核心观点 - 公司实际控制人及其一致行动人因可转债转股导致总股本增加 持股比例被动稀释 合计权益比例从44.17%下降至43.84% 触及1%整数倍变动阈值 [1][2] 权益变动主体 - 实际控制人吕杰中及其一致行动人吕保忠、高磊 住所均为广东省深圳市南山区 变动时间范围为2024年5月15日至2025年8月14日 [1] - 三人持股数量未发生变化 但因可转债转股导致总股本增加 权益比例被动稀释 [1] 权益变动细节 - 吕杰中持股比例被动稀释0.13% 变动后持股比例为17.55% [1][2] - 吕保忠持股比例被动稀释0.11% 变动后持股比例为13.98% [1][2] - 高磊持股比例被动稀释0.09% 变动后持股比例为12.31% [1][2] - 三人合计持股比例从44.17%下降至43.84% 整体稀释0.33% [1][2] 变动方式与性质 - 权益变动方式为"其他" 具体原因为可转债转股导致的被动稀释 非通过集中交易或大宗交易 [1] - 本次变动不涉及资金使用 不涉及履行已作出的承诺或计划 且未违反相关证券法律法规 [1][2] 股份结构明细 - 吕杰中持有无限售条件股份10,186,393股（占比4.39%） 有限售条件股份30,559,177股（占比13.16%） [2] - 吕保忠持有有限售条件股份32,475,269股（占比13.98%） 无限售条件股份为0 [2] - 高磊全部持有无限售条件股份28,578,795股（占比12.31%） 无有限售条件股份 [2] - 三人合计持有股份101,799,634股 占总股本43.84% [2]

核心观点 - 公司决定提前赎回"信测转债" 因股价触发赎回条款 赎回价格为100.42元/张 赎回完成后债券将摘牌 [1][2][6] 赎回条款触发情况 - 2025年7月17日至8月8日期间 公司股票连续15个交易日收盘价不低于当期转股价18.22元/股的130%（即23.69元/股） 满足有条件赎回条款 [2][6] - 公司于2025年8月8日召开董事会审议通过提前赎回议案 [2] 可转债基本情况 - 可转债于2023年11月9日发行 总规模5.45亿元（5,450,000张） 每张面值100元 [2] - 实际募集资金净额为5.34亿元（533,564,263.14元） 发行费用1,143.57万元 [3] - 债券于2023年11月29日在深交所上市 初始转股价36.89元/股 [3] - 转股期自2024年5月15日起至2029年11月8日止 [3] 转股价格调整历程 - 2024年5月27日因权益分派调整转股价：从36.89元/股降至25.76元/股（10股派3.3元+转增4.5股） [5] - 2025年5月19日因股权激励回购调整转股价：从25.76元/股微调至25.77元/股 [5] - 2025年5月29日因权益分派调整转股价：从25.77元/股降至18.22元/股（10股派4元+转增4股） [5] 赎回实施安排 - 赎回价格100.42元/张 含当期应计利息0.42元/张（按0.5%票面利率计息303天） [7][8] - 赎回登记日为2025年9月5日 赎回款发放日为2025年9月15日 [8] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [1][8] 内部人员持仓变动 - 实际控制人一致行动人吕杰中、吕保忠、高磊在赎回前6个月内全额清仓 分别卖出961,334张、366,208张和274,277张 [9] - 董事兼副总经理李国平期间卖出5,130张 期末仍持有1,500张 [9]

核心观点 - 信测标准宣布将对"信测转债"实施强制赎回 赎回价格为100.42元/张 赎回截止日期为2025年9月5日 [2] - 公司特别提醒持有人注意在限期内转股 因目前二级市场价格与赎回价格存在较大差异 未及时转股可能导致投资损失 [2] 赎回安排 - 强制赎回安排截至2025年9月5日收市后 [2] - 赎回价格确定为100.42元/张 [2] 市场情况 - "信测转债"二级市场价格与赎回价格存在较大差异 [2]

权益变动 - 权益变动时间为2024年5月15日至2025年8月14日[4][5] - 实际控制人及其一致行动人合计权益比例由44.17%稀释至43.84%[3] - 三人合计持股比例被动稀释0.33%[5] - 变动方式为可转债转股被动稀释[5] 持股情况 - 吕杰中持股占比从17.68%降至17.55%[5] - 吕保忠持股占比从14.09%降至13.98%[5] - 高磊持股占比从12.40%降至12.31%[5]

债券发行 - 2023年11月9日公司发行545万张可转换公司债券，发行总额5.45亿元[7] - 扣除发行费用后，本次公开发行可转债募集资金净额为5.3356426314亿元[8] - 2023年11月29日起“信测转债”在深交所挂牌交易，初始转股价格为36.89元/股[9] 转股价格调整 - 2024年5月27日起，“信测转债”转股价格由36.89元/股调整为25.76元/股[11] - 2025年5月19日起，“信测转债”转股价格由25.76元/股调整为25.77元/股[13] - 2025年5月29日起，“信测转债”转股价格由25.77元/股调整为18.22元/股[14] 赎回情况 - 赎回条件满足日为2025年8月8日，赎回日为2025年9月8日[4] - “信测转债”赎回价格为100.42元/张，当期年利率为0.50%[3] - 2025年7月17日至2025年8月8日触发“信测转债”有条件赎回条款[18] - 赎回对象为截至2025年9月5日收市后登记在册的全体“信测转债”持有人[21] - “信测转债”自2025年9月3日起停止交易，9月8日起停止转股[23][24] - 2025年9月11日发行人资金到账，9月15日赎回款到达持有人资金账户[24] 持有人情况 - 吕杰中、吕保忠、高磊期初分别持有961,334张、366,208张、274,277张“信测转债”，期末持有为0[26] - 李国初期持有6,630张“信测转债”，期末持有1,500张[26] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[27] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[27]

市场表现 - 信测转债8月14日盘中下跌2.13%报132.902元/张 成交额2513.34万元 转股溢价率0.08% [1] - 债券信用级别为AA- 剩余期限1.8329年 票面利率采用阶梯结构(第一年0.20%至第六年2.50%) [1] - 转股开始日为2024年5月15日 转股价18.22元 [1] 财务数据 - 2025年第一季度营业收入1.661亿元 同比下降8.04% [2] - 归属净利润3714.7万元 同比下降9.48% [2] - 扣非净利润3428.99万元 同比下降9.45% [2] 股权结构 - 十大股东持股合计占比55.44% 十大流通股东持股合计占比37.91% [2] - 股东人数1.821万户 人均流通股6003股 人均持股金额15.2万元 [2] 公司背景 - 深圳信测标准技术服务股份有限公司成立于2000年 总部位于深圳 为深交所创业板上市企业(股票代码300938) [1] - 国内最早从事检测服务的第三方检测机构之一 服务产业涵盖汽车、电子电气、消费品、新能源、工业品及零部件、生命科学等领域 [1]

核心观点 - 信测转债累计转股数额达1256.91万股 占转股前总股本11.07% [1] - 公司决定行使提前赎回权 赎回价格100.42元/张 [6] - 当前未转股比例42.98% 剩余234.22万张可转债未转股 [5] 可转债基本情况 - 2023年11月9日发行545万张可转债 发行总额5.45亿元 [1] - 扣除发行费用1143.57万元后 募集资金净额5.34亿元 [2] - 2023年11月29日在深交所上市 初始转股价36.89元/股 [2] - 转股期自2024年5月15日起至2029年11月8日止 [2] 转股价格调整 - 2024年5月27日因权益分派 转股价由36.89元下调至25.76元/股 [3] - 2025年5月19日因股权激励回购 转股价由25.76元调整为25.77元/股 [4] - 2025年5月29日因权益分派 转股价由25.77元下调至18.22元/股 [4] 转股实施情况 - 截至2025年8月12日累计310.78万张转债完成转股 [5] - 转股数量1256.91万股 占初始股本1.14亿股的11.07% [1][5] - 剩余未转股转债234.22万张 占发行总量42.98% [5] 提前赎回触发 - 2025年7月17日至8月8日连续15日收盘价不低于转股价130%(23.69元/股) [5] - 2025年8月8日董事会审议通过提前赎回议案 [6] - 赎回价格确定为100.42元/张 [6]

核心观点 - 公司决定提前赎回信测转债 因股价触发赎回条款 赎回价格为100 42元/张 赎回后债券将摘牌 [1][2][6] 可转债基本情况 - 可转债发行总额5 45亿元 每张面值100元 发行日期为2023年11月9日 [2] - 募集资金净额为5 34亿元 扣除发行费用1143 57万元 [2] - 债券于2023年11月29日上市 代码123231 初始转股价格36 89元/股 [3] - 转股期限自2024年5月15日起至2029年11月8日止 [3] 转股价格调整 - 2024年5月27日转股价格从36 89元/股调整为25 76元/股 因权益分派每10股派3 3元并转增4 5股 [5] - 2025年5月19日转股价格从25 76元/股微调至25 77元/股 因限制性股票回购注销 [5] - 2025年5月29日转股价格从25 77元/股调整为18 22元/股 因权益分派每10股派4元并转增4股 [5] 赎回条款触发 - 赎回条款要求连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价格的130% [6] - 2025年7月17日至8月8日公司股价连续15日收盘价不低于23 69元/股（18 22元/股的130%）触发条款 [2][6] 赎回实施安排 - 赎回价格100 42元/张 含当期应计利息0 42元/张（按票面利率0 50%和计息天数303天计算） [7][8] - 赎回对象为2025年9月5日登记在册的全体持有人 [8] - 赎回款将于2025年9月15日发放至持有人资金账户 [8] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [1][8] 内部人员交易情况 - 实际控制人一致行动人吕杰中持有961,334张 吕保忠持有366,208张 高磊持有274,277张 期内无交易 [9] - 董事兼副总经理李国平期初持有6,630张 卖出5,130张 期末持有1,500张 [9] - 其他董事及高管在赎回前六个月内无交易记录 [9]

板块表现 - 专业服务板块当日上涨0.74% 领涨个股为C广建科[1] - 上证指数报收3683.46点 单日涨幅0.48%[1] - 深证成指报收11551.36点 单日涨幅1.76%[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.07亿元 游资资金净流入4044.47万元 散户资金净流入1.66亿元[2] - C广建科主力净流入1.01亿元 主力净占比4.86% 游资净流入1.19亿元 游资净占比0.44% 散户净流出1.10亿元 散户净占比-5.30%[2] - 华测检测主力净流入5596.05万元 主力净占比12.57% 游资净流出2953.35万元 游资净占比-6.64% 散户净流出2642.70万元 散户净占比-5.94%[2] - 锋尚文化主力净流入696.41万元 主力净占比6.57% 电科院主力净流入544.81万元 主力净占比5.11%[2] - 广电计量主力净流入517.08万元 主力净占比0.82% 中金幅照主力净流入219.60万元 主力净占比2.11%[2]

可转债发行 - 2023年11月9日公司发行545万张可转换公司债券，总额5.45亿元[7] - 募集资金扣除保荐承销费用后实收5.3835849057亿元，净额5.3356426314亿元[7][8] - 2023年11月29日信测转债在深交所挂牌，初始转股价36.89元/股[9] 转股价格调整 - 2024年5月27日转股价格由36.89元/股调为25.76元/股[11] - 2025年5月19日转股价格由25.76元/股调为25.77元/股[13] - 2025年5月29日转股价格由25.77元/股调为18.22元/股[14] 赎回情况 - 赎回价格100.42元/张，当期年利率0.50%，计息303天[3][19][20] - 赎回条件满足日2025年8月8日，停止交易日9月3日[4][23] - 赎回登记日2025年9月5日，赎回日9月8日，完成后摘牌[4][24] - 2025年9月11日发行人资金到账，15日赎回款到持有人账户[24] 持有人情况 - 吕杰中、吕保忠、高磊期初分别持有961,334张、366,208张、274,277张，期末为0张[26] - 李国初期持有6,630张，期间卖出5,130张，期末持有1,500张[26] 其他 - 转股期自2024年5月15日至2029年11月8日[10] - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[27] - 备查文件包括第五届董事会第七次会议决议等[29]