发行相关 - 2022年度股东大会审议通过发行可转债议案并授权办理[10][11] - 2024年5月6日延长发行方案和授权有效期至2024年11月19日[12][13] - 2023年8月18日深交所审核通过发行申请[13] - 2023年11月20日中国证监会同意注册申请[13] 财务数据 - 公司注册资本为22618.87万元[16] - 2021 - 2023年净利润分别为11126.68万、11804.00万和19778.37万元[19] - 最近三年平均可分配利润为14236.35万元[19] 资金用途 - 可转债募集资金用于汽车安全系统项目及补充资金偿债[19] 主体资格与条件 - 公司具备发行主体资格，依法有效存续[16][17][25] - 发行上市已通过审核，可转债上市待深交所同意[14][25] - 符合公开发行公司债券和向不特定对象发行可转债条件[18][19][20][21][24][25]

公司概况 - 公司2001年7月6日注册成立，2020年9月24日上市，注册资本22,618.87万人民币[11] - 股票在深圳证券交易所上市，简称松原股份，代码300893[11] - 法定代表人为胡铲明，董事会秘书为叶醒[11] - 经营范围包括汽车零部件研发、制造、批发零售及进出口代理等[11] 技术与产品 - 截至2023年12月31日，公司拥有15项发明专利、80项实用新型专利及3项外观设计专利[17] - 公司有大角度防反转可倾斜式等多种安全带总成及带有自动回弹功能可调式高调器总成等产品[14][15] 财务数据 - 2024年3月31日资产总计208,459.71万元，负债合计95,606.52万元，股东权益112,853.19万元[19] - 2024年1 - 3月营业收入36,849.27万元，净利润6,101.66万元[19] - 2024年1 - 3月经营活动现金流量净额4,579.63万元，投资活动净额 - 9,017.85万元，筹资活动净额9,222.14万元[21] - 2024年3月31日流动比率2.28倍，速动比率1.78倍，资产负债率（合并）45.86%[23] - 2024年1 - 3月应收账款周转率2.32次，存货周转率4.11次，总资产周转率0.72次[24] - 2024年1 - 3月研发费用占营业收入比重4.78%[24] - 截至2024年6月20日，公司社会公众股占比25.27%[25] - 2021 - 2023年汽车安全气囊收入分别为250.61万元、9,276.34万元和18,856.90万元，占比分别为0.35%、9.73%和15.36%[28] - 2021 - 2023年汽车方向盘收入分别为219.99万元、5,445.61万元和7,650.45万元，占比分别为0.31%、5.71%和6.23%[28] - 报告期内前五名客户合计销售收入占比分别为62.37%、67.78%和65.42%[29] - 报告期各期末资产负债率分别为28.91%、43.52%和46.26%，银行借款余额分别为10218.42万元、31231.96万元和42701.43万元，占总资产比例分别为9.41%、20.20%和21.55%[34] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为27767.12万元、41080.77万元和65045.17万元，占总资产比例分别为25.56%、26.56%和32.83%，一年以内账龄占比超98.00%[35] - 报告期各期末存货账面价值分别为14812.35万元、23788.09万元和24869.10万元，占总资产比例分别为13.63%、15.38%和12.55%[36] - 报告期内毛利率分别为33.10%、28.39%和31.52%[39] - 报告期各期高新技术企业税收优惠额分别为869.25万元、204.63万元和1616.95万元，占净利润比重分别为7.81%、1.73%和8.18%[40] - 报告期内出口销售收入分别为9084.94万元、8606.98万元和11050.68万元，占同期营业收入比例分别为12.19%、8.68%和8.63%；汇兑损益分别为 - 99.00万元、 - 261.10万元和 - 17.09万元[41] - 报告期内研发费用分别为3983.30万元、5606.78万元、6732.84万元[46] - 2021 - 2023年公司归属于母公司所有者净利润分别为11,126.68万元、11,804.00万元和19,778.37万元，平均可分配利润14,236.35万元[111][118] 募投项目 - 募投项目一期计划新增方向盘总成产能130万套及气囊总成产能400万套[32] - 截至2023年12月31日，安全气囊和方向盘现有产能利用率分别为41.11%和32.98%，本次募投项目扩产比例分别为266.67%和92.19%[55] - 本次募投项目（一期工程）达产年份销售收入74682.00万元，利润总额9792.05万元，毛利率18.42%，税后内部收益率18.71%，税后静态投资回收期7.33年[57] - 本次募投项目产品安全气囊达产年份毛利率21.24%，方向盘12.53%[57] 可转债发行 - 发行可转债数量410万张，面值100元/张，按面值发行，募集资金总额4.10亿元，债券期限6年[90] - 2024年7月31日可转债向原股东优先配售，余额向公众发行，不足部分由保荐人包销[90] - 可转债初始转股价格28.70元/股，2025年2月7日起至2030年7月31日止可转股[143][157] - 本次可转债主体和债券信用等级均为"A+"[141] 风险提示 - 已结案专利诉讼不造成重大不利影响，但不排除未来新增诉讼或纠纷风险[44] - 新产品开发认证周期长，存在未通过认证影响业绩及客户关系风险[47] - 核心技术人员流失会影响研发进程且可能导致技术泄密[48] - 公司规模扩张存在内部控制、管理成本和经营风险[50][51] - 可转债发行后存在短期内净资产收益率下降风险[65] - 若可转债未转股，公司需支付利息并兑付本金[77]

1 证券简称：松原股份 证券代码：300893 公告编号：2024-061 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 （余姚市牟山镇运河沿路 1 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 上市公告书 保荐人（主承销商） （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 二〇二四年八月 第一节 重要声明与提示 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"松原股份"、"发行人" 或"公司"）全体董事、监事、高级管理人员保证本上市公告书的真实性、准确 性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其 内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等有关法律、法规的规定，公司董 事、高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所（以 下简称"深交所"）、其他政府机关对公司可转换公司债券上市及有关事项的意 见，均不表明对公司的任何保证。 公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查 阅 2024 年 7 ...

证券代码：300893 证券简称：松原股份 公告编号：2024-060 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 关于签订募集资金三方监管协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意浙江松原汽车安全系统股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2621 号）， 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象发行 4,100,000 张可转换公司债券，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额人民币 410,000,000.00 元，扣除各项发行费用后的实际募集资金净额为 402,108,867.92 元。 上述募集资金已全部到账，天健会计师事务所（特殊普通合伙）已于 2024 年 8 月 7 日对公司上述募集资金到位情况进行了审验，并出具了"天健验〔2024〕 331 号"《验证报告》。公司已对募集资金进行了专户存储，并与保荐人中信建 投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"）、专户银行签订了募集资金 三方监管协议，签订的三方监管协议与深 ...

浙江松原汽车安全系统股份有限公司 证券代码：300893 证券简称：松原股份 公告编号：2024-059 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"发行人"）向不特定对象发 行可转换公司债券（以下简称"可转债"）已获得中国证券监督管理委员会证监许 可〔2023〕2621 号文同意注册。本次发行的保荐人（主承销商）为中信建投证券 股份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"）。本次发行的可转换公司债券简 称为"松原转债"，债券代码为"123244"。 本次发行的可转债规模为 41,000.00 万元，每张面值为人民币 100 元，共计 410.00 万张，按面值发行。本次向不特定对象发行的可转债向发行人在股权登记 日（2024 年 7 月 31 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先 配售部分）通过深圳证券交易所交易系统网上向社会公众投资者发行。认购金额 不足 41,000.00 万元的部分由保荐人（主承销商）包销。 一、本次可转债原股东优先配售结果 本次发行原股东优先配售的缴款工作已于 2024 年 8 月 1 日（ ...

法律意见书 浙江天册律师事务所 关于 关于浙江松原汽车安全系统股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 法律意见书 浙江天册律师事务所 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 法律意见书 编号：TCYJS2024H1220 号 致：浙江松原汽车安全系统股份有限公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受浙江松原汽车安全系统股份有 限公司（以下简称"松原股份"或"公司"）的委托，指派本所律师参加公司 2024 年第一次临时股东大会，并根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、 《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）和《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等法律、法规和其他有关规范性文件的 要求出具本法律意见书。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会召集、召开程序、出席人员的 资格、召集人的资格、表决程序及表决结果的合法有效性发表意见，不对会议所审 议的议案内容和该等议 ...

证券代码：300893 证券简称：松原股份 公告编号：2024-058 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 ： 1、本次股东大会不存在否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、 召开时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 8 月 5 日（星期一）下午 2：00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 8 月 5 日 9:15—9：25，9：30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳证券 交易所互联网系统投票的具体时间为 2024年8月5日9:15—15:00的任意时间。 2、 召开地点：浙江余姚市牟山镇运河沿路 1 号公司五楼会议室 3、 召开方式：本次股东大会采用现场表决与网络投票相结合的方式召开 4、 召集人：公司董事会 7、 会议出席情况： （1） 股东总体出席情况 参加本次股东大会现场会议和网络投票表决的股东及股东代理人共 145 人， 代表 ...

证券代码：300893 证券简称：松原股份 公告编号：2024-057 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 中签号码公告 保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"松原股份"、"公司"或 "发行人"）和中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"） 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令 〔第 206 号〕）、《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《深 圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕101 号）、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（深证 上〔2022〕731 号）和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号— —业务办理（2024 年修订）》（深证上〔2024〕398 号）等相关规定组织实施向 不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"或"松原转债"）。 本次向不特定对象发行 ...

公司投资评级 - 报告维持对松原股份的买入评级 [6] 报告的核心观点 - 松原股份通过可转债募集资金，用于扩充安全气囊和方向盘产能，预计将新增方向盘总成产能130万套和气囊总成产能400万套，建设期24个月，建成后总产能达330万套/550万套。公司在国内市场占有率具备增长潜力，新产能将有助于完善产品结构和加速市场份额获取 [7] - 公司获得欧洲知名整车厂S客户的定点，包括F平台某项目前后排安全带（158万台，7.29亿元）、S平台某项目前后排安全带（595万台，36.27亿元）以及S平台某项目气囊（595万台，9亿元），合计金额达52.56亿元，生命周期均为8年，年均收入6.57亿元。这标志着公司在国际汽车供应链格局调整中脱颖而出 [8] - 松原股份深耕主业二十多年，通过上市进一步构筑品牌知名度，2020-2023年营收复合增速达到34%，显著高于上市前。2024年进一步拿到国际大客户订单，为未来持续增长奠定基础 [9] 财务数据及盈利预测 - 2024-2026年营收预测为17.9/23.1/34.1亿，归母净利润预测为3.0/3.9/5.1亿元，利润同比增速分别为51.8%/28.9%/32.3%，对应PE为21x/16x/12x [10] - 2023年营业总收入为1,280百万元，同比增长29.1%；归母净利润为198百万元，同比增长67.6%。2024年预测营业总收入为1,792百万元，同比增长40.0%；归母净利润为300百万元，同比增长51.8% [12] - 2023年每股收益为0.88元，毛利率为31.5%，ROE为18.6%。2024年预测每股收益为1.33元，毛利率为29.9%，ROE为22.5% [12]

证券代码：300893 证券简称：松原股份 公告编号：2024-056 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 网上发行中签率及优先配售结果公告 保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"松原股份"、"公司"或 "发行人"）和中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"） 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令 〔第 206 号〕）、《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）、《深 圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕101 号）、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（深证 上〔2022〕731 号）和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号— —业务办理（2024 年修订）》（深证上〔2024〕398 号）等相关规定向不特定对 象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"或"松原转债"）。 本次发行 ...