会议信息 - 第三届监事会第二十九次会议于2025年8月1日通讯召开，3名监事全出席[2] 审议事项 - 废止《广东因赛品牌营销集团股份有限公司监事会议事规则》[3] - 调整2022年股票期权激励计划数量及行权价格[3] - 调整2024年限制性股票激励计划数量及授予价格[5] - 调整募投项目内部投资结构[6] - 指定募集资金补充流动资金专项账户[7] - 向23名激励对象预留授予24.436万股限制性股票，授予价20.74元/股，授予日为2025年8月1日[9]

会议与议案 - 公司第三届董事会第三十四次会议于2025年8月1日通讯召开[2] - 《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》待股东大会通过[3] - 17项修订及制定公司制度议案表决通过，6项待股东大会审议[5][8] - 提名6名非独立董事候选人待股东大会审议表决[9] - 提名3名独立董事候选人待深交所备案审核后股东大会审议表决[11] 激励计划 - 2022年股票期权激励计划数量调为745万股，行权价调为8.68元/份[12] - 2024年限制性股票激励计划数量调至122.18万股，授予价调为20.74元/股[13] - 2025年8月1日为激励计划预留授予限制性股票授予日[16] - 向23名激励对象授予24.436万股限制性股票，授予价20.74元/股[17] 其他 - 同意调整募投项目内部投资结构并提交股东大会审议[14] - 指定招商银行广州天安支行账户为募集资金补充流动资金专项账户[15] - 公司定于2025年8月18日召开2025年第二次临时股东大会[18]

板块整体表现 - 广告营销板块7月31日较上一交易日上涨0.6%，跑赢大盘指数，当日上证指数下跌1.18%，深证成指下跌1.73% [1] - 板块内个股表现分化明显，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] - 板块整体资金呈净流入状态，主力资金净流入16.99亿元，游资资金净流出6.57亿元，散户资金净流出10.42亿元 [2] 领涨个股表现 - 易点天下（301171）以20%涨幅领涨板块，收盘价33.54元，成交量116.13万手，成交额36.93亿元 [1] - 蓝色光标（300058）涨幅4.2%，收盘价6.95元，成交量492.59万手，成交额34.42亿元 [1] - 新华都（002264）上涨3.95%，收盘价6.85元，成交量68.62万手，成交额4.65亿元 [1] 资金流向特征 - 易点天下获得主力资金大幅净流入8.89亿元，主力净占比达24.06%，但游资和散户分别净流出4.92亿元和3.97亿元 [3] - 蓝色光标主力资金净流入2.72亿元，占比7.9%，游资净流出5446.9万元，散户净流出2.18亿元 [3] - 遥望科技主力净流入9284.72万元，占比10.08%，游资净流出106.51万元，散户净流出9178.21万元 [3] 下跌个股表现 - 分众传媒（002027）下跌1.83%，收盘价7.5元，成交量78.85万手，成交额5.94亿元 [2] - 华媒控股（000607）下跌1.68%，收盘价4.68元，成交量33.18万手，成交额1.56亿元 [2] - 天下秀（600556）下跌0.59%，收盘价5.09元，成交量59.49万手，成交额3.06亿元 [2]

调研概况 - 7月30日共19家公司被机构调研 其中基金参与15家公司的调研活动[1] - 10家以上基金扎堆调研公司共4家 美芯晟最受关注 参与调研基金达21家 天龙股份和因赛集团分别获12家和11家基金集体调研[1] 板块分布 - 深市主板公司有7家 创业板公司有5家 沪市主板公司有1家 科创板公司有2家[1] - 基金调研公司涉及10个行业 电力设备行业最多有3家公司 汽车和机械设备行业分别有2家公司上榜[1] 市值特征 - 基金调研公司中总市值不足100亿元的有11家 包括正弦电气 京能热力 瑞德智能等[1] 市场表现 - 近5日上涨的有11只 因赛集团涨幅23.38% 国机精工涨幅9.95% 爱乐达涨幅7.02%[1] - 下跌的有4只 西子洁能跌幅11.53% 洁雅股份跌幅2.44% 京能热力跌幅1.27%[1] 资金流向 - 近5日资金净流入的有5只 国机精工净流入1.50亿元 因赛集团净流入1.08亿元 天龙股份净流入2950.14万元[2] 业绩表现 - 飞龙股份已公布半年报 净利润同比增长14.49%[2] - 美芯晟预计上半年净利润中值500.00万元 同比增幅131.00%[2] 调研明细 - 美芯晟(电子)获21家基金调研 收盘价41.25元 近5日涨1.35%[2] - 天龙股份(汽车)获12家基金调研 收盘价21.62元 近5日涨4.60%[2] - 因赛集团(传媒)获11家基金调研 收盘价45.80元 近5日涨23.38%[2] - 国机精工(机械设备)获10家基金调研 收盘价19.45元 近5日涨9.95%[2]

公司战略规划 - 推进智者品牌收购并寻求营销领域优秀公司合作 目标成为头部科技大厂战略合作伙伴[1] - 计划2026年底前推出爆款AI产品 智眸AI付费用户突破2000家 AI搜索引擎付费用户突破30家[1] - 海外对标WPP/宏盟/电通等跨国集团 学习产业并购及投后整合经验[1] - 逐步缩减低毛利出海投流业务 加大头部客户服务力度[1] - 通过并购/合资/投资等方式整合海外资源 2030年海外服务营收占比目标超40%[1] 投资机构概况 - 德邦基金资产管理规模545.06亿元 行业排名83/210[1] - 非货币公募基金规模434.12亿元 行业排名81/210[1] - 管理公募基金数量66只 行业排名84/210[1] - 旗下公募基金经理15人 行业排名88/210[1] - 旗下最佳表现产品德邦鑫星价值灵活配置混合A最新净值2.25 近一年增长108.71%[1]

公司战略与业务规划 - 因赛集团推进智者品牌收购并寻求与营销领域优秀公司合作 目标成为头部科技大厂战略合作伙伴[1] - 因赛集团计划2026年底前推出AI爆款产品 智眸AI付费用户突破2000家 AI搜索引擎付费用户突破30家[1] - 正弦电气深化变频器、一体化专机和伺服系统领域技术创新与市场拓展 收购腾禾电机提升供应链效率[2] - 正弦电气新能源业务专注用户侧储能解决方案 融合储能、变频和电源变换技术[2] 国际化发展策略 - 因赛集团海外对标WPP/宏盟/电通等跨国集团 学习产业并购及投后整合经验[1] - 因赛集团逐步缩减低毛利出海投流业务 加大头部客户服务 计划通过并购/合资/投资整合海外资源 2030年海外服务营收占比目标40%以上[1] - 正弦电气海外市场覆盖欧洲与东南亚 采取差异化布局策略 优化产品本地化适配和服务体系[2] 技术与产业协同 - 腾禾电机在伺服电机领域具技术优势 聚焦汽车电子与机器人领域[2] - 正弦电气推行"引培结合"人才战略 实施导师制培养计划 引进行业解决方案专家[2] 运营与资产配置 - 正弦电气完成总部及研发中心搬迁 生产制造位于武汉产业园[2]

经营业绩 - 宁德时代上半年实现收入1789亿元同比增长7.27% 净利润305亿元同比增长33.02% 综合毛利率25.02%同比上升1.57个百分点 [1] - 长江电力上半年净利润129.84亿元同比增长14.22% [15] - 鼎通科技上半年净利润同比增长134.06% [15] - 极米科技上半年净利同比预增2062% [15] - 上海沿浦上半年归母净利润7800.4万元同比增长25.99% [15] - 内蒙华电上半年归母净利润15.57亿元同比下降11.91% [12] 资本运作与并购 - 金橙子筹划购买萨米特光电55%股权 股票停牌不超过10个交易日 [3] - 亚太科技拟收购法国和丹麦两家公司100%股权并增资 [14] - 南新制药筹划购买国内药品技术资产组 尚无法确定是否构成重大资产重组 [7] - 华恒生物筹划在香港联交所上市 [17] - 芯海科技筹划发行H股并在香港联交所上市 [17] - 永辉超市拟定增募资不超过39.92亿元用于门店升级改造 [16] - 广州发展拟申请发行不超过60亿元超短期融资券和80亿元中期票据 [16] 重大投资与项目 - 长江电力拟出资约266亿元建设葛洲坝航运扩能工程 资金来源为自有资金 [5] - 霍普股份子公司收到1.59亿元储能电站EPC项目中标通知书 [16] - 石化油服中标35.97亿元施工总承包项目 [16] - 三星医疗子公司签订2.12亿人民币美国智能电表框架项目合同 [16] 股权与控制权变动 - 三超新材筹划控制权变更事项 股票停牌不超过2个交易日 [6] - 河化股份筹划控制权变更事项 股票停牌不超过2个交易日 [8][9] - 阳光乳业控股股东近两日合计卖出114.52万股占总股本0.41% [4] - 哈投股份大正集团拟减持不超过1%股份 [18] - 北方股份股东特沃上海拟减持不超过3%股份 [18] - 恒为科技添橙基金拟减持不超过1.8738%股份 [18] - 光威复材控股股东拟减持不超1.21%股份 [19] - 概伦电子股东拟合计减持不超过3%股份 [19] 医药与医疗器械进展 - 福元医药子公司获得水杨酸苯酚贴膏药品补充申请批准通知书 [15] - 尖峰集团子公司获得化学原料药上市申请批准通知书 [17] - 华仁药业子公司取得一次性使用腹透置管手术包医疗器械注册证 [17] - 汇宇制药子公司注射用HY0001a完成I期临床试验首例受试者给药 [17] - 安图生物获得多项医疗器械注册证 [17] - 陇神戎发获得布瑞哌唑口溶膜药物临床试验补充申请批准通知书 [17] - 华东医药全资子公司收到依达拉奉片上市许可申请受理通知书 [17] 其他重要事项 - 上纬新材因股票交易异常波动停牌核查 价格严重脱离基本面 [2] - 传化智联与杭州宇树机器人等共同投资设立杭州具身智能中试基地公司 [16] - 贵研铂业全资子公司引入战略投资者怡上电子 [16] - 因赛集团正争取成为国内头部科技大厂营销传播领域战略合作伙伴 [16] - 柳药集团取得兴业银行1.8亿元股票回购贷款承诺函 [18] - 华鲁恒升部分生产装置停车检修 预计影响营业收入约2.55亿元 [19]

公司战略合作 - 公司正在争取成为某国内头部科技大厂在营销传播领域的战略合作伙伴并陪伴其全球化布局 [1] - 公司将通过自身及各营销细分领域的优秀子公司为该科技大厂提供全链路营销服务 [1] 技术研发进展 - 公司拟在Q3研发完成多智能体系统（MAS）基座并上线 [1] - 系统将整合文案、图片、视频、语音、数字人等多样化AI智能体 [1] - 公司正在研发支撑AI智能体高效协作的交互机制与动态工作流中台 [1]

投资者情况 - 25 家机构，共计 29 人参与线上会议 [2] 资本运作 - 推进发行股份及支付现金购买智者品牌 80%股权并募集配套资金项目，2025 年 6 月 30 日获深交所受理 [2] - 结合战略等情况，寻找效果营销等领域优秀公司和团队整合资源 [2] 战略合作 - 争取成为某国内头部科技大厂在营销传播领域战略合作伙伴并陪其全球化布局，提供全链路营销服务 [3] AI 应用 因赛 AI - Q3 研发完成多智能体系统（MAS）基座并上线，整合多样化 AI 智能体，研发交互机制与动态工作流中台等 [3] 智眸 AI - Q3 研发完成 PR（AI - 媒介）系统和 AI 智能脚本，优化达人数据系统 [3] AI 搜索引擎 - 昕搜科技推出，可自动学习生成新媒体平台及大模型应用抓取内容信源 [3] AI 应用规划目标（2026 年底前） 因赛 AI - 上线至少一个爆款 AI 产品，年度商业化收入突破 5000 万元 [3] 智眸 AI - 付费用户数突破 2000 家，年度平台流水突破 5 亿元 [3] AI 搜索引擎 - 付费用户数突破 30 家，年度商业化收入突破 1000 万元 [3] 海外对标目标 - 现阶段目标发展成国内首家 AI 驱动“品效销全面发展”全链路营销服务集团 [3] - 长期目标发展成具备全球化服务能力及体系国际化营销科技与智慧服务集团 [3] 出海规划 业务出海 - 2023 年 Q4 起为中小企业提供出海投流服务，2024 年度出海营销营业收入超 2 亿元 [4] - 2025 年起缩减低毛利、高垫资业务规模，加大头部客户服务力度 [4] - 2026 - 2028 年通过并购等整合海外资源，设分支机构，搭建服务商联盟 [4] - 2030 年力争海外服务营收占比达 40%以上 [4] AI 出海（2025 年底前） - 因赛 AI 落地多语言版本产品和 MAS 系统，适配海外营销内容 [4] - 智眸 AI 推动应用接入海外媒体平台，覆盖更多达人 [4]

纪要涉及的公司 因赛集团（英赛集团）、智者品牌、新洲搜索引擎公司、腾讯、无锡市政府、VIVO、蓝标、省广、三人行 纪要提到的核心观点和论据 1. **资本运作**：推进发行股份购买资产并配套募资收购智者品牌，已获深交所受理正回复反馈意见；未来三年智者品牌扣非归母净利润预测分别为 6300 万、7200 万和 8100 万元；完成并购后择机启动新一轮大体量并购并可能现金或合资加码全球化布局 [2][4] 2. **战略合作**：努力成为国内顶尖科技公司全球战略合作伙伴；未来两年加快全球化布局，在主要城市设本地化办公室支持科技大厂出海战略 [6] 3. **拥抱 AI 技术**：通过多智能系统（Max）提升多领域能力并应用于多营销领域，计划推动 AI 技术出海；隐形天下与友谊推出“智模 AI”达人投放应用产品且获双平台认证；参投新洲公司开发 AI 搜索引擎系统 [7] 4. **项目进度**：2025 年第三季度完成品销销业务线和多智能体底座线落地，利用自研 inside GPT 模型深耕品牌领域，推出效果线产品；第四季度实现产品实际应用 [2][8] 5. **大模型情况**：英赛 GPT 完成算法及模型双备案，参数规模约 7000 亿，文生图和文生视频参数规模约 35 亿；训练数据源于常年积累及 Deepseek，用多种 GPU 训练和推理 [2][9][10] 6. **人员与研发**：2025 年研发人员 42 人，AI 营收目标 1500 万；若达成 2026 年扩张至 60 人，研发投入 3000 万左右，营收破 1 亿；第三年人员扩张至 150 人左右，研发支出 8000 万 [4][11][15] 7. **营销差异**：品牌营销侧重长期规划和形象宣传，效果营销关注短期视觉冲击力，工作流和方法不同 [13] 8. **模型优劣势**：算力和算法与竞品持平，数据有优势，预计年底独特数据训练的品牌模型体现优势；采用多智能体策略吸纳各公司模型优势 [14] 9. **财务规划**：2026 年实现一亿收入规模，第三年营收目标五亿 [15] 10. **业绩展望**：智泽品牌并入后成国内头部企业，毛利率约 30%，未来拓展多行业客户，复用战略客户资源提升收入 [16] 11. **营销规划**：在效果和电商营销领域发力，通过红人营销等实现增量，谨慎经营；打通 AI 驱动的品效销链路服务客户 [17] 12. **应对技术发展**：在 3C 领域拓展业务，与 AR、VR 及 AI 眼镜客户沟通，催化品牌广告增量 [18] 13. **发展目标**：成为国内第一家 AI 驱动的品效销全面发展的营销服务集团，有国际化和全球化目标 [19] 14. **海外发展**：已有出海业务实现几亿营收，未来在多地设分支机构，推动 AI 出海 [20] 15. **海外收入成本**：2025 年控制效果营销出海业务风险和规模，资源倾斜至 AI 与品牌营销；预计 2026 年出海收入大幅提升 [21] 16. **经营模式区别**：英赛核心是品牌创意型项目制，毛利率三四十；蓝标等以媒介投放为主，毛利率两三个点 [22] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 品牌营销数据集来源特殊，在开源大模型中不会被高权重训练 [13] 2. 效果营销通过数字人等技术实现短期内视觉冲击力 [13] 3. 英赛集团已有出海业务包括帮助中小公司在多平台信息流投放、为汽车客户提供地区品牌营销服务、睿崇咨询在多地设分支机构 [20]