证券代码：300893 证券简称：松原安全 公告编号：2025-103 提名人现就提名陈晚云为浙江松原汽车安全系统股份有限公司第四届董事 会独立董事候选人发表公开声明。被提名人已书面同意作为浙江松原汽车安 全系统股份有限公司第四届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候选人 声明）。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经 历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况后作出的，本提名人认为被 提名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所 业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下 事项： 一、被提名人已经通过浙江松原汽车安全系统股份有限公司第三届董事会提 名委员会或者独立董事专门会议资格审查，提名人与被提名人不存在利害关 系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 ☑ 是□否 六、被提名人担任独立董事不会违反《中华人民共和国公务员法》的相关规定。 ☑ 是□否 ☑ 是□否 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八条等规定不得担 任公司董事的情形。 ☑ 是□否 三、被提名人符合中国 ...

独立董事提名 - 提名人提名包敦峰为公司第四届董事会独立董事候选人[1] - 被提名人通过资格审查，提名人与被提名人无利害关系[1] 任职资格 - 被提名人符合相关法规规定的任职资格和条件[2] - 被提名人具备基本知识和五年以上相关工作经验[6] 关联情况 - 被提名人及其直系亲属与公司无股份、任职、业务关联[6][8] - 被提名人最近三十六个月未受相关处分[10]

独立董事提名 - 程峰被提名为公司第四届董事会独立董事候选人[1] 任职合规 - 本人及直系亲属持股、任职等符合规定[3] - 本人近十二个月、三十六个月无相关负面情形[5] - 本人担任独董公司数量及任期符合规定[6] 声明时间 - 声明时间为2025年11月7日[8]

权益分派与股本变动 - 2024年度和2025半年度向全体股东每10股转增4股[1] - 2022 - 2023年限制性股票激励计划归属74.62万股[1] - 2025年2 - 9月“松原转债”转股20,078,276股[1] - 截至公告日公司股本为472,779,708股[1] - 《公司章程》修订后注册资本为47,277.9708万元，股份总数为47,277.9708万股[3][4] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%[4] - 董事会为他人取得股份提供财务资助决议需全体董事三分之二以上通过[4] - 董事、高管任职等期间股份转让有时间和比例限制[5] - 公司不得收购本公司股份，有六种除外情形[5] - 公司不接受本公司股份作为质权标的[5] 股东权利与义务 - 股东按股份类别享有权利、承担义务，同类别股东权利义务相同[6] - 特定股东在特定情形下有权请求相关方诉讼或直接诉讼[7][8] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应书面报告公司[8] - 股东滥用权利损害他人利益应承担赔偿或连带责任[8][9] - 控股股东、实际控制人不得利用关联关系损害公司利益[9] 审议事项与决议 - 股东会需审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[11] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%等担保事项须经股东大会审议[11] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[17] - 连续十二个月内购买、出售重大资产或担保金额超公司资产总额30%需特别决议通过[18] 董事相关规定 - 董事任期三年，任期届满可连选连任[22] - 兼任高级管理人员职务的董事以及职工代表担任的董事总计不得超公司董事总数的1/2[23] - 独立董事任职有资格和独立性要求[34][35] - 审计委员会等专业委员会成员构成及职责规定[38][39] 公司治理制度 - 公司制定及修订28项治理制度，部分需提交2025年第二次临时股东大会审议[51]

会议时间 - 2025年第二次临时股东大会现场会议时间为11月27日14:00[2] - 网络投票时间为11月27日9:15 - 15:00[2] - 深交所交易系统投票时间为11月27日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[20] - 深交所互联网投票系统投票时间为11月27日9:15 - 15:00[21] 股权登记与会议地点 - 会议股权登记日为2025年11月21日[4] - 会议地点为浙江余姚市牟山镇运河沿路1号公司会议室[5] 议案情况 - 《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》子议案23个[6][23] - 《关于制定及修订公司相关治理制度的议案》子议案10个[9][12] - 会议审议多个议案，含发行可转债、股东分红规划等[6][8][9] 选举情况 - 第三届董事会换届选举非独立董事和独立董事应选人数均为3人[10] - 《关于董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董事候选人的议案》应选3人[13] - 《关于董事会换届选举暨提名第四届董事会独立董事候选人的议案》应选3人[14] 其他 - 会议登记截止时间为2025年11月25日17:00，不接受电话登记[13] - 网络投票代码为350893，投票简称为松原投票[19] - 部分特别决议事项须经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过[10] - 本次股东大会议案均为非累积投票提案[19] - 股东对总议案与具体提案重复投票时，以第一次有效投票为准[19]

会议情况 - 第三届监事会第三十四次会议于2025年11月7日召开，3名监事实到[2] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>的议案》全票同意，待提交2025年第二次临时股东大会审议[3][4] - 《关于调整2023年限制性股票激励计划授予价格及授予数量的议案》全票同意[5] - 作废2023年限制性股票激励计划22.1140万股，全票同意[6] - 为23名激励对象办理22.1558万股限制性股票归属，全票同意[7]

激励计划 - 2024年11月6日召开第三届董事会薪酬与考核委员会第六次会议[1] - 首次授予激励对象中11人已离职不再具备资格[1] - 本次拟归属激励对象共24名[1] 归属事宜 - 同意为23名符合条件对象办理归属事宜[2] - 办理归属限制性股票数量为22.1558万股[2]

证券代码：300893 证券简称：松原安全 公告编号：2025-097 浙江松原汽车安全系统股份有限公司 第三届董事会第四十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 浙江松原汽车安全系统股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第 四十次会议于 2025 年 11 月 7 日以现场结合通讯的方式召开。本次会议已于 2025 年 11 月 6 日通过邮件、电话或专人送达的方式通知全体董事，本次会议缩短会 议通知时间已经全体董事一致同意。本次会议应参加表决董事 7 名，实际表决董 事 7 名，会议的召集、召开方式和程序符合《公司法》等法律法规及《公司章程》 的有关规定。 （一）审议通过《关于变更注册资本、修订<公司章程>并办理工商变更登 记的议案》 1、公司注册资本变化情况 因 2024 年度权益分派方案实施完成，公司以资本公积金转增股本，向全体 股东每 10 股转增 4 股；2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期 及 2023 年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期归属完成，总计归属 74.6 ...

好的，我将以资深研究分析师的身份，为您总结这份汽车行业年度投资策略报告的关键要点。报告的核心观点是：国内汽车行业总量红利淡化，进入成熟期，品牌化、全球化以及AI驱动的智能化（RoboX）是未来产业升级和投资的主要方向[1][2][3]。 行业总量与周期判断 - 中国汽车行业已从成长期迈入成熟期，2010-2023年销量复合增速为4%，总量红利淡化[1][18][24] - 2025年在政策刺激下，预计批发销量（含出口）有望超3400万辆，同比增长11%，其中新能源乘用车和乘用车出口增速预计分别为23%和15%[1] - 2026年新能源购置税优惠力度减弱，预计行业销量整体持平，新能源乘用车销量增速放缓至15%[1] - 行业受宏观经济周期（10年+）、产业周期（5年+）和政策周期（1-3年）三重影响[1][61][62] 核心投资主线一：品牌化与全球化 - 品牌化是应对内卷竞争的重要路径，核心在于通过极致打磨细分赛道产品建立品牌溢价，或通过更高维技术（如智能化）建立壁垒，看好鸿蒙智行产业联盟、小米汽车及其产业链[2][10] - 全球化方面，整车从“出口”向“出海”升级，增量支撑在于海外产能布局、渠道服务体系铺设及新品新技术投放[2][10] - 国内汽车零部件企业生产工艺和成本管控能力优秀，正跟随客户进行属地化供货（北美、墨西哥、欧洲、东南亚等），有望开拓新市场，看好出海龙头车企比亚迪、两轮车企业及国产替代优质零部件[2][10] 核心投资主线二：智能化（RoboX）与机器人 - 智能驾驶是AI重要应用场景，全球汽车保有量达14亿辆，市场空间广阔，政策支持与技术突破（VLA-世界模型）推动智能驾驶从L3级以下（co-pilot）向L4级（agent）升级[3][10] - 以Robotaxi/Robovan/Robotruck为代表的L4产业进入加速时刻，看好智能驾驶运营侧、算法层、感知层、决策层、执行层增量部件投资机会[3][10] - 机器人产业预计遵循“专用场景—跨专用场景—通用场景”落地路径，2026年为国内本体厂商上市元年和特斯拉gen3机器人量产时刻[3][10] - 智能车是专用场景机器人，车端零部件（电机、减速器、丝杠等）与机器人重合度高，车端技术经验可迁移至机器人领域，看好相关产业链环节投资机遇[3][10][58] 行业结构性变化与特征 - 行业呈现三大特征：总量红利淡化销量低增速常态化、新旧产能切换整车格局生变、电动智能化变革带来国产供应链机遇[23][31][40] - 五大变化包括：电子电气架构从分布式向集中式演变、整车成本结构向汽车电子主导转变、销售商业模式向市中心体验店模式转变、产品属性从出行工具向“智能体”和“轮式机器人”演变、车企职能向机器人本体参与方拓展[42][46][49][54][58] - 自主品牌持续崛起，国内市场零售端自主品牌占有率从2020年的35.66%提升至2025年上半年的63.71%[86][87] 投资建议与重点公司 - 整车领域推荐小鹏汽车、江淮汽车、宇通客车、春风动力[4][10] - 智能化领域推荐科博达、华阳集团、均胜电子、伯特利、保隆科技[4][10] - 机器人产业链推荐拓普集团、三花智控、新泉股份、双环传动[4][10] - 国产替代（全球化）领域推荐星宇股份、松原安全、福耀玻璃、继峰股份等[4][10]

核心观点 - 公司作为汽车安全带国产领军企业，受益于被动安全系统产品全方位持续放量、降本增效及规模效应释放，业绩实现高速增长 [1][2] - 公司通过品类拓展（安全气囊、方向盘）成功提升单车价值量，并跟随自主品牌车企崛起大势，加速自主崛起 [1][5][8] 财务业绩表现 - 25年前三季度实现营收18.3亿元，同比增长40.0%，归母净利润2.6亿元，同比增长37.9% [2][9] - 单三季度（25Q3）实现营收6.9亿元，同比增长35.4%，环比增长12.1%，归母净利润1.02亿元，同比增长50.9%，环比增长15.9% [2][9] - 单三季度扣非净利润1.01亿元，同比增长65.2%，环比增长16.1% [2][9] 盈利能力与成本控制 - 25Q3毛利率为29.1%，同比持平略增，环比基本持平 [4] - 费用率管控向好，25Q3销售费用率1.2%，同比下降0.7个百分点，管理费用率3.4%，同比下降0.6个百分点 [4] - 未来成本优势预计通过产品爬坡上量、关键部件（织带、气囊布、OPW）规模量产及气体发生器自制、智能化工厂打造进一步突显 [4] 行业格局与公司定位 - 全球乘用车被动安全市场规模预计超1000亿元，行业为寡头垄断，龙头奥托立夫占全球约43%份额 [6] - 公司目前约占全球1%份额，规模尚小，但有望凭借成本优势和服务响应速度，跟随国产车企成长 [6] 产品线与单车价值量 - 公司安全带产品单价从2017年的36元提升至2024年的59元，随着高性能安全带占比提升，价值量将持续提升 [14] - 安全气囊和方向盘业务于2023年下半年开始放量，气囊总成单价约153元/套，方向盘单价为188元/套 [8][14] - 产品线拓展使单车价值量从约200元，部分车型提升至500-800元，并进一步向1000-1500元提升 [8] - 公司可转债拟投入产品以单价较高的缝皮方向盘为主（平均267元/套），产品结构变化将进一步提升单车价值量 [14] 新产品与客户拓展 - 公司持续开拓新品，遮阳板气囊预计2026年量产，远端气囊预计2025年下半年量产 [8] - 公司具备生产多种气囊产品的能力，包括主驾气囊、副驾气囊、座椅气囊、侧气帘、膝部气囊等 [14]