股东大会信息 - 公司2024年11月13日召开第三次临时股东大会，10月25日董事会审议通过，26日公告通知[5][6] - 现场会议11月13日15：00在广州越秀区召开，网络投票同日9:15 - 15:00 [7] 参会股东情况 - 出席会议股东及代理人235人，代表股份117,586,075股，占比51.3183％[9] - 中小股东233人，代表股份12,847,780股，占比5.6072％[12] 议案表决结果 - 《关于独立董事任期满六年辞任暨补选独立董事等议案》同意占比99.8583％[18] - 回报股东特别分红方案议案通过，同意占比99.9004%[20][22]

股东大会出席情况 - 235人代表117,586,075股，占比51.3183％（扣回购后51.3452%）[6] - 现场6人代表97,202,282股，占比42.4222％（扣回购后42.4444%）[6] - 网络229人代表20,383,793股，占比8.8961％（扣回购后8.9008%）[6] - 中小股东233人代表12,847,780股，占比5.6072％（扣回购后5.6101%）[6] 议案表决情况 - 《独立董事补选议案》总同意117,419,475股，占99.8583％[8] - 《独立董事补选议案》中小股东同意12,681,180股，占98.7033％[8] - 《特别分红方案议案》总同意117,468,975股，占99.9004％[9] - 《特别分红方案议案》中小股东同意12,730,680股，占99.0886％[9] 会议基本信息 - 现场2024年11月13日15:00，网络9:15 - 15:00[4] - 地点广州市越秀区人民北路686号自编25幢一楼[4] - 召集人为公司董事会，见证律所北京大成（广州）[4][10]

回购计划 - 拟用自有资金5000 - 10000万元以集中竞价回购股份[3] - 回购价格上限调整为不超过48.20元/股[3] 回购进展 - 截至2024年10月31日，累计回购120,000股，占总股本0.0524%[4] - 最高成交价43.17元/股，最低41.59元/股，成交总金额5,095,468元[4] 后续安排 - 后续将根据市场情况在回购期限内继续实施计划[5] - 回购期间严格履行信息披露义务[5]

报告公司投资评级 公司首次覆盖,给予"买入"评级。[5] 报告的核心观点 经营利润稳健，净利润下滑系所得税政策影响 - 2024Q3公司营收4.03亿元(YOY+0.26%,QOQ+8.65%)，营业利润1.75亿元(YOY+2.58%,QOQ+16.99%)，归母净利润1.50亿元(YOY-12.07%,QOQ+15.11%)，主要系所得税政策影响。[2] - 2024Q1-Q3营收11.74亿元(YOY+5.94%)，营业利润4.99亿元(YOY-0.43%)，归母净利润4.28亿元(YOY-14.38%)。[2] 夯实IPTV、OTT两大主营，内容版权多元并进 - IPTV业务方面,基础业务继续保持与三大运营商的稳定良好合作,积极开展品牌活动及线上营销活动。增值业务将在内容运营上持续发力。[3] - OTT业务方面,推进云视听极光、云视听小电视等产品的精细化运营,强化产品体验,并加强K歌、短视频等垂类产品运营,丰富内容产品形态,强化付费变现能力。[3] - 内容版权业务方面,进一步扩大喜粤TV媒资库建设,加大各类型内容的覆盖力度,推进少儿内容投资制作。[3] 特别分红计划彰显长期发展信心 公司拟以扣除公司回购专户中已回购股份后的总股本2.29亿股为基数,每10股派发现金13.1元(含税),共派发现金股利3亿元(含税)。[3][5] 盈利预测和投资评级 - 我们预计2024-2026年公司营业收入为16.15/16.90/17.52亿元,归母净利润为6.15/6.36/6.50亿元,对应PE为15.2/14.8/14.4X。[6] - 公司作为广东省唯一的IPTV集成播控分平台运营商,IPTV、OTT两大主营业务经营稳健,内容版权业务有望贡献新增长点。基于此,首次覆盖,给予公司"买入"评级。[5]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年三季报，营收稳步增长，税率调整影响归母净利润表现 [1] - IPTV基础业务收入显著增长，IPTV增值业务收入维持平稳 [2][5] - 公司不断提升会员权益和观看体验，强化IP内容宣推，优化少儿模式，加强云视听系列APP产品运营 [2][5] 财务数据总结 - 2023年前三季度实现营收11.74亿元(同比增长5.94%)，归母净利润4.28亿元(同比下降14.38%) [1] - 2024年前三季度实现营收4.03亿元(同比增长0.26%)，归母净利润1.50亿元(同比下降12.07%) [1] - 费用控制良好，毛利率微幅下滑，净利率受税收调整下降 [1] - 预计2024-2026年实现营业收入16.11/16.99/17.91亿元，归母净利润6.44/6.76/7.12亿元 [6]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 IPTV 业务有望持续发展 - 公司作为广东省唯一的IPTV集成播控分平台运营商,与广东移动等三大运营商在IPTV业务领域保持稳定合作 [2] - 国家政策推动机顶盒智能化迭代更新,有望推动公司IPTV业务持续发展 [2] 互联网视听业务产品运营能力不断提升 - IPTV增值业务:聚焦内容精细化运营,开展线上线下会员活动提高用户粘性与活跃度 [2] - 互联网电视业务:加强云视听极光、云视听小电视两大核心产品的精细化运营,强化会员营销活动有效提升付费转化能力 [2] - 持续推进与行业主流终端厂商的智能终端业务合作,构建"内容+平台+终端"的运营闭环 [2] 内容版权业务依托内容集成和生产创新不断发展 - 进一步扩大喜粤TV媒资库建设,与多个优质项目方签约,包括香港王晶导演的粤港澳大湾区微短剧战略合作项目等 [3] - 积极拓展省外IPTV市场,入驻江苏有线广电机顶盒,增值业务持续稳步推进 [3] - 加强影视、音乐、电竞、麦克风等产品开发与运营,丰富有线电视增值产品形态 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度实现营业收入11.74亿元(同比增长5.94%),实现归母净利润4.28亿元(同比下降14.38%) [1] - 2024年前三季度毛利率/净利率达49.31%/36.41%(同比下降2.27个百分点/19.19个百分点) [1] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润5.7/6.2/6.6亿元 [3]

人事提名 - 聂新军被提名为广东南方新媒体第三届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 本人及直系亲属持股、任职等符合规定[7] - 近十二个月无特定情形，近三十六个月无相关处罚[8][10] - 担任独董境内上市公司不超三家，在该公司任职未超六年[10] 候选人承诺 - 保证声明及材料真实准确完整，愿担责[10] - 任职遵守规定，确保有精力履职[11] - 不符资格及时报告并辞任[12]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为402,872,609.08元，同比增长0.26%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为1,174,291,698.78元，同比增长5.94%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为149,619,118.22元，同比下降12.07%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为427,562,732.76元，同比下降14.38%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为920,738,682.20元，同比增长54.27%[6] - 公司2024年第三季度末总资产为5,140,029,598.43元，较上年度末增长11.26%[2] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为3,681,207,532.87元，较上年度末增长0.04%[2] - 公司2024年第三季度资产总计为51.40亿元，较上年同期增加11.3%[11] - 公司2024年第三季度营业收入为11.74亿元，较上年同期增加5.9%[13] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的净利润为4.28亿元，较上年同期下降14.4%[14] - 公司2024年第三季度基本每股收益为1.87元，较上年同期下降14.2%[14] - 公司2024年第三季度营业成本为5.95亿元，较上年同期增加8.4%[13] 资产负债情况 - 公司2024年前三季度应收账款及合同资产合计较上年末增加18.75%[5] - 公司2024年前三季度应交税费较上年末大幅增加1616.44%[6] - 公司报告期末货币资金余额为35.79亿元[10] - 公司报告期末合同资产余额为7.43亿元[10] - 公司报告期末长期股权投资余额为9.89亿元[10] - 公司报告期末固定资产余额为10.42亿元[10] - 公司报告期末无形资产余额为10.52亿元[10] - 公司报告期末使用权资产余额为1.12亿元[10] - 公司报告期末长期待摊费用余额为268.04万元[10] - 公司2024年第三季度应付账款为12.69亿元，较上年同期增加63.8%[11] - 公司2024年第三季度合同负债为4,213.38万元，较上年同期增加10.2%[11] - 公司2024年第三季度资本公积为11.63亿元，较上年同期下降7.4%[11] - 公司2024年第三季度未分配利润为21.65亿元，较上年同期增加0.1%[11] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为36.81亿元，较上年同期增加0.04%[12] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为21,969人[7] - 公司前10名股东中,广东南方广播影视传媒集团有限公司持股比例为39.07%[7] - 公司前10名无限售条件股东中,广东南方广播影视传媒集团有限公司持有8952.4119万股[8] 现金流情况 - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为11.29亿元[15] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为7,181.21元[15] - 公司2024年第三季度收到其他与经营活动有关的现金为15.79亿元[15] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为3.40亿元[15] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为1.21亿元[15] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为9,912.81万元[15] - 公司2024年第三季度支付其他与经营活动有关的现金为12.27亿元[15] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为9.21亿元[15] - 公司2024年第三季度收回投资收到的现金为10.14亿元[15] - 公司2024年第三季度取得投资收益收到的现金为1,786.76万元[15] 税收情况 - 公司2024年适用的企业所得税税率为15%[6]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于11月13日15:00召开[1][4] - 股权登记日为2024年11月8日[8] - 审议总议案、补选独立董事、特别分红方案等议案[10] 参会登记 - 现场参会登记时间为11月11日9:30 - 12:00、14:00 - 17:00[12] - 现场参会登记地点为广州市越秀区人民北路686号自编25幢后座401董事会办公室[12] 投票信息 - 网络投票平台为深交所交易系统和互联网投票系统[17] - 网络投票代码为350770，简称新媒投票[30] - 深交所交易系统投票时间为11月13日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[30] - 深交所互联网投票系统投票时间为11月13日9:15 - 15:00[31]

独立董事提名 - 公司董事会提名聂新军为第三届董事会独立董事候选人[2] - 被提名人及其直系亲属持股、任职等符合规定[7][8] - 被提名人近三十六个月未受相关谴责批评[10] - 被提名人担任独董的境内上市公司数量合规[10] - 被提名人在公司连续担任独董未超六年[11] 提名相关声明 - 提名人保证声明真实准确完整，愿担责[12] - 提名人授权报送声明内容，担责其行为[12] - 若被提名人任职不符要求，提名人督促其辞职[12] - 声明日期为2024年10月25日[13]