公司经营与财务情况 - 2022年境外销售收入14.28亿元，占比52.81%，人民币兑美元汇率变动对公司收入有一定影响 [4] - 2022年服务器电源业务营业收入为5.97亿元，占公司营业收入比重为22.07%，已成为公司第二大业务板块 [4] - 2022年经营活动现金流量同比2021年减少15.2%，主要原因包括应付职工薪酬增加、支付的税费增加以及购买商品接受劳务支出增加 [6] - 2023年第一季度报告预计将于2023年4月27日披露 [6] 研发情况 - 2022年研发费用同比增大主要原因包括扩大研发团队和新增研发设备伴随的折旧费用等 [3] 产品情况 - 推出浸没式液冷集中式和分布式供电解决方案，浸没式液冷集中式供电架构包括30kw Power Shelf和ATS 2.5KW PSU，带ATS部件整机效率高达97%+ [3] - 服务器电源覆盖60w到30kw瓦数段，产品包括风冷、浸没式液冷在内的两大类电源产品及解决方案，可应用于数据中心各类型服务器、存储器、交换机、5G微基站等 [6] 市场与客户情况 - 服务器电源业务主要以内销为主，已向多家企业提供服务器电源 [3] - 在服务器电源领域，主要竞争对手包括台达、光宝、中国长城等企业 [5] - 业务模式主要为因客定制，面向海内外知名B端客户，以客户需求为导向，面向不同的细分市场领域，为客户提供定制化产品 [5] 其他情况 - 期末存货下降原因主要为2021年原材料价格快速上涨，公司为应对订单进行策略性备货，随着2022年销售收入同比实现增长，存货呈现下降 [4] - 电源产品可使用于多种下游领域，具体业务情况请关注公司披露的定期报告 [4] - 近年来服务器电源国产化成为行业重要发展趋势之一，为国内服务器电源生产厂商带来了良好的发展机遇，公司将积极顺应行业发展趋势，把握市场机遇 [4][5] - 在深圳、东莞、赣州、越南、苏州设有工厂，募投项目进展情况请关注公司在巨潮资讯网上披露的相关公告 [5]

证券代码：300870 公司简称：欧陆通 公告编号：2023-029 深圳欧陆通电子股份有限公司 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年年度网上业绩说 明会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2023 年 4 月 19 日（星期三）15：00 前扫描下方二维码，进入问题征集专题页 面。 问题征集页面二维码 公司将在 2022 年年度网上业绩说明会上，对投资者普遍关注的问题进行回 答。在业绩交流会期间，投资者仍可登陆活动界面进行互动提问。欢迎广大投资 者积极参与本次网上业绩说明会。 关于举行 2022 年年度网上业绩说明会并征集相关问题的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳欧陆通电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 4 月 7 日披 露了《2022 年年度报告》。为便于广大投资者更深入全面地了解公司情况，公司 定于 2023 年 4 月 19 日（星期三）15：00 至 17：00 在"路演中"的"路演中心" 举办 2022 年年度网上业绩说明会，本次年度网上业绩说明会将采用 ...

2022年业绩概况 - 全年营收27.03亿元，同比增长5.10% [2] - 全年毛利率18.16%，同比上升2.55个百分点；下半年毛利率21.52%，同比上升6.66个百分点，环比增加6.67个百分点 [2][3][5] - 全年费用额3.68亿元，同比上升29.94%；费用率13.61%，同比增加2.60个百分点 [3] - 全年EBITDA为2.59亿元，同比增加19.20% [3] - 全年净利润8784.52万元，净利率3.25%；归母净利润9016.48万元；剔除股权激励费用影响后，经营性净利润1.15亿元，同比上升3.66%，经营性净利率4.26% [3] 三大业务板块情况 电源适配器业务 - 实现营业收入17.61亿元，毛利额2.82亿元，同比增长9.01%；毛利率15.99%，同比增加1.67个百分点 [3] 服务器电源业务 - 营业收入5.97亿元，同比增长106.94%；毛利额1.32亿元，同比增长159.89%；毛利率22.14%，同比增加4.51个百分点 [4] 其他电源业务 - 实现营业收入3.31亿元，毛利率20.27%，同比增加1.78个百分点；在新能源及储能领域客户开拓取得初步成效 [4] 研发投入情况 - 研发费用达1.98亿元，同比增长50.26%；研发费用率7.32%，同比增加2.20个百分点 [4] 未来规划 毛利率提升策略 - 坚持提升研发技术水平，开发新产品，优化调整产品结构，提升高附加值产品占比 [5] 服务器电源业务规划 - 开拓市场和扩大业务规模，深挖客户需求，丰富产品品类，拓宽应用场景；推进产品向高功率密度、高转换效率布局，提供定制化电源及解决方案 [5][6] 新能源及储能领域规划 - 以充电模块为切入口，构建技术平台，打磨产品品质，提供完善产品解决方案 [8] 2023年经营计划 - 围绕主营业务拓展新客户新领域，持续研发投入，加强管理，推进人才梯队建设 [7] 未来重点布局方向 - 深耕开关电源领域，聚焦高增长、高潜力板块；在数据中心领域推进产品升级，拓宽应用场景；在新能源及储能领域注重全球布局 [7][8]

公司基本信息 - 公司股票简称欧陆通，股票代码300870[16] - 公司法定代表人为王合球[16] - 公司注册地址和办公地址均为深圳市宝安区西乡街道固成二路星辉工业厂区厂房一、二、三（星辉科技园A、B、C栋），邮政编码518000，自2020年8月24日上市以来未发生注册地址变更[16] - 董事会秘书为尚韵思，证券事务代表为王小丹，联系电话均为0755 - 81453432，传真均为0755 - 81453115，电子信箱均为ir1@honor - cn.com[17] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所（http://www.szse.cn），媒体包括《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/），年度报告备置地点为公司董事会办公室[18] - 公司聘请的会计师事务所为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为北京市海淀区车公庄西路19号68号楼A - 1和A - 5区域，签字会计师为张磊、范科磊[19] 财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入27.03亿元，较2021年增长5.10%[20] - 2022年归属于上市公司股东的净利润9016.48万元，较2021年下降18.84%[20] - 2022年经营活动产生的现金流量净额1.37亿元，较2021年下降15.20%[20] - 2022年末资产总额33.39亿元，较2021年末下降9.14%[20] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产16.27亿元，较2021年末增长3.39%[20] - 2022年非经常性损益合计1804.31万元，2021年为2873.88万元，2020年为1447.57万元[26][27] - 2022年第一至四季度营业收入分别为6.21亿元、7.41亿元、6.16亿元、7.26亿元[22] - 2022年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为 - 2941.15万元、3470.83万元、3554.88万元、4931.92万元[22] - 2022年公司全年实现营业收入27.03亿元，同比增长5.10%；下半年营收13.42亿元，同比微跌1.27%[53] - 2022年公司全年毛利额4.91亿元，同比增长22.22%；毛利率18.16%，同比上升2.55个百分点；下半年毛利额2.89亿元，同比增长42.95%；毛利率21.52%，同比上升6.66个百分点，环比增加6.67个百分点[54] - 2022年公司全年费用额3.68亿元，同比上升29.94%；费用率13.61%，同比增加2.60个百分点；全年管理费用1.37亿元，同比上升65.12%；管理费用率5.05%，同比增加1.84个百分点；研发费用1.98亿元，同比增长50.26%；研发费用率7.32%，同比增加2.20个百分点；财务费用为 - 2963.37万元[55] - 2022年公司全年EBITDA为2.59亿元，同比增加19.20%[55] - 2022年公司全年实现归母净利润9016.48万元，同比下降18.84%，归母净利率为3.34%；剔除股权激励费用影响后，经营性净利润为1.15亿元，同比上升3.66%，经营性净利率为4.26%[55] - 2022年营业成本22.12亿元，较2021年的21.70亿元增长1.93%[70] - 2022年销售费用6315.98万元，同比增长9.08%[77] - 2022年管理费用1.37亿元，同比增长65.12%，主要系新增股权激励费用所致[77] - 2022年财务费用 - 2963.37万元，同比下降372.28%，主要系美元汇率上升，汇兑收益增加所致[77] - 2022年研发费用1.98亿元，同比增长50.26%，主要系研发投入增加所致[77] - 2022年研发人员数量596人，较2021年的472人增长26.27%，占比13.59%，较2021年的11.65%提升1.94%[80] - 2022年研发投入金额197,887,249.04元，占营业收入比例7.32%，2021年分别为131,694,054.53元、5.12%，2020年分别为68,910,648.12元、3.31%[80] - 2022年经营活动现金流入小计2,565,261,114.20元，同比增长3.15%，现金流出小计2,427,928,317.16元，同比增长4.43%，现金流量净额137,332,797.04元，同比下降15.20%[82] - 2022年投资活动现金流入小计626,638,634.72元，同比下降72.22%，现金流出小计1,113,883,953.11元，同比下降52.61%，现金流量净额-487,245,318.39元，同比下降415.25%[82] - 2022年筹资活动现金流入小计662,610,009.75元，同比增长32.64%，现金流出小计568,273,325.11元，同比增长131.20%，现金流量净额94,336,684.64元，同比下降62.83%[82] - 2022年投资收益3,952,771.18元，占利润总额比例3.60%；公允价值变动损益117,200.00元，占比0.11%；资产减值-14,331,141.19元，占比-13.06%[85] - 2022年营业外收入3,144,855.45元，占利润总额比例2.87%；营业外支出1,058,913.69元，占比0.97%；其他收益15,581,971.16元，占比14.20%；信用减值损失-8,008,375.98元，占比-7.30%[85] - 2022年末货币资金517,773,386.98元，占总资产比例15.51%，较年初的773,556,651.99元、21.05%下降5.54%[87] - 2022年末应收账款816,049,257.96元，占总资产比例24.44%，较年初的796,503,991.22元、21.68%提升2.76%[87] - 2022年末固定资产1,097,803,234.25元，占总资产比例32.88%，较年初的830,133,136.57元、22.59%提升10.29%[87] - 在建工程期末金额为138,969,427.72元，占比4.16%，较上期减少1.34%，主要系在建工程转固所致[88] - 交易性金融资产期末金额为70,117,200.00元，占比2.10%，较上期减少3.87%，主要系本期购买结构性理财产品减少所致[88] - 应收票据期末金额为58,257,166.47元，占比1.74%，较上期增加1.42%，主要系本期收到客户的银行承兑汇票增加所致[88] - 应付账款期末金额为660,104,159.92元，占比19.77%，较上期减少10.17%，主要系本期支付上年末应付固定资产款所致[88] - 短期借款期末金额为200,546,763.89元，占比6.01%，较上期减少2.93%，主要系本期减少银行借款所致[88] - 长期借款期末金额为261,990,000.06元，占比7.85%，主要系本期银行借款增加所致[88] - 报告期投资额为1,113,883,953.11元，上年同期投资额为2,350,287,415.47元，变动幅度为 -52.61%[92] - 公司向杭州云电科技增资36,000,000.00元，持股比例80.00%，本期投资盈亏为 -25,260,496.25元[93] - 交易性金融资产期初数为219,457,470.14元，本期公允价值变动损益为4,117,552.94元，本期购买金额为473,000,000.00元，本期出售金额为626,457,823.08元，期末数为70,117,200.00元[90] - 受限资产合计654,602,768.37元，包括货币资金79,764,140.11元、应收票据14,816,235.26元、存货11,794,411.52元、固定资产508,122,648.41元、无形资产40,105,333.07元[91] 行业市场数据 - 2021年中国电源产业产值规模达3910亿元，同比增长18.92%，2015 - 2021年年均复合增长率为10.6%[31] - 2020年国内市场开关电源需求工业领域占比53.94%，消费电子领域占比33.05%[32] - 2022年全球PC显示器出货量约1.35亿台，同比下滑5.9%；全球笔记本电脑出货量2.24亿台，同比下滑19%，比2019年总出货量高出7%[33] - 2022年中国智能家居设备市场出货量达2.2亿台，同比持平微涨[34] - 2023年全球数据总规模将超101ZB，2021年全球数据中心市场规模679.30亿美元，同比增长9.79%，2016 - 2021年复合增长率为8.82%；中国市场2021年规模1500.2亿元，同比增长28.50%，占全球比例从2016年的15.54%提至2021年的34.64%[35] - 2021年全球服务器市场销售额992.2亿美元，同比增长6.4%，中国销售额250.9亿美元，同比增长12.7%，占比25.3%，同比增长1.4%；全球出货量1353.9万台，同比增长6.9%，中国出货量391.1万台，同比增长8.4%[36] - 全国充电桩保有量从2017年的45万台增至2022年的521万台，年均复合增长率63.20%，车桩比从2017年的3.43降至2022年的2.51；2022年直流充电桩保有量76.1万台，较2017年增长超10倍，占公共充电桩比例从2017年的28.5%提至2022年的42.35%[37] - 截至2021年，欧美国家公共车桩比约为17：1[37] 公司业务模式 - 公司销售以直接销售为主、贸易商销售为辅，不存在授权经销业务模式[42] - 公司研发采取标准系列—定制化产品—区域性安规认证的分层研发模式，流程含立项申请等阶段[43] - 公司生产以定制化生产为主，包括自主生产和外协加工[44] - 公司采购采取“集中采购”模式，制定多项管理制度[45][46] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年公司电源适配器业务营业收入17.61亿元，同比微跌2.41%；毛利额2.82亿元，同比增长9.01%；毛利率15.99%，同比增加1.68个百分点[59] - 2022年公司办公电子部分笔记本电脑电源适配器收入同比增长16.42%；网络通信电源适配器收入同比增长5.21%；安防监控电源适配器营收同比增长11.30%[59] - 2022年公司境内销售12.75亿元，占比47.19%；境外销售14.28亿元，占比52.81%[53] - 服务器电源业务营业收入达5.97亿元，同比增长106.94%，毛利额达1.32亿元，同比增长159.89%，毛利率为22.14%，同比增加4.51个百分点[61] - 其他电源业务营业收入为3.31亿元，同比减少29.82%，毛利额达6706.94万元，同比减少23.06%，毛利率为20.27%，同比增加1.78个百分点[64] - 2022年营业收入合计27.03亿元，同比增长5.10%，计算机、通信和其他电子设备制造业收入26.88亿元，占比99.45%，同比增长4.84%，其他业务收入1480.24万元，占比0.55%，同比增长90.30%[67] - 电源适配器收入17.61亿元，占比65.15%，同比减少2.41%；服务器电源收入5.97亿元，占比22.07%，同比增长106.94%；其他电源收入3.31亿元，占比12.23%，同比减少29.82%；其他业务收入1480.24万元，占比0.55%，同比增长90.30%[67] - 境内销售12.75亿元，占比47.19%，同比增长25.59%；境外销售14.28亿元，占比52.81%，同比减少8.27%[67] - 计算机、通信和其他电子设备制造业毛利率17.89%，同比增加2.43个百分点；电源适配器毛利率15.99%，同比增加1.67个百分点；服务器电源毛利率22.14%，同比增加4.51个百分点；其他电源毛利率20.27%，同比增加1.78个百分点[68] - 境内销售毛利率16.13%，同比增加1.28个百分点；境外

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位众多，包括西部证券、金信基金等 [2] - 活动时间为2023年2月21日 - 2月24日，地点在深圳，上市公司接待人员为投资者关系总监蔡丽琳和投资者关系经理许业凯 [2] 2022年三季度业绩情况 营收 - 前三季度营业收入为19.77亿元，同比增长6.94%，第三季度收入6.16亿元，中高端电源产品销售保持高增长，部分消费类电源产品受全球消费疲软影响 [2] 毛利率 - 前三季度毛利率16.04%，同比增加0.09个百分点；第三季度毛利率18.68%，同比增加3.66个百分点，环比增加2.78个百分点，因部分国产原材料供应趋缓、价格回落，美元汇率走高，各厂区生产效率正常 [3] 费用 - 前三季度费用总额2.74亿元，费用率13.85%，同比增加3.75个百分点，主要因管理费用和研发费用增加。管理费用方面，前三季度股权激励摊销费用5000万元；研发费用前三季度共1.42亿元，研发费用率7.17%，第三季度研发费用5162万元，近四个季度研发费用支出趋稳 [3] EBITDA - EBITDA为1.55亿元，同比减少0.81%，因公司产能扩充投资、新增厂房及产线建设、总部升级战略购买房产等战略投入转固，折旧和摊销等费用同比相对较高 [3] 净利润 - 前三季度实现净利润4043万元，净利率2.04%，剔除股权激励费用影响，经营性净利润9043万元，净利率4.57%。第三季度实现净利润3514万元，同比增长5.56%，环比增长1.23%，净利润率5.70%；剔除股权激励费用影响，第三季度经营性净利润5180万元，同比增长55.64%，净利率达8.41%，盈利能力显著提升 [3] 问答环节要点 充电模块业务 - 公司作为开关电源行业国产领先品牌，以客户需求为导向提供定制化充电模块，加大研究探索，业务拓展积极推进 [4] 研发费用投入 - 前三季度研发费用达1.42亿元，同比增长68.36%，研发费用率7.17%，同比增加2.62个百分点，自去年第四季度开始加大投入，近四个季度支出基本平稳 [4] 业务拓展方向 - 积极拓展新领域业务，加深在智能家居、新型消费电子设备、数据中心、动力电池设备、纯电交通工具等细分领域市场开拓，挖掘现有客户需求，提升大客户供应份额和中高端产品销售占比 [4] 服务器电源技术水平 - 服务器电源是长期发展战略重点，持续高研发投入，产品可应用于数据中心多种设备，已成为多家头部企业电源供应商，技术水平、产品质量、响应速度国内领先，产品覆盖60w - 4000w瓦数段 [4][5] 电源适配器下游应用领域 - 2004年开展业务，布局3瓦 - 400瓦，应用于办公电子、网络通信等领域，积极开拓智能家居、无人机等新型电子领域，研发技术行业领先，有良好品牌效应和客户口碑，将横向拓展品类，纵向深耕获客户份额 [5] 业务布局契机 - 1996年成立初期从事灯具电源业务，2004年成立电源适配器项目部，2005年推出符合美国加州能效3级标准产品进入电源适配器市场，2014年顺应行业趋势推出服务器电源产品 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与策略会包括国泰君安、开源、西部证券策略会 [2] - 参与单位有国泰君安证券、鹏华基金等多家机构 [2] - 活动时间为2023年2月9日 - 2月13日，地点在长沙、厦门、北京 [2] - 上市公司接待人员为投资者关系总监蔡丽琳和投资者关系经理许业凯 [2] 2022年前三季度业绩情况 营收 - 前三季度营业收入19.77亿元，同比增长6.94%，第三季度收入6.16亿元，中高端电源产品销售保持高增长，部分消费类电源产品受全球消费疲软影响 [2] 毛利率 - 前三季度毛利率16.04%，同比增加0.09个百分点；第三季度毛利率18.68%，同比增加3.66个百分点，环比增加2.78个百分点，因部分国产原材料供应趋缓、价格回落，美元汇率走高，各厂区生产效率正常 [3][5] 费用 - 前三季度费用总额2.74亿元，费用率13.85%，同比增加3.75个百分点，主要因管理费用和研发费用增加 [3] - 管理费用方面，前三季度股权激励摊销费用5000万元等导致费用放大 [3] - 研发费用方面，前三季度共1.42亿元，研发费用率7.17%，第三季度研发费用5162万元，近四个季度研发费用支出趋稳 [3] EBITDA - EBITDA为1.55亿元，同比减少0.81%，因产能扩充投资、新增厂房及产线建设、总部升级战略购买房产等战略投入转固，折旧和摊销等费用同比相对较高 [3] 净利润 - 前三季度实现净利润4043万元，净利率2.04%，剔除股权激励费用影响，经营性净利润9043万元，净利率4.57% [3] - 第三季度实现净利润3514万元，同比增长5.56%，环比增长1.23%，净利润率5.70%；剔除股权激励费用影响，第三季度经营性净利润5180万元，同比增长55.64%，净利率达8.41%，盈利能力显著提升 [3] 问答环节要点 充电模块产品 - 公司发布的充电模块产品包括75KW ACDC液冷模块等，由全资子公司上海安世博能源科技有限公司自主研发及生产，采用碳化硅技术设计，符合国际欧规、美规等严苛规格要求 [4] 信创政策影响 - 我国服务器电源国产化是行业趋势，公司积极配合下游客户推进国产化及信创项目，已成为信息技术应用创新工作委员会会员单位，未来将持续投入研发推动信创产业链发展 [4] 服务器电源业务规划 - 服务器电源是公司长期发展战略重点，自成立事业部后持续高研发投入，业务收入增速显著，已成为公司收入占比第二大业务且毛利率提升明显，未来产品将向高功率密度、高转换效率布局，改善产品结构提高收入规模 [4] 原材料国产替代情况 - 公司积极联合产业链上下游推进原材料国产替代，大部分原材料供应商来自国内，电源适配器产品基本实现材料国产化，但部分服务器电源采用进口芯片 [4][5] 股权激励目标 - 股权激励计划设定2022 - 2024年业绩增长指标，以2021年业绩为基数，2022年要实现营业收入增长率不低于30.00%或者净利润增长率不低于50.00%，公司将全力完成目标 [5] 竞争优势 - 开关电源行业技术和经验是关键指标，客户看重产品性能品质、响应速度、价格等，台资企业有先发和技术优势，公司坚持技术创新驱动，响应速度优于行业平均，能为客户提供快速高质解决方案 [5][6] 未来毛利率水平 - 公司将坚持提升研发技术水平，开发新产品，优化调整产品结构，提升高附加值产品占比以增强盈利能力和综合竞争力 [6] 行业技术壁垒 - 开关电源产品对可靠性设计、制造工艺要求高，属于经验学科，技术水平和实践经验是关键指标，客户看重产品稳定性、可靠性、转换效率及智能化等方面，公司以技术创新驱动发展，响应速度有优势 [6]

2022年前三季度业绩情况 - 前三季度营业收入19.77亿元，同比增长6.94%，第三季度收入6.16亿元，中高端电源产品销售保持高增长，部分消费类电源产品受全球消费疲软影响 [2] - 前三季度毛利率16.04%，同比增加0.09个百分点；第三季度毛利率18.68%，同比增加3.66个百分点，环比增加2.78个百分点，因部分国产原材料供应趋缓、价格回落，美元汇率走高，各厂区生产效率正常 [2][3] - 前三季度费用总额2.74亿元，费用率13.85%，同比增加3.75个百分点，主要因管理费用和研发费用增加，其中股权激励摊销费用5000万元，研发费用前三季度共1.42亿元，研发费用率7.17%，第三季度研发费用5162万元 [3] - EBITDA为1.55亿元，同比减少0.81%，因产能扩充投资、新增厂房及产线建设、总部升级战略购买房产等战略投入转固，折旧和摊销等费用同比相对较高 [3] - 前三季度实现净利润4043万元，净利率2.04%，剔除股权激励费用影响，经营性净利润9043万元，净利率4.57%；第三季度实现净利润3514万元，同比增长5.56%，环比增长1.23%，净利润率5.70%，剔除股权激励费用影响，第三季度经营性净利润5180万元，同比增长55.64%，净利率达8.41% [3] 业务相关情况 服务器电源业务 - 产品可应用于数据中心多种设备，技术水平、产品质量、响应速度国内领先，覆盖60w到4000w瓦数段，已成为浪潮、星网锐捷、富士康等多家头部企业电源供应商 [4] - 是公司长期发展战略重点之一，成立事业部后持续高研发投入，报告期内业务收入增速显著，已成为公司收入占比第二大业务且毛利率提升明显，未来产品将向高功率密度、高转换效率布局，拓展多种功率平台及独特电源软硬件设计，改善产品结构提高收入规模 [5] 产能分布 - 坚持全球化产能布局，境内在深圳、东莞、赣州设厂，境外在越南设厂，东莞工厂厂房建设基本完工，深圳、赣州及越南工厂均增设产能 [4] 充电模块业务 - 以客户需求为导向提供定制化充电模块，加大研究探索，凭借产品品质和服务质量获订单，业务拓展积极推进 [4] 电源适配器业务 - 2004年开展，布局覆盖3瓦 - 400瓦，应用于办公电子、网络通信等多个领域，积极开拓智能家居、无人机等新型电子领域，研发技术行业领先，有良好品牌效应和客户口碑，将横向拓展品类，纵向深耕获客户份额 [5] 其他情况 - 股权激励计划设定2022 - 2024年业绩增长指标，公司力争完成经营目标 [4] - 上半年境外销售7.32亿元，占比53.73%，人民币汇率波动影响出口业务营收、毛利额及汇兑损益，公司有完善风险管控机制 [4][5] - 公司1996年成立初期从事灯具电源业务，2004年成立电源适配器项目部，2005年推出符合美国加州能效3级标准产品进入电源适配器市场，2014年顺应行业趋势推出服务器电源产品 [5][6]

2022年三季度业绩情况 - 前三季度营业收入19.77亿元，同比增长6.94%，第三季度收入6.16亿元，中高端电源产品销售保持高增长，部分消费类电源产品受全球消费疲软影响 [2] - 前三季度毛利率16.04%，同比增加0.09个百分点；第三季度毛利率18.68%，同比增加3.66个百分点，环比增加2.78个百分点，因部分国产原材料供应趋缓、价格回落，美元汇率走高，各厂区生产效率正常 [2][3][4] - 前三季度费用总额2.74亿元，费用率13.85%，同比增加3.75个百分点，主要因管理费用和研发费用增加，其中股权激励摊销费用5000万元，研发费用前三季度共1.42亿元，研发费用率7.17%，第三季度研发费用5162万元 [3] - EBITDA为1.55亿元，同比减少0.81%，因产能扩充投资、新增厂房及产线建设、总部升级战略购买房产等战略投入转固，折旧和摊销等费用同比相对较高 [3] - 前三季度实现净利润4043万元，净利率2.04%，剔除股权激励费用影响，经营性净利润9043万元，净利率4.57%；第三季度实现净利润3514万元，同比增长5.56%，环比增长1.23%，净利润率5.70%，剔除股权激励费用影响，第三季度经营性净利润5180万元，同比增长55.64%，净利率达8.41% [3] 问答环节 充电模块产品 - 公司发布的充电模块产品包括75KW ACDC液冷模块、63KW DCDC液冷模块、30KW双向ACDC模块、25KW双向ACDC模块，由全资子公司上海安世博能源科技有限公司自主研发及生产，采用碳化硅技术设计，符合国际欧规、美规等严苛EMI/EMC等规格要求 [3][4] 服务器电源业务发展规划 - 服务器电源是公司长期发展战略重点之一，成立事业部后持续高研发投入，报告期内业务收入增速显著，已成为公司收入占比第二大业务，且毛利率提升明显，未来将向高功率密度、高转换效率布局，开发适用于多种设备与多个终端需求的产品，拓展多种功率的平台以及独特的电源软件和硬件设计，改善产品结构，提高收入规模 [4] 毛利率水平展望 - 前三季度毛利率16.04%，同比增加0.09个百分点；第三季度毛利率18.68%，同比增加3.66个百分点，环比增加2.78个百分点，未来将坚持提升研发技术水平，积极开发新产品，优化调整产品结构，提升高附加值产品占比 [2][3][4] 新业务领域拓展规划 - 积极拓展智能家居、新型消费电子设备、数据中心、动力电池设备、纯电交通工具等细分领域市场，挖掘现有客户需求，提升大客户供应份额和中高端产品销售占比 [4][5] 充电模块业务拓展情况 - 以客户需求为导向，提供定制化充电模块，加大在充电模块领域研究探索，凭借优质产品品质和高效服务质量获得更多客户订单，业务拓展积极推进 [5]

2022年前三季度业绩情况 - 前三季度营业收入19.77亿元，同比增长6.94%，第三季度收入6.16亿元，中高端电源产品销售保持高增长，部分消费类电源产品受全球消费疲软影响 [2] - 前三季度毛利率16.04%，同比增加0.09个百分点；第三季度毛利率18.68%，同比增加3.66个百分点，环比增加2.78个百分点，因部分国产原材料供应趋缓、价格回落，美元汇率走高，各厂区生产效率正常 [2][3][4][5] - 前三季度费用总额2.74亿元，费用率13.85%，同比增加3.75个百分点，主要因管理费用和研发费用增加，其中股权激励摊销费用5000万元，研发费用前三季度共1.42亿元，研发费用率7.17%，第三季度研发费用5162万元 [3] - EBITDA为1.55亿元，同比减少0.81%，因产能扩充投资、新增厂房及产线建设、总部升级战略购买房产等战略投入转固，折旧和摊销等费用同比相对较高 [3] - 前三季度实现净利润4043万元，净利率2.04%，剔除股权激励费用影响，经营性净利润9043万元，净利率4.57%；第三季度实现净利润3514万元，同比增长5.56%，环比增长1.23%，净利润率5.70%，剔除股权激励费用影响，第三季度经营性净利润5180万元，同比增长55.64%，净利率达8.41% [3] 问答环节要点 信创政策影响 - 我国服务器电源国产化是行业趋势，公司积极配合下游客户推进国产化及信创项目，已成为信息技术应用创新工作委员会会员单位，未来将持续投入研发，推动相关行业信创产业链发展 [3][4] 明年服务器电源业务展望 - 服务器电源是公司长期发展战略重点，自成立事业部以来持续高研发投入，报告期内业务收入增速显著，已成为公司收入占比第二大业务且毛利率提升明显，未来将向高功率密度、高转换效率布局，改善产品结构，提高收入规模 [4] 汇率波动影响 - 公司上半年境外销售7.32亿元，占比53.73%，人民币汇率波动对出口业务的营业收入、毛利额以及汇兑损益有一定影响，公司会实时跟踪外汇波动，形成完善风险管控机制 [4] 明年经营业绩目标 - 公司在股权激励计划中设定了2022 - 2024年的业绩增长指标，将全力以赴完成经营目标 [4] 未来毛利率变化趋势 - 公司将坚持提升研发技术水平，开发新产品，优化调整产品结构，提升高附加值产品占比，增强盈利能力和综合竞争力 [5]

2022年前三季度业绩情况 - 前三季度营业收入19.77亿元，同比增长6.94%，第三季度收入6.16亿元，中高端电源产品销售保持高增长，部分消费类电源产品受全球消费疲软影响 [2] - 前三季度毛利率16.04%，同比增加0.09个百分点；第三季度毛利率18.68%，同比增加3.66个百分点，环比增加2.78个百分点，因部分国产原材料供应趋缓、价格回落，美元汇率走高，各厂区生产效率正常 [2][3] - 前三季度费用总额2.74亿元，费用率13.85%，同比增加3.75个百分点，主要因管理费用和研发费用增加，其中股权激励摊销费用5000万元，研发费用前三季度共1.42亿元，研发费用率7.17%，第三季度研发费用5162万元，近四个季度研发费用支出趋稳 [3] - EBITDA为1.55亿元，同比减少0.81%，因产能扩充投资、新增厂房及产线建设、总部升级战略购买房产等战略投入逐步转固，折旧和摊销等费用同比相对较高 [3] - 前三季度实现净利润4043万元，净利率2.04%，剔除股权激励费用影响，经营性净利润9043万元，净利率4.57%；第三季度实现净利润3514万元，同比增长5.56%，环比增长1.23%，净利润率5.70%，剔除股权激励费用影响，第三季度经营性净利润5180万元，同比增长55.64%，净利率达8.41% [3] 问答环节要点 - 服务器电源业务：是公司长期发展战略重点之一，收入增速显著，成为公司收入占比第二大业务，上半年毛利率为17.99%，同比上升3.15个百分点，得益于提升技术水平、改善产品结构、中高端产品出货占比提升 [4] - 原材料国产化率：积极联合产业链上下游推进原材料国产替代，电源适配器产品基本已实现材料国产化，部分产品如服务器电源有采用进口芯片 [4] - 研发费用投入趋势：坚持以技术创新驱动业务发展，前三季度研发费用达1.42亿元，同比增长68.36%，研发费用率7.17%，同比增加2.62个百分点，自去年第四季度开始加大投入，近四个季度研发费用支出水平基本保持平稳 [4] - 明年业绩目标：在股权激励计划中设定了2022 - 2024年的业绩增长指标，公司将全力以赴完成经营目标 [4] - 境外销售收入占比：上半年境内销售6.30亿元，占比46.27%；境外销售7.32亿元，占比53.73% [4] - 大宗商品价格下行影响：上游原材料包含铜、铝等金属原料，大宗商品价格走势对金属原材料采购价格有一定影响，但反馈到原材料供应商需要一定时间 [5]