证券代码：300737 证券简称：科顺股份 公告编号：2023-054 科顺防水科技股份有限公司 本次可转债发行总额为人民币 219,800.00 万元，每张面值为人民币 100 元， 共计 2,198.00 万张，按面值发行。本次发行的可转债向发行人在股权登记日（2023 年 8 月 3 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下 简称"中国结算深圳分公司"）登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后 余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所（以下简称"深交 所"）交易系统网上向社会公众投资者发行。认购金额不足 219,800.00 万元的部 分由保荐人（主承销商）余额包销。 一、原股东优先配售结果 本次发行原股东优先配售的缴款工作已于 2023 年 8 月 4 日（T 日）结束， 本次发行向原股东优先配售的科顺转债总计 1,744,434,600 元，即 17,444,346 张， 占本次发行总量的 79.36%。 向不特定对象发行可转换公司债券发行结果公告 保荐人（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 ...

可转债发行相关 - 发行目的及意义为解决产能瓶颈、布局区域产能，打造绿色生产基地、提升智能化水平，满足流动资金需求、提高抗风险能力 [1] - 发行风险包括原材料价格波动及传导滞后、应收款项回收、毛利率波动、经销管理及返利折价、下游房地产行业波动、募集资金投资项目产能消化等风险 [2] - 发行后总资产和总负债规模增长，资本实力增强，资产负债率提升但在安全合理水平，转股后净资产增大、负债率降低、偿债能力增强，短期内可能摊薄原有股东即期回报，募投项目实现效益将提升业绩和盈利能力 [3] - 发行原股东优先配售日为 2023 年 8 月 4 日，网上申购时间为同日，原股东需足额缴付资金 [5] - 募集资金 219,800 万元 [10] - 可转债转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止 [6] - 到期以票面面值的 115%（含最后一期利息）赎回未转股债券 [6] - 认购金额不足由保荐机构余额包销 [6] 公司经营情况 - 实行以销定产策略，产能布局科学完善，存货水平合理，无去库存压力，订单充足可短期内满足客户需求 [2] - 2022 年末及 2023 年 3 月末存货账面价值分别为 55,436.50 万元和 63,040.36 万元，占流动资产比例分别为 5.84%和 6.42%，新增在产品和发出商品系收购丰泽股份纳入合并报表所致 [3] - 资产负债率相对稳定合理，经营良好，流动资金充足，无较大偿债压力 [4] - 销售模式为“直销 + 经销”，2020 - 2021 年直销渠道收入占比高，近三年经销渠道收入及占比逐年提升 [8][9] 科研创新情况 - 2022 年研发中心发挥多平台优势，增强防水新材料研发投入，立项近 40 项，多项新品量产获奖，如“环保型单组分无溶剂聚氨酯防水涂料研制及应用”获“2022 年度建筑材料科学技术奖”，“一种反应型高分子防水卷材”专利获“第二十三届中国专利奖优秀奖” [2] - 研发中心与 BASF、京博、壳牌等合作，拥有百余名技术型科研人才，本科及以上学历人员占比 90%以上 [2][3] - 与清华大学等高校建立产学研合作关系 [4] - 截至 2023 年 3 月末，拥有和申请专利达 726 项，有自主研发国际领先沥青卷材生产线获 55 项专利，担任多个标准委员，承担超 100 项标准起草、修订和评审 [6] 双碳与 ESG 情况 - 认为双碳政策有助于推动行业整合，利于头部品牌发展，研发中心与多家供应商合作，连续 2 年发布 ESG 报告，将 ESG 理念融入治理，加大环保投入，建立绿色体系 [1] - 有对外披露 ESG 报告，详见巨潮资讯网 [5] 其他业务情况 - 在境外设有香港科顺、马来西亚科顺、柬埔寨科顺，多年前布局海外市场，在东南亚等市场开拓较快 [3] - 多年前有光伏屋面等防水产品应用销售，成立光伏专项事业部，与能源公司合作，联合开发外露型 TPO 防水材料市场，发展良好增长快 [6] - 科顺职业学校为公司内部人才和防水业内提供发展、培训和认证机会 [6] 风险应对与资金管理 - 针对原材料价格波动，通过冬储等方式降低风险，优化采购模式，改进生产工艺降低成本 [3] - 受房地产调控影响部分客户出现问题，已充分计提，成立催收小组控制回款和现金流风险 [5] - 募集资金到位后开立专户，签订监管协议，按要求规范使用，统筹安排投放进度和金额，做好现金管理和安全存放 [4] 项目相关情况 - 募投项目系解决产能瓶颈和基于行业预测实施，已做严谨可行性分析，符合公司发展规划，但实施中可能面临市场风险 [4][5] - 可转债上市日期详见后续公告，持股 5%以上股东及董监高需遵守短线交易规定 [4][5]

业务发展与协同 - 收购丰泽股份后借助其资源开展防水业务，实现多个项目携手中标与发货销售，未来将加大大基建领域市场开发 [2] - 减隔震业务和民建业务是 2023 年重点发力方向，力争实现 10 亿以上营收目标 [4] - 与圣戈班合资开发外露型 TPO 防水卷材产品，可提高国内市占率并打开高端、国际防水市场 [6][7] 行业格局与竞争 - 其他建材企业跨界进入防水行业，说明行业前景好且利于竞争规范，公司将发挥综合优势巩固行业地位 [3] - 部分中小防水企业经营压力大，市场份额向头部企业加速集中，未来竞争更有序规范 [3] - 防水新规实施可能使行业需求提升 40%以上，并影响行业竞争格局 [3] 经营状况与目标 - 2023 年按中长期规划推进百亿战略目标，做好预算及保障措施，全力实现既定目标 [4] - 持续推进百亿目标，优化销售结构，增加 C 端业务占比等，提高综合盈利能力 [4][5] 财务相关 - 可转债项目已通过交易所审核，需提交中国证监会注册，发行时间未确定 [3][4] - 2022 年 1 - 9 月采购沥青均价约 3700 元/吨（不含税），将采取措施降低采购成本和价格波动风险 [5] - 2022 年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回约 3460 万元 [5] - 除部分战略客户外，应收账期一般 3 个月左右，应收账款周转较快 [5] - 截至 2023 年 4 月 30 日，公司股东总户数为 29,335 户 [6] 市场与价格 - 2022 年对部分产品和客户调整销售价格，但未完全覆盖原材料成本压力，不同产品采取不同价格调整策略 [6] - 沥青价格 2023 年较 2022 年同期有所降低，公司将采取措施提升盈利能力 [3][4] - 毛利率受原材料价格影响大，目前沥青采购价降低利于修复，具体以定期报告为准 [6] 合作相关 - 与保利相关意向协议 2022 年 11 月披露，正有序推进业务合作并将披露进展 [6] 市值管理 - 公司以做好企业经营管理为市值管理核心，提升核心竞争力和内在价值，重视投资者关系管理 [7]

公司基本信息 - 公司名称为科顺防水科技股份有限公司[8] - 公司股票简称为科顺股份，股票代码为300737[14] - 公司的中文名称为科顺防水科技股份有限公司，中文简称为科顺股份[14] - 公司的外文名称为Keshun Waterproof Technolgies Co.,Ltd.[14] 公司财务状况 - 公司2022年度毛利率下降，主要受国际局部政治军事冲突加剧、通货膨胀预期及国内供给侧改革等因素影响[3] - 公司2022年营业收入为7,660,640,555.44元，较上年下降1.42%[16] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为178,184,936.19元，较上年下降73.51%[16] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为235,297,848.23元，较上年下降61.50%[16] - 公司2022年基本每股收益为0.1500元，较上年下降74.83%[16] - 公司2022年资产总额为12,639,396,390.09元，较上年增长17.15%[16] - 公司2022年归属于上市公司股东的净资产为5,616,844,189.10元，较上年增长13.06%[16] 公司业务情况 - 公司主营业务为新型建筑防水材料及建筑减隔震研发、生产、销售并提供防水工程施工服务，主营业务未发生重大不利变化[3] - 公司2022年主营业务收入累计958.41亿元，比上年同期下降5.4%[47] - 公司主要产品包括沥青基防水卷材、高分子防水卷材、聚氨酯涂料、水性涂料等，应用范围广泛[29][30][31] 公司发展战略 - 公司未来计划持续加强市场开拓，实现销售收入的可持续增加[66] - 公司将加大防水新材料研发投入力度，不断加强与高校的合作，以开发新产品[67] - 公司将降本增效，通过优化采购模式、提高生产效率等措施，以提高盈利能力和稳定性[67] 公司治理结构 - 公司董事、监事和高级管理人员的任职情况和变动情况[74] - 公司董事长陈伟忠在2022年获得106.08万元税前报酬总额，现任且未在公司领取报酬[84] - 公司董事、高管承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益[154] 公司环保情况 - 公司通过改善废气处理工艺，提高废气收集效率，达到各项排放指标优于国家和地方相关标准[120] - 公司对固体废弃物进行全流程管控，并最终交由有资质的危废处理公司进行处置[118] - 公司环境和能源管理体系认证包括ISO14001环境管理、ISO50001能源管理，全面推进环境、能源管理制度[106]

营业收入及利润 - 2023年第一季度，科顺防水科技股份有限公司营业收入为18.66亿元，同比增长7.59%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为5.81亿元，同比下降41.37%[3] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-6.57亿元，同比增长40.15%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为-657,364,364.24元，较上期减少[15] - 投资活动产生的现金流量净额为-116,753,454.47元，较上期减少[15] - 筹资活动产生的现金流量净额为272,150,263.08元，较上期减少[15] - 现金及现金等价物净增加额为-502,521,289.11元，较上期减少[15] - 期末现金及现金等价物余额为1,404,319,707.97元，较上期增加[16] 资产负债 - 2023年3月31日，交易性金融资产增加至13.16亿元，同比增长77.85%[5] - 应收票据减少至14.44亿元，同比下降31.01%[5] - 预付款项增加至24.61亿元，同比增长77.72%[5] - 营业成本增加至14.63亿元，主要因原材料价格上涨导致毛利率降低[5] - 公司普通股股东总数为2.88万股，前十名股东中陈伟忠持股占比最高，为26.95%[5] - 公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份6492393股，占公司总股本的0.55%[7] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求[8] - 科顺防水科技股份有限公司2023年第一季度流动资产合计为98.17亿，较年初增长3.41%[10] - 非流动资产合计为31.77亿，较年初增长0.96%[10] - 资产总计为129.93亿，较年初增长2.80%[10] - 流动负债合计为63.26亿，较年初增长3.56%[11] - 非流动负债合计为10.44亿，较年初增长14.41%[11] - 负债合计为73.70亿，较年初增长4.98%[11] - 所有者权益合计为56.23亿，较年初增长0.09%[12] 其他 - 2023年第一季度，科顺防水科技股份有限公司持有的股东中，陈伟忠持有的人民币普通股最多，达到了79,565,091.00股[6] - 净利润为57.84亿，较上期减少41.67%[13] - 归属于母公司所有者的净利润为58.08亿，较上期减少41.34%[13] - 金融资产重分类计入其他综合收益的金额为8,262,002.20元，较上期增加[14] - 综合收益总额为57,857,003.89元，较上期减少34.1%[14]

证券代码：300737 证券简称：科顺股份 公告编号：2023-030 科顺防水科技股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 科顺防水科技股份有限公司（以下简称"公司"）2022 年年度报 告及摘要已于 2023 年 4 月 27 日刊登于中国证监会指定的创业板信息 披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。为便于广大投 资者更深入全面地了解公司情况，公司定于 2023 年 5 月 8 日（星期 一）15:00-17:00 在全景网举行 2022 年度网上业绩说明会，本次年 度业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆全景网"投 资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明 会。 出席本次说明会的人员有：董事、总裁方勇先生，董事、董事会 秘书毕双喜先生，董事、财务负责人卢嵩先生，独立董事谭有超先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业 绩说明 ...

公司概况 - 公司专业从事新型建筑防水材料研发、生产、销售并提供防水工程施工服务，产品涵盖防水卷材、防水涂料两大类100多个品种，可提供“一站式”建筑防水解决方案 [3][4] - 公司产品应用广泛，与知名房企建立战略合作关系，是行业综合实力前三强企业，多次被评为中国房地产开发企业500强首选供应商，参与编制多项标准和规范，拥有多个研发机构和省级中心，取得多项专利 [4][5] - 公司拥有专业管理团队，已5次对近70名员工进行股权激励，持股比例达8.3% [5] 行业情况 - 2017年国内3家防水企业通过证监会审核，防水产品为建筑刚需品，市场容量根据房地产新开工面积、防水施工面积占比、防水材料平均单价等因素测算，在建项目防水施工面积占建筑面积比例平均为32.15% [6] - 2015年防水材料规模以上企业收入约923亿元，若规模以下企业收入按50%占比计算，全国防水市场容量约在1800 - 2000亿元，国内有3000多家防水企业，但国家核发生产许可证1400余张，存在较多无证经营小作坊，无效产能过剩 [6] - 国内防水行业集中度低，排名前50的防水企业市场占有率不足20%，行业呈现两极分化、强者恒强的趋势 [7][8] 公司发展前景与机会 - 防水行业集中度提升、房地产集中度提升以及国家环保要求提高，为公司带来发展机会，募投项目建成投产后，可支撑公司未来几年每年保持30%的收入增长 [7][8] 行业相关问题解答 - 下游房地产行业宏观调控对公司订单影响小，但账款回收有一定压力，东方雨虹事业合伙人制度对公司无不良影响 [9][10] - 防水行业销售增长的内推动力包括客户合作增加和公司自身综合优势，驱动产能消化的因素是多方面的 [10][11] - 公司毛利率与主要原材料沥青价格负相关，2017年防水涂料毛利率下降是销售结构变化和原材料采购均价上涨、销售单价下降共同影响的结果 [11][12] - 2016年第四季度收入少是因北京生产基地关停、新基地未投产及春节影响，2017年第四季度收入同比增长是因新基地投产、产能释放和需求增加 [12][13] - 公司产品销售价格与原材料价格不同步，有一定滞后性，销售价格一般按协议执行 [13][14] 公司竞争优势与发展展望 - 公司总部位于佛山，具有产业、人力、技术等资源优势，上市后将借助资本力量扩大规模，巩固行业领先地位 [14] - 生产基地布局是公司竞争优势之一，影响运费和运输效益，满足客户供应效率要求 [14][15] 客户结构与产能问题 - 公司目前房地产客户占比约85% - 90%，基建客户占比约10% - 15%，且基建客户比例逐年提升，公司将加大对家装和维修补漏市场的投入 [15] - 公司产能按每条生产成套设备每小时产量，每天16小时，每年300天核算，产能不足是生产能力和布局问题，募投项目投产后将基本实现800公里以内运输半径 [16] - 公司现有6个生产基地是因订单需求自建，2个募投项目是为开拓西北和华中市场，未来可能增加生产基地，目标是实现500公里内运输半径 [16][17] 费用率与业绩情况 - 防水行业费用率接近，与行业性质有关，2017年公司收入增长38.37%，净利润下降17.77%，2018年产能压力缓解，业绩预计快速增长，应收账款未来预计保持稳定 [17][18] 公司管理优势 - 公司虽为家族控股企业，但职业化管理程度高，经营团队专业 [18] - 管理团队稳定，通过股权激励聚集骨干，员工忠诚度高，设立科顺学院完善管理梯队 [18] - 公司20多年专注防水行业 [18]

公司基本信息 - 证券代码为 300737，证券简称为科顺股份 [1] - 投资者关系活动时间为 2019 年 7 月 16 日 10:00 - 11:00，地点在公司 11 楼会议室 [2] - 参与单位有新华基金、中国人保资产、中融基金等，接待人员有总裁方勇、董事会秘书毕双喜等 [2] 公司业绩情况 - 公司上半年收入预计比同期增长 50%-60%，原因是市场订单需求旺盛，产能增长，且上市后品牌知名度提升 [2][3] 应收账款问题 - 公司近年应收账款随营业收入增长有所增长，目前应收账款占营业收入比例对比同行处于合理区间 [4] - 公司成立应收账款管理工作组，梳理分析账款构成，采取针对性催收措施，调整销售策略，优化客户结构，加大账款回收考核力度 [4] 行业发展趋势 - 随着住建部防水设计要求提高，业主防水意识提升，高质量、易施工、质保长、更环保的防水材料将迎来机遇，行业市场容量将迅猛增长，集中度加速提升，强者恒强 [4] - 其他行业公司布局防水行业，将推动行业更加有序发展，加速整合，淘汰无证或小作坊生产企业，提高行业标准 [4] 公司管理模式 - 公司实行职业经理人管理模式，控股股东、实际控制人陈伟忠先生的配偶、父亲及兄弟均持股，但只有陈伟忠先生担任董事长，其他人员未任职 [5]

公司概况 - 公司专业从事新型建筑防水材料研发、生产、销售并提供防水工程施工服务，产品涵盖防水卷材、防水涂料两大类100多个品种，可提供“一站式”建筑防水解决方案 [3] - 产品可用于工业与民用建筑及公共设施和基础设施建设工程防水，应用于标志性建筑等领域，与碧桂园等知名房企建立战略合作关系 [3] - 公司是国家火炬计划重点高新技术企业，拥有国家级博士后科研工作站等研发机构和省级研发中心、省级工程中心，自主研发能力较强 [3][4] - 公司拥有专业且经验丰富的职业化管理团队，已分5次对近70名员工进行股权激励，涵盖中层以上管理及业务、技术骨干，持股比例达8.3% [4] 市场容量测算 - 市场容量根据国家房地产新开工面积、防水施工面积占比、防水材料平均单价等因素综合测算，在建项目防水施工面积占建筑面积比例平均为32.15% [4] - 2015年防水材料规模以上（年收入2000万元以上）企业收入约923亿元，规模以下企业收入按50%占比计算，全国防水市场容量约1800 - 2000亿元 [5] - 欧美发达国家防水材料及施工造价占建筑造价比例约3% - 5%，国内约1% - 3%，国内房地产和基建市场容量约20万亿元，估算防水行业市场容量达2000亿 [5] 产品相关问题 - 正常情况下，防水卷材和防水涂料成本相差无几，目前使用防水卷材成本可能略高，与客户需求、偏好及使用效果等因素有关 [5] - 屋面防水和地下室防水造价因建筑结构而异，大型商业地产地下室防水造价相对较高，普通民用住宅地下室防水造价一般较高，设计要求和施工难度也相对较高 [6] 采购与交货问题 - 公司沥青基本从中石油采购，签订两年战略框架协议，按就近原则从旗下炼油厂提货，价格随行就市，采购周期约一周 [6] - 公司内部考核交货期为7天，曾因产能不足出现交期延长现象 [6] 行业问题 - 2015年国内有3000余家防水企业，实际持有生产许可证约1500家，部分企业无证经营，因防水重视程度不够和产品后验性，出现假冒伪劣产品，但行业净化后此类产品会减少，最终由优质企业竞争 [7] - 装配式建筑推行可能使防水材料需求转变，对密封类防水材料需求或加大且技术要求更高，公司成立研发小组，储备技术并将推出相应产品，对公司无不良影响 [8] 公司发展理念 - 公司发展有三大法宝：技术科顺、诚信科顺、服务科顺，坚持自主研发、市场原则和客户至上，以细腻服务和务实态度服务社会 [8]

产能与生产基地 - 公司目前在广东佛山、江苏昆山、重庆长寿、山东德州、辽宁鞍山、江苏南通共有6个生产基地 [2] - 2019年产能同比增长约50%，产能利用率较高，部分产品甚至出现产能不足 [3] - 募投项目荆门科顺和渭南科顺计划将于今年试产，明年产能预计再增长50% [3] - 公司在广西和安徽各拿了200亩地，德州拿了100亩地，计划建设新的生产基地 [3] 产能规划与布局 - 公司选择生产基地位置时综合考虑当地产业政策、市场需求、原材料采购、产品运输半径、交通便利程度及园区配套设施 [3] - 公司希望以订单推动产能增长，保持产能利用率长期较高水平，以优化生产成本 [3] 沥青价格与应对策略 - 2019年1-4月沥青价格整体上涨，未来走势不确定，但继续上涨空间有限 [3] - 公司现阶段难以提前储存大量沥青，主要采用现货采购 [3] - 公司计划优化产品结构，提高高分子卷材及其他非沥青基防水材料的收入占比，降低沥青价格波动影响 [3] - 公司拟开展套期保值业务，利用期货市场规避沥青价格大幅波动带来的不利影响 [4] 行业标准与公司应对 - 住建部发布的建筑设计规范征求意见稿大幅提高防水使用寿命，部分要求与建筑同寿命 [4] - 新标准将推动行业规范与集中度提升，中小型防水企业生存空间将大幅压缩 [4] - 公司提出"一次防水"系统，承诺30年保质期，已在部分项目实施 [4] - 新标准对综合实力排名靠前的防水企业是巨大商业机会，利好技术壁垒、行业容量及客户首选率 [4] 经销商与战略客户 - 公司较大的经销商主要分布在杭州、合肥、武汉、昆明、郑州等城市 [4] - 公司计划加大对经销商的开发力度，增加空白或市占率低的城市经销商数量，支持中大型经销商做大做强 [4] - 公司战略客户数量显著增加，百强地产战略合作数量已超过50家，新增中海、中梁、融创、招商蛇口等大型战略客户 [5] 未来战略规划 - 公司未来几年将继续专注于防水行业，把握市场机遇，提高市场占有率，尽快完成百亿销售目标 [5] - 公司计划夯实内部管理，提升管理水平与业务发展同步，聚焦利润，提升盈利质量 [5]