动幅度832.40%[88] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年公司安防视频监控领域实现营业收入10.32亿元，同比下降8.75%[45] - 2022年公司新型显示类产品营收同比增长162%，其中激光投影产品营收同比增长128%，AR/VR等代工产品营收同比增长432%，销量超13万台[46] - 2022年公司智能驾驶业务营收同比增长52.48%[46] - 安防类产品收入10.90亿元，占比72.43%；非安防类产品收入3.79亿元，占比25.19%；其他业务类收入0.36亿元，占比2.38%[65] - 华东区收入8.49亿元，占比56.45%；境外收入2.48亿元，占比16.49%；华南区收入1.76亿元，占比11.71%；其他地区收入2.31亿元，占比15.35%[65] - 安防类产品销售量1266.24万台，同比减少10.66%；生产量1273.07万台，同比减少15.58%；库存量162.83万台，同比增加4.90%[68] - 非安防类产品销售量1343.40万台，同比减少51.98%；生产量1059.09万台，同比减少63.66%；库存量227.13万台，同比减少56.51%[68] 行业市场数据 - 2022年我国安防行业总产值9460亿元，较上年增长4.9%[31] - 国内光电行业增速放缓，但新兴技术融合为其创造发展空间[30] - 2022年全球激光投影（含激光电视）市场出货量为145万台，同比增长24.4%[34] - 2022年我国大陆激光投影（含激光电视）市场出货量为67.9万台，同比增长12.6%，在全球市场份额达47%[35] - 2022年我国大陆激光投影家用市场份额攀升至65％，同比增长8%，商务投影出货量增长29％[35] - 2021 - 2022年全球AR/VR总投资规模从近125.4亿美元增至近146.7亿美元，有望在2026年增至747.3亿美元，五年复合增长率达38.5%[36] - 2022年全球AR/VR头戴设备出货量达880万台[36] - 2016 - 2021年全球智能驾驶市场规模从929.39亿元增长至1,835.25亿元，年复合增长率14.5%[38] - 我国智能驾驶市场规模仅为全球的5%，智能驾驶汽车渗透率不到10%[38] - 2022年我国人工智能产业规模达1,958亿元，年增长率7.8%[40] 公司技术与研发 - 公司掌握光学镜头及光电产品设计开发等技术，拥有多项核心光学器件核心技术[42] - 公司储备AR/VR相关硬件产品核心技术，实现多项首创领先技术[42] - 公司研发费用占总营收近10%[48] - 截至2022年12月31日，公司及下属子公司拥有光学相关核心技术有效专利达700余项，拥有10多项国外发明专利[49] - 公司产品在光学变焦等多个技术领域拥有多项独立核心技术，达国内领先、国际一流水平[60] - 公司拥有超500人的专业研发设计团队，其中硕士及以上学历人员占比近10%[61] 公司业务拓展与运营 - 公司20倍及以上高清变焦安防镜头全球市场占有率连续多年全球第一[45] - 2022年公司成功拓展超60家优质海内外新客户[53] - 2022年公司先后开展20余场投资者交流活动、2期“走进上市公司”主题交流活动[56] - 公司在高端安防视频监控、新型显示、智能驾驶、人工智能等领域综合布局产品[59] - 公司供应链部门导入多条自动化组装线，智能驾驶领域引入全自动组装线，自研并导入安防镜头后工程检测自动化设备[51] - 公司首次公开发行股票募投项目“高端光电镜头产品智能制造基地扩建项目”建成后逐步投产，产能逐步爬坡[52] - 2022年7月公司设立全资子公司广东西湾光学研究院有限公司[55] - 公司被深交所评定为融资融券标的，荣获“2021年度投资者关系管理奖”等多个奖项[56] 公司募集资金使用情况 - 2022年公司使用募集资金39,215.49万元向全资子公司显示技术增资[89] - 2022年公司以自有资金7,000.00万元对联合汽车进行增资[89] - 公司向特定对象发行39,223,781股A股，发行价12.11元/股，实际募资总额474,999,987.91元，净额467,154,845.67元，2021年12月30日上市[94] - 截至2021年末，公司以自筹资金预先投入募投项目3,526.24万元[94] - 2022年初，实际募集资金专户余额46,972.74万元，年末余额789.74万元[95] - 2022年已使用募集资金总额10,846.11万元，累计使用14,372.35万元，尚未使用32,343.13万元[95] - 2022年1月17日，公司以募集资金置换预先投入及已支付发行费用的自筹资金3,689.12万元[96][100] - 2022年1月17日，公司以募集资金偿还银行贷款7,500万元，7月22日完成专户注销[97] - “新型显示和智能穿戴产品智造项目”总投资39,215.48万元，截至期末累计投入6,872.35万元，进度17.52%[99] - “偿还银行贷款”项目总投资7,500万元，截至期末累计投入7,500万元，进度100%[99] - “偿还银行贷款”节余募集资金8.13万元转入公司基本存款账户用于永久补充流动资金[100] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[101] 子公司相关情况 - 联合制造子公司注册资本1000万元，营业收入477185228.42元，营业利润2945421.71元，净利润2945421.64元[104] - 联合汽车子公司注册资本8000万元，营业收入37551268.08元，营业利润2564269.30元，净利润2564269.30元[104] - 联合立子公司注册资本5000万元，营业收入6820930.64元，营业利润2553456.17元，净利润2553456.17元[104] - 联汇基金子公司注册资本2亿元，营业收入18673259.75元，营业利润1505442.21元，净利润1110895.21元[105] - 公司对中山联合光电股权投资合伙企业直接持股比例为20.00%[105] - 公司对上海铁大电信科技股份有限公司间接持股比例为28.62%[105] - 公司对北京桦德感知科技有限公司间接持股比例为21.55%[105] - 公司对东联电股权投资合伙企业（有限合伙）直接持股比例为41.67%[105] - 公司对中山市联芯股权投资合伙企业（有限合伙）直接持股比例为20.00%[

中山联合光电科技股份有限公司 2023 年第一季度报告 1 中山联合光电科技股份有限公司 2023 年第一季度报告 重要内容提示： 中山联合光电科技股份有限公司 2023 年第一季度报告 公告编号: 2023-021 二〇二三年四月 1、董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人龚俊强、主管会计工作负责人郭耀明及会计机构负责人(会计主管人员)赵 胜男声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3、第一季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同 期增减 | | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（元） | 329,750,339.04 | 274,680,124.03 | 20.05% | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 8,599,932.65 | -13,384,216.69 | 164.25% | | 归属于上 ...

证券代码：300691 证券简称：联合光电 公告编号：2023-028 中山联合光电科技股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 中山联合光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年年度报告》及摘要 于 2023 年 4 月 25 日 在 中 国 证 监 会 指 定 的 创 业 板 信 息 披 露 网 站 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）披露，供全体股东和投资者查阅。 为便于广大投资者更深入、全面地了解公司情况，公司将于 2023 年 5 月 10 日（星 期三）15:00-17:00 举行 2022 年度网上业绩说明会，本次业绩说明会将在"全景网"、 "价值在线"两个平台采用网络远程的方式举行，投资者可通过以下方式参与互动交流。 1、"全景网"参与方式：采用网络远程的方式举行，投资者可登陆全景网"投资者 关系互动平台"（http://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明会。为充分尊重投资者、 提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业绩说 ...

募投项目情况 - 募投项目地址变更到益围路12号，正在准备施工报建，部分产能为安防镜头准备，安防镜头下半年产能利用率较高，公司会根据客户需求做预测并提前做好生产计划 [1] 毛利率相关 - 手机镜头行业特点是大批量、规模效应明显，规模起来后摊薄成本；安防镜头行业特点是多品种、小批量，安防变焦镜头前期研发投入大、定制开发等固定成本高，拉低整体毛利率水平 [2] 研发支出情况 - 公司前期研发投入多、基数大，目前研发支出保持平衡增长，未与营业收入同比例增长 [2] 业务转型情况 - 2005年公司做手机镜头可达几KK，但模具和固定资产投入对资金要求高，创业初期资金薄弱、压力大，后转做技术门槛高的安防行业 [2] 手机行业态度 - 手机行业进入寡头垄断时代、竞争白热化，公司会保持技术优势，等待合适契机再进入 [2] 行业地位 - 公司镜头总数量在安防行业比重不高，但在安防变焦镜头中占比较高 [2] 客户情况 - 公司一直与国际一线客户有业务合作，之前优先满足国内大客户需求，上市后会加大海外客户拓展 [2] 竞争对手 - 公司在变焦镜头领域的主要竞争对手是日本企业，如富士能、腾龙、佳能等 [2] 供应商情况 - 拜波赫是公司外协厂，主要做组加工业务，有成本优势 [2] 业绩情况 - 2014年前公司利用技术储备开发高清新机种，搬到新厂房后产能快速释放，业绩爆发；第三季度业绩波动主要与市场产品结构、研发投入和期间费用等有关 [2]

投资者关系活动概况 - 活动于2020年9月16日下午2:00 - 3:00在联合光电三楼会议室举行，参与单位为中意资产管理有限责任公司权益投资部，人员为投资经理周欣，上市公司接待人员有董事会秘书梁绮丽和证券事务经理朱洪婷 [2] - 活动内容包括签署《承诺书》、参观公司展厅并介绍产品、互动提问 [2] 安防镜头业务 - 公司在安防视频监控高端镜头产品市场占主导地位，产品分辨率720P到8K、光学变焦3倍到100倍 [3] - 安防视频监控市场增长带动上游镜头市场发展，相关技术发展推动光学镜头品质升级，公司安防类光学镜头用于“平安城市”等重大项目 [3] - 2020年上半年，公司安防类营收3.44亿元 [3] 非安防类镜头业务 - 消费电子领域可生产4800万像素手机镜头，汽车电子领域拥有220度视场角车载镜头产品 [3] - 已布局视讯会议、无人机等新兴领域，并与众多知名厂商展开研发合作 [3] - 5G时代新型投影、虚拟现实等下游应用领域或迎发展机遇，公司将立足新兴领域布局增强竞争力 [4] 研发投入方向 新产品开发应用创新 - 光学镜头新产品开发提高性能并扩展应用范围，如2005年起将手机摄像镜头技术扩展至微型摄像机等产品 [4] - 视频监控镜头不断提高技术规格和成像性能 [4] - 依靠光学镜头技术积累，在超短焦镜头等技术取得突破，产品扩展至视频教学等领域 [5] 新技术集成创新 - 将高新科技与光学镜头系统设计结合提升产品性能，如监控镜头集成电磁微动控制技术保证高清晰稳定成像 [5]

活动基本信息 - 活动时间为2017年11月2日下午15:00 [1][3][5] - 活动地点在联合光电会议室 [1][3] - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位包括招商证券、中泰证券等多家机构 [1] - 接待人员为董秘瞿宗金和证代徐雁双 [1] 产品相关 镜头特点与市场情况 - 镜头行业要求高精度和无尘，公司有百级无尘车间，是国内唯一可做数码相机镜头的厂商，掌握多项技术并应用于安防镜头 [3] - 高端镜头集中，低端分散，安防镜头定焦较多，变焦占比不到30%，主要用于高端场景 [3] 产品差异与应用 - 定焦结构简单，变焦需马达和防抖技术，汽车目前基本用定焦，车载镜头对环境可靠性要求高 [4] - 汽车镜头有成像、测距、测速等不同功能需求，车载业务成长性好但认证时间长 [4] 产品趋势 - 安防镜头发展趋势是从可见光到微光、星光、无光，夜晚成像更清晰 [3] - 手机镜头未来可能往光学变焦趋势发展，玻璃塑料混合在安防应用较多 [4] 市场与业务相关 市场占有率与营收占比 - 高端20倍、30倍以上变焦镜头全球占有率15年约70%多 [3] - 公司积极拓展国外客户，国外客户认证较慢 [4] 业务增长与结构 - 安防镜头与安防行业增速同步，短期需求量持续增加，高端集中度高，低端竞争激烈 [3] - 募投产能完成后消费占比会上升，但结构变化不大，安防未来是视讯入口，对人工智能要求大 [4] 业务布局调整 - 募投项目原规划30个月，按计划进行，初产较慢，公司会根据市场调整布局，加大基础通用项目投入，消费投入比例上升 [5] 盈利相关 - 公司做高端产品净利率10%，原因是产品结构不同，高端研发投入多，批量后价格下降，模具成本高 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员有中信证券胡叶倩雯、深圳嘉禾资产管理黄逸风 [2] - 活动时间为2018年5月11日下午15:00 [2] - 活动地点在联合光电会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书瞿宗金、证券事务代表徐雁双 [2] - 活动主要内容包括签署承诺书、参观公司展厅、互动提问 [2] 公司业务相关 毛利率问题 - 毛利率与市场机型、结构有关，定制化产品规模化效益不明显，变焦比定焦镜头毛利率高，年报合并披露使整体毛利率看似不高 [3] - 定制化产品前期受良率影响毛利率低，中期改善后提升，末期因降价毛利率下降 [3] - 公司通过加强内部成本管理、研发设计环节管控提升综合毛利率 [3] 产品技术相关 - 变焦镜头大部分以玻璃为主，民用、室内有少量玻塑结合 [3] - 安防变焦镜头难度最大，对可靠性、光学防抖要求高，成像系统复杂 [3] - 变焦镜头定制化产品比例较高 [3] 行业策略 - 侧重技术导向，在变焦、高端镜头开发新功能，维持市场份额，进行技术升级和成本管控 [3] - 重点布局车载镜头与投影视讯市场 [3] 出口与供货 - 直接出口比重不到10% [3] - 直接供给客户 [3] 原材料 - 原材料占比80%，主要为国产，美国关税政策影响不大 [3] 市场展望 - 安防市场应用范围广，作为视讯AI入口可期 [3] 车载市场计划 - 车载市场从中低端入手，达到一定量且品质稳定后拓展 [3] 现金流 - 2017年度经营性现金流量下降与客户回款周期有关，整体现金流稳健，回款正常 [3] 研发人员 - 截止2017年12月31日研发人员为287人 [3]