业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[3] 业绩盈利情况 - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利4000万元 - 6000万元，上年同期亏损33760.07万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计亏损20000万元 - 30000万元，上年同期亏损42827.19万元[3] 业绩预告审计情况 - 本次业绩预告未经会计师事务所预审计，公司与会计师事务所在业绩预告方面无重大分歧[4] 业务发展情况 - 2024年零售、修缮、海外等业务快速增长，工建业务稳健发展[5] 公司管理成效 - 2024年公司完善客户信用风险管理，加强应收账款回收，现金收现比改善，信用减值损失大幅减少[6] 非经常性损益影响 - 2024年度非经常性损益对公司归母净利润影响金额约3亿元，主要是以前年度信用风险减值计提冲回、业绩补偿款等影响[6] 业绩预告性质 - 本次业绩预告是初步估算结果，具体财务数据将在2024年年度报告中详细披露[7]

会议信息 - 科顺防水科技第四届监事会第五次会议于2025年1月10日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席并表决3人[2] 议案情况 - 审议通过使用不超130,000.00万元闲置募集资金补充流动资金议案[3] - 议案表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[5]

会议信息 - 科顺防水科技第四届董事会第十二次会议于2025年1月10日召开[2] - 会议应出席董事7人，实际出席并表决7人[2] 资金决策 - 审议通过使用不超过130,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金[3] - 闲置募集资金补流使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月[3] 表决结果 - 《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》表决：同意7票，反对0票，弃权0票[5]

资金募集 - 公司发行2198.00万张可转换公司债券，面值总额21.98亿元，净额21.81亿元[1] 项目投入 - 截至2024年11月30日，募投项目累计投入8.07亿元[3] 资金补充与归还 - 2024年4月同意用不超13亿闲置资金补流，2025年1月3日已全部归还[4][5] - 本次计划再用不超13亿闲置资金补流，期限不超12个月[7] 费用节省 - 按3.10%测算，本次补流可节省约4030万元财务费用[8] 决策审批 - 董事会、监事会、保荐人同意本次闲置资金补流事项[11][12][13]

可转债情况 - 2024年Q4，224张“科顺转债”转股，金额22,400元，转3,199股“科顺股份”[2] - 截至2024年Q4末，剩余可转债21,978,468张，金额2,197,846,800元[2] - 发行2,198.00万张可转债，总额2,198,000,000元，净额2,181,313,649.94元[3] - 219,800.00万元可转债2023年8月23日在深交所挂牌交易[4] - 转股期为2024年2月19日至2029年8月3日[2] - 初始转股价格10.26元/股[6] 转股价格调整 - 2024年6月28日起，转股价格由10.26元/股修正为7.00元/股[8] - 2024年11月4日起，转股价格最终调整为7.02元/股[11] 股份情况 - 2024年Q4末，限售股256,802,087股，占比23.14%[13] - 无限售股853,165,575股，占比76.86%；股份总数1,109,967,662股[13]

会议信息 - 公司第四届董事会第十一次会议于2024年12月26日召开[2] - 会议通知于2024年12月24日发出[2] - 应出席董事7人，实际出席并表决7人[2] 议案情况 - 会议审议通过《关于制定公司〈市值管理制度〉的议案》[3] - 制定该制度是为推动公司投资价值提升等[3] - 表决结果为同意票7票，反对票0票，弃权票0票[4]

股权质押 - 陈伟忠质押3440万股，占其所持12.59%，总股本3.10%[3] - 陈智忠质押2140万股，占其所持7.83%，总股本1.93%[4] 股权解除质押 - 陈伟忠解除质押7050万股，占其所持25.80%，总股本6.35%[4] - 阮宜宝解除质押2100万股，占其所持27.70%，总股本1.89%[4] 质押后持股情况 - 截至披露日，陈伟忠质押后占所持50.89%，总股本12.53%[5] - 控股股东等质押股份累计22489万股，占所持49.17%，总股本20.26%[7] 风险情况 - 控股股东等所持股份无冻结或拍卖，质押无平仓风险[7]

公司成立 - 江门市银洲湖科顺建筑材料有限公司近日成立，法定代表人为冯碧华，注册资本100万元[1] 经营范围 - 公司经营范围包括光伏设备及元器件销售、生态环境材料制造、水环境污染防治服务等[1] 股权结构 - 公司由科顺股份等共同持股[2]

核心观点 - 特区建工集团计划通过参股方式与圣戈班（中国）投资有限公司、科顺股份及深圳市罗湖投资控股有限公司合作设立防水建材类高新材料合资公司 [1] 合作方 - 特区建工集团拟与圣戈班（中国）投资有限公司、科顺股份(300737)及深圳市罗湖投资控股有限公司合作 [1] 项目性质 - 本项目为集团产业链拓展项目，且属于与非国有经济主体合资合作无实际控制权的项目 [1] 采购方式 - 特区建工集团拟通过邀请询价采购方式选聘专业中介机构对该事项开展可行性研究 [1]

报告公司投资评级 - 维持推荐评级[1] 报告的核心观点 - 报告期内公司营收受下游需求影响有所下滑，但归母净利润同比上升，主要受益于毛利率改善、去年低基数、降本增效、应收账款回收使坏账损失部分冲回等因素，随着原材料价格下降毛利率仍有改善空间，且10月新房销售好转，工抵房处置有望推进减轻资产减值压力，作为行业龙头竞争优势显著，未来市占率有望进一步提升[1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季度实现营业收入51.36亿元，同比下降17.7%，归母净利润1.26亿元，同比上升53.94%，其中第三季度营业收入约16.65亿元，同比下降12.56%，归母净利润0.32亿元，同比上升51.22%，2024年Q1 - 3毛利率为23%，同比提高1.8个百分点[1][2] - 2024年Q1 - 3期间费用率约18%，同比上升2.4个百分点，2024Q3期间费用率环比上升2.8个百分点至19.3%，2024年Q1 - 3销售、管理、研发、财务费用率分别为8.3%、4.6%、3.7%、1.4%，同比分别+1.2、+0.9、-0.2、+0.5个百分点[3] - 预测公司2024 - 2026年EPS分别为0.14/0.28/0.40元/股，对应PE各为39x/21x/14x[3] - 2023 - 2026年营业总收入(百万)分别为7,944、6,738、7,439、8,313，同比增速分别为3.7%、-15.2%、10.4%、11.8%，归母净利润(百万)分别为-338、161、306、442，同比增速分别为-289.5%、147.5%、90.6%、44.6%[4] - 2024年Q1 - 3经营活动现金流192百万元，2024E为9百万元，2025E为512百万元，2026E为742百万元，投资活动现金流2023A为-1,768百万元，2024E为-662百万元，2025E为-679百万元，2026E为-616百万元，融资活动现金流2023A为1,665百万元，2024E为314百万元，2025E为482百万元，2026E为403百万元[7] 行业及公司竞争方面 - 下游房地产需求承压，2024年Q1 - 3房屋新开工面积5.6亿平，同比下降22.2%，房屋竣工面积3.7亿平，公司作为防水行业龙头之一，竞争优势显著，未来随着行业被动出清，市占率有望进一步提升[2][3]