股价与估值 - 2024年11月26 - 28日公司股价涨幅偏离值累计超30％属异常波动[3] - 截至2024年11月28日，公司静态市盈率110.76远高于行业39.72[2][7] 业务情况 - 2023年11月合作无量子通信产品及收入[4] 信息披露 - 未发现前期披露信息需更正补充[4][6] - 指定《证券时报》等及巨潮资讯网为信息披露媒体[7]

市场扩张和并购 - 公司拟6630万现金收购北京易用视点科技有限公司51%股权[3] - 收购不构成重大资产重组，不导致控制权变更[3] - 交易完成后新增抽水蓄能数字化业务[3] 决策情况 - 监事会同意收购，表决3票同意，0票反对，0票弃权[4][5] - 监事会认为收购符合公司和全体股东利益[3]

市场扩张和并购 - 公司拟以6630万元现金收购北京易用视点科技有限公司51%股权[3] - 收购完成后公司将新增抽水蓄能数字化业务[3] 会议相关 - 公司第五届董事会第十三次会议于2024年11月18日召开[2] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[2] - 《关于收购北京易用视点科技有限公司51%股权的议案》9票同意通过[4]

市场扩张和并购 - 公司拟以6630万元现金收购北京易用51%股权[2] - 交易前刘生智等6人持有北京易用100%股权，交易后公司持股51%[11][13] - 公司分阶段付款合计6630万元，各阶段支付金额及百分比分别为1800万元（27.15%）、1846.5万元（27.85%）、663万元（10.00%）、795.6万元（12.00%）、795.6万元（12.00%）、729.3万元（11.00%）[20] 业绩总结 - 2023年北京易用总资产7585.95万元，占广哈通信7.51%；营业收入4547.77万元，占10.09%；归母净利润516.19万元，占8.43%；净资产2421.17万元，占3.43%[3] - 2024年8月31日，北京易用资产总额7629.50万元，净资产2112.63万元，负债总额5516.87万元[9] - 2024年1 - 8月，北京易用营业收入1385.08万元，营业利润 - 1039.68万元，归母净利润 - 1039.98万元，经营活动现金流量净额 - 648.31万元[10] - 2024年1 - 8月北京易用净利润亏损，一是因股份支付费用731.44万元，二是业务有季节性[10] 未来展望 - 业绩承诺2024 - 2026年度净利润分别不低于1200万元、1400万元、1650万元，累计不低于4250万元[17] - 若未达业绩承诺，刘生智等人现金补偿；若超业绩承诺，超部分30%奖励核心团队及骨干员工[17] - 奖励金额=（累积实现净利润数－累积承诺净利润数）×30%[18] - 应收账款回收考核基数=标的公司截至2026年12月31日经审计的应收账款账面金额*85%[18] - 交易完成后公司新增抽水蓄能数字化业务，带来新增长点[22] - 本次交易完成后北京易用纳入公司合并财务报表，主营业务收入等将提升[23] 其他新策略 - 公司接近半数收入来自电力市场，以“智能指挥调度领军企业”为战略目标[20] 风险提示 - 标的公司面临抽蓄电站建设不及预期、人才流失、收购整合等风险[25][27][28] 交易相关 - 以2024年8月31日为基准日，北京易用股东全部权益评估值为13453.80万元，本次交易以整体估值13000万元为基础，51%股权对应价格6630万元[15] - 北京易用董事会成员5名，甲方提名3名，刘生智提名2名，刘生智持股低于10%等情况丧失提名权[19] - 监事会认为交易符合公司和全体股东利益，董事会审议表决合法有效[24] - 备查文件包括董事会决议、监事会决议、收购协议等[29]

会议信息 - 公司第五届监事会第九次会议2024年10月21日通知，24日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过2024年第三季度报告议案，3票同意[3][4] - 审议通过使用闲置自有资金现金管理议案，3票同意[5][8] 资金管理 - 监事会同意公司用不超1亿元闲置资金现金管理[7]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入8202.09万元，同比增长14.79%；年初至报告期末营业收入2.34亿元，同比增长15.41%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润654.17万元，同比增长50.75%；年初至报告期末为2095.73万元，同比增长24.41%[2] - 营业总收入本期为233,978,664.32元，上期为202,729,611.50元，同比增长15.41%[14] - 营业总成本本期为215,268,633.52元，上期为187,276,411.60元，同比增长14.95%[14] - 净利润本期为20,957,257.87元，上期为16,845,724.19元，同比增长24.41%[15] - 基本每股收益本期为0.0841，上期为0.0676，同比增长24.41%[15] 资产情况 - 本报告期末总资产9.86亿元，较上年度末减少2.41%；归属于上市公司股东的所有者权益7.01亿元，较上年度末减少0.56%[2] - 期末货币资金388,722,493.82元，较期初454,481,281.82元减少[12] - 期末应收票据315,244.96元，较期初17,967,548.59元大幅减少[12] - 期末应收账款223,731,648.46元，较期初220,499,300.15元略有增加[12] - 期末存货242,122,380.71元，较期初195,882,455.37元增加[12] - 流动资产期末合计880,063,973.75元，较期初908,061,048.92元减少[12] - 非流动资产期末合计105,857,826.45元，较期初102,165,067.44元增加[12] - 资产总计期末为985,921,800.20元，较期初1,010,226,116.36元减少[12] 负债与所有者权益情况 - 流动负债合计期末余额为263,084,400.32元，期初余额为284,027,008.62元，减少7.37%[13] - 非流动负债合计期末余额为21,425,284.88元，期初余额为20,827,190.01元，增长2.87%[13] - 负债合计期末余额为284,509,685.20元，期初余额为304,854,198.63元，减少6.67%[13] - 所有者权益合计期末余额为701,412,115.00元，期初余额为705,371,917.73元，减少0.56%[13] - 应付票据期末余额为3,008,163.50元，期初余额为18,614,981.85元，减少83.83%[13] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为 - 3570.35万元，较上年同期增长6.12%[2][7] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 1.35亿元，较上年同期下降4488.09%，主要是银行大额存单流出[7] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 2492.54万元，较上年同期下降49.63%，主要是本年支付现金股利增加[7] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为255,184,876.41元，上期为241,351,815.64元，同比增长5.73%[16] - 经营活动现金流入小计为2.69亿元，上期为2.50亿元；现金流出小计为3.05亿元，上期为2.88亿元；现金流量净额为-3570.35万元，上期为-3802.96万元[17] - 投资活动现金流入小计为1.37万元，上期为1.16万元；现金流出小计为1.35亿元，上期为295.96万元；现金流量净额为-1.35亿元，上期为-294.80万元[17] - 筹资活动现金流出小计为2492.54万元，上期为1665.84万元；现金流量净额为-2492.54万元，上期为-1665.84万元[18] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-23.31万元，上期为61.56万元[18] - 现金及现金等价物净增加额为-1.96亿元，上期为-5702.04万元[18] - 期初现金及现金等价物余额为4.45亿元，上期为4.17亿元[18] - 期末现金及现金等价物余额为2.49亿元，上期为3.60亿元[18] - 收到的税费返还为109.64万元，上期为112.23万元[17] - 收到其他与经营活动有关的现金为1258.15万元，上期为745.16万元[17] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2491.71万元，上期为1661.14万元[18] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为25,240，表决权恢复的优先股股东总数为0[8] - 广州数字科技集团有限公司持股比例66.33%，持股数量165,277,565股，为第一大股东[9] - 限售股份期初总数1,174,554股，本期解除限售430,752股，期末总数743,802股[11] 财务科目变动原因 - 应收票据较年初减少98.25%，主要是年初票据在1 - 9月承兑[5] - 预付款项较年初增加115.46%，主要是1 - 9月因订单投产，预付采购货款增加[5] - 管理费用同比增长30.70%，主要是加强人才集结、社保公积金缴费基数调整，职工薪酬增加[6] - 财务费用同比增长70.47%，主要是利息收益同比下降[6]

会议相关 - 公司第五届董事会第十二次会议通知于2024年10月21日送达，24日召开，9位董事全出席[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，9票同意[3] - 审议通过《关于使用闲置自有资金进行现金管理的议案》，9票同意[6] 资金安排 - 董事会同意公司用不超1亿元闲置自有资金现金管理，12月内循环使用[5]

现金管理安排 - 公司拟用不超1亿元闲置自有资金现金管理[1] - 额度12个月有效，可滚动使用，任一时点不超1亿[1] 审议情况 - 2024年10月24日相关会议审议通过议案[3] - 事项属董事会权限，无需股东大会审议[3] 风险与应对 - 保本型产品有收益波动风险[5] - 公司加强产品研究，审计部门加强监督[6] 实施意义 - 现金管理不影响正常经营，可提高资金效率和收益[7] - 监事会认为利于提高效益，符合股东利益[8]

业绩表现 - 2024年上半年公司业务收入同比增长16%，净利润同比增长15% [1] - 上半年数字指挥调度系统和多媒体指挥调度系统收入分别增长15.55%和20.56% [1] - 上半年数字电力业务新签合同约9,000万元，同比增长约7%；国防领域新签合同约1亿元；数字铁路业务新签合同约1,400万元 [2][3] 业务发展 传统优势业务 - 数字电力业务持续保持领先，数字国防业务保持上升趋势并落地海外项目，数字铁路业务实现重要突破并延续良好发展势头 [1] - 两项产品增长因在数字电力、数字国防等传统优势业务领域保持领先并延续良好发展态势 [2] 新领域拓展 - 数字铁路业务获国铁I级重载货运朔黄铁路多媒体调度系统重要业绩，铁路多媒体调度系统业务有望成未来业绩增量稳定来源 [2][3] - 上半年中标新疆能源石头梅一号露天煤矿智能化项目人员定位系统项目，是新产品落地煤矿行业新突破 [2] - 在应急管理领域，保障广州市2024多灾种“双盲”应急演练、白云区应急救灾等现场，成广州市应急救援通信保障排头兵 [2] 市场拓展与战略规划 市场拓展策略 - 多媒体指挥调度系统朝智能指挥调度方向发展，产品将广泛应用多领域，持续深入推进营销体系变革，开展研发创新，加大新产品应用、新领域拓展力度 [2] 战略规划 - 终止重大资产购买暨关联交易事项，下一步将积极寻找电力、国防等相关项目，推进战略协同与产业并购相结合的投资并购工作，关注行业、市场协同性强的标的 [2] - 从通信设备制造商逐步演变为泛指挥调度解决方案提供商，从“可靠通信网络、泛指挥调度业务、数字化服务”打造三位一体数字产业化能力，赋能产业数字化 [3] 技术研发与创新 - 着眼行业发展趋势，以通信核心产品技术为基础，延展数字化业务，推进关键核心技术攻关，打造全新一代信息通信产业体系，赋能指挥调度产业高质量发展 [3] - 持续加大研发投入，构建基于有线无线一体交换技术的基础平台、符合模块化要求的业务能力中台、以及兼顾传统及新业务不同需求的总线型业务平台，融合多类业务开发，响应行业定制化需求，巩固技术领先优势 [3] 市场竞争格局 - 是产业内为数不多自主掌握程控交换、软交换、IMS和5G核心网的企业，凭借通信平台优势及对行业业务的理解，为行业用户提供指挥调度解决方案，确立领先市场地位 [3] - 在电力市场，指挥调度方案网省级覆盖率达到75%；在国防领域，IP通信指挥系统具备高可靠性，在某军兵种市场占有率领先；在铁路市场，数调产品获CRCC认证，具备多条国铁线路业绩，是国铁多媒体调度技术规范的起草单位之一，是地方铁路协会专用线分会的理事单位 [4] 增资扩股与股东背景 增资扩股战略 - 上市以来坚持回报股东，持续现金分红，多次开展股本转增，通过盈利增厚每股收益，坚定投资者信心 [4] - 广有通信产品技术与广哈通信技术同源，有很强的协同性 [4] 控股股东影响 - 广州数字科技集团以人工智能和数字科技为核心，广哈通信主营业务与数科集团高度相关，在数科集团数字经济战略中，发挥技术优势，在巩固基本盘前提下发展新场景业务应用，在垂直领域做数字化延伸，数科集团管理优势将赋能广哈通信做优做强 [4]

公司战略定位 - 公司定位为"智能指挥调度领军企业"，将从通信设备制造商逐步演变为泛指挥调度解决方案提供商[1] - 公司将从"可靠通信网络、泛指挥调度业务、数字化服务"三位一体打造数字产业化能力，赋能产业数字化[1] 业务发展情况 - 2024年上半年公司业务收入同比增长16%，净利润同比增长15%[2] - 公司数字电力业务持续保持领先，数字国防业务保持上升趋势并落地海外项目，数字铁路业务实现重要突破并延续良好发展势头[2] - 公司运营效能持续优化，产品交付效率提高，存货结构得到优化，资产减值损失同比减少，盈利质量不断夯实[2] 创新与拓展 - 2024年上半年公司新市场、新业务的新签合同增长明显，应急通信保障装备在应急领域获得多次应用、中标煤矿智能化项目、入选5G应用解决方案供应商推荐名录等[2] - 公司研发投入占营业收入比例始终保持在16%以上，未来将持续加大研发投入，构建基于有线无线一体交换技术的基础平台、符合模块化要求的业务能力中台、以及兼顾传统及新业务不同需求的总线型业务平台[2] 人才战略 - 公司认为人才是企业发展的关键，将以市场化机制、外部引进和内部培养双措并举，强化四能机制，保持人才队伍的竞争力和活力[2] - 公司将实施市场化的薪酬体系，优化人才晋升双通道，打造事业平台，激发组织活力，不断提升公司的人才资本竞争力[2] 并购战略 - 公司积极寻找电力、国防等相关项目，推进战略协同与产业并购相结合的投资并购工作[2] - 公司将重点关注行业、市场协同性强的标的，以满足公司智能指挥调度领军企业的发展战略需求[2]