董事会会议召开情况 - 第七次会议于2025年8月8日以现场及通讯方式召开 通知通过电话、网络、专人送达等方式发出 [1] 可转债赎回决议 - 2025年7月17日至8月8日期间有15个交易日收盘价不低于当期转股价130%（23.69元/股） 触发有条件赎回条款 [1] - 董事会决定行使"信测转债"提前赎回权 授权管理层处理后续赎回事宜 [1] - 赎回条款依据为《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号》及《募集说明书》 [1] 综合授信申请 - 董事会同意向招商银行申请不超过2亿元人民币的综合授信额度 期限1年 [2] - 授信品种包括银行承兑汇票、信用证、保函、贸易融资等 具体以实际签订协议为准 [2] - 实际融资金额将根据公司需求确定 授权董事长签署相关法律文件 [2] 表决结果 - 两项议案均以7票同意、0票反对、0票弃权通过 [1][2]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2023年11月9日发行5,450,000张可转债，每张面值100元，发行总额545,000,000元 [1] - 扣除发行费用11,435,736.86元后，募集资金净额为533,564,263.14元 [2] - 可转债于2023年11月29日在深交所上市，债券简称"信测转债"，债券代码"123231"，初始转股价36.89元/股 [2] - 转股期为2024年5月15日至2029年11月8日 [2] 可转债转股价格调整情况 - 2024年5月27日转股价从36.89元/股调整为25.76元/股，因现金分红和资本公积金转增股本 [3] - 2025年5月19日转股价从25.76元/股调整为25.77元/股，因限制性股票回购注销 [4] - 2025年5月29日转股价从25.77元/股调整为18.22元/股，因现金分红和资本公积金转增股本 [5] 有条件赎回条款与触发情况 - 赎回条款包括：连续30个交易日中15个交易日收盘价不低于转股价130%，或未转股余额不足3,000万元 [5] - 2025年7月17日至8月8日，公司股票收盘价连续15个交易日不低于转股价130%（23.69元/股），触发赎回条款 [6] 提前赎回审议程序 - 2025年8月8日公司董事会审议通过提前赎回议案，决定按面值加当期应计利息赎回全部"信测转债" [6] 内部人员交易情况 - 实际控制人一致行动人吕杰中、吕保忠、高磊在赎回前6个月未买卖可转债 [7] - 董事李国平在赎回前6个月卖出1,500张可转债 [8] 保荐机构核查意见 - 五矿证券认为公司提前赎回程序合规，符合相关法规和募集说明书约定 [8]

可转换公司债券发行及上市情况 - 公司董事会审议通过多项与可转换公司债券发行相关的议案，包括发行条件、方案、预案、募集资金使用可行性分析等 [4][5] - 公司可转换公司债券发行申请经深圳证券交易所审核通过，并获得中国证监会注册批复（证监许可〔2023〕1895号）[6] - 公司可转换公司债券于2023年11月29日在深交所挂牌交易，债券简称"信测转债"，债券代码"123231"，发行总额54,500万元，存续期限为2023年11月9日至2029年11月8日 [6] 赎回条件及触发情况 - 根据《募集说明书》，赎回条件包括：公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3,000万元 [7] - 公司股票在2025年7月17日至2025年8月8日期间满足连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，触发有条件赎回条款 [11] - 转股价格经历多次调整：初始转股价格为36.89元/股，后因利润分配及资本公积金转增股本调整为25.76元/股（2024年5月27日生效），再因限制性股票回购注销及2024年利润分配调整为18.22元/股（2025年5月29日生效）[9][10] 本次赎回的批准及程序 - 公司董事会审议通过《关于提前赎回"信测转债"的议案》，决定行使提前赎回权，并授权管理层负责后续赎回事宜 [12] - 本次赎回符合《可转债管理办法》及《自律监管指引第15号》的规定，公司需履行相应信息披露义务 [12] 结论意见 - 公司"信测转债"已触发《募集说明书》规定的有条件赎回条款，本次赎回符合相关法律法规及监管规定 [12] - 本次赎回已取得公司董事会批准，后续需按规定履行信息披露义务 [12]

核心观点 - 公司决定提前赎回"信测转债" 因股价连续15个交易日达到转股价格的130%触发有条件赎回条款 赎回价格为100.42元/张 [1][2][6][7] - 赎回程序将于2025年9月5日登记 9月8日停止交易 9月15日资金到账 完成后债券将摘牌 [8] - 公司实际控制人及关联方在赎回前6个月未减持债券 仅一位董事减持1,500张 [9] 可转债基本情况 - 发行规模5.45亿元 2023年11月9日发行 11月29日上市 初始转股价36.89元/股 [2][3] - 转股期为2024年5月15日至2029年11月8日 募集资金净额5.34亿元 [3] - 转股价经历三次调整：从36.89元→25.76元→25.77元→18.22元 主要因权益分派和资本公积金转增股本 [5] 赎回条款触发情况 - 触发条件：2025年7月17日至8月8日连续15个交易日收盘价≥转股价(18.22元)的130%(23.69元) [6] - 赎回价格计算：面值100元+当期利息0.42元(按0.5%年利率 计息303天) [7] - 赎回对象：截至2025年9月5日登记在册的所有债券持有人 [8] 转股价格调整历史 - 2024年5月：每10股派3.3元+转增4.5股 转股价从36.89元→25.76元 [5] - 2025年5月：每10股派4元+转增4股 转股价从25.77元→18.22元 [5] - 2025年5月还因限制性股票回购注销 转股价微调0.01元 [5]

芳源股份减持回购股份 - 公司在2024年2月23日至5月22日期间累计回购3,320,000股，占总股本的0.65% [1] - 计划通过集中竞价交易方式减持不超过3,320,000股回购股份，用于补充日常经营流动资金 [1] 康泰医学股东减持 - 股东拟合计减持不超过公司股份的3.59% [1] 志高机械新股申购 - 志高机械在北交所进行新股申购 [1] 可转债数据 - 北陆转债现价133.000，强赎价101.640，剩余规模0.016亿元，占正股流通市值0.03% [2] - Z特转债现价163.100，强赎价100.360，剩余规模0.237亿元，占正股流通市值0.40% [2] - 飞鹿转债现价157.800，强赎价100.550，剩余规模0.554亿元，占正股流通市值3.77% [2] - 联得转债现价131.664，强赎价101.700，剩余规模0.739亿元，占正股流通市值2.04% [2] - 永安转债现价153.291，强赎价101.430，剩余规模1.036亿元，占正股流通市值1.74% [2] - 齐鲁转债现价121.478，强赎价100.707，剩余规模10.364亿元，占正股流通市值2.88% [2] - 楚江转债现价148.000，强赎价100.389，剩余规模2.780亿元，占正股流通市值1.95% [2] - 联诚转债现价138.499，强赎价100.220，剩余规模0.844亿元，占正股流通市值4.16% [2] - 博汇转债现价160.600，强赎价100.020，剩余规模2.024亿元，占正股流通市值5.94% [2] - 大禹转债现价155.500，强赎价100.200，剩余规模2.014亿元，占正股流通市值4.30% [2] - 濮耐转债现价167.000，强赎价100.906，剩余规模2.459亿元，占正股流通市值3.80% [2] - 广大转债现价119.412，强赎价100.866，剩余规模2.401亿元，占正股流通市值3.59% [2] - 应急转债现价139.400，强赎价100.770，剩余规模1.502亿元，占正股流通市值1.60% [2] - 宏丰转债现价129.478，强赎价100.920，剩余规模1.846亿元，占正股流通市值7.95% [2] - 明电转债现价131.783，强赎价101.830，剩余规模1.200亿元，占正股流通市值2.42% [2] - 金铜转债现价134.486，剩余规模5.472亿元，占正股流通市值4.32% [2] - 合兴转债现价112.217，赎回价110.000，剩余规模2.980亿元，占正股流通市值7.23% [4] - 晶瑞转债赎回价288.000，剩余规模0.523亿元，占正股流通市值0.50% [4] - 福新转债现价340.947，转股价值336.72，溢价率1.26%，剩余规模1.020亿元，占正股流通市值1.14% [6] - 白电转债现价129.891，转股价值129.75，溢价率0.11%，剩余规模3.157亿元，占正股流通市值6.54% [6] - 游族转债现价141.400，转股价值141.09，溢价率0.22%，剩余规模2.861亿元，占正股流通市值2.10% [6] - 利扬转债现价151.596，转股价值135.98，溢价率11.48%，剩余规模4.857亿元，占正股流通市值10.91% [6] - 中旗转债现价282.018，转股价值281.30，溢价率0.25%，剩余规模2.609亿元，占正股流通市值4.02% [6] - 东材转债现价142.260，转股价值142.59，溢价率-0.23%，剩余规模13.142亿元，占正股流通市值8.84% [6] - 豪鹏转债现价162.300，转股价值163.28，溢价率-0.60%，剩余规模10.983亿元，占正股流通市值23.15% [6] - 泰坦转债现价155.800，转股价值152.00，溢价率2.50%，剩余规模2.948亿元，占正股流通市值6.76% [6] - 隆华转债现价151.651，转股价值153.12，溢价率-0.96%，剩余规模6.491亿元，占正股流通市值7.99% [6] - 信测转债现价148.010，转股价值133.86，溢价率10.57%，剩余规模2.657亿元，占正股流通市值7.11% [6] - 开能转债现价140.600，转股价值132.65，溢价率5.99%，剩余规模2.497亿元，占正股流通市值8.16% [6] - 奇正转债现价178.247，转股价值188.22，溢价率-5.30%，剩余规模6.648亿元，占正股流通市值3.47% [6]

信测转债市场表现 - 7月8日盘中上涨2.08%报144.79元/张，成交额5489.56万元，转股溢价率18.38% [1] - 信用级别为"AA-"，债券期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.20%至第六年2.50%）[1] - 转股开始日为2024年5月15日，转股价18.22元，对应正股为信测标准（300938）[1] 公司基本面 - 2025年Q1营业收入1.661亿元同比下跌8.04%，归属净利润3714.7万元同比下跌9.48%，扣非净利润3428.99万元同比下跌9.45% [2] - 十大股东持股合计55.44%，十大流通股东持股37.91%，股东人数1.821万户，人均持股金额15.2万元 [2] 公司背景 - 深圳信测标准成立于2000年，为深交所创业板上市企业，国内首批第三方检测机构之一 [1] - 服务领域覆盖汽车、电子电气、新能源、工业品等，提供检测认证及标准研发服务 [1] 可转债特性 - 可转换为信测标准普通股，兼具债权和股权特征，持有人可选择转股或持有至到期 [1]

可转债发行信息 - 公司于2023年11月9日发行5,450,000张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额54,500万元 [1] - 可转换公司债券于2023年11月29日起在深交所挂牌交易，债券简称"信测转债"，债券代码"123231" [1] - 转股起止时间为2024年5月15日至2029年11月8日 [1] 权益分派及转股安排 - 公司于2025年4月21日召开2024年年度股东会，审议通过《关于2024年利润分配及资本公积金转增股本的议案》 [2] - 实施权益分派期间可转债暂停转股 [2] - "信测转债"将于2025年5月29日起恢复转股 [2]

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案为：以现有总股本164,424,555股剔除回购专户持有的3,016,041股后161,408,514股为基数，向全体股东每10股派发现金股利4.00元（含税），合计派发现金64,563,405.60元（含税）[1] - 同时以资本公积金转增股本，每10股转增4股，合计转增64,563,405股[1] - 折算每股现金红利为0.3926627元，按总股本折算每10股现金红利为3.926627元[1] - 折算每股转增股数为0.3926627股，按总股本折算每10股转增股数为3.926627股[1] 股本变动 - 本次权益分派实施后，公司总股本将从164,424,555股增至228,987,960股[5] - 公司通过回购专用证券账户持有的股份3,016,041股不参与本次权益分派[1] 除权除息计算 - 除权除息参考价格计算公式为：（股权登记日股票收盘价-0.3926627）÷（1+0.3926627）[1] - 本次权益分派实施后的除权除息参考价格将根据股权登记日股票收盘价计算[1] 分红派息时间 - 本次权益分派股权登记日为2025年5月28日，除权除息日为2025年5月29日[5] - 分红派息对象为截至2025年5月28日下午深圳证券交易所收市后登记在册的公司全体股东[5] 可转债转股影响 - 公司可转换公司债券"信测转债"已于2025年5月21日至5月28日暂停转股[3] - 截至2025年5月21日，"信测转债"已转股10,839,990股[2] - 公司优先使用回购股份支付转股股份，总股本因此发生变化[3] 分配方法 - 分配过程中产生的不足1股部分，按小数点后尾数由大到小排序依次向股东派发1股[5] - 现金红利将于2025年5月29日通过股东托管证券公司直接划入其资金账户[5] 相关参数调整 - 本次权益分派实施后，公司每股收益为0.7691元[6] - "信测转债"的转股价将进行相应调整，具体调整情况见公司公告[8] - 2021年限制性股票激励计划的授予/回购价格、数量也将进行调整[8]

信测转债暂停转股公告 核心观点 - 公司因实施2024年利润分配及资本公积金转增股本方案，将暂停"信测转债"转股，暂停时间为权益分派股权登记日当日至除权除息日[2] - 暂停转股期间可转债仍可正常交易，恢复转股时间为权益分派实施完毕后[2] - 转股价格将根据利润分配方案按既定公式调整，确保可转债持有人权益[5] 可转债发行情况 - 公司于2023年11月9日发行545万张可转债，每张面值100元，总规模5.45亿元[1] - 转股期为2024年5月15日至2029年11月8日，当前处于转股期内[1] 权益分派安排 - 2025年4月21日股东大会已通过2024年利润分配及资本公积金转增股本议案[2] - 分配基数以股权登记日总股本扣除回购账户股份为准，遵循"分配比例不变"原则[2] - 公司回购专用账户股份不参与利润分配[2] 转股价格调整机制 - 转股价调整公式涵盖派红股、转增股本、增发新股、配股、派现等情形[5] - 调整后转股价精确至小数点后两位（四舍五入）[5] - 股份变动时将发布转股价调整公告，明确调整日及操作办法[6] 特殊情形处理 - 如发生股份回购、合并分立等可能影响转债持有人权益的情形，公司将按公平原则调整转股价[7] - 调整方案将符合法律法规及交易所规定[7]

中证转债指数近期表现 - 中证转债指数在3月18日刷新近10年新高后急转直下，波动性加大 [1] - 3月24日盘中最大跌幅超过1%，自年内高点累计回撤接近3% [1][3] - 3月24日收盘下跌0.44%，总成交额554.60亿元，总成交量3717.91万手 [4] 转债市场下跌原因分析 - 股市做多情绪降温、风格切换对转债市场不利 [1][5] - 转债整体估值较高，高估值限制了对正股的跟随弹性 [5] - 4月信用和退市风险、股市风格切换可能制约转债表现 [5] - 业绩披露期正股可能出现的退市风险影响转债市场 [1] 个券表现 - 永安转债因正股永安行跌停而大跌20%，收盘报147.026元/张 [6][8] - 永安行股价下跌可能与公司澄清"哈啰借壳"传闻有关 [9] - 恒辉转债、洛凯转债跌幅超过8%，福新转债、盟升转债跌超5% [10] 机构观点分歧 - 华泰证券对转债观点由中性转向偏谨慎，建议关注中盘低价品种 [5] - 华安证券认为2025年转债市场估值仍能支撑，建议配置AA及以上评级的大中盘转债 [12] - 华鑫证券指出风险偏好回落导致杀估值，关注银行、公用事业、消费板块转债机会 [13]