公司再融资计划 - 公司拟非公开发行股票募集资金不超过7.5亿元，用于新一代智能调度系统建设项目、数智指挥系统升级建设项目、调度指挥系统智能化核心技术研究项目 [2] - 本次定增是公司自2017年11月上市以来首次再融资计划 [4] - 发行股票数量不超过4983.41万股，发行后控股股东广州数科集团持股比例将从66.33%降至55.28%，实际控制人仍为广州市国资委 [3] 募投项目详情 - 新一代智能调度系统建设项目总投资3.46亿元，拟使用募集资金3.09亿元，将开发IMS调度系统、ICT集成调度交换系统等产品，拓展铁路、石油石化等新应用领域 [5] - 数智指挥系统升级建设项目总投资2.80亿元，拟使用募集资金2.45亿元，以"信息+智能"为模型推动产品技术与应用场景升级 [5] - 调度指挥系统智能化核心技术研究项目总投资2.78亿元，拟使用募集资金1.97亿元，重点研发语音交互调度智能体、低代码技术等方向 [5] 经营业绩表现 - 2019-2024年公司营业收入、净利润、扣非净利润整体增幅分别达170.6%、373%、573% [2][6] - 2024年实现营业收入5.44亿元(同比+20.57%)，净利润7387.38万元(同比+20.69%)，扣非净利润6920.31万元(同比+21.13%) [6] - 2025年一季度营业收入5403万元(同比-0.74%)，净利润901.7万元(同比+1033.9%)，扣非净利润亏损889.99万元(同比-577.5%) [7] 业务布局与并购 - 公司制定"可靠通信网络、泛指挥调度系统、数智化服务"三位一体产业布局策略 [2][4] - 2024年收购易用视点51%股权进入新型电力系统"储能"业务环节 [6] - 2025年4月以2.45亿元收购赛康智能51%股权，新增电网设备在线状态监测业务 [6] 研发投入与成果 - 2022-2024年研发投入分别为6193.33万元、7209.13万元、7535.87万元，占营收比例分别为16.16%、15.99%、13.86% [7] - 截至2024年末累计获授权自主知识产权335项，包括54项发明专利、26项实用新型专利、22项外观专利和233项软件著作权 [7] - 研发人员数量同比上升27.22%至215人，占员工总数31.62% [7][8] - 公司在智能语音处理、声纹处理、NLP语义解析等技术取得突破，与多所高校开展产学研合作 [7]

瑞鹄模具 - 上半年实现营业收入16.62亿元，同比增长48.3% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.27亿元，同比增长40.33% [1] - 主营业务是汽车制造装备业务及汽车轻量化零部件业务 [1] - 所属行业：汽车–汽车零部件–其他汽车零部件 [1] 东方财富 - 股东沈友根询价转让定价为21.66元/股 [1] - 受让方为机构投资者，受让股份6个月内不得转让 [1] - 主营业务是证券业务、金融电子商务服务业务、金融数据服务业务等 [1] - 所属行业：非银金融–证券Ⅱ–证券Ⅲ [1] 纳尔股份 - 终止取得江西蓝微电子公司控制权事项 [1] - 原拟受让蓝微电子部分股权并增资，持股不低于51% [1] - 主营业务是数码喷印材料、汽车保护膜、光学及电子功能膜材等 [2] - 所属行业：基础化工–塑料–其他塑料制品 [3] 云南铜业 - 拟23.24亿元购买凉山矿业40%股份 [3] - 主营业务是铜的勘探、采选、冶炼，贵金属和稀散金属的提取与加工 [3] - 所属行业：有色金属–工业金属–铜 [3] 爱美客 - 控股子公司Regen解除达透医疗独家经销权 [3] - 主营业务是生物医用材料及生物医药产品研发与转化 [4] - 所属行业：美容护理–医疗美容–医美耗材 [5] 有方科技 - 拟向多家供应商采购服务器，合同总额不超过40亿元 [5] - 主营业务是物联网无线通信模组、终端及解决方案 [6] - 所属行业：通信–通信设备–通信终端及配件 [6] 棕榈股份 - 拟非公开发行不超过5亿元公司债券 [6] - 主营业务是生态环境业务、生态城镇(运营)业务 [7] - 所属行业：建筑装饰–基础建设–园林工程 [8] 广哈通信 - 拟定增募资不超7.5亿元 [8] - 主营业务是数字与多媒体指挥调度系统及相关产品 [8] - 所属行业：通信–通信设备–其他通信设备 [9] 恒基达鑫 - 子公司成为郑商所丙烯指定交割仓库 [9] - 主营业务是石化产品的码头装卸及仓储服务 [10] - 所属行业：交通运输–物流–仓储物流 [11] 神马电力 - 选举金书渊为公司董事长 [11] - 主营业务是电力系统外绝缘系列产品 [12] - 所属行业：电力设备–电网设备–线缆部件及其他 [13] 汇绿生态 - 筹划重大资产重组，股票停牌 [13] - 主营业务是园林工程施工、园林景观设计及苗木种植 [13] - 所属行业：建筑装饰–基础建设–园林工程 [14] 安宁股份 - 拟65.08亿元取得经质矿产等三家公司100%股权 [14] - 主营业务是钒钛磁铁矿的开采、洗选和销售 [14] - 所属行业：有色金属–小金属–其他小金属 [15] 长川科技 - 上半年实现营业收入21.67亿元，同比增长41.8% [15] - 归属于上市公司股东的净利润4.27亿元，同比增长98.73% [15] - 主营业务是集成电路专用设备的研发、生产和销售 [16] - 所属行业：电子–半导体–半导体设备 [17] *ST聆达 - 上半年实现营业收入5992.99万元，同比增长72.39% [17] - 归属于上市公司股东的净亏损1.05亿元 [17] - 主营业务是高效光伏太阳能电池片业务、光伏发电业务 [18] - 所属行业：公用事业–电力–光伏发电 [19] 海能达 - 子公司拟6.28亿元转让其全资子公司股权 [19] - 主营业务是对讲机终端、集群系统等专业无线通信设备 [19] - 所属行业：通信–通信设备–通信网络设备及器件 [20] 新特电气 - 实控人及其一致行动人拟合计减持不超过3%公司股份 [20] - 主营业务是变频用变压器为核心的各式特种变压器 [20] - 所属行业：电力设备–电网设备–输变电设备 [21] 智飞生物 - 26价肺炎结合疫苗在澳大利亚启动Ⅰ期临床试验 [22] - 主营业务是疫苗、生物制品研发、生产、销售 [22] - 所属行业：医药生物–生物制品–疫苗 [22] 谱尼测试 - 股东拟询价转让3%公司股份 [22] - 主营业务是生命科学与健康环保、汽车及其他消费品检测 [23] - 所属行业：社会服务–专业服务–检测服务 [23] 晶科科技 - 不向下修正"晶科转债"转股价格 [23] - 主营业务是光伏电站开发运营转让和光伏电站EPC建设 [24] - 所属行业：公用事业–电力–光伏发电 [25] 云赛智联 - 董事、总经理翁峻青辞职 [25] - 主营业务是以云服务大数据、行业解决方案为核心 [25] - 所属行业：计算机–软件开发–垂直应用软件 [26] ST西发 - 筹划收购拉萨啤酒剩余50%股权 [26] - 主营业务是啤酒的生产与销售 [26] - 所属行业：食品饮料–非白酒–啤酒 [27]

募集资金使用计划 - 拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过75,000万元人民币 扣除发行费用后拟用于新一代智能调度系统建设、数智指挥系统升级建设及调度指挥系统智能化核心技术研究三个项目 [1] - 项目总投资额90,437.42万元 其中募集资金拟投入75,000万元 不足部分由公司自筹资金解决 [1] - 公司可根据项目进度和资金需求对募集资金投入顺序和金额进行适当调整 [1] 新一代智能调度系统建设项目 - 项目投资总额34,638.10万元 拟使用募集资金30,885.15万元 建设周期36个月 预计税后内部收益率14.24% [17][18] - 将开发基于云边端架构的IMS调度系统、ICT集成调度交换系统、智能调度业务助手、铁路多媒体调度系统2.0等六大产品系列 应用于电力、铁路、石油石化等行业专网 [2][3][4][5][6] - 项目建设必要性：响应国家数字化转型政策 解决现有产能瓶颈（2024年指挥调度系统类整机产能利用率达90%） 拓展铁路、石油石化等新应用领域 [6][7][11] - 技术可行性：公司掌握ICT集成/软交换固网核心、5GC/IMS移动网核心等关键技术 拥有国家电网、南方电网等优质客户群体保障产能消化 [16][17] 数智指挥系统升级建设项目 - 项目投资总额28,017.59万元 拟使用募集资金24,463.42万元 建设周期36个月 预计税后内部收益率14.70% [26][27] - 核心产品包括数智机场系统和智能信息指挥通信系统 可延伸至低空通航、边海防、商业航天等新兴领域 [19][20] - 市场需求支撑：中国应急指挥通信系统行业市场规模从2015年33.9亿元增长至2024年98.43亿元 年复合增长率12.57% [25] - 政策支持：国务院2025年政府工作报告明确提出培育低空经济、商业航天等新兴产业 [23] 调度指挥系统智能化核心技术研究项目 - 项目投资总额27,781.72万元 拟使用募集资金19,651.43万元 建设周期36个月 不直接产生经济效益但提升公司研发技术水平 [45] - 重点研发方向包括语音交互调度智能体、低代码智能业务流引擎、终端通信自主可控技术、智能网络传输及音视频体验增强等 [28][29][30][31][32][33] - 技术积累：截至2025年6月30日公司拥有538项自主知识产权 包括88项发明专利和342项软件著作权 [44] - 研发团队规模达234人 与西安电子科技大学等多所高校开展产学研合作 [45] 政策与行业背景 - 国家政策强力推动数字化转型：国资委要求国有企业加快数字化转型 发改委和能源局推动电力系统智能化升级 交通运输部推进智慧铁路建设 [6][8][13] - 国产化战略加速：国家统筹推进金融、电力、石油等八大关键行业国产化 公司作为行业头部企业深度受益 [10][11] - 低空经济等新兴领域崛起：国务院2025年政府工作报告明确培育低空经济 为指挥通信系统带来新市场机遇 [23] 公司竞争优势 - 技术布局全面：掌握ICT集成/软交换固网核心、5GC/IMS移动网核心、音视频编解码等关键技术 形成"可靠通信网络、泛指挥调度系统、数智化服务"三位一体产业布局 [7][16] - 客户资源优质：覆盖国家电网、南方电网、五大发电集团等头部企业 2024年在西部某省中标可靠通信网络试点项目 [17] - 资质认证齐全：通过数调CRCC认证 具备CMMI3级和CMMI5级认证 参与制定多项国家及行业标准 [16][44]

文章核心观点 - 公司拟向特定对象发行A股股票 预计发行后总股本从249,170,606股增至299,004,727股 增幅达20% [1][2] - 本次发行可能摊薄即期每股收益 但将增强公司资本实力并支持主营业务发展 [1][3] - 募集资金将投向新一代智能调度系统等三大项目 与现有数字多媒体指挥调度业务高度协同 [4] 财务影响测算 - 假设2025年扣非净利润达8,304.38万元 较2024年6,920.31万元增长20% [2] - 基于增发后总股本测算 基本每股收益及扣非每股收益均呈现摊薄效应 [2][3] - 测算结果仅作参考 不构成盈利预测承诺 [2][4] 业务与技术储备 - 公司深耕指挥调度系统领域 具备"核智数云"技术体系 涵盖5G核心网、智能语音处理、NLP语义解析等关键技术 [5] - 在电力、铁路、国防、应急、石油石化等行业积累优质客户资源 市场粘性较高 [6][7] - 现有研发团队及人才培养体系能为募投项目提供人员保障 [5] 资金运用与治理措施 - 募集资金将严格按监管要求专户管理 重点改善资本结构并提升盈利能力 [7] - 公司承诺完善利润分配制度 强化投资者分红回报机制 [7] - 董事、高管及控股股东均出具书面承诺 确保填补回报措施有效执行 [8][9] 募投项目规划 - 新一代智能调度系统建设项目、数智指挥系统升级建设项目、调度指挥系统智能化核心技术研究项目三大方向 [4] - 项目延续"硬件通信+软件平台+数据服务"技术链条 支撑能源与国防领域数字化建设 [5]

公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过7 5亿元[1] - 募集资金扣除发行费用后将用于三个项目[1] 资金用途 - 新一代智能调度系统建设项目[1] - 数智指挥系统升级建设项目[1] - 调度指挥系统智能化核心技术研究项目[1]

发行方案 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票，以现金认购，面值1元[11][12][15][16][18][26] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[19] - 发行股份数量不超过发行前总股本的20%[28] - 用于补充流动资金占拟募集资金总额比例未超30%[28] - 发行对象认购股票6个月内不得转让[26] - 发行方案需经公司控股股东批准、股东大会审议、深交所审核及中国证监会注册[33] 募集资金 - 募集资金用于新一代智能调度系统等三个项目[13] - 自有资金难满足项目建设需求[13] 业绩数据 - 2024年归属于上市公司股东净利润7387.38万元，2025年发行前8864.86万元[38] - 2024年扣非后净利润6920.31万元，2025年发行前8304.38万元[38] - 2024年基本每股收益0.2965元/股，2025年发行前0.3558元/股，发行后0.3499元/股[38] - 2024年扣非基本每股收益0.2777元/股，2025年发行前0.3333元/股，发行后0.3278元/股[38] 未来展望 - 假设2025年发行完成，发行前总股本249170606股，发行上限49834121股，发行后达299004727股[36] - 假设2025年净利润及扣非后净利润较2024年增长20%[36] - 发行完成后每股收益或下降，有即期回报摊薄风险[39][40][41] 应对措施 - 公司将加强资金管理、完善利润分配和治理制度应对摊薄风险[42][43][44] - 控股股东、董高人员承诺确保填补措施履行[45][46] - 承诺约束职务消费、不动用资产、挂钩薪酬和激励条件等[47]

新策略 - 2025年7月21日公司董事会、监事会审议通过向特定对象发行股票议案[1] - 同日披露《2025年度向特定对象发行A股股票预案》等公告文件[1] - 发行需经控股股东批准、股东大会审议、深交所审核及证监会注册[1]

发行股票相关 - 公司符合创业板向特定对象发行股票条件，议案待股东大会审议[3][4][5] - 向不超过35名特定对象发行A股，每股面值1元[6][7] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[12][13] - 发行数量不超过49,834,121股[14][16] - 发行对象认购股票6个月内不得转让[17][18] - 预计募集资金不超过75,000.00万元，用于三个项目[23][24][25] - 发行决议自股东大会审议通过之日起12个月内有效[26][27] 报告及规划 - 《2025年度向特定对象发行A股股票预案》待股东大会审议[29][30][31] - 《2025年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告》待股东大会审议[32][33] - 2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告议案待股东大会审议[35][36][37] - 本次向特定对象发行A股无需编制前次资金使用报告及鉴证报告，议案待股东大会审议[38][39][40] - 就向特定对象发行股票对即期回报摊薄影响分析并制定填补措施，议案待股东大会审议[41][42][43] - 编制未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划，议案待股东大会审议[44][45][46] 其他 - 拟设立向特定对象发行A股股票募集资金专项账户并签署监管协议，到账一个月内签三方协议并披露信息[49]

融资与资金用途 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募资不超75000万元[3][4] - 募资拟用于三个项目，投资总额90437.42万元，拟投入75000万元[4] 项目投资与收益 - 新一代智能调度系统建设项目投资34638.11万元，拟投入30885.15万元[4] - 数智指挥系统升级建设项目投资28017.59万元，拟投入24463.42万元[4] - 调度指挥系统智能化核心技术研究项目投资27781.72万元，拟投入19651.43万元[4] - 新一代智能调度系统项目所得税后内部收益率为14.24%[27] - 数智指挥系统升级项目所得税后内部收益率为14.70%[44] 市场与行业数据 - 2015 - 2024年中国应急指挥通信系统行业市场规模年复合增长率为12.57%[36] - 2024年中国应急指挥通信系统市场规模为98.43亿元[36] 研发与技术 - 公司构建“自主研发+产学研用融合”双轮驱动研发体系[18] - 截至2025年6月30日，公司累计获538项自主知识产权[62] - 公司构建“核智数云”技术体系[61] 业务规划 - 公司计划开发智能运维系统和扩产智能调度业务助手[12] - 项目拟开发数智机场系统和智能信息指挥通信系统[30] 其他 - 指挥调度系统类整机2024年产能利用率约为90%[14] - 项目建设周期均为36个月[25][41][67] - 截至报告披露日，项目备案办理无实质性障碍[28][45][70] - 本次募资到位后公司总资产和净资产规模将增长[72]

募集资金情况 - 公司近五个会计年度未通过配股等方式募资[1] - 前次募资到账超五个会计年度[1] 发行报告情况 - 本次向特定对象发行A股无需编制前次募资使用报告[1] - 本次发行无需聘请会计师出具前次募资鉴证报告[1] 公告时间 - 公告发布于2025年7月21日[3]